FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET PENSIONS-ALANDIA BOKSLUT 2016

Transkript

1 FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET PENSIONS-ALANDIA BOKSLUT 2016

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR RESULTAT FÖRSÄKRINGSVERKSAMHET PLACERINGSVERKSAMHET HÄNDELSER EFTER BOKSLUTSDAGEN UTSIKTER FÖR BOLAGETS FÖRVALTNINGSRÅD OCH STYRELSE 4 2 BOKSLUTSUPPGIFTER RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING FINANSIERINGSANALYS RESULTATANALYS NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN ÖVRIGA NOTER NYCKELTAL SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR RISKER OCH RISKHANTERING REDOVISNINGSPRINCIPER STYRELSENS FÖRSLAG REVISIONSBERÄTTELSE FÖRVALTNINGSRÅDETS YTTRANDE 32 3 FÖRVALTANDE ORGAN FÖRVALTNINGSRÅDET STYRELSEN REVISORER AKTUARIE MEDLEMMAR I KONSULTATIVA NÄMNDEN SAKKUNNIGA I KONSULTATIVA NÄMNDEN 34 4 FÖRVALTNINGSUPPDRAG LEDNINGENS FÖRVALTNINGSUPPDRAG STYRELSENS FÖRVALTNINGSUPPDRAG 36

3 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR utgjorde Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandias femtiofemte verksamhetsår. Bolaget ägs till 87,9 % av Försäkringsaktiebolaget Alandia. Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas äger 10 % medan återstående 2,1 % ägs av privatpersoner. Försäkringsrörelsen bedrivs i koassurans med Pensionsförsäkringsaktiebolaget Veritas. Den genomsnittliga ArPL-premien under år 2016 var med beaktande av kundåterbäringarna och premienedsättningen 24,0 (24,0) % av lönesumman. Löntagarnas arbetspensionsavgift utgjorde 5,7 (5,7) % för personer under 53 år och 7,2 (7,2) % för personer som fyllt 53 år. Talen inom parentes gäller för år Även företagarnas premieprocent är åldersberoende. För företagare som är under 53 år var FöPL-premien 24,1 (23,6) % och för dem som redan fyllt 53 år var premien 25,6 (25,1) %. Bolaget har en riskhanteringsplan som täcker hela verksamheten med gränser, ansvar och principer för riskhanteringen och dess interna övervakning. Planen revideras och kompletteras årligen. 1.1 RESULTAT Pensions-Alandias totalresultat för år 2016 utgjorde +2,4 (+2,7) miljoner. Nettoavkastningen från placeringarna enligt gängse värden uppgick till 4,6 (4,7) %. Bolagets solvenskapital i euro ökade med 2,6 % jämfört med året innan men solvensgraden försvagades något jämfört med på grund av att ökningen av ansvarsskulden som används i solvensberäkningar var större än solvenskapitalets ökning. Bolagets solvenskapital består av det egna kapitalet, det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret, värderingsskillnaderna och utjämningsbeloppet. Från bolagets solvenskapital är minskat utjämningsbeloppet för APL-tilläggsförsäkringar vilket överförs till fördelningsansvaret I uträkning av solvensgränsen beaktas placeringsallokeringen och försäkringsrörelsens risker, dvs. det lagstadgade kapitalkravet är riskbaserat. Det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret minskade med 4,1 miljoner (en ökning av 1,9 miljoner året innan), värderingsskillnaderna ökade med 6,4 miljoner (en minskning av 6,0 miljoner året innan) och utjämningsbeloppet var en aning under fjolårets nivå under år Solvensgraden per utgjorde 41,0 (41,9) procent vilket är 3,1 (3,5) gånger solvensgränsen. Solvenskapitalets övre gräns är 4,0 gånger solvensgränsen. Driftskostnader Driftskostnaderna uppgick under året till 2,5 (2,3) miljoner före uppspjälkning på funktioner. Antalet tjänster var under räkenskapsperioden i medeltal 19 (17) personer. Styrelsen fastställer verkställande direktörens löneförmåner och övriga anställningsvillkor. År 2016 utbetalades till verkställande direktören i löner och övriga förmåner, varav var rörliga ersättningar för år Till de övriga medlemmarna i ledningsgruppen utbetalades totalt som rörliga ersättningar för år FÖRSÄKRINGSVERKSAMHET Antalet ArPL-försäkrade arbetstagare i bolaget var (11 047) st. Antalet FöPL-försäkrade företagare var (1 252) st. Den sammanlagda premieinkomsten var på fjolårets nivå 87,0 miljoner. Av premieinkomsten betalades 3,1 (3,3) miljoner ut i återbäringar till försäkringstagarna, vilket motsvarar i medeltal 3,8 % av ArPL-premien. Motsvarande gottgörelse var 2

4 året innan 4,1 %. Den procentuella gottgörelsen var fortsättningsvis den högsta bland landets arbetspensionsförsäkringsbolag. Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Pensionsersättningarna utgjorde år 2016 sammanlagt 90,0 miljoner, vilket är 2,7 miljoner mer än under Häri ingår handläggningskostnader 0,3 miljoner och 28,1 miljoner i gemensamt bekostade pensionsersättningar. De direkt till pensionstagarna utbetalade pensionerna var 61,6 miljoner. Sammanlagt får (4 264) personer sin lagstadgade pension från Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia. Premieinkomst för egen del Premieinkomsten för ArPL-försäkringarna uppgick efter koassurans till 39,3 miljoner, vilket är en ökning med 0,1 % jämfört med året innan. Premieinkomsten för FöPL-försäkringarna uppgick till 4,0 miljoner, vilket är 2,8 % mindre än året innan. Pensionsersättningar för egen del Antalet löpande ArPL-pensioner var mot föregående år. Utbetalda ArPL-pensioner var 38,4 miljoner. Antalet löpande FöPL-pensioner var 952 mot 920 föregående år. Utbetalda FöPL-pensioner var 4,2 miljoner. Ansvarsskuld Den försäkringstekniska ansvarsskulden har ökat med 6,1 miljoner mot 19,5 miljoner föregående år. Det försäkringstekniska ansvaret uppgår till 268,6 miljoner kompletterades ålderspensionsansvaret för att beakta förändringar i beräkningsgrunder gällande dödlighet. Kompletteringen ökade det egentliga ålderspensionsansvaret och finansierades från det aktieavkastningsbundna tilläggsförsäkringsansvaret och utjämningsbeloppet. Övre gränsen för det aktieavkastningsbundna tilläggsförsäkringsansvaret sjönk från 5,0 % av ansvarsskulden till 1,0 % av ansvarsskulden. Överskridande delen överfördes till fördelningsansvaret och används till kompletteringar av det egentliga ålderspensionsansvaret. Ansvarsskuldens förräntningskrav bestäms så, att 10 % är bundet till pensionsanstalternas genomsnittliga avkastning från noterade aktier i utvecklade marknader och resten är beroende av pensionsanstalternas genomsnittliga solvens. Det sistnämnda kravet bestäms så att man till fondräntan 3 % lägger den så kallade avsättningskoefficienten. År 2016 var det till aktieavkastningen bundna kravet 5,80 % och avsättningskoefficienten 1,16 % under tiden , 1,30 % under tiden och 1,01 % under de två sista kvartalen. Beräkningsräntan var 4,50 % under tiden och likaväl 4,50 % under slutet av året. Premierna förräntas med försäkringsavgiftsräntan, vilken var 2,0 % under hela året PLACERINGSVERKSAMHET Det bokförda nettoresultatet uppgår till 7,0 (18,8) miljoner euro. Nettoresultatet styrs av försäljningsvinster och förluster, vilka fluktuerar från år till år beroende på avyttringar i placeringsportföljen. Årets försäljningsvinster är högre än snittet under de senaste fem åren. Bolagets placeringsverksamhet till gängse värde Bolagets placeringstillgångar inklusive banktillgodohavanden uppgick vid periodens utgång till 300,2 (292,3) miljoner enligt gängse värde, och avkastningen var 4,6 (4,7) %. De räntebärande placeringarnas marknadsvärde uppgick till 131,9 (136,6) miljoner och aktieplaceringarnas till 114,4 (99,0) miljoner. Fastigheternas marknadsvärde uppgick till 37,7 (35,5) miljoner. Placeringar i hedgefonder uppgick till 18,1 (21,2) miljoner. 3

5 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Avkastningen på bolagets aktieinnehav till gängse värde uppgick till 13,2 (9,0) % under året, och avkastningen var under året god på de flesta marknader. Detsamma gällde de onoterade innehaven samt Private Equity-fonder som gynnades av den ökade aktiviteten inom företagsförvärv drivet av låga räntor. Räntebärande placeringars avkastning enligt gängse värde var 2,2 (2,1) %. Placeringar på tillväxtmarknaderna avkastade 16,4 %, High Yield placeringar avkastade 4,6 %, Investment Grade placeringar avkastade 2,5 % och statslån 1,5 %. Egna direkta låneplaceringar belastades av nedskrivningar vilka ledde till negativ avkastning för detta tillgångsslag. Bolagets fastighetsplaceringar gav en avkastning på 4,5 (6,4) %. Hedgefonderna avkastade -2,8 (4,0)%. 1.4 HÄNDELSER EFTER BOKSLUTSDAGEN Under året har bolaget förberett sig för Pensionsreformen Pensions-Alandias personal har utbildats och allmänheten har informerats. Den nya lagen om pension för arbetstagare träder i kraft Pensionsåldersgränserna höjs steg för steg, alla kommer att tjäna in pension på lika grunder oberoende av ålder och nya pensionsformer införs. Solvensregelverket för arbetspensionsbolag förnyades från Förnyelsen innebär bl a ett nytt beräkningssätt för solvensgränsen (det lagstadgade kapitalkravet). Pensions-Alandia har under 2016 förberett sig till dessa förändringar och deltagit i testrapporteringar ordnat av Finansinspektionen. 1.5 UTSIKTER FÖR 2017 Inledningen av 2017 har börjat med uppgång för många risktillgångar, medan exempelvis europeiska och amerikanska statsobligationer har fluktuerat mera utan någon enhetlig riktning. Marknadsnivån för långa räntor har under det senaste halvåret varit stigande och tendensen hos centralbankerna att sänka styrräntorna har brutits av amerikanska Federal Reserve som följde upp sin första räntehöjning efter finanskrisen med en andra höjning i december Som en följd av detta har även de korta marknadsräntorna stigit både i USA och i Europa. Värderingen av aktiemarknaden har blivit dyrare i absoluta och relativa termer. Bakgrunden till det är att aktiekurserna stigit snabbare än vinstprognoserna samtidigt som marknadsräntorna stigit. Vinstutsikterna har ljusnat enligt de flesta makroekonomiska indikatorer samtidigt som analytikernas vinstprognoser är stigande. Trenden på aktiemarknaderna är positiv, såväl i Europa och USA som i tillväxtländerna. Förväntningen på den ekonomiska tillväxten i USA och Europa är ändå blygsam på lång sikt. Sammantaget gör en hög värderingsnivå inom de flesta tillgångsslagen i kombination med möjligen stigande marknadsräntor och blygsam vinsttillväxt, att avkastningsförväntningen blir lägre än vi vant oss vid under senaste årtionden. Förväntningen för 2017 är stigande tillgångspriser, men vi skall inte räkna bort möjligheten att de kommer under press redan i något skede under detta år. 1.6 BOLAGETS FÖRVALTNINGSRÅD OCH STYRELSE På den ordinarie bolagsstämman omvaldes förvaltningsrådsmedlemmarna Maria Hagman och Dick Sirén. Bill Flöjt nyvaldes, medan Peter Grönlund, Björn Blomqvist, Anders Wallenius, Tommy Sandås, Jari Sorvettula, Johan Ramsland, Jan Hanses, Thomas Lundberg och Håkan Modig är medlemmar sedan tidigare. Ordförande är Peter Grönlund. Styrelsen består av Andreas Remmer, ordförande, Christer Kullman, viceordförande, samt medlemmarna Lars-Erik Karlsson och Leif Nordlund. Suppleanter är Johan Eriksson, Dan Sagulin, Bo-Gustav Donning och Lauri Soikkeli. Styrelsen har sammanträtt till 11 protokollförda sammanträden. 4

6 2 BOKSLUTSUPPGIFTER 2.1 RESULTATRÄKNING Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Försäkrings Ab Pensions-Alandia Not Försäkringsteknisk kalkyl - Lagstadgad pensionsförsäkring Premieinkomst Intäkter av placeringsverksamheten Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Förändring i ersättningsansvaret Ersättningskostnader egen andel Förändring i premieansvaret Lagstadgade avgifter Driftskostnader 3, Kostnader för placeringsverksamheten Försäkringstekniskt bidrag/resultat Vinst (förlust) före bokslutsdispositioner och skatter Minoritetsandelar Räkenskapsperiodens vinst

7 2.2 BALANSRÄKNING Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 BALANSRÄKNING AKTIVA Försäkrings Ab Pensions-Alandia Not Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos företag inom samma koncern Lånefordringar hos ägarintresseföretag Placeringar i fastigheter sammanlagt Plac. i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i intresseföretag Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar sammanlagt Placeringar sammanlagt Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt Övriga fordringar Fordringar sammanlagt Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier Övriga materiella tillgångar Materiella tillgångar sammanlagt Kassa och bank Övriga tillgångar sammanlagt Resultatregleringar Räntor och hyror Övriga resultatregleringar Resultatregleringar sammanlagt Aktiva sammanlagt

8 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 BALANSRÄKNING PASSIVA Försäkrings Ab Pensions-Alandia Not Eget kapital Aktiekapital eller grundfond Reservfond Övriga fonder Övriga fonder Övriga fonder sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst Eget kapital sammanlagt Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Ersättningsansvar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Skulder Av direktförsäkringsverksamhet Övriga skulder Skulder sammanlagt Resultatregleringar Passiva sammanlagt

9 2.3 FINANSIERINGSANALYS Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde Upptagna lån Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut RESULTATANALYS Resultatanalys för arbetspensionsförsäkringsbolag Resultatets uppkomst Försäkringsrörelsens resultat Placeringsverksamhetens resultat till verkligt värde + Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde Avkastningskrav på ansvarsskuld Omkostnadsrörelsens resultat Totalresultat Disponering av resultatet För ändring av solvensen För ändring av utjämningsbeloppet Solvenskapitalet utan utjämningsbeloppet För ändring av det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret För ändring av värderingsdifferenser Till räkenskapsperiodens vinst Till förändring av APL-tillägg utjämningsbeloppet För överföring till kundåterbäringar Sammanlagt

10 2.5 NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Not 1 Premieinkomst och utbetalda ersättningar inom lagstadgad pensionsförsäkring Premieinkomst Direktförsäkring Basförsäkring enligt ArPL Arbetsgivarens andel Arbetstagarens andel Basförsäkring enligt ArPL sammanlagt Tilläggspensionsförsäkring enligt ArPL Försäkring enligt minimivillkoren i FöPL Överföringsavgift som skall betalas till statens pensionsfond (-) Premieinkomst före återförsäkrares andel Premieinkomst med avdrag för kreditförlust Kreditförluster på premiefordringar (-) ArPL FöPL Kreditförluster sammanlagt Utbetalda ersättningar Direktförsäkring Utbetalat till pensionstagare Basförsäkring enligt ArPL Tilläggspensionsförsäkring enligt ArPL Försäkring enligt minimivillkoren i FöPL Tilläggspensionsförsäkring enligt FöPL Utbetalat till pensionstagare sammanlagt Betalda/mottagna ansvarsförsäkringsersättningar ArPL-pensioner FöPL-pensioner Premieandel av arbetslöshetsfond FöPL-statsandel StPEL:s statsandel Kostnader för handläggning av ersättningar Administration av verksamhet för upprätthållande av arbetsförmågan Utbetalda ersättningar sammanlagt

11 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Not 2 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Valutakursdifferenser Övriga intäkter Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster Sammanlagt Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Valutakursdifferenser Kostnader för övriga placeringar Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Byggnadsavskrivningar enligt plan Försäljningsförluster Sammanlagt Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen Not 3 Driftskostnader i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar Kostnader för handläggning av försäkringar Administrationskostnader Sammanlagt Lagstadgade avgifter PSC:s kostnadsandel Justitieförvaltningsavgift Finansinspektionens tillsynsavgift Sammanlagt De totala driftskostnaderna enligt funktion Utbetalda ersättningar Kostnader för handläggning av ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Kostnader för andra placeringar

12 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Not 4 Personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostnader Övriga lönebikostnader Sammanlagt Löner och arvoden till ledningen VD styrelse och förvaltningsråd Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Kontorspersonal 2 2 Sammanlagt 2 2 Köpta och sålda tjänster inom bolagsgruppen Köpta tjänster Sålda tjänster Antal köpta tjänster i medeltal

13 2.6 NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Not 5 Förändringar i materiella tillgångar Maskiner och inventarier Anskaffningsutgift Ökningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 6 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter Fastighetsaktier i företag inom samma koncern Fastighetsaktier i ägarintresseföretag Övriga fastighetsaktier Lånefordringar hos företag inom samma koncern Lånefordringar hos ägarintresseföretag Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar Sammanlagt I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa Avkastning på indexbundna lån Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde)

14 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Not 7 Förändringar i fastighetsplaceringar Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos företag i samma koncern Lånefordringar hos ägarintressebolag Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos företag i samma koncern Lånefordringar hos ägarintressebolag Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsper Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 8 Specifikation av posten Övriga lånefordringar i balansräkningen enligt säkerhet Övriga lånefordringar: Bankgaranti Garantiförsäkring 0 0 Övrig säkerhet (skall specificeras om beloppet är betydande) Borgenär/säkerhet - Låntagare Mariehamns Stad - Mariehamns Energi Ab Ålands Landskapsregering - Mariehamns Energi Ab Fastighetsinteckning - Åland Hotel Group Ab Fastighetsinteckning - Haga Kungsgård Lantbruk Ab Totalt Övrig säkerhet Återstående anskaffningsutgift för objekt som saknar garanti sammanlagt Sammanlagt Det sammantagna beloppet för pensionslånefordringar: Övriga fordringar på inteckningslån 0 0 Övriga lånefordringar Återstående anskaffningsutgift sammanlagt Not 9 Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Framtida pensioner Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar Fördelat tilläggsförsäkringsansvar Aktieavkastningsbundet tilläggsförsäkringsansvar Premieansvar sammanlagt Ersättningsansvar Inledda pensioner Utjämningsbelopp Ersättningsansvar sammanlagt Försäkringsteknisk ansvarsskuld sammanlagt Fördelat tilläggspensionsansvar Utbetalda återbäringar till kunderna under räkenskapsåret (-) Överföring till det fördelade tilläggspensionsansvaret (+) Fördelat tilläggspensionsansvar

15 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Not 10 Förändringar av det egna kapitalet Aktiekapital Aktiekapital Reservfond Reservfond Dispositionsfond Ökningar Dispositionsfond Räkenskapsårets vinst / förlust Eget kapital Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst Vinst från tidigare räkenskapsperioder Såsom vinst utdelningsbara medel sammanlagt Not 11 Resultatregleringar Tillgodo hos PSC Moms och skattetillgodohavanden Övriga aktiva resultatregleringar Sammanlagt Not 12 Resultatregleringar Förskottspremier Hyresskulder Skatt & soc avgifter Skuld till PSC Valutaterminer Övriga passiva resultatregleringar Sammanlagt

16 2.7 ÖVRIGA NOTER Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 NOTER OM SOLVENS Solvenskapital Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen VA O Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar Solvenskapital exklusive utjämningsbelopp Utjämningsbelopp Solvenskapital Solvenskapital i förhållande till ansvarsskulden 41,01 % 41,91 % Krav på minimikapital enligt 17 lag om arbetspensionsförsäkringsbolag, faktisk Revisionskostnader Revision KPMG Totalt Not angående lån beviljade till närmaste kretsen Lån Lånebelopp Ränta Ränta Amortering Fastighets Ab Romben, L ,0 % 3,0 % Lånet förfaller till sin helhet till betalning Fab Kubiken 6,3% ,3 % 6,3 % Lånet förfaller till sin helhet till betalning Fab Kubiken 5% ,0 % 5,0 % Lånet förfaller till sin helhet till betalning Fab Kubiken (Shall/Slättö) 6,5% (SEK) ,5 % 6,5 % Lånet förfaller till sin helhet till betalning Fab Kubiken 7 % ,0 % 7,0 % Lånet förfaller till sin helhet till betalning Lånen har fastighetsinteckningar som säkerhet Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång Placeringsförbindelser till fonder Not angående derivata instrument Valutaterminer används för att minska exponeringen mot valutarisk. Valutaderivat - värde på underliggande tillgång Icke-skyddande derivatinstrument Valutaderivat Nominellt värde Gängse värde Kontraktets löptid Valutaterminer Under 1 år Valutaderivat totalt

17 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Fastigheter och fastighetsaktier ANTAL BOKFÖRINGS- MARKNADS- ANTAL VÄRDE VÄRDE BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- VÄRDE FASTIGHETSAKTIER DELARKA HOLDING AB MÄLARÅSEN AB FASTIGHETS AB NYFAHLERS FASTIGHETS AB ROMBEN FASTIGHETS AB MELKÖGATAN BOSTADS AB SITTKOFFS FASTIGHETS AB KURANT FASTIGHETS AB SITTKOFFSKA GÅRDEN FÖGLÖ FASTIGHETS AB FASTIGHETS AB TALLHYDDAN FASTIGHETER BACKEBERG SCHAKT AB SAMMANLAGT Aktiekapitalet i Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia uppgår till ,68 EUR fördelat på stycken aktier. Aktieägarförteckning Aktier Andel Aktier Andel Försäkrings Ab Alandia ,9 % ,9 % Pensionsförsäkrings Ab Veritas ,0 % ,0 % Övriga 339 2,1 % 339 2,1 % % % Koncernföretag och intresseföretag Hemort Ägoandel i Eget kapital Periodens Ägoandel i procent resultat procent Eget kapital Periodens resultat Koncernföretag KOY Melkonkatu 16 Helsingfors 73, , Fastighets Ab Romben Mariehamn 100, , Intresseföretag Fastighets Ab Nyfahlers Mariehamn 36, , Fastighets Ab Sittkoffska Gården Mariehamn 50, , Fastighets Ab Kurant Mariehamn 0, , Fastighets Ab Kubiken Mariehamn 50, ,

18 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut NYCKELTAL NYCKELTAL FÖR DEN EKONOMISKA UTVECKLINGEN (Beloppen i miljoner euro) Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Sammandrag av nyckeltalen Premieinkomst 43,4-0,2 % 43,5 39,0 38,1 36,7 Utbetalda pensioner 1) 42,6 3,6 % 41,2 39,0 37,0 33,6 Nettointäkter från placeringsverksamheten enligt gängse värden 13,3 1,3 % 13,2 17,3 12,9 18,1 Avkastning på det sysselsatta kapitalet 4,6 % -2,3 % 4,7 % 6,6 % 5,0 % 7,8 % Omsättning Ändring 50,5-19,0 % 62,4 51,6 50,4 45,0 Totala driftskostnader 2,5 6,6 % 2,3 1,9 2,5 2,5 % av omsättningen 4,9 % 31,7 % 3,7 % 3,8 % 4,9 % 5,6 % Driftskostnader exkl. kostn. för plac.verks. och upprätth. av arbetsförmåga % av "egen" andel av ArPL-lönesumman och FöPLarbetsinkomstsumman 0,8 % 6,6 % 0,7 % 0,6 % 0,6 % 0,6 % Totalresultat 3,9 43,0 % 2,7 8,3 3,3 12,4 Ansvarsskuld 268,6 2,3 % 262,6 243,1 232,1 220,3 Solvenskapital 2) 89,6 2,6 % 87,3 87,7 81,1 74,8 % av ansvarsskulden 3) 41,0 % -2,2 % 41,9 % 45,1 % 43,7 % 41,7 % i förhållande till solvensgränsen 3,1-11,9 % 3,5 4,2 3,9 3,5 Utjämningsbelopp 12,0-0,2 % 12,0 12,0 11,9 12,7 Pensionsmedel 4) 307,1 4,2 % 294,7 281,2 265,7 253,5 Överföring till kundåterbäringar 1,1-74,8 % 4,3 2,2 2,1 2,7 % av ArPL-lönesumma 0,32 % -75,5 % 1,32 % 0,70 % 0,68 % 0,89 % Betalda kundgottgörelser/apl-lönesumma 0,0 1,0 % 0,0 0,0 0,0 0,0 ArPL-lönesumma 335,0 2,6 % 326,5 307,3 311,6 300,4 FöPL-arbetsinkomst 34,6-3,2 % 35,7 36,8 37,3 36,2 Antal ArPL-försäkringar 5) 904 1,0 % Antal ArPL-arbetsförhållanden ,0 % Antal FöPL-försäkringar ,0 % Antal pensionstagare ,0 % ) Utbetalda ersättningar i resultaträkningen utan kostnader för handläggning av ersättningar och verksamheten för upprätthållande av arbetsförmågan 2) Verksamhetskapitalet till och med 2012 beräknat utifrån vid tidpunkten gällande bestämmelser (motsvarande princip gäller även andra solvensnyckeltal) 3) Relationstalet uträknat som % av ansvarsskulden i solvensberäkningarna 4) Ansvarsskuld + värderingsskillnader 5) Antalet avtalsarbetsgivarförsäkringar Resultatanalys Uppkomst av resultatet Resultat av försäkringsrörelsen 0,6 1,7 0,7 0,2 2,0 Resultat av placeringsverksamheten enligt gängse värden 3,1 0,8 7,1 2,4 9,9 + Nettoavkastning av placeringsverksamheten enligt gängse värden 13,3 13,2 17,3 12,9 18,1 - Ansvarsskuldens krav på avkastning -10,2-12,4-10,2-10,5-8,2 Resultat av placeringsverksamheten enligt gängse värden 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat av omkostnadsrörelsen 0,1 0,3 0,5 0,7 0,6 Sammanlagt resultat 3,9 2,7 8,3 3,3 12,4 Användning av resultatet Förändring av solvensen Utjämningsbelopp som räknas som solvenskapital 0,5 0,0 0,2-0,7 1,3 Solvenskapitalet utan utjämningsbeloppet 2,4 0,0 6,5 1,9 9,4 Förändring av det ofördelade tilläggsförsäkringsansvaret -4,1 5,9 1,9 1,5-0,3 Förändring av värderingsskillnader 6,4-6,0 4,5 0,4 9,7 Förändring av ackumulerade bokslutsdispositioner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Räkenskapsperiodens vinst 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 Till förändring av APL-tillägg utjämningsbeloppet 0,0 0,0 Till kundåterbäringar 1,0 2,6 1,6 1,6 1,8 Komplettering av det fördelade tilläggsförsäkringsansvaret Föreslagen vinstutdelning 0,0 0,0 0,0 0,0 Sammanlagt 3,9 2,7 8,3 2,9 12,4 17

19 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Solvens * exklusive utjämningsbelopp för APL-tilläggsförsäkring vilken överförs till fördelningsansvaret Solvenskapitalet och dess gränser Solvensgräns 13,4 % 12,0 % 10,7 % 11,2 % 11,7 % Idealzonens undre gräns 26,7 % 24,1 % 21,4 % 22,5 % 23,5 % Solvenskapitalets övre gräns 53,5 % 48,1 % 42,9 % 45,0 % 47,0 % Solvenskapital 41,0 % 41,9 % 45,1 % 43,7 % 41,7 % - solvenskapital i balansen utan utjämningsbelopp 18,1 % 20,9 % 19,3 % 19,22 % 19,02 % - värderingsskillnader och övriga poster utanför balansen 17,6 % 15,4 % 19,6 % 18,10 % 18,50 % - utjämningsbelopp * / emu-buffert 5,3 % 5,6 % 6,2 % 6,39 % 4,17 % 60 % Utveckling av solvensen 50 % 40 % 30 % Utjämningsbelopp / Emubuffert Värderingsskillnader Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar Reserveringar Eget kapital 20 % Övre gräns 2 ggr solvensgräns (fakt) 10 % Solvensgräns 0 % Minimiverksamhetskapital (fakt)

20 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Specifikation och resultat av placeringsverksamheten Direkt avkastning 3,4 4,5 3,3 5,4 5,6 Lån 0,1 0,2 0,1 0,0 0,0 Masskuldebrev 1,8 2,5 2,8 3,9 3,5 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner -0,2 0,4 0,2 0,1 0,4 Aktier och andelar 1,9 1,6 1,2 1,3 1,5 Fastighetsplaceringar 0,6 0,5-0,5 1,1 1,2 Övriga placeringar 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Intäkter och kostnader som inte hänför sig till placeringsslagen samt driftskostnader -0,8-0,7-0,6-1,0-1,0 Värdeförändringar i resultaträkningen 3,6 14,3 9,2 6,9 2,7 Aktier och andelar 5,4 3,6 2,7 5,2 2,2 Masskuldebrev 0,0 2,8 0,6 1,2 0,1 Fastigheter 0,4 8,0 5,2 1,3 0,4 Övriga -2,3-0,1 0,7-0,8 0,0 Placeringsverksamhetens nettointäkter i bokföringen 7,0 18,8 12,5 12,3 8,3 Förändringar i värderingsskillnaderna 6,4-6,0 4,5 0,4 9,7 Aktier och andelar 4,4 3,7 3,1 0,4 4,5 Masskuldebrev 1,6-3,2 1,0-3,4 5,2 Fastigheter 0,3-6,6-0,4 2,6-0,1 Övriga 0,0 0,1 0,8 0,8 0,0 Placeringsverksamhetens intäkter enligt gängse värden 13,4 12,8 17,0 12,7 18,0 Övriga ränteposter -0,0 0,4 0,2 0,2 0,2 Räntekrav på ansvarsskulden -10,2-12,4-10,2-10,5-8,2 Resultat av placeringsverksamheten i bokföringen -3,2 6,8 2,6 2,0 0,2 Resultat av placeringsverksamheten enligt gängse värden 3,1 0,8 7,1 2,4 9,9 Derivatens andel av placeringsverksamhetens nettointäkter -2,0-0,1 0,0 0,0 0,0 Resultat av omkostnadsrörelsen Omkostnadsdelar i premien 1,6 1,7 1,7 1,9 1,9 Från invalidpensionsdelen 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Driftskostnader per funktion -1,5-1,5-1,3-1,3-1,4 Övriga intäkter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Övriga kostnader 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Resultat av omkostnadsrörelsen 0,1 0,3 0,5 0,7 0,6 Driftskostnader/omkostnadspremier 91,2 % 84,6 % 71,2 % 67,1 % 72,0 % Verksamhet för välmående i arbete (belopp i 1 EUR) Premieinkomst; belopp som kan användas för verksamheten I ersättningskostnaderna redovisade kostnader som täckts med avgiftsandelen för hantering av risken för arbetsoförmåga I driftskostnaderna redovisade kostnader för hanteringen av risken för arbetsoförmåga, vilka täckts med avgiftens omkostnadsandel 2) Kostnader som täckts med avgiftsandelen för hantering av risken för arbetsförmåga/avgiftsdel för hantering av risken för arbetsoförmåga, % ,8 % 4,1 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 19

21 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Placeringsfördelning till verkligt värde Grundfördelning Riskfördelning ⁸) mn euro % mn euro % mn euro % ¹⁰ % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) Ränteplaceringar sammanlagt 131,86 43,9 136,62 46,7 131,86 43,9 46,7 50,2 46,9 52,3 Lånefordringar 1) 4,02 1,3 4,39 1,5 4,02 1,3 1,5 1,6 0,9 0,2 Masskuldebrevslån 99,80 33,2 91,77 31,4 99,80 33,2 31,4 37,1 34,5 42,5 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1) 2) 28,04 9,3 40,45 13,8 28,04 9,3 13,8 11,6 11,5 9,6 Aktieplaceringar sammanlagt 114,43 38,1 98,97 33,9 114,43 38,1 33,9 27,6 31,5 32,2 Noterade aktier 3) 83,45 27,8 69,64 23,8 83,45 27,8 23,8 19,0 23,4 24,8 Kapitalplaceringar 4) 22,64 7,5 23,83 8,2 22,64 7,5 8,2 7,8 7,2 6,8 Onoterade aktier 5) 8,33 2,8 5,51 1,9 8,33 2,8 1,9 0,8 0,9 0,6 Fastighetsplaceringar sammanlagt 37,70 12,6 35,48 12,1 37,70 12,6 12,1 14,8 16,1 12,7 Direkta fastighetsplaceringar 36,13 12,0 33,82 11,6 36,13 12,0 11,6 14,1 15,3 11,8 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 1,57 0,5 1,66 0,6 1,57 0,5 0,6 0,7 0,8 0,8 Övriga placeringar 18,08 6,0 21,24 7,3 18,08 6,0 7,3 7,4 5,5 2,9 Placeringar i hedgefonder 6) 18,08 6,0 21,24 7,3 18,08 6,0 7,3 7,4 5,5 2,9 Råvaruplaceringar Övriga placeringar 7) Placeringar sammanlagt 302,07 100,0 292,31 100,0 302,07 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Effekt av derivat 9) -1,88-0,05-1,88 Placeringar till verkligt värde sammanlagt 300,18 99,4 292,27 100,0 300,18 99,4 100,0 100,0 100,0 100,0 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 2,81 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Exponeringsfördelningen kan redovisas för jämförelseperioderna allteftersom uppgifter samlas in (inte retroaktivt). Om siffrorna för jämförelseperioderna redovisas och perioderna inte är fullständigt jämförbara ska detta nämnas. 9) Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Päverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen lika med grundfördelningen. 10) Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. 20

22 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital Placeringsv. Sysselsatt Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% nettointäkt kapital 9) på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt marknadsvärde 8) kapital kapital kapital kapital kapital Avkastning / / % på syss. kapital mn euro mn euro % % % % % Ränteplaceringar sammanlagt 3,18 145,02 2,19 2,08 4,17 0,91 6,86 Lånefordringar 1) -0,20 4,36-4,54 4,72 4,20 4,59 4,4 Masskuldebrevslån 3,32 93,13 3,56 2,22 4,93 1,64 9,25 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 1) 2) 0,06 47,54 0,13 1,43 2,22-1,48 1,29 Aktieplaceringar sammanlagt 11,78 89,36 13,18 9,04 9,28 8,54 12,8 Noterade aktier 3) 6,59 61,36 10,74 7,36 7,23 8,93 15,46 Kapitalplaceringar 4) 1,32 22,77 5,78 14,77 15,93 8,60 2,86 Onoterade aktier 5) 3,88 5,23 74,18 6,19 2,05-3,01 50,42 Fastighetsplaceringar sammanlagt 1,63 36,01 4,53 6,44 11,71 15,66 3,58 Direkta fastighetsplaceringar 1,50 34,40 4,36 6,05 11,67 16,06 4,65 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,13 1,61 8,11 13,47 12,62 9,49-10 Övriga placeringar -2,53 19,08-13,26 3,73 5,02 6,81 1,89 Placeringar i hedgefonder 6) -0,53 19,08-2,77 3,96 5,02 6,81 1,89 Råvaruplaceringar Övriga placeringar 7) -2, ,00 Placeringar sammanlagt 14,06 289,22 4,86 4,94 6,81 5,33 7,98 Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -0,81 289,22-0,28-0,27-0,23-0,22-0,24 Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 13,25 289,22 4,58 4,67 6,58 5,11 7,74 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Förändring av marknadsvärdena vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. 9) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad. 21

23 2.9 SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR Aktier och andelar Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Aktier Antal aktier Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Nordea Bank AB FDR Caverion Oyj Kemira Amer Sports Oyj A Ålandsbanken Abp A Exel Composites Oyj Shs Ålandsbanken Abp B Viking Line Abp Fortum Oyj Sverige, noterade Oriflame Holding Ltd (SEK) Autoliv (SEK) Volvo B (SEK) Ahlsell Ab (SEK) Electrolux Ab B (SEK) Hennes & Mauritz Ab B (SEK) TeliaSonera Norge, noterade ATEA (NOK) Onoterade aktier Pensionsförsäkrings Ab Veritas Taaleritehdas Tuulitehdas II Kb Taaleritehdas Tuulitehdas I Kb Rederiaktiebolaget Eckerö Nordic Bioenergy Infrastructure As (NOK) Andelslaget Ålands skogsägarförbund Azur Offshore IS (USD) Mariehamns Telefon Quedro Ab Aurvandil AB (SEK) Fifax Ab Global Oil Shale Oy (GBP) Projekt Stenarna Arek Oy Air Åland Ab Alandia communication system AB Leakomatic Ab Ålands investerings Ab Ålands Skid- och Skidskytte Ab Eckerö Allhall Ab Krutbyn Ab Plasto Holding Ab Servercontainer Nordic Ab

24 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Fondplaceringar Antal andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund (USD) Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF (USD) SISF Global Emerging Markets Smaller Companies I Acc (USD) ishares S&P 500 Index Fund ETF (USD) SISF Asian Opportunities I Acc (USD) Evli Europe B BGF European Value Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (USD) Trigon New Europe Fund C Avaron Emerging Europe Fund D Tundra Frontier Opportunities fund C Kapitalfonder Partners Group Direct Investments AVALLON MBO Fund II C.V UOB Asean China Investment Fund II L.P. (USD) Adveq Technology V C.V (USD) LODH PE - Euro Choice III UOB Asean China Investment Fund III L.P. (USD) Euro Choice Secondary L.P Capvent India Private Equity Fund Ltd. (USD) Aidnala Holding AB Aktieägartillskott (SEK) AVALLON MBO Fund C.V BPE 3 Unternehmensbeteiligungen GmbH & Co. KG Morgan Stanley Real Estate Special Situations Fund III (USD) Private Advisors Small Company PE Fund VI (USD) Amanda III Eastern Private Equity L.P UOB Pan Asia Select Fund (USD) eq PE VI North L.P Auda Capital IV L.P. (USD) EPI Russia I Ky (RUB) Partners Group Secondary eq PE VIII North L.P Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P. (USD) Croupier Privé Private Equity Offshore Fund Ltd. (USD) Aidnala Holding AB (SEK) Hedgefonder Carve 1 (SEK) Merrant Alpha Select (USD) Winton Futures C Brummer Multi-Strategy Euro Finisterre Global Opportunities - Class C Colchis P2P Income Fund (USD) Sammanlagt

25 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev denominerade i EUR Nominellt värde EUR Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR OP Mortgage Bank 0,25% TVR 0,25% Royal Bank of Canada FRN Nordea FRN Finska Staten 1,5% Netherlands Government 1,25% Republic of Austria 3,5% Sampo 1,125% Metso 2,75% SEB 0,75% SHB 1,125% Municipality Finance 4,5% /perp Tennet Holding 6,655% / Bonum Pankki FRN SEB 3,875% Heineken 2,125% Uniqa Insurance Group 6,875% / Stena 7,875% Sato 2,875% Carlsberg 3,375% TeliaSonera 4,25% Troax FRN Uponor FRN Huhtamäki 3,375% PKC Group 4,25% Swedbank 2,375% / SEB 4% / SHB 2,656% / Kesko 2,75% Commerzbank AG 6,3 % Citigroup FRN/4,75% / Eutelsat 4,125% DNB Nor Bank 4,75% / Casino Guichard 4,379% Masskuldebrev denominerade i SEK Nominellt värde SEK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Scania FRN (SEK) Diamorph 7% (SEK) Mobylife FRN (SEK) Räntefonder Antal andelar Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Evli Corporate Bond B UBAM EM Investment Grade Corporate Bond ishares Euro Corporate Bond ex-financials 1-5yr UCITS ETF Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D UBAM Global High Yield Solution I Ashmore Emerging Market Debt Fund Candriam Bonds Euro High Yield Partners Group VAR RiverRock European Opportunities Fund EQT Northern Europe Loan Fund - Class A Partners Group Direct Mezzanine 2011 (USD) Partners Group Private Markets Credit Strategies BlueBay Direct Lending Fund II RiverRock European Opportunities Fund II Sammanlagt

26 2.10 RISKER OCH RISKHANTERING Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Allmänna principer för riskhanteringen Med hjälp av riskhantering kan risker som riktas mot verksamheten identifieras, bedömas, begränsas och övervakas. Målet är att begränsa riskerna till en nivå som styrelsen godkänt. För kvantitativa riskmått finns fastställda gränser. Efterlevnaden av gränser och tillvägagångssätten i verksamheten kontrolleras fortlöpande. Ansvar för och övervakning av riskhanteringen Styrelsen har ansvar för utformandet av riskhanteringsfunktionerna och uppgörandet av en riskhanteringsplan. Styrelsen godkänner årligen en plan som täcker hela verksamheten och som definierar riskhanteringens mål, gränser, ansvar, mått och övervakningsprinciper. Ledningen arbetar aktivt för att kontrollera och begränsa risker för att bibehålla en god solvensnivå. Organisering av riskhanteringen och riskkontrollen Styrelsen har ansvar för att det finns uppdaterade klara skriftliga verksamhetsprinciper för riskhanteringens delområden och för att efterlevnaden av dessa principer kontrolleras. Riskhanteringen är en del av den operativa årsplaneringen. Processerna och ansvarsområden framgår i riskhanteringsplanen. Utveckling, upprätthållande och genomförande av riskhanteringen Årligen utförs en i riskhanteringsplanen fastslagen riskhanteringsprocess. Riskhanteringsprocesessen omfattas vid organisationens fastställande av handlingsplaner och verksamhetsmål. På basen av denna process och med beaktande av internrevisorns och compliancefunktionens årsrapporter tas årligen ett förslag till reviderad riskhanteringsplan fram av ledningen och föreläggs styrelsen för behandling. Försäkringstekniska risker Arbetspensionssystemet är beträffande arbetstagare (ArPL) delvis fonderande. Företagarpensionerna (FöPL) är gemensamt bekostade och till den del premien inte räcker till betalar staten skillnaden. Pensionerna är förmånsbaserade, d.v.s. de är inte beroende av fonderade medel. Redogörelsen begränsas i fortsättningen till ArPL-försäkringsrörelsen, då bolaget inte har någonting på egen risk för FöPL-försäkringar. Det finns ett litet bestånd av såväl ArPL- som FöPLtilläggsförsäkringar men på grund av deras ringa betydelse behandlas de inte vidare. De väsentligaste riskerna ansluter sig till dödligheten och osäkerhetsfaktorer gällande invalid- och arbetslöshetspensioner samt kreditförluster på försäkringspremier. Också omkostnadsintäkternas otillräcklighet kan innebära risker om försäkringsbeståndet är mera kostsamt att sköta än i genomsnitt. Förutom försäkringsrörelsen på eget ansvar bör arbetspensionsbolag också beakta gemensamt bekostade pensioner och osäkerhetsfaktorer i anslutning till deras finansiering. Någon risk för ett enskilt bolag innebär denna rörelse inte då de gemensamt bekostade pensionerna fördelas mellan alla pensionsanstalter. De gemensamma riskerna ligger i hurudan utvecklingen av pensionsutgifterna och ArPL-lönesumman är jämfört med antagandena vid premiesättningen. Den del av premien som hänför sig till de gemensamt bekostade pensionerna skall sättas på en sådan nivå att de täcks, vilket innebär att premiebetalarna bär denna risk. Placeringsverksamhetens risker För att hantera riskerna inom bolagets placeringsverksamhet fastställer bolagets styrelse en placeringsplan. Placeringsplanen uppdateras årligen inför kommande verksamhetsår. Placeringsplanen beskriver de allmänna målen för bolagets placeringsverksamhet. Dessa mål inkluderar mål för avkastningen, behovet av likviditet, tillgångarnas riskspridning, hantering av valutapositioner samt användningen av derivativa instrument. Placeringsplanen definierar hur riskerna skall hanteras i de enskilda placeringarna. Placeringsplanen definierar även hur tillgångarna får vara allokerade mellan de olika tillgångsklasserna för att definiera den maximala riskutsattheten. Under 2016 har bolaget använt valutaterminer för att minska valutarisken och säkerställa ansvarsskuldens täckning. Placeringsplanen definierar hur bolagets placeringsverksamhet är organiserad, vilka beslut som fattas av den operativa ledningen, vilka beslut som kräver beslut av bolagets styrelse samt hur placeringsverksamheten följs upp. Användandet av derivativa instrument kräver till exempel alltid styrelsebeslut och används uteslutande i skyddande syfte. I riskhanteringsplanen beskrivs även placeringsverksamhetens risker samt hur dessa mäts, begränsas samt följs upp och rapporteras. 25

27 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 De största riskerna inom placeringsverksamheten är: - Aktiernas marknadsprisrisk - Ränterisk - Kreditrisk - Likviditetsrisk - Fastighetsprisrisk - Valutakursrisk Eftersom bolaget har en förhållandevis stor aktieportfölj är den största risken fluktuationerna i aktiernas priser. Å andra sidan möjliggör även denna stora exponering en god avkastning på den totala tillgångsmassan. En stor vikt i aktiemarknaden möjliggörs av bolagets mycket goda solvensställning. Kreditrisken uppstår vid dels direkt utlåning samt dels vid placering i finansmarknadsinstrument. En relativt stor del av finansmarknadsinstrumenten är emitterade av andra än stater. Valutakursrisken uppstår främst vid placering på utländska aktiemarknader och i utländska finansmarknadsinstrument. Exponeringen hanteras genom valutaterminer. I kraft vid bokslutstidpunkten fanns två derivat ett på 300 miljoner SEK och ett på 50 miljoner USD. Kontrakten ingicks för att minska valutarisken och därigenom säkerställa ansvarsskuldens täckning. Ränterisken kommer från finansmarknadsinstrumenten, rådande ränteläge hanteras genom att hålla en relativt kort duration i ränteportföljen. Fastigheternas värden samt kassaflöden kan fluktuera på grund av de ekonomiska förutsättningarna i den region de är belägna. Likviditetsrisken är mest uppenbar i de icke noterade placeringarna samt i de lokala bolagens aktier som är noterade på Helsingfors fondbörs. Generellt följs de ovan nämnda riskerna kontinuerligt upp och skadliga effekter av dem försöker bolaget motverka genom att diversifiera tillgångarna väl både mellan samt inom de olika tillgångsklasserna. Stresstester görs kontinuerligt för att mäta effekterna av marknadschocker på bolagets solvens. Operativa risker Operativa risker kan definieras som t.ex. mänskliga misstag och fel, ledningens eller den övriga personalens, redovisningsfel, fel i databehandling eller brottsligt förfarande (inom bolaget eller utanför). En huvudregel hos bolaget är att arbetsuppgifter, bestämmanderätt och ansvar är fördelade på ett tillbörligt sätt så att ingen ensam, utan interna kontroller, sköter ett ärende genom hela behandlingskedjan. Betydelsen av en väl fungerande resultatuppföljning i realtid betonas då läget speciellt i placeringsverksamheten blir osäkrare och svårare att förutspå. För att ledningen skall kunna vidta riktiga åtgärder och styra verksamheten effektivt skall den hela tiden veta var bolaget ligger resultatmässigt. I bolagets organisation och interna kontroll är operativa risker beaktade. Speciellt följande omständigheter har bolaget lagt stor vikt vid: en fungerande administration och ett lednings- och rapporteringssystem tydliga ansvarsområden och begränsningar av befogenheter effektiv internrevision tillräckliga krav på nyckelpersoners yrkesskicklighet kartläggning och identifiering av risker Genom koassuransavtalet med Pensions-Veritas är en del av verksamheten outsourcad. Eftersom Pensions-Veritas också är ett lagstadgat pensionsförsäkringsbolag ställs samma krav gällande riskhantering på deras riskhantering. Pensions-Veritas riskhantering har bedömts uppfylla kraven. 26

28 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut REDOVISNINGSPRINCIPER Bokslutet är upprättat i enlighet med stadgandena i försäkringsbolagslagen, aktiebolagslagen, bokföringslagen och förordningen, social- och hälsovårdsministeriets bokförings- och bokslutsdirektiv samt Finansinspektionens direktiv. Bolaget uppgör inget koncernbokslut. Orsaken är att det inte finns värde i den information som ett koncernbokslut i detta fall skulle medföra. Kreditförluster Som kreditförluster redovisas sådana fordringar som sannolikt inte kommer att inflyta. Poster i främmande valuta Fordringar och skulder i främmande valuta har omräknats till euro enligt Finlands Banks medelkurs per För derivatkontrakten har kurs enligt Nordeas marknadsvärdesrapport per använts. Värdering av tillgångar i balansräkningen Fastigheter redovisas till sina anskaffningsutgifter minskade med avskrivningar enligt plan. Om det sannolika överlåtelsevärdet är varaktigt lägre än bokföringsvärdet upptas fastigheten till det lägre värdet. Fastighetsaktierna redovisas till anskaffningsutgift eller sannolikt lägre värde. Aktier och andelar upptas enligt medelprisprincipen och redovisas till motsvarande anskaffningsutgift eller lägre gängse värde. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del gängse värdet överstiger nuvarande med nedskrivningar korrigerat bokföringsvärde. Bland placeringar upptagna aktier hänförliga till anläggningstillgångar värderas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Finansmarknadsinstrument redovisas till ursprungligt anskaffningsvärde korrigerat med skillnaden mot nominellt värde under värdepapprets löptid i enlighet med social- och hälsovårdsministeriets direktiv eller till sannolikt lägre värde. Lånefordringar och övriga fordringar upptas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt värde. Till den del det förekommer villkorade räntor på kapitallån och indexobligationer har dessa enligt försiktighetsprincip inte upptagits i bokföringen. Derivatkontrakt I syfte att minska valutarisk kan valutaterminskontrakt ingås. Värdering görs till gängse värde. Användning av terminer regleras i bolagets strategi för att minska exponering mot valutarisk. För användning av andra derivat såsom optioner och liknande fattas skilt beslut av styrelsen. Definition av gängse värde Fastigheternas gängse värde uträknas årligen separat på sätt som social- och hälsovårdsministeriet förutsätter. Med gängse värde avses det sannolika överlåtelsepris som förväntas erhållas vid en eventuell försäljning på den fria marknaden mellan oberoende parter. Gängse värdet för noterade aktier och finansmarknadsinstrument uppgår till det noterade värdet på bokslutsdagen. För icke noterade aktier och finansmarknadsinstrument utgörs det gängse värdet av det ursprungliga anskaffningsvärdet, beskattningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Planmässiga avskrivningar Avskrivningsplanerna är uppgjorda enligt enhetliga principer utgående från tillgångarnas beräknade ekonomiska livslängd. Den ursprungliga anskaffningsutgiften utgör huvudsakligen grunden för avskrivningarna. Följande ekonomiska brukstider har använts: Fastigheter: Fastighetsinventarier: Kontorsinventarier: Bilar: Immateriella rättigheter: år 10 år 5 år 5 år 5 år Skillnaden mellan planmässiga och skattemässiga avskrivningar har redovisats separat i resultaträkningen. Ackumulerad avskrivningsdifferens redovisas bland frivilliga reserveringar i balansräkningen. 27

29 Försäkringsaktiebolaget Pensions-Alandia Bokslut 2016 Skatter De skatter som redovisas i resultaträkningen inkluderar eventuella korrigeringsposter avseende skatter för tidigare år samt uträknad förändring av erlagd skatt för skatteår Bolaget har inte upptagit latenta skatter. Pensionsarrangemang Det lagstadgade pensionsarrangemanget för personalens del är ordnat genom ArPL-försäkring. Pensionsbetalningarna är bokförda enligt prestationsprincipen. Bolagets VD har rätt att enligt avtal avgå med pension vid fyllda 60. Förteckningar över bokföringar och material Bokslut Bosklutshandlingar Inbunden Verifikationsserie Beskrivning Lagring ANIMPEN Ankomstregistrering DCE PEN Leverantörsfakturor Elektronisk ANIMPENF Ankomstreg. DCE PEN fast Leverantörsfakturor Elektronisk ARIMPEN Ankomstreversering DCE PEN Leverantörsfakturor Elektronisk ARIMPENF Ankomstrev. DCE PEN fast Leverantörsfakturor Elektronisk AVSKPEN Avskrivningar PEN Avskrivningar Elektronisk DBIMPEN Definitivbokning DCE PEN Leverantörsfakturor Elektronisk DBIMPENF Definitivbokn. DCE PEN fast Leverantörsfakturor Elektronisk HYRPEN Hyra Finland Fastighetssystem Elektronisk INTPEN Internfakturering koncernen Internfakturering Elektronisk INVPEN Investering (Samstock) PEN Investering Elektronisk KBPEN Kundinbetalningar PEN Kundreskontra Elektronisk LBPEN Leverantörsbetalningar PEN Leverantörsbetalningar Elektronisk LFPEN Leverantörsfakt Control PEN Leverantörsfakturor Elektronisk Manuella underlag LONPEN Löner PEN Löner Elektronisk Manuella underlag MBOKPEN Manuella bokföringsver PEN Bokföringsverifikat Elektronisk Manuella underlag 28

30

31

32