FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015

Transkript

1 FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR BOKSLUTSUPPGIFTER RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING FINANSIERINGSANALYS NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN ÖVRIGA NOTER NYCKELTAL SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR 21 3 RISKER OCH RISKHANTERING 25 4 REDOVISNINGSPRINCIPER 27 5 STYRELSENS FÖRSLAG 30 6 REVISIONSBERÄTTELSE 31 7 FÖRVALTANDE ORGAN 32

3 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2015 ALLMÄNT 2015 utgjorde Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandias tjugoförsta verksamhetsår. Bolaget är ett helägt dotterbolag till Försäkringsaktiebolaget Alandia. Bolaget inriktar sin verksamhet på fritt formade livförsäkringar och sjukkostnadsförsäkringar primärt för den åländska marknaden. RESULTAT Årets resultat uppgår till 6,5 (3,3) miljoner och hänförs främst till placeringsverksamhetens bokförda nettoresultat. Avyttringen av den svenska fastigheten Sjölejonet 1 gav en försäljningsvinst på 7,7 miljoner. Premieinkomsterna uppgick under verksamhetsåret till 7,2 (7,5) miljoner och minskar något jämfört med föregående år, vilket förklaras av minskande försäljning av Alandia Placeringsförsäkring. Premieinkomsten för gruppensionsförsäkringarna har ökat något, och under året har intresse för gruppensionsförsäkringar ökat. Bolaget är ett av få som erbjuder räntebärande gruppensionsförsäkringar vilket har resulterat i en viss nyförsäljning. Liv-Alandias totalresultat, inklusive förändringar i värderingsdifferens, utgjorde 2,4 (5,3) miljoner. Riskrörelsens resultat uppgår till 525 (289) tusen, omkostnadsrörelsen till -52 (-82) tusen, och ränterörelsens resultat inklusive värderingsdifferenser och extra reservering till +3,7 (+5,9) miljoner. Driftskostnaderna ökar något medan omkostnadsprocenten minskar till 104 (107)% på grund av något ökad omkostnadsintäkt. Solvensnivån i förhållande till ansvarsskulden sjunker något till 33,1 (33,7 )% Räntebundna försäkringar med rätt till tilläggsförmåner erhåller för 2015 en avkastning bestående av beräkningsräntan som varierar mellan 2,5 och 4,5 %. Ingen kundgottgörelse betalas ut för år RISKHANTERING Bolagets riskhantering sköts enligt den av styrelsen årligen fastställda riskhanteringsplan som är närmare beskriven i avsnitt 4. Planen omfattar bolagets hela verksamhet och riskerna klassificeras som försäkringstekniska risker, placeringsverksamhetens risker samt operativa risker. Riskhanteringen ingår i företagsstyrningssystemet och dess funktionalitet övervakas av internrevisionen. Riskhanteringsplanen revideras och kompletteras årligen. Premieinkomst och ersättningar Den sammanlagda premieinkomsten uppgår till 7,2 (7,5) miljoner. Ersättningarna utgjorde år 2015 sammanlagt -8,7 (7,4) miljoner, och ökningen hänför sig till utlöpande placeringsförsäkringar där återbetalningar för första gången gjordes under år Återförsäkrarnas andelar av ersättningarna var 0,08 (0,1) miljoner. Nyckeltal EUR 1000 Premieinkomst Utbetalda ersättningar Driftskostnader Placeringsverksamhetens bokförda nettoresultat Resultat efter skatt Omkostnadsprocent 104 % 107 % 100 % 106 % 89 % Riskrörelsen Omkostnadsrörelsen Ränterörelsen (inkl förändr i värd diff) Skatterörelsen Totalt resultat enligt gängse värde

4 PLACERINGSVERKSAMHET Den bokföringsmässiga avkastningen under året var 13,5 (8,5) miljoner. Avkastning kom främst från fastigheter och aktieplaceringar. Fastighetsförsäljningen Sjölejonet 1 i Sverige stod för dryga hälften av årets bokföringsmässiga avkastning. Nettot av valutakursvinster och -förluster är under året positivt och förklaras av eurons försvagning mot den amerikanska dollarn. För en mer detaljerad beskrivning över skillnaderna hänvisas till not 2 till resultaträkningen. Bolagets placeringsverksamhet till gängse värde Bolagets placeringstillgångar inklusive banktillgodohavanden uppgick vid periodens utgång till 123,3 (118,7) miljoner enligt gängse värde. Sysselsatt kapital ökade med 5,4 %. Placeringarna i masskuldebrev uppgick till 39,4 (40,1) miljoner, och aktieplaceringarna 42,1 (35,0) miljoner. Fastigheternas marknadsvärde inklusive lån till egna fastighetsbolag uppgick till 23,9 (24) miljoner. Penningmarknadsinstrument och kontanta medel utgjorde 6,9 (9,4) miljoner. Avkastningen på bolagets aktieinnehav till gängse värde uppgick till 11,1 (10,7) % under året, och avkastningen var under året god på de flesta marknader. Detsamma gällde de onoterade innehaven samt Private Equityfonder som gynnades av den ökade aktiviteten inom företagsförvärv drivet av låga räntor. En mjuk centralbankspolitik har under året drivit ned de riskfria räntorna och masskuldebrevens avkastning enligt gängse värde var 1,8 (5,0) %. High Yield obligationerna avkastade bra under året, 5,3 (6,3) %, trots något stigande kreditmarginaler. Obligationer emitterade av länder på utvecklingsmarknaderna i lokal valuta hade en svag avkastning -3,9 (8,2) % på grund av försvagade valutor och stigande räntor. Bolagets fastighetsplaceringar gav en avkastning på 3,8 (17,7) %. Den goda avkastningen 2014 är till största delen hänförlig till den icke realiserade värdeuppgång som skedde i samband med att köpeavtal tecknades om försäljning av bolagets bostadsfastighet i Stockholm. Tillträde ägde rum den 2 februari Under året genomförde det helägda dotterbolaget BAB Sandåsvägen en total om- och tillbyggnad av fastigheten Sandåsvägen 4 vilken kommer att vara helt färdig i februari Utöver de totalrenoverade lägenheterna kommer bolaget att på vindsvåningen tillföras sammanlagt 18 nya lägenheter. Hedgefonderna avkastade 3,9 (4,6)%. Bolagets totalavkastning under 2015 uppgick till 5,4(8,6)%. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnaderna uppgick under året till 1,5 (1,5) miljoner före uppdelning på funktioner. När den del av kostnaderna som överförts till kostnader för ersättning och placering avdras, uppgår driftskostnaderna i resultaträkningen till 0,6 (0,5) miljoner. Antalet tjänster vid Alandia Försäkring som gemensamt sköter förvaltningen av hela gruppens verksamhet, uppgick i medeltal under året till 118(111) personer. Antalet tjänster i medeltal för förvaltningen av Försäkrings Ab Liv-Alandia beräknas ha varit 10 (9) personer. Till styrelsen och verkställande direktören har under räkenskapsåret utbetalats (26.666) i löner och arvoden. UTSIKTER för 2016 Bolaget kommer även under 2016 att fortsätta koncentrera nyförsäljningen på riskförsäkringar, dvs. på sjukkostnadsförsäkringar och traditionella livförsäkringar, samt på Alandia Placeringsförsäkring. Under året avser bolaget utreda möjligheten att utöka produktsortimentet inom gruppensionsförsäkring i syfte att tillmötesgå den efterfrågan på räntebärande gruppensionsförsäkringar som förväntas öka inför år Därtill räknar bolaget med att under året lansera utvecklade digitala distributionskanaler i samarbete med lokala åländska samarbetspartners. Premievolymerna för 2016 beräknas ligga på 2015 års nivå. Inledningen av 2016 har börjat med en nedgång på de flesta aktiemarknaderna. Räntemarknaderna har fortsättningsvis präglats av en tävlan mellan världens centralbanker om att sänka styrräntorna för att stimulera de egna ekonomierna samt för att försvaga valutorna. Som en följd av detta har även statsobligationsräntorna på många håll sjunkit kraftigt för att även i relativt långa intervall vara negativa. Den amerikanska centralbanken gjorde sin första räntehöjning hösten 2015 efter finanskrisen. Den svaga ekonomin ser dock ut att bromsa takten på ytterligare förväntade amerikanska räntehöjningar. Euron har fortsatt försvagats mot de allra flesta andra valutor som en följd av den europeiska centralbankens lätta penningpolitik och påbörjade kvantitativa lättnader i form av stödköp av obligationer. Sammantaget finns det tecken på en liten förbättring av den globala ekonomin men fortfarande finns många problem kvar att lösa vad gäller skuldsättningsnivåer bland framförallt hushåll och stater. Vi ser ännu 2016 som ett år med låg tillväxt. Med detta som bakgrund förväntar vi att se en svagare avkastning inom de flesta tillgångsslag än under år 2015, och volatiliteten i avkastningar kan komma att stiga betydligt under året. 3

5 I placeringsplanen inför 2016 har vi sänkt den strategiska nivån för aktier. Totalt sett är våra förväntningar gällande aktiemarknadens avkastning lägre än motsvarande period ifjol i och med att kursuppgången har varit högre än uppgången i bolagsvinsterna. Vi tror att konsensusestimaten även detta år är för positiva inför kommande år. STYRELSE Styrelsen har bestått av Jan Hanses, ordförande, Björn Blomqvist, viceordförande, samt medlemmarna Roger Lönnberg, Laura Langh-Lagerlöf, Stefan Lundqvist, Thomas Franck och Jan Haglund. Suppleanter har varit Tony Öhman, Malin Skogberg, Christian Ståhlberg, Anders Nordlund, Stefan Axberg, Joakim Håkans och Ann-Marie Åström. En ny styrelse tillträdde from Jan Hanses återvaldes som ordförande och Roger Lönnberg valdes som viceordförande. Jan-Eric Nilsson valdes in i styrelsen istället för Jan Haglund. René Engman valdes som ny personlig suppleant för Jan Hanses, Tomas Ölander för Thomas Franck och Linda Langh För Laura Lang- Lagerlöf. Styrelsen genomför årligen en intern utvärdering där varje styrelsemedlem bland annat med hjälp av ett frågeformulär bedömer styrelsearbetet under året. Under ledning av styrelsens ordförande behandlas utvärderingen vid ett uppföljande styrelsesammanträde. Styrelsen har sammanträtt till 11 protokollförda möten under året. 4

6 2 BOKSLUTSUPPGIFTER FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT Resultaträkning Försäkrings Ab Liv-Alandia Not Försäkringsteknisk kalkyl - Livförsäkring Premieinkomst Premieinkomst Återförsäkrares andel Premieinkomst egen andel Intäkter av placeringsverksamheten Uppskrivningar av placeringar Övriga försäkringstekniska intäkter Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Utbetalda ersättningar egen andel Förändring i ersättningsansvaret Förändring i ersättningsansvaret egen andel Ersättningskostnader egen andel Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret egen andel Driftskostnader Kostnader för placeringsverksamheten Försäkringstekniskt bidrag/resultat Övriga intäkter Övriga Övriga intäkter sammanlagt Vinst före bokslutsdispositioner och skatter Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens Bokslutsdispositioner sammanlagt Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden Skatt för tidigare räkenskapsperioder Inkomstskatt sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst

7 2.2 Balansräkning FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 BALANSRÄKNING AKTIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier Placeringar i fastigheter sammanlagt Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i företag inom samma koncern Finansmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser emitterade av, och fordringar hos, företag inom samma koncern Aktier och andelar i ägarintresseföretag 4) Finansmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser emitterade av, och lånefordringar, hos ägarintresseföretag Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar 0 0 Övriga placeringar sammanlagt Placeringar sammanlagt Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt Övriga fordringar Fordringar sammanlagt Övriga tillgångar Kassa och bank Övriga tillgångar sammanlagt Resultatregleringar Räntor och hyror Övriga resultatregleringar Resultatregleringar sammanlagt Aktiva sammanlagt

8 BALANSRÄKNING PASSIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not Eget kapital Aktiekapital eller grundfond Övriga fonder Övriga fonder Övriga fonder sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst (förlust) Eget kapital sammanlagt Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens Ackumulerade bokslutsdispositioner sammanlagt Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Ersättningsansvar Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Ansvarsskuld för fondförsäkringar Skulder Övriga skulder Skulder sammanlagt Resultatregleringar Passiva sammanlagt

9 2.3 Finansieringsanalys FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 Försäkrings Ab Liv-Alandia Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Övriga intäkter och kostnader som inte medfört betalningar Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalda rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader Betalda direkta skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde Låneamortering Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

10 2.4 Noter till resultaträkningen Not 1 Premieinkomst från skade-o. livförsäkring Livförsäkring Direktförsäkring Från Finland Livförsäkring sammanlagt Premieinkomst före återförsäkrares andel Not 2 Premieinkomst och utbetalda ersättningar inom livförsäkring Premieinkomsten av direktförsäkring före återförsäkrares andel 1 a) Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning Annan individuell livförsäkring Arbetstagares grupplivförsäkring Annan grupplivförsäkring b) Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning Övrig individuell pensionsförsäkring Annan gruppensionsförsäkring a) Fortlöpande premier b) Engångspremier a) Premier från avtal som inte berättigar till återbäring b) Premier från avtal som berättigar till återbäring c) Premier för fondförsäkring Utbetalda ersättningar före återförsäkrares andel Direktförsäkring Livförsäkring Pensionsförsäkring Direktförsäkring sammanlagt Av vilka Återköp Återbetalning av sparsumma Kostnader för handläggning av ersättningar Utbetalda ersättningar sammanlagt Extra förmåner (tilläggsförmåner) inom livförsäkring De effekterna de extra förmåner (kundförmåner) har på det försäkringstekniska resultatet

11 Not 3 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Övriga intäkter Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster Sammanlagt Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Kostnader för övriga placeringar Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Byggnadsavskrivningar enligt plan Försäljningsförluster Sammanlagt Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa Uppskrivningar av placeringar Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen Intäkter av placeringsverksamheten Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar Uppskrivning av placeringar Nedskrivningar Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen

12 Not 4 Driftskostnader i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar Kostnader för handläggning av försäkringar Administrationskostnader Sammanlagt Skade- och livförsäkring: Utbetalda ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Sammanlagt Not 5 Noter angående personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostnader Övriga lönebikostnader Sammanlagt Löner och arvoden till ledningen VD Styrelse Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Säljpersonal 2 2 Sammanlagt 2 2 Köpta och sålda tjänster inom bolagsgruppen Köpta tjänster Sålda tjänster Köpta tjänster, antal personer i medeltal

13 2.5 Noter till balansräkningen FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 Not 6 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Återstående anskaffningsutgift Bokförings-värde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokförings-värde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar Lånefordringar Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar Lånefordringar Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar Sammanlagt I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarkandsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa Avkastning på indexbundna lån Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde) Specifikation av posten Övriga lånefordringar i balansräkningen enligt säkerhet Övriga lånefordringar: Bankgaranti Garantiförsäkring Försäkringsbrev Övrig säkerhet (skall specificeras om beloppet är betydande) Återstående anskaffningsutgift för objekt som saknar garanti sammanlagt Sammanlagt

14 Not 7 Förändringar i fastighetsplaceringar Fastigheter och fastighetsaktier Fastigheter och fastighetsaktier Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar Överföringar mellan poster Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Pågående arbeten Bokföringsvärde Not 8 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Ursprunglig Gängse värde Ursprunglig Gängse värde Placeringar som utgör täckning anskaffnings- (=bokförings- anskaffnings- (=bokföringsför fondförsäkringar utgift värde) utgift värde) Aktier och andelar Kassa och bank Placeringar förvärvade i förskott Sammanlagt Livförsäkringsbolag: Placeringar som motsvarar ansvarsskulden för fondförsäkringar

15 Not 9 Förändringar i det egna kapitalet Aktiekapital Aktiekapital Dispositionsfond Ökningar Dispositionsfond Räkenskapsårets vinst / förlust Eget kapital Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst Fonder enligt bolagsordningen Såsom vinst utdelningsbara medel sammanlagt Not 10 Resultatregleringar Moms och skattetillgodohavanden Övriga aktiva resultatregleringar Sammanlagt Not 11 Resultatregleringar Förskottspremier Skatt & soc avgifter Leverantörsskulder Övriga passiva resultatregleringar Sammanlagt

16 2.6 Övriga Noter NOTER OM SOLVENS FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT Solvens Verksamhetskapital * Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning * Ackumulerade bokslutsdispositioner * Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen * Övriga poster 0 0 Sammanlagt Verksamhetskapitalets minimibelopp enligt 11 kap. (skadeförsäkringsbolag) och 4 (livförsäkringsbolag) FBL (gäller även representationer), minimibelopp för verksamhetskapital enligt 10 a kap. 2 lagen om försäkringsföreningar och minimibelopp för verksamhetskapital enligt 17 (arbetspensionsförsäkringsbolag) lagen om arbetspensionsförsäkringsbolag För skaderika år i ansvarsskulden inkluderat ingående utjämningsbelopp Risktäckningskapacitet i procent, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till premieintäkter för egen räkning för de 12 föregående månaderna (%) 438 % 418 % Solvenskapital i procent av den försäkringstekniska ansvarsskulden, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till den försäkringstekniska ansvarsskulden för egen räkning, minskad med utjämningsbeloppet och 75 % av ansvarsskulden för fondförsäkringar(%) 33,1 % 33,7 % 15

17 FÖRTECKNING ÖVER FASTIGHETER, FASTIGHETSAKTIER OCH ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- VÄRDE ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS-VÄRDE AKTIER KONCERN OCH ÄGARINTRESSEFÖRETAG BAB SANDÅSVÄGEN FAB KUBIKEN FASTIGHETER INVESTERINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER SJÖLEJONET MÅSVÄGEN KONSTHANTVERKSHUSET FASTIGHETSAKTIER DELARKA HOLDING AB SAMMANLAGT Aktiekapitalet i Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia uppgår till ,97 Euro fördelat på 100 st. aktier Aktieägarförteckning Aktier Andel Aktier Andel Försäkrings Pensionsförsäkrings Ab Alandia Ab Veritas % % % % Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång Placeringsförbindelser till fonder Revisionskostnader Revision KMPG Övriga uppdrag KPMG 0 0 Sammanlagt AVDRAGEN MOMS PÅ FASTIGHETER Under har momsavdrag på nybyggnad Konsthantverkshuset gjorts. Momsavdraget under denna period uppgår till ,- I det fall att fastigheternas hyresgäster skulle förändras till att vara en icke momspliktig hyresgäst skulle bolaget vara skyldig att återbetala avdragen moms enligt följande. Konsthantverkshuset Återbetalningsskyldig fram till år

18 2.7 Nyckeltal FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 REGLER FÖR UTRÄKNINGENAV NYCKELTALEN OCH REDOVISNINGSPRINCIPERNA FÖR NYCKELTALEN Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital (gängse värde) Nettointäkterna av placeringsverksamheten till gängse värde i relation till sysselsatt kapital beräknas per placeringsslag och för det sammanräknade beloppet av placeringar med beaktande av kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad. Periodens avkastning beräknas med en s.k. anpassad Dietz-formel (tids- och penningavvägd formel) på så sätt, att det sysselsatta kapitalet beräknas genom att man till marknadsvärdet i början av perioden lägger periodens kassaflöden avvägda med den proportionella andel av hela perioden som kvarstår vid transaktionsdagen eller från transaktionsmånadens mitt till periodens slut. Avkastning på totalkapitalet i procent utan fondförsäkring (till gängse värde) +/- rörelsevinst och rörelseförlust +/- räntekostnader och övriga finansiella kostnader + beräkningsräntekostnad +/- i uppskrivningsfonden bokförd uppskrivning/återföring +/- förändring i placeringarnas värderingsdifferenser x balansomslutning -ansvarsskuld för fondförsäkringar +/- placeringarnas värderingsdifferenser Nyckeltalets divisor beräknas som ett medeltal av värdena enligt räkenskapsperiodens och den föregående räkenskapsperiodens balansräkning Omkostnadsprocent av belastningsinkomsten + driftskostnader före förändringen i aktiverade anskaffningsutgifter för försäkringar + kostnader för ersättningshandläggning x 100 belastningsinkomst Belastningsinkomsten är enligt beräkningsgrunderna en post som är avsedd att täcka omkostnaderna. Driftskostnaderna innehåller inte återförsäkrarnas provisioner. I belastningsintäkterna ingår alla belastningsposter. Omkostnadsprocent av balansomslutningen + driftskostnader före förändringen i aktiverade anskaffningsutgifter för försäkringar + kostnader för ersättningshandläggning x 100 Balansomslutning Med balansomslutning avses den ingående balansens balansomslutning Verksamhetskapital i den valuta som använts i bokslutet + eget kapital efter avdrag före föreslagen vinstutdelning + ackumulerade bokslutsdispositioner +/- placeringarnas värderingsdifferens +/- latent skatteskuld + kapitallån (med Försäkringsinspektionens samtycke) - immatriella tillgångar +/- andra i förordningen bestämda poster Solvenskapital i den valuta som används i bokslutet + verksamhetskapital + utjämningsbelopp Solvensnivå i procent av ansvarsskulden Solvenskapital x100 Försäkringsteknisk ansvarsskuld utjämningsbelopp-75% av ansvarsskulden för fondförsäkringar Den försäkringstekniska ansvarsskulden uträknas efter avdrag av återförsäkrarnas andel. 17

19 Nyckeltal Liv-Alandia Omsättning Resultatanalys Premieinkomst Nettointäkter av placeringsverksamheten Utbetalda ersättningar Förändring i ansvarskulden (exkl kundgottg) Driftskostnader Rörelsevinst Förändring i utjämningsbeloppet Kundförmåner Vinst före skatt Skatter, avskrivningsdifferens Resultat av egentlig verksamhet Avkastning på totalkapitalet till gängse värde 5,4 % 8,6 % 3,7 % 8,2 % -1,5 % 1.6. Antalet anställda Premieinkomst Omkostnadsprocent 104 % 107 % 100 % 106 % 89 % 3.3. Verksamhetskapital Utjämningsbelopp Solvenskapital Solvensnivå i procent av ansvarsskulden 33,1 % 33,7 % 31,3 % 33,4 % 27,4 % 18

20 Redovisning av nyckeltal i noterna till bokslutet Placeringsfördelning till verkligt värde Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag mn euro % mn euro % mn euro % 10) % 10) % 10) % 10) Ränteplaceringar sammanlagt 46,56 37,77 49,76 41,94 46,56 37,78 41,94 39,00 50,45 Lånefordringar 1) 0,28 0,23 0,21 0,17 0,28 0,23 0,17 0,10 0,03 Masskuldebrevslån 39,38 31,95 40,11 33,80 39,38 31,96 33,80 31,53 40,20 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1) 2) 6,90 5,60 9,45 7,96 6,90 5,60 7,96 7,37 10,22 Aktieplaceringar sammanlagt 42,14 34,19 34,32 28,92 42,14 34,20 28,92 38,26 31,42 Noterade aktier 3) 30,04 24,37 24,30 20,48 30,04 24,38 29,98 23,78 Kapitalplaceringar 4) 10,72 8,69 8,62 7,26 10,72 8,70 7,26 7,02 7,12 Onoterade aktier 5) 1,38 1,12 1,41 1,18 1,38 1,12 1,18 1,26 0,52 Fastighetsplaceringar sammanlagt 24,47 19,85 24,69 20,81 24,43 19,83 20,81 16,44 14,66 Direkta fastighetsplaceringar 23,88 19,37 23,99 20,22 23,84 19,35 20,22 15,77 13,95 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,59 0,48 0,70 0,59 0,59 0,48 0,59 0,67 0,71 Övriga placeringar 10,10 8,19 9,89 8,33 10,10 8,20 8,33 6,31 3,47 Placeringar i hedgefonder 6) 10,10 8,19 9,89 8,33 10,10 8,20 8,33 6,31 3,47 Råvaruplaceringar Övriga placeringar 7) Placeringar sammanlagt 123,27 100,00 118,66 100,00 123,23 100,00 100,00 100,00 100,00 Effekt av derivat 9) Grundfördelning Riskfördelning 8) Placeringar till verkligt värde sammanlagt 123,27 100,00 118,66 100,00 123,23 100,00 100,00 100,00 100,00 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 1,98 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Exponeringsfördelningen kan redovisas för jämförelseperioderna allteftersom uppgifter samlas in (inte retroaktivt). Om siffrorna för jämförelseperioderna redovisas och perioderna inte är fullständigt jämförbara ska detta nämnas. 9) Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Päverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen lika med grundfördelningen. 10) Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. 19

21 Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Placeringsv. Sysselsatt Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% nettointäkt kapital 9) på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt marknadsvärde 8) kapital kapital kapital kapital Avkastning / / % på syss. kapital mn euro mn euro % % % % Ränteplaceringar sammanlagt 1,16 50,19 2,32 4,45 0,88 7,21 Lånefordringar 1) 0,01 0,21 4,54 4,58 3,55 4,19 Masskuldebrevslån 0,71 39,24 1,81 5,00 1,07 10,29 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1) 2) 0,44 10,75 4,10 2,74 0,14 2,56 Aktieplaceringar sammanlagt 4,14 37,26 11,12 10,70 9,12 13,08 Noterade aktier 3) 2,83 26,52 10,65 9,19 9,71 17,31 Kapitalplaceringar 4) 1,35 9,31 14,49 17,63 9,60 2,71 Onoterade aktier 5) -0,03 1,42-2,30 0,06-9,87-1,92 Fastighetsplaceringar sammanlagt 0,82 20,12 4,07 17,44 0,88 4,26 Direkta fastighetsplaceringar 0,74 19,48 3,81 17,73 0,44 5,18 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,08 0,64 12,05 9,70 10,19-11,47 Övriga placeringar 0,39 9,93 3,90 4,59 7,23 1,92 Placeringar i hedgefonder 6) 0,39 9,93 3,90 4,59 7,23 1,92 Råvaruplaceringar Övriga placeringar 7) Placeringar sammanlagt 6,51 117,50 5,54 8,68 3,93 8,40 Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -0,16 117,50-0,13-0,14-0,13-0,12 Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 6,35 117,50 5,41 8,55 3,80 8,28 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Förändring av marknadsvärdena vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. 9) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad. 20

22 2.8 Specifikation över placeringar Aktier och andelar FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 Aktier Antal aktier Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Ålandsbanken Abp A Nordea Bank AB FDR Kemira Oyj Exel Composites Oyj Shs Ålandsbanken Abp B Caverion Oyj Fortum Oyj TeliaSonera Wärtsilä Viking Line Abp Pihlajalinna Sverige, noterade Elekta B Alfa Laval AB Volvo B Transcom ABB Ltd Norge, noterade ATEA (NOK) Wilh. Wilhelmsen (NOK) Onoterade aktier Taaleritehdas Tuulitehdas II Kb Nordic Bioenergy Infrastructure As (NOK) Rederiaktiebolaget Eckerö Roderinno AB (SEK) Taaleritehdas Tuulitehdas I Kb Azur Offshore IS (USD) Partankers VII IS (USD) Tundra Fonder AB (SEK) Cleanergy AB (SEK) Projekt Stenarna Ålands tidningstryckeri Ab Fifax Ab Global Oil Shale Oy (GBP) Vavtrudner AB (SEK) Mariehamns Telefon Chipsters Ab Aurvandil AB (SEK) Quedro Ab Krutbyn Ab Tundra Fonder AB optionsrätter (SEK) Air Åland Ab Leakomatic Ab Ålands investerings Ab Eckerö Allhall Ab Medimar Scandinavia Ab Plasto Holding Ab

23 Fondplaceringar Antal andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder BGF European Value Majedie US Equity Z (USD) SISF Global Emerging Markets Smaller Companies I Acc (USD) SISF Asian Opportunities I Acc (USD) Ishares MSCI Europe EX UK Ucits ETF Trigon New Europe Fund C Avaron Emerging Europe Fund D Tundra Frontier Opportunities fund C Kapitalfonder LODH PE - Euro Choice III Adveq Technology V C.V (USD) Partners Group Direct Investments AVALLON MBO Fund C.V Euro Choice Secondary L.P UOB Asean China Investment Fund II L.P. (USD) UOB Pan Asia Select Fund (USD) Capvent India Private Equity Fund Ltd. (USD) AVALLON MBO Fund II C.V Aidnala Holding AB Aktieägartillskott (SEK) Amanda III Eastern Private Equity L.P Morgan Stanley Real Estate Special Situations Fund III (USD) Auda Capital IV L.P. (USD) LODH PE - Euro Choice II BPE 3 Unternehmensbeteiligungen GmbH & Co. KG Partners Group Secondary UOB Asean China Investment Fund III L.P. (USD) Private Advisors Small Company PE Fund VI (USD) EPI Russia I Ky (RUB) Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P. (USD) eq PE VI North L.P Croupier Privé Private Equity Offshore Fund Ltd. (USD) Hedgefonder Brummer Multi-Strategy Euro Carve 1 (SEK) Visio Allocator Crescit (SEK) FIM Orient Alpha C Green Owl Offshore Fund Ltd. (USD) Colchis P2P Income Fund (USD) Sammanlagt

24 Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev denominerade i EUR Nominellt värde EUR Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Kommunfinans debentur 1/06 4,5 % Partners Group VAR Finska staten 3,875% Netherlands Government 1,25% Svenska Handelsbanken 3,625% TVR 0,25% General Electric FRN OP Mortgage Bank 0,25% Republic of Austria 3,5% Metso 2,75% Carlsberg 3,375% Municipality Finance 4,5% /perp Sanoma 5% Partners Group Private Markets Credit Strategies OMA Säästöpankki FRN SEB 3,875% Stena 7,875% Cargotec 3,375 % Uniqa Insurance Group 6,875% / Neste Oil 6% Sato 2,875% Sampo 4,25 % POP Bank Group FRN ING Bank FRN Volvo Treasury 4,2% / Troax FRN Teollisuuden voima 2,5% Huhtamäki 3,375% Kesko 2,75% St1 4,125% ÅR Packaging Group FRN Citigroup 4,75% / Tennet Holding 6,655% / Lindorff 7 % M-Brain 8% HSH Nordbank FRN SHB 2,656% / Eutelsat 4,125% SEB 4% / DNB Nor Bank 4,75% / Uponor FRN Etraveli FRN CapMan 5,5% Casino Guichard 4,379% Corral Petroleum Var

25 Masskuldebrev denominerade i SEK Nominellt värde SEK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Teliasonera FRN (SEK) Leaseplan FRN (SEK) Bayport Management 13% (SEK) West Atlantic 6,5% (SEK) Nordlys FRN (SEK) Byggm. Anders J Ahlström 8% (SEK) Diamorph 7% (SEK) Jacob Holm & Sönner FRN (SEK) Masskuldebrev denominerade i NOK Nominellt värde NOK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Pioneer Public Properties FRN (NOK) Räntefonder Antal andelar Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR BlueBay Global Unconstrained High Yield Fund H (Perf) Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D EQT Northern Europe Loan Fund - Class A RiverRock European Opportunities Fund UBAM Global High Yield Solution I Evli Corporate Bond B Partners Group Direct Mezzanine 2011 (USD) BlueBay Direct Lending Fund II RiverRock European Opportunities Fund II Sammanlagt

26 3 RISKER OCH RISKHANTERING FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2015 Allmänna principer för riskhanteringen Med hjälp av riskhantering kan risker som riktas mot verksamheten identifieras, bedömas, begränsas och övervakas. Målet är att begränsa riskerna till en nivå som styrelsen godkänt och att omfatta hela organisationen. För numeriska risker fastställs gränserna skriftligen. Efterlevnaden av gränser och tillvägagångssätten i verksamheten kontrolleras fortlöpande. Ansvar för och övervakning av riskhanteringen Styrelsen har ansvar för utformandet av riskhanteringsfunktionerna och uppgörandet av en riskhanteringsplan. Styrelsen godkänner årligen en plan som täcker hela verksamheten och som definierar riskhanteringens mål, gränser, ansvar, mått och övervakningsprinciper. Ledningen arbetar aktivt för att kontrollera och begränsa risker för att upprätthålla en god solvensnivå. Organisering av riskhanteringen och riskkontrollen Styrelsen ansvarar för att det finns uppdaterade klara skriftliga verksamhetsprinciper för riskhanteringens delområden och för kontrollen av att dessa principer efterföljs. Riskhanteringen är en del av den operativa årsplaneringen. Processer och ansvarsområden framgår i riskhanteringsplanen. Utveckling, upprätthållande och genomförande av riskhanteringen Årligen utförs en i riskhanteringsplanen fastslagen riskhanteringsprocess. Riskhanteringsprocesessen omfattas vid organisationens fastställande av handlingsplaner och verksamhetsmål. På basen av denna process och med beaktande av internrevisionens, aktuariefunktionens och compliancefunktionens årsrapporter samt ORSA rapporten tas årligen ett förslag till reviderad riskhanteringsplan fram av ledningen och föreläggs styrelsen för behandling. Under verksamhetsåret genomförde Standard & Poor s en interaktiv kreditratingprocess där även bolagets riskhantering granskades med tillfredsställande resultat. Försäkringstekniska risker Risker inom ränterörelsen Liv-Alandia har en ansvarsskuld på totalt 104,5 miljoner euro, där 12,8 miljoner består av fondförsäkringar, där kunden bär placeringsrisken och 91,7 miljoner består av en ansvarsskuld med en beräkningsränta varierande från 0 % till 4,5 %. Bolaget har under senaste och tidigare resultatmässigt gynnsamma år byggt upp en räntereserv, vilket medför att räntekravet vid årsskiftet är 2,6 % i medeltal. I detta räntekrav ingår inte kommande kundgottgörelser. Skadekvoten Liv-Alandia använder för de flesta försäkringar samma tariffer som sin samarbetspartner Aktia Livförsäkring. Undantaget gäller sjukkostnadsförsäkringar från och med Det beror på att skadekvoten historiskt varit har varit lägre på Åland än i övriga landet Den största prissättningsrisken finns för Liv-Alandias förhållandevis stora gruppensionsbestånd. Utvecklingen i den förväntade livslängen är osäker och utgör en risk i synnerhet vid livslånga pensionsavtal. Placeringsveksamhetens risker För att hantera riskerna inom bolagets placeringsverksamhet fastställer bolagets styrelse en placeringsplan. Placeringsplanen uppdateras årligen inför kommande verksamhetsår. Placeringsplanen beskriver de allmänna målen för bolagets placeringsverksamhet. Dessa mål inkluderar mål för avkastningen, behovet av likviditet, tillgångarnas riskspridning, hantering av valutapositioner samt användningen av derivativa instrument. Placeringsplanen definierar hur riskerna skall hanteras i de enskilda placeringarna. Placeringsplanen definierar även hur tillgångarna får vara allokerade mellan de olika tillgångsklasserna för att definiera den maximala riskutsattheten. Under 2015 har inga affärer gjorts med derivativa instrument. Från januari 2016 har bolaget en valutaexponeringsstrategi fastställd av styrelsen i vilken valutaterminer används för att minska exponeringen mot valutarörelser. Placeringsplanen definierar hur bolagets placeringsverksamhet är organiserad, vilka beslut som fattas av den operativa ledningen, vilka beslut som kräver beslut av bolagets styrelse samt hur placeringsverksamheten följs upp. Användandet av derivativa instrument kräver till exempel alltid styrelsebeslut och används uteslutande i skyddande syfte. I riskhanteringsplanen beskrivs även placeringsverksamhetens risker samt hur dessa mäts, begränsas samt följs upp och rapporteras. 25

27 De största riskerna inom placeringsverksamheten är: - Aktiernas marknadsprisrisk - Ränterisk - Kreditrisk - Likviditetsrisk - Fastighetsprisrisk - Valutakursrisk Eftersom bolaget har en förhållandevis stor aktieportfölj är den största risken fluktuationerna i aktiernas priser. Å andra sidan möjliggör även denna stora exponering en god avkastning på den totala tillgångsmassan. En stor vikt i aktiemarknaden möjliggörs av bolagets solvensställning. Kreditrisken uppstår vid dels direkt utlåning samt dels vid placering i finansmarknadsinstrument. En relativt stor del av finansmarknadsinstrumenten är emitterade av andra än stater. Valutakursrisken uppstår främst vid placering på utländska aktiemarknader och i utländska finansmarknadsinstrument. Exponeringen hanteras genom valutaterminer. Ränterisken kommer från finansmarknadsinstrumenten, rådande ränteläge hanteras genom att hålla en relativt kort duration i ränteportföljen. Fastigheternas värden kan fluktuera på grund av de ekonomiska förutsättningarna i den region de är belägna. Likviditetsrisken är mest uppenbar i de icke noterade placeringarna samt i de lokala bolagens aktier som är noterade på Helsingfors fondbörs. Generellt följs de ovan nämnda riskerna kontinuerligt upp och skadliga effekter av dem försöker bolaget motverka genom att diversifiera tillgångarna väl både mellan samt inom de olika tillgångsklasserna. Stresstester görs kontinuerligt för att mäta effekterna av marknadschocker på bolagets solvens. Operativa risker Operativa risker kan definieras som t.ex. mänskliga misstag och fel, ledningens eller den övriga personalens, redovisningsfel, fel i databehandling eller brottsligt förfarande (inom bolaget eller utanför). En huvudregel hos bolaget är att arbetsuppgifter, bestämmanderätt och ansvar är fördelade på ett tillbörligt sätt så att ingen ensam, utan interna kontroller, sköter ett ärende genom hela behandlingskedjan. Betydelsen av en väl fungerande resultatuppföljning i realtid betonas då läget speciellt i placeringsverksamheten blir osäkrare och svårare att förutspå. För att ledningen skall kunna vidta riktiga åtgärder och styra verksamheten effektivt skall den hela tiden veta var bolaget ligger resultatmässigt. I bolagets organisation och interna kontroll är operativa risker beaktade. Speciellt följande omständigheter har bolaget lagt stor vikt vid: en fungerande administration och ett lednings- och rapporteringssystem tydliga ansvarsområden och begränsningar av befogenheter effektiv internrevision tillräckliga krav på nyckelpersoners yrkesskicklighet kartläggning och identifiering av risker EU direktivet Solvens II Det på europeisk nivå så kallade Solvens II regelverket handlar i stor utsträckning om riskhantering och riskmedvetenhet, både kvantitativt och kvalitativt. Regelverket trädde i kraft i hela Europa och tillämpas beaktat proportionalitetsprincipen på Alandia Försäkring med undantag av Pensions-Alandia. Bolaget har under flera år förberett för Solvens II:s ikraftträdande så att vara verksamheten skulle överensstämma med reglerna vid ikraftträdandet. 26