REDARNAS ÖMSESIDIGA FÖRSÄKRINGSBOLAG BOKSLUT 2013

Transkript

1 REDARNAS ÖMSESIDIGA FÖRSÄKRINGSBOLAG BOKSLUT 2013

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR MODERBOLAGETS BOKSLUTSUPPGIFTER MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING MODERBOLAGETS FINANSIERINGSANALYS NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN I MODERBOLAGET NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN I MODERBOLAGET ÖVRIGA NOTER I MODERBOLAGET NYCKELTAL I MODERBOLAGET SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR 27 3 KONCERNENS BOKSLUTSUPPGIFTER KONCERNENS RESULTATRÄKNING KONCERNENS BALANSRÄKNING KONCERNENS FINANSIERINGSANALYS NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN I KONCERNEN NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN I KONCERNEN 39 4 RISKER OCH RISKHANTERING 42 5 REDOVISNINGSPRINCIPER 45 6 STYRELSENS FÖRSLAG 47 7 REVISIONSBERÄTTELSE 48 8 FÖRVALTNINGSRÅDETS YTTRANDE 49 9 FÖRVALTANDE ORGAN 50

3 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2013 Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag är moderbolag i den åländska försäkringsgruppen Alandia Försäkring, som i tillägg till moderbolaget består av dotterbolagen Försäkrings Ab Alandia, Försäkrings Ab Pensions-Alandia och Försäkrings Ab Liv-Alandia utgjorde bolagets sjuttiosjätte verksamhetsår. Bolaget bedriver sjöförsäkringsrörelse bestående i huvudsak av sjökasko-, intresse-, avbrotts- och krigskaskoförsäkringar, samt lagstadgad olycksfallsförsäkring för sjö- och rederipersonal. Standard & Poor s har på basen av publik information tilldelat bolaget kreditbetyget BBB. RESULTAT 2013 Bolagets totalresultat (rörelsevinst samt förändring i värderingsdifferens) för år 2013 utgjorde 1,7 (3,0) miljoner euro. Bolagets goda solvens har förstärkts ytterligare under året, och risktäckningskapaciteten i procent utgör 2218 (2180) %. Årets omsättning uppgick till 19,1 (18,8) miljoner och resultatet till -1,4 (-0,3) miljoner. Årets resultat hos försäkringsrörelsen är gott. Premieinkomsten minskar något till 12,7 (13,6) miljoner och även utbetalada ersättningar på egen andel minskar till -4,1 (-4,2) miljoner. Det försäkringstekniska bidraget uppgår till -4,7 (-3,3) miljoner varav 2,1 (2,2) miljoner går in i utjämningsreserven. Totalresultat är svagare än för 2012 och bolagets placeringsresultat har påverkats av den osäkerhet som även under 2013 präglat finans-marknaderna och i synnerhet utvecklingsmarknaderna. Placeringstillgångarnas avkastning till gängse värde uppgick till 3,5 (3,8) %. Premieinkomsten för bolagets sjökaskoaffär har minskat under året pga. uppläggningar av fartyg, sänkta försäkringsvärden och fartygsförsäljningar. Premieinkomsten hos Lagstadgat olycksfall minskar något i förhållande till fjolåret men överträffar budget. RISKHANTERING Bolagets riskhantering sköts enligt den av styrelsen årligen fastställda riskhanteringsplan som är närmare beskriven i avsnitt 4. Planen omfattar bolagets hela verksamhet och riskerna klassificeras som försäkringstekniska risker, placeringsverksamhetens risker samt operativa risker. Bolagets ledningssystem och den interna revisionsfunktionen utgör en integrerad del av bolagets riskhantering. Riskhanteringsplanen revideras och kompletteras årligen. DIREKT- OCH MOTTAGEN FÖRSÄKRING Bolagets totala premieinkomst uppgår till 12,7 (13,6) miljoner. Direktförsäkringen stod för 10,0 (11,0) miljoner och mottagen återförsäkring 2,7 (2,6) miljoner. Den mottagna återförsäkringen består i huvudsak av andelar i Försäkrings Ab Alandias sjökaskoaffär Medeltal Premieinkomst före återförsäkrares andel Premieintäkter egen andel Ersättningskostnader egen andel Nettointäkter av placeringsverksamheten Bokfört resultat Rörelsevinst Förändring i värd.differenser Skadeprocent 136 % 115 % 112 % 130 % 105 % 119 % Driftskostnadsprocent 28 % 13 % 17 % 2 % 12 % 14 % Totalkostnadsprocent 164 % 128 % 129 % 132 % 117 % 134 % 2

4 Premieinkomst totalt Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag norska marknaden där ökningen är 27,7 % medan övriga nordiska marknader visar en minskning om ca 6 %. Under 2013 har Alandia Marine introducerat en ny teknisk riskmodell som underlättar för underwriters att bedöma risken mot målsatta skadekvoter och som särskilt också beaktar statistik på både flottnivå och på en för fartygstypen övergripande nivå vilket är möjligt genom Alandia Marines deltagande i CEFOR:s statistiksamarbete Nordic Marine Insurance Statistics. Riskmodellen har upplevts som positiv speciellt som ett styrmedel för riskhanteringen och avsikten är att vidareutveckla konceptet under Totalt utbetalda ersättningar uppgick till 5,8 (5,9) miljoner. Alandia Marine Alandia Försäkrings sjöförsäkringar erbjuds genom enheten Alandia Marine och skrivs i både moderbolaget Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag och i dotterbolaget Försäkringsaktiebolaget Alandia. Alandia Marine är verksam främst i Östersjöregionen och hör till de ledande sjöförsäkringsbolagen i Norden och Baltikum. Verksamheten omfattar främst kasko-, intresse-, krigsrisk-, avbrotts- och P&I försäkringar. Alandia Marines andel av finsk sjökaskoförsäkring räknat i premievolym uppgick 2013 till drygt 50 %, och av svensk sjökaskoförsäkring till ca 32 %, och uppskattas till c:a 10 % av baltisk sjökaskoförsäkring. Den tillväxt vi sett under 2013 kommer fortsatt främst från den norska marknaden som idag är den enskilt största marknaden för Alandia Marine både räknat i antal försäkrade fartyg och i premievolym. Trots att en del av den kapacitet som funnits i marknaden försvann under 2012 har det under 2013 funnits en fortsatt överkapacitet och i den nordiska marknaden märker vi främst av kapacitet från Syostasien och London där riskaptiten verkar ha ökat. Denna överkapacitet har lett till förväntningar från mäklare och rederier på reducerade premier. Alandia Marine har tagit en konservativ syn och valt att hellre kliva tillbaka än att pressa premierna till nivåer som inte motsvarar risken och resultatet har varit att enheten tappat ett 10 tal kunden som betydde ett bortfall om ca euro 1,2 miljoner i premieinkomst samt reducerat andelar på annan affär. Detta har dock kompenserats med nyförsäljning i den Skadeutvecklingen har under 2013 varit god och avsaknaden av större haverier i kombination med mindre frekvensskador och reducerade reserver på flera av de haverier som belastade resultatet 2012 har inneburit ett gott försäkringstekniskt resultat över samtliga produkter. De nya svavelutsläppskrav som påverkar sjöfarten och som träder i kraft innebär en ökad risk för maskinhaverier och Alandia Marine kommer därför att fokusera på detta under 2014 bl.a. under det årliga sjöförsäkringsseminarium som kommer att ha tema SECA a challenge for shipping in northern Europé. Enhetens totala premieinkomst 2013 är på en oförändrad nivå jämfört med föregående år och uppgår till 35,1 miljoner euro. Antalet försäkrade fartyg per var 3094 (2661) till ett försäkringsvärde om (8.083) miljoner euro. Alandia Marine är ledande assuradör för 56,8 % av de försäkrade riskerna. Alandia Marines premier vid årsskiftet fördelades mellan våra huvudmarknader som följer: 27,7 % finsk inklusive åländsk affär,30,1 % svensk affär, 3,0 % baltisk affär, norsk affär 30,4 % och dansk affär 8,8 %. Premieinkomsten för den del av Alandia Marines affär som skrivs i Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag minskade 2013 med ca 3 % till 10,0 (10,3) miljoner euro. Minskningen kommer främst från försäljning av fartyg, 1 tappat konto samt reducerade försäkringsvärden. Per var 172 (181) fartyg försäkrade i bolaget till ett försäkringsvärde om (2.722) miljoner euro. Bolagets genomsnittliga andel av försäkringsrisken är 92,3 % och bolaget leder skadehanteringen för 90,1 % av riskerna. Alandia Marines premier som skrivs i Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag fördelades 2013 mellan våra huvudmarknader som följer: 50,0 % åländsk affär, 28,5 % finsk affär, och 21,5 % svensk affär. Lagstadgad olycksfall Vi erbjuder lagstadgad olycksfallsförsäkring främst för finskflaggade frakt- och passagerarfartyg samt för rederiernas landpersonal. Vår unika kompetens inom sjöfart och arbete till sjöss i kombination med snabb och 3

5 personlig service har gjort oss marknadsledande inom vår nisch i Finland. Premieinkomsten för den lagstadgade olycksfallsförsäkringen uppgick till 3,3 (3,4) miljoner euro. Minskningen förklaras av den generella sänkning av premietarifferna för år 2013 som gjordes till följd av den förbättrade skadeutveckling som skedde under de föregående åren. REDARNAS ÖMSESIDIGA FÖRSÄKRINGSBOLAG Fördelning av avgiven premie per S&P ratingklass 2013 Antalet anmälda skadefall under året var 571 (597) st. De utbetalda ersättningarna utgjorde 1,7 (1,5) miljoner euro. Vi följer hela landets trend med minskat antal olycksfall. De skador som anmäls har däremot generellt blivit dyrare till följd av ökade sjukvårdkostnader och längre sjukskrivningstider. Reserveringarna för försäkringsgrenens pensionsansvar ökade med 0,3 (+0,2) miljoner euro. Ökningen förklaras av förändringar i reserverna för befintliga skador. Ingen av de skador som inträffat under 2013 har hittills medfört reserveringar. Kundstocken har under år 2013 som helhet varit stabil. Två nya passagerarfartyg under finsk flagg har kommit i trafik under år 2013 och ersatt äldre tonnage. För fraktfartygens del är marknadsläget fortsättningsvis utmanande, vi har även under år 2013 noterat uppläggning och försäljning av äldre tonnage bland våra rederikunder. Rederinäringen är en bransch som starkt påverkas av sjöfartspolitiska beslut på nationell och internationell nivå. EU:s svaveldirektiv medför ökade kostnader för de finländska rederierna. På nationell nivå har däremot beslut av mer positiv karaktär fattats. Blandbesättningsavtalen som blir allt fler och tonnageskatten gör sjöfart under finsk flagg mer attraktiv för rederierna. Flera omflaggningar från det svenska till det finska fartygsregistret har gjorts under 2013 och inledningen av 2014, vilket är glädjande. ÅTERFÖRSÄKRING Bolaget tillämpar en återförsäkringspolicy i syfte att begränsa den risk som är förknippad med avgiven återförsäkring. Policyn innebär bl.a. att bolaget uppställer minimikrav på kreditvärdigheten hos sina återförsäkringspartners, samt att inte för stor andel av återförsäkringen koncentreras hos en och samma återförsäkrare. Nedan visas fördelningen av avgiven premie per ratingklass för kontraktsåterförsäkring och fakultativ återförsäkring. Bolagets återförsäkringsprogram är i huvudsak placerat på Londonmarknaden och består av en kombination av proportionella skydd och excess of loss-skydd. Programmen förnyas ett år åt gången. Bolaget strävar efter att sprida riskerna och följer en försiktig strategi med relativt låga självbehåll och riskhanteringsplanen anvisar riktlinjer för ratingnivån hos bolagets återförsäkrare. Som huvudregel uppställs ett krav på lägst S&P-rating A hos bolagets återförsäkringspartners. PLACERINGSVERKSAMHET Den bokföringsmässiga avkastningen under året var 3,3 (2,9) miljoner. Under året har försäljningsvinsterna varit klart större än under föregående år samtidigt som ränteintäkterna minskar till följd av allt lägre räntenivåer på nyinköpta obligationer jämfört med dem som förfaller. Nettot av valutakursvinster och -förluster är under året negativt på grund av eurons förstärkning mot de flesta valutor. För en mer detaljerad beskrivning över skillnaderna hänvisas till not 2 till resultaträkningen.. Bolagets placeringsverksamhet till gängse värde. Bolagets placeringar inklusive banktillgodohavanden uppgick vid periodens utgång till 112,9 (111,5) miljoner enligt gängse värde. Ökningen var således 1,3 %. Den största delen av placeringarna utgjordes av aktieplaceringar. De uppgick till 55,6 (55,1) miljoner. Masskuldebreven uppgick till 31,3 (37,5) miljoner. Fastigheternas marknadsvärde inklusive lån till egna fastighetsbolag var 15,0 (11,3) miljoner. Placeringar i Hedgefonder uppgick till 5,0 (2,7) miljoner. Avkastningen på bolagets aktieinnehav till gängse värde uppgick till 5,8 (1,3) % under året. Avkastningen var trots globalt sett starka aktiemarknader svag totalt sett och belastas av en negativ avkastning på tillväxtmarknadernas aktiemarknader medan en god avkastning uppnåddes på de övriga aktiemarknaderna. 4

6 Masskuldebrevens avkastning enligt gängse värde var 1,8 (9,3) %. High Yield obligationernas avkastning var bra under året på grund av kraftigt minskande kreditmarginaler. Även Investment Grade obligationerna hade en positiv avkastning till följd av minskande kreditmarginaler men påverkades negativt av stigande riskfria räntor. Obligationer emitterade av länder på utvecklingsmarknaderna i lokal valuta hade en kraftigt negativ avkastning på grund av både stigande räntor och försvagade valutor. Bolagets fastighetsplaceringar hade en avkastning på 3,0 (3,0) %. Under året har en omfattande renovering av bolagets huvudkontor påbörjats och denna kommer att vara klar den sista juni Då den är klar kommer utrymmena att vara i mycket gott skick samt kräva marginellt underhåll under en lång tid (15-20 år) framöver. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnaderna uppgick under året till 3,4 (2,7) miljoner före uppdelning på funktioner. När återförsäkringsprovisioner läggs till och den del av kostnaderna som överförts till kostnaderna för ersättning och placering avdras, uppgår driftskostnaderna i resultaträkningen till 1,1 (0,5) miljoner. Den största påverkan på ökade driftskostnader är att vi erhållit mindre vinstandelar från återförsäkrarna under 2013 (se not 3). Alandia-Försäkrings personal som gemensamt sköter förvaltningen av hela gruppens verksamhet, uppgick i medeltal under året till 109 (106) personer. Antalet tjänster för förvaltningen av Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag beräknades efter omallokering ha varit i medeltal 21 (27) personer under räkenskapsperioden. Till förvaltningsrådet, styrelsen och verkställande direktören har under året erlagts ( ). ANSVARSSKULD Premieansvaret beräknas per försäkringskontrakt för direktförsäkringen. Ersättningsansvaret beräknas dels in casu, dels med kollektivreserveringskoefficient för övriga kända och okända skador samt skaderegleringsreserv. Återförsäkrade andelen beräknas enligt försäkringskontraktens löptid. Grafen nedan utvisar utvecklingen av bolagets solvenskapital under de senaste fem åren. UTSIKTER FÖR 2014 Den utdragna lågkonjunkturen inom sjöfarten har fortsatt prägla år Under senare delen av året har lastvolymerna börjat röra sig uppåt något, kanske ett tecken på att lågkonjunkturen har bottnat ur. Majoriteten av de fartyg som är försäkrade hos bolaget seglar under finsk flagg, och att blandbesättningar nu tillåts gynnar verksamhetsförutsättningarna ytterligare för sjöfart under finsk flagg. Under 2014 kommer många av rederierna i bolagets marknadsområde vara upptagna med att förbereda sig inför EU:s svaveldirektiv som pålägger fartyg som seglar inom SECA-området att sänka sina svavelutsläpp till 0,1 % från den Sammantaget förväntas bolagets totala premieinkomst öka något under har på räntemarknaden inletts med en klart positiv avkastning på grund av dels minskande riskmarginaler och dels sjunkande riskfria räntor. Orsakerna till detta har varit en viss oro för den realekonomiska utvecklingen vilket under januari fick kapital att flöda från aktiemarknaderna till räntemarknaderna. Under februari vände denna trend fram till att de politiska oroligheterna kring Ukraina åter vände tillbaka trenden. Inflationsförväntningarna för de närmaste åren och för överskådlig tid framöver är generellt sett låga vilket även det hjälper till att hålla ner räntenivåerna. Aktiemarknaderna har vad gäller de flesta utvecklade ekonomier gett en mycket god avkastning under de senaste 2 åren. I USA har denna avkasting till viss del motiverats av stigande bolagsvinster medan vinsterna i Europa har varit minskande. Detta har lett till att värderingsnivåerna blivit högre. Under inledningen av 2014 har det varit en viss volatilitet på aktiemarknaderna och i väntan på att företagens resultat faktiskt visar 5

7 tecken på att förbättras så har utvecklingen av aktiekurserna varit endast svagt positiv. Det finns tecken på en förbättring av den globala ekonomin men fortfarande finns många problem kvar att lösa vad gäller skuldsättningsnivåer bland framförallt hushåll och stater. Med detta som bakgrund är vår förväntan att vi kommer att få se en modest avkastning inom de flesta tillgångsslag under år Som ett led i att förenkla koncernens bolagsstruktur har Förvaltningsrådet beslutat inleda en ombildningsprocess med syftet att ombilda koncernens ömsesidiga moderbolag till ett försäkringsaktiebolag samt att fusionera in dotterbolaget Försäkrings Ab Alandia i det nya bolaget. Frågan om ombildning och sammanslagning av de två skadebolagen förs till ordinarie bolagsstämma i maj för första behandling. Omstruktureringen är en naturlig konsekvens av bolagens utveckling där Försäkrings Ab Alandias affärsvolym är nästan fyra gånger så stor som moderbolagets. Ett skadebolag kommer att skapa en enklare bolags- och förvaltningsstruktur som bl.a. underlättar arbetet och kontakten med myndigheter, samarbetspartners, ratinginstitut och andra intressenter. Målet är att ombildningen och fusionen sker den 31 december 2014 och att det ombildade bolaget inleder sin verksamhet STYRELSE Styrelsen har bestått av Jan Hanses, ordförande, Thomas Franck, viceordförande, samt medlemmarna Dan Mikkola, Jan Haglund, Anders Nordlund och Leif Nordlund. Suppleanter har varit Tony Öhman, Ann- Marie Åström, Laura Langh-Lagerlöf, Malin Skogberg, Jonas Henriksson och Stefan Lundqvist. Styrelsen genomför årligen en intern utvärdering där varje styrelsemedlem bland annat med hjälp av ett frågeformulär bedömer styrelsearbetet under året. Under ledning av styrelsens ordförande behandlas utvärderingen vid ett uppföljande styrelsesammanträde. Styrelsen har sammanträtt till 14 protokollförda möten under året. 6

8 KONCERNBOKSLUT Utöver moderbolaget omfattar koncernen de helägda dotterbolagen Försäkrings Ab Alandia och Försäkrings Ab Liv-Alandia. Därtill ingår även de helägda dotterbolagen Alandia Kapitalförvaltning Ab och Alandia Fonder. I dessa två bolag har ingen verksamhet bedrivits under I försäkringsgruppen ingår även Försäkrings Ab Pensions-Alandia som på grund av att bolaget bedriver lagstadgad arbetspensionsförsäkring inte innefattas i koncernbokslutet. Inom koncernen bedrivs skadeförsäkrings- och livförsäkringsrörelse. Livförsäkringsrörelsen riktar sig uteslutande till den lokala åländska marknaden. I skadeförsäkringsrörelsen bedrivs koncernens kärnverksamhet kommersiell fartygsförsäkring i de nordiska och andra länder som omsluter Östersjön. Inom skadeförsäkringsrörelsen bedrivs även lagstadgad olycksfallsförsäkring med speciell inriktning på sjöanställda och rederipersonal. Till den marina försäkringsrörelsen räknas också varutransportförsäkring som bedrivs på Åland och i växande omfattning i Sverige och i Finland. Fritidsbåtförsäkring är en betydande verksamhetsgren med Sverige, Finland och Åland som marknadsområden. Inom skadeförsäkringsrörelsen tecknas också personförsäkring i form av olycksfalls- och sjukkostnadsförsäkring för den lokala åländska marknaden. Reseförsäkring tecknas på den Åländska marknaden och i ökande omfattning på fastlandsmarknaden. Koncernens Resultat 2013 Koncernens resultat uppgår till-1,2 (-1,4) miljoner euro. Koncernens totala premieinkomst uppgår till 57,5 (57,0) miljoner euro. Omsättningen för år 2013 uppgår till 73,3 (73,4) miljoner euro. Det försäkringstekniska bidraget är något bättre än föregående år, -6,7 (-7,4) miljoner. Livförsäkringens motsvarande bidrag uppgår till 0,3 (0,5) miljoner euro. Skadeförsäkringens skadeprocent uppgår till 78 (78) %. Solvensen stärks hos koncernens skadebolag vilket är betryggande inför kommande Solvens II-regelverk. De totala driftskostnaderna för koncernen uppgår till 6,3 (5,3) miljoner euro. Till förvaltningsrådet, styrelsen, och verkställande direktören har utbetalats ( ). Till andra anställda än verkställande direktören har utbetalats ( ). De interna aktieinnehaven inom koncernen har eliminerats genom förvärvsmetoden. 7

9 2 MODERBOLAGETS BOKSLUTSUPPGIFTER 2.1 Moderbolagets Resultaträkning Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag Not Försäkringsteknisk kalkyl - Skadeförsäkring Premieintäkter Premieinkomst Återförsäkrares andel Premieinkomst egen andel Förändring i premieansvaret Återförsäkrares andel Förändring i premieansvaret egen andel Premieintäkter egen andel Övriga försäkringstekniska intäkter 0 0 Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Utbetalda ersättningar egen andel Förändring i ersättningsansvaret Återförsäkrares andel Förändring i ersättningsansvaret egen andel Ersättningskostnader egen andel Förändring i garantiavgiftsposten 0 0 Driftskostnader 3, Övriga försäkringstekniska kostnader 0 0 Förs.tekniskt bidrag/resultat före förändring i utj.bel Förändring av utjämningsbeloppet Försäkringstekniskt bidrag/resultat Annan än försäkringsteknisk kalkyl Skadeförsäkringens försäkringstekniska bidrag/resultat Intäkter av placeringsverksamheten Kostnader för placeringsverksamheten Placeringsverksamhetens nettointäkter Övriga intäkter Övriga Övriga intäkter sammanlagt Vinst före bokslutsdispositioner och skatter Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens Förändring av reserver 0 0 Bokslutsdispositioner sammanlagt Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden 0 0 Skatt för tidigare räkenskapsperioder 0 0 Inkomstskatt sammanlagt 0 0 Räkenskapsperiodens vinst

10 2.2 Moderbolagets Balansräkning REDARNAS ÖMSESIDIGA FÖRSÄKRINGSBOLAG BOKSLUT 2013 BALANSRÄKNING AKTIVA Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag Not Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter Immateriella tillgångar sammanlagt Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos ägarintresseföretag Placeringar i fastigheter sammanlagt Plac. i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i företag inom samma koncern Aktier och andelar i intresseföretag Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Inteckningslånefordringar 0 0 Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar Övriga placeringar sammanlagt Depåfordringar inom återförsäkring Placeringar sammanlagt Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt Vid återförsäkringsverksamhet Övriga fordringar Fordringar sammanlagt Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier Övriga materiella tillgångar Materiella tillgångar sammanlagt Kassa och bank Övriga tillgångar sammanlagt Resultatregleringar Räntor och hyror Övriga resultatregleringar Resultatregleringar sammanlagt Aktiva sammanlagt

11 BALANSRÄKNING PASSIVA Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag Not Eget kapital Aktiekapital eller grundfond Garantikapital Reservfond Övriga fonder Övriga fonder Övriga fonder sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst(förlust) Eget kapital sammanlagt Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens Frivilliga reserver 0 0 Ackumulerade bokslutsdispositioner sammanlagt Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Återförsäkrares andel Premieansvar egen andel Ersättningsansvar Återförsäkrares andel Ersättningsansvar egen andel Utjämningsbelopp Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel Depåskulder inom återförsäkring Skulder Av direktförsäkringsverksamhet Av återförsäkringsrörelsverksamhet Pensionslån Övriga skulder Skulder sammanlagt Resultatregleringar Passiva sammanlagt

12 2.3 Moderbolagets Finansieringsanalys Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraordinära poster Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Övriga korrektivposter Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda direkta skatter 0 0 Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde Låneamortering Utbetalda dividender/räntor på garantikapital och övrig vinstutdelning Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

13 2.4 Noter till resultaträkningen i moderbolaget Not 1 Premieinkomst från skade-o. livförsäkring Skadeförsäkring Direktförsäkring Från Finland Sammanlagt Återförsäkring Skadeförsäkring sammanlagt Poster som dragits av från premieinkomsten Premieskatt Arbetarskyddsavgift Sammanlagt Not 2 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Övriga intäkter Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster Sammanlagt Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Kostnader för övriga placeringar Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Byggnadsavskrivningar enligt plan Försäljningsförluster Sammanlagt Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen

14 Not 3 Driftskostnader i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner och vinstandelar för mottagen återförsäkring Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar Kostnader för handläggning av försäkringar Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar för avgiven återförsäkring (-) Sammanlagt De totala driftskostnaderna enligt funktion Skade- och livförsäkring: Betalda ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Sammanlagt Not 4 Personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostnader Övriga lönebikostnader Sammanlagt Löner och arvoden till ledningen VD, styrelse och förvaltningsråd Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Kontorspersonal Säljpersonal Fastighetspersonal 7 7 Sammanlagt Köpta och sålda tjänster Köpta tjänster Sålda tjänster Sålda tjänster, antal personer i medeltal

15 Not 5 Skadeförsäkringens uppgifter enligt försäkringsklassgrupp Försäkringsklassgrupp år Total premieinkomst före kreditförluster och avdrag för återförsäkrares andelar Premieintäkt före återförsäkrares andel Ersättningskostnader före återförsäkrares andel Driftskostnader före återförsäkrares provisioner och vinstandelar Återförsäkrares andel Försäkringstekniskt bidrag före placeringsverksamhetens nettointäkter Lagstadgat olycksfall Idrottsutövares 13 olycksfall Övriga olycksfall 13 och sjukdom Motorfordons- 13 ansvar Landfordon Sjö- och luftfartyg spårbundna fordon och transport Brand- och övrig 13 egendomsförsäkring Ansvar Kredit och borgen Rättsskydd Turistassistans Övriga Direktförsäkring Sammanlagt Återförsäkring Sammanlagt Förändring i 13 0 garantiavgiftsposten/ övriga 12 0 förs.tekniska int & kostn 11 0 Förändring i utjämningsbeloppet Försäkringstekniskt bidrag

16 2.5 Noter till balansräkningen i moderbolaget Not 6 Förändringar i immateriella tillgångar Immateriella rättigheter Anskaffningsutgift Ökningar Överföringar mellan poster 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 7 Förändringar i materiella tillgångar Maskiner och inventarier Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde

17 Not 8 Förändringar i fastighetsplaceringar Fastigheter och fastighetsaktier Fastigheter och fastighetsaktier Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Pågående arbeten Bokföringsvärde Fastigheter och fastighetsaktier i eget bruk Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängsevärde

18 Not 9 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter Fastighetsaktier i ägarintresseföretag Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar Lånefordringar Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Inteckningslånefordringar Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar Depåfordringar inom återförsäkring Sammanlagt I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa Avkastning på indexbundna lån Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde)

19 Not 10 Förändring i det egna kapitalet Grundfond Grundfond Garantikapital Garantikapital Reservfond Reservfond Dispositionsfond Ökningar 0 0 Minskningar Dispositionsfond Räkenskapsårets vinst / förlust Eget kapital Kalkyl över fritt eget kapital Räkenskapsperiodens förlust Fonder enligt bolagsordningen Fritt eget kapital sammanlagt

20 2.6 Övriga Noter i moderbolaget Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång Placeringsförbindelser till fonder FÖRTECKNING ÖVER FASTIGHETER, FASTIGHETSAKTIER OCH ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR ANTAL BOKFÖRINGS- BESKATTNING ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE S-VÄRDE VÄRDE BESKATTNING S-VÄRDE AKTIER DOTTERBOLAG FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET ALANDIA FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET PENSIONS-ALANDIA FASTIGHETS AB KUBIKEN ALANDIA KAPITALFÖRVALTNING AB ALANDIA FONDER AB Försäkrings Ab Pensions-Alandia konsolideras inte i koncernbokslutet eftersom det är ett arbetspensionsbolag FASTIGHETER ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- VÄRDE ANTAL BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- VÄRDE ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Ålandsvägen 31 och Möckelö INVESTERINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER Nordea-huset Ålands vägen Ekströms FASTIGHETSAKTIER Delarka Holding AB SAMMANLAGT

21 Garantikapiatalet i Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag uppgår till ,58 EUR fördelat på 2 andelar om vardera 50 % Andelsägarförteckning Garantiandelar Garantiandelar Andel Försäkrings Ab Alandia % Försäkrings Ab Pensions-Alandia % % Revisionskostnader Revision KPMG Revision Cenit Övriga uppdrag KPMG 0 0 Totalt

22 NOTER OM SOLVENS Verksamhetskapital * Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning * Ackumulerade bokslutspositioner * Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen * Aktiverade utgifter för anskaffning av försäkringar och immateriella tillgångar (-) Sammanlagt Verksamhetskapitalets minimibelopp enligt 11 kap. (skadeförsäkringsbolag) och 4 (livförsäkringsbolag) FBL (gäller även representationer), minimibelopp för verksamhetskapital enligt 10 a kap. 2 lagen om försäkringsföreningar och minimibelopp för verksamhetskapital enligt 17 (arbetspensionsförsäkringsbolag) lagen om arbetspensionsförsäkringsbolag För skaderika år i ansvarsskulden inkluderat ingående utjämningsbelopp Utjämningsbeloppet i proportion till fullt belopp % 98 % 114 % Risktäckningskapacitet i procent, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till premieintäkter för egen räkning för de 12 föregående månaderna (%) 2218 % 2180 % Solvenskapital i procent av den försäkringstekniska ansvarsskulden, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till den försäkringstekniska ansvarsskulden för egen räkning, minskad med utjämningsbeloppet och 75 % av ansvarsskulden för fondförsäkringar(%) 322 % 330 % 21

23 Resultatanalys för skadeförsäkringsbolag Premieintäkter Ersättningskostnader Driftskostnader Övriga försäkringstekniska intäkter och kostnader 0 0 Försäkringstekniskt bidrag före förändring i utjämningsbeloppet Intäkter och kostnader av placeringsverksamheten Övriga intäkter och kostnader Rörelsevinst eller rörelseförlust Förändring i utjämningsbeloppet Vinst eller förlust före bokslutsdispositioner och skatter Inkomstskatter och andra direkta skatter 0 0 Bokslutsdispositioner Räkenskapsperiodens vinst eller förlust

24 2.7 Nyckeltal i moderbolaget SKADEFÖRSÄKRING Omsättning + premieintäkter före avdrag av återförsäkrares andel + intäkter av placerings verksamhet + övriga intäkter + intäktsförda uppskrivningar som realiserats i samband med försäljning Rörelsevinst + premieintäkter - ersättningskostnader - driftskostnader + övriga försäkringstekniska intäkter - övriga försäkringstekniska kostnader + intäkter av placeringsverksamheten - kostnader för placeringsverksamheten + övriga intäkter - övriga kostnader ± andel av vinst/förlust i företag som konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden Avkastning på eget kapital (till gängse värde) ± vinst före extraordinära poster, bokslutsdispositioner och skatter + i uppskrivningsfonden bokförd uppskrivning - i uppskrivningsfonden bokförd återföring av uppskrivning ± förändring i placeringarnas värderingsdifferenser - skatter (inkl. förändring i den latenta skatteskulden av placeringarnas värderingsdifferenser) x eget kapital + minoritetsandel ± placeringarnas värderingsdifferenser efter avdrag för latent skatteskuld Avkastning på totalkapitalet (till gängse värde) + rörelsevinst + räntor och kostnader för främmande kapital + beräkningsräntan för ansvarsskulden + uppskrivningar av placeringar - korrigeringar av uppskrivningar av placeringar + i uppskrivningsfonden bokförd återföring av uppskrivning ± förändring i placeringarnas värderingsdifferenser x balansomslutningen ± placeringarnas värderingsdifferenser ( medeltalet av årets början och slut ) Soliditeten (till gängse värde) + eget kapital + minoritetsandel ± placeringarnas värderingsdifferenser efter avdrag för latent skatteskuld x balansomslutning ± placeringarnas värderingsdifferenser Skadeprocent ersättningskostnader x 100 premieintäkter Driftskostnadsprocent driftskostnader x 100 premieintäkter Totalkostnadsprocent skadeprocent + driftskostnadsprocent Verksamhetskapital + eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning + ackumulerade bokslutsdispositioner ± placeringarnas värderingsdifferenser ± latent skatteskuld + kapitallån - immateriella tillgångar ± andra i förordningen bestämda poster Solvenskapital + verksamhetskapital + utjämningsbelopp + minoritetsdel Solvenskapital i procent av ansvarsskulden + solvenskapital x försäkringsteknisk ansvarsskuld - utjämningbelopp Solvensprocent + solvenskapital x premieintäkter under 12 månader 23

25 Nyckeltal för skadeförsäkring Omsättning Premieinkomst före återförsäkrares andel Kreditförluster Premieintäkter på eget ansvar Ersättningskostnader på eget ansvar Skadeprocent 135,9 % 115,0 % 111,8 % 129,8 % 104,9 % Driftskostnader Driftskostnadsprocent 28,1 % 13,1 % 17,1 % 1,9 % 12,1 % Totalkostnadsprocent 164 % 128 % 129 % 132 % 117 % Förändring i garantiavgiftspost Övriga Försäkringstekniska intäkter och kostnader Nettointäkter av placeringsverksamheter Övriga intäkter Rörelsevinst av omsättningen 4,6 % 9,7 % 13,0 % 27,2 % 17,1 % Förändring i utjämningsbelopp Vinst / förlust före reserveringar och skatter av omsättningen -6,6 % -1,9 % -3,4 % 28,5 % 32,2 % Försäkringsteknisk ansvarsskuld, egen räkning Eget kapital efter föreslagen vinstutdelning Minoritetsandel Frivilliga reserveringar o. ack.avskrivningsdifferenser Värderingsdifferens Verksamhetskapital Utjämningsbelopp Solvenskapital i % av ansvarsskulden 322 % 330 % 325 % 369 % 353 % Solvensprocent 2218 % 2180 % 2111 % 1769 % 1698 % Medelantal anställda

26 Placeringsfördelning till verkligt värde Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Grundfördelning Riskfördelning ⁸) mn euro % mn euro % mn euro % ¹⁰) % ¹⁰) % ¹⁰) Ränteplaceringar sammanlagt 37,7 33,2 42,9 38,4 37,7 33,2 38,4 39,2 Lånefordringar ¹) 0,1 0,1 0,0 0,0 0,1 0,1 0,0 0,1 Masskuldebrevslån 31,8 28,0 38,1 34,1 31,8 28,0 34,1 24,7 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner ¹) ²) 5,8 5,2 4,8 4,3 5,8 5,2 4,3 14,5 Aktieplaceringar sammanlagt 54,7 48,3 54,2 48,5 54,7 48,3 48,5 50,3 Noterade aktier ³) 24,5 21,6 26,0 23,2 24,5 21,6 23,2 23,8 Kapitalplaceringar ⁴) 8,9 7,8 8,2 7,3 8,9 7,8 7,3 8,2 Onoterade aktier ⁵) 21,3 18,8 20,0 17,9 21,3 18,8 17,9 18,4 Fastighetsplaceringar sammanlagt 16,0 14,1 12,0 10,7 16,0 14,1 10,7 10,5 Direkta fastighetsplaceringar 15,1 13,3 11,1 9,9 15,1 13,3 9,9 10,0 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,9 0,8 0,9 0,8 0,9 0,8 0,8 0,5 Övriga placeringar 5,0 4,4 2,7 2,4 5,0 4,4 2,4 0,0 Placeringar i hedgefonder ⁶) 5,0 4,4 2,7 2,4 5,0 4,4 2,4 0,0 Råvaruplaceringar Övriga placeringar ⁷) Placeringar sammanlagt 113,4 100,0 111,8 100,0 113,4 100,0 100,0 100,0 Effekt av derivat ⁹) Placeringar till verkligt värde sammanlagt 113,4 100,0 111,8 100,0 113,4 100,0 100,0 100,0 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 2,38 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Exponeringsfördelningen kan redovisas för jämförelseperioderna allteftersom uppgifter samlas in (inte retroaktivt). Om siffrorna för jämförelseperioderna redovisas och perioderna inte är fullständigt jämförbara ska detta nämnas. 9) Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Päverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen lika med grundfördelningen. 10) Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor. 25

27 Nettointäkter av placeringsverksamheten på sysselsatt kapital Skadeförsäkringsbolag och -föreningar och livförsäkringsbolag Placeringsv. Sysselsatt Avkastnings-% Avkastnings-% Avkastnings-% nettointäkt kapital ⁹) på sysselsatt på sysselsatt på sysselsatt marknadsvärde ⁸) kapital kapital kapital Avkastning / / % på syss. kapital mn euro mn euro % % % Ränteplaceringar sammanlagt 0,55 43,10 1,28 7,30 2,58 Lånefordringar ¹) 0,00 0,09 2,19 4,71-45,62 Masskuldebrevslån 0,68 36,47 1,85 9,35 2,99 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner ¹) ²) -0,13 6,55-1,92 2,34 3,39 Aktieplaceringar sammanlagt 3,05 51,64 5,90 1,34-16,89 Noterade aktier ³) 2,11 22,66 9,29 0,63-34,40 Kapitalplaceringar ⁴) 0,78 8,25 9,43 3,94 21,70 Onoterade aktier ⁵) 0,16 20,72 0,78 1,19 2,84 Fastighetsplaceringar sammanlagt 0,51 14,62 3,50 2,98 12,94 Direkta fastighetsplaceringar 0,41 13,79 2,99 4,64 12,57 Fastighetsplaceringsfonder och kollektiva investeringar 0,10 0,84 11,88-14,79 21,46 Övriga placeringar 0,24 3,37 7,07 2,21 2,81 Placeringar i hedgefonder ⁶) 0,24 3,37 7,07 2,21 2,81 Råvaruplaceringar Övriga placeringar ⁷) Placeringar sammanlagt 4,35 112,74 3,86 3,89-6,97 Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -0,20 112,74-0,18-0,17-0,13 Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värd 4,15 112,74 3,68 3,72-7,10 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder. 3) Inklusive blandfonder om dessa inte kan hänföras till någon annan post. 4) Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder samt placeringar i infrastrukturen. 5) Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag. 6) Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi. 7) Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag. 8) Förändring av marknadsvärdena vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader. 9) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidsavvägts per dag eller månad. 26

28 2.8 Specifikation över placeringar REDARNAS ÖMSESIDIGA FÖRSÄKRINGSBOLAG BOKSLUT 2013 Aktier och andelar Aktier Antal aktier Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Ålandsbanken A Viking Line Ålandsbanken B Nordea Bank Fortum Kemira Metso Nokian Renkaat Tieto Wärtsilä Kesko B Outotec Caverion Atria A Oriola B Lassila&Tikanoja Biotie Therapies Sverige, noterade ABB Autoliv Volvo B Electrolux B Boliden Alfa Laval Danmark, noterade Carlsberg B Norge, noterade Yara International ATEA Wilh. Wilhelmsen Orkla A Onoterade aktier Gotlandsbolaget A Gotlandsbolaget B Rederiaktiebolaget Eckerö Cleanergy AB Tundra Fonder AB Nordic Bioenergy Infrastructure As Azur Offshore IS Partankers VII IS Global Oil Shale Oy Vavtrudner AB Ålands tidningstryckeri Ab Chipsters Ab Ångfartygs Aktiebolaget Alfa Rederiaktiebolaget Hildegard Quedro Ab Mariehamns Telefon Ålands investerings Ab Fifax Ab Tundra Fonder AB optionsrätter Air Åland Ab Eckerö Allhall Ab Modilo Ab Plasto Holding Ab Servercontainer Nordic Ab

29 Fondplaceringar Antal andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder Trigon New Europe Fund C Aberdeen Global Asian Smaller Companies A-2 (USD) Heptagon Yacktman US Equity Fund (USD) SISF Asian Opportunities I Acc (USD) Fondita European Top Picks B Tundra QuAsia (SEK) Kapitalfonder LODH PE - Euro Choice III LODH PE - Euro Choice II AVALLON MBO Fund C.V Partners Group Secondary Adveq Technology V C.V (USD) Auda Capital IV L.P. (USD) UOB Pan Asia Select Fund (USD) Morgan Stanley Real Estate Special Situations Fund III (USD) UOB Asean China Investment Fund II L.P. (USD) EPI Russia I Ky Amanda III Eastern Private Equity L.P Taaleritehdas Tuulitehdas I Kb Capvent India Private Equity Fund Ltd. (USD) Aidnala Holding AB Aktieägartillskott (SEK) Partners Group Direct Investments Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P. (USD) eq PE VI North L.P Sammanlagt

30 Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev denominerade i EUR Nominellt värde EUR Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Svenska Handelsbanken 3,625% Nordea Bank FRN GE Capital 2% Rabobank 3,875% Partners Group Private Markets Credit Strategies Vattenfall 5,25 % Pohjola Bank 4,5% Metso 2,75% Sampo 4,25 % Vestas Wind 4,625 % Stena 6,125 % Rabobank FRN Outokumpu 5,125% Pearl Holding 2% Credit Suisse 4 % Sanoma 5% Kesko 2,75% Heidelberg Cement 6,75 % TDC 5,875% Casino Guichard 4,379% SEB 3,875% Carlsberg 3,375% Amer Sports 5,375 % Evonik 7 % A.P. Möller-Maersk 4,875% ING Bank FRN Stora Enso 5,5 % SEB 4% / If Skadeförsäkring 4,943 % Uponor FRN Teollisuuden voima 6% Rautaruukki 5,25 % Eutelsat 4,125% ITW Finance Europe 5,25 % FSA Global VAR Sato 2,875% DNB Nor Bank 4,75% / Huhtamäki 3,375% Citigroup 4,75% / ÅR Packaging Group FRN Frankis Group 8% Fresenius 8,75 % Tennet Holding 6,655% / Metro 7,625% Finnair FRN Corral Petroleum Var POP Bank Group FRN EFSF 1%

31 Masskuldebrev denominerade i SEK Nominellt värde SEK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Stora Enso 5,75% (SEK) Sagax 6,5% (SEK) Diamorph 12% (SEK) Kvalitena FRN (SEK) Byggm. Anders J Ahlström 8% (SEK) Fortum FRN (SEK) Bayport Management 13% (SEK) Corem Property Group FRN (SEK) West Air Europe 8% (SEK) Masskuldebrev denominerade i NOK Nominellt värde NOK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Pioneer Public Properties FRN (NOK) Masskuldebrev denominerade i USD Nominellt värde USD Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Eksportfinans 5,5% (USD) Räntefonder Antal andelar Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D EQT Northern Europe Loan Fund - Class A Evli Corporate Bond B Partners Group Direct Mezzanine RiverRock European Opportunities Fund Sammanlagt

32 3 KONCERNENS BOKSLUTSUPPGIFTER 3.1 Koncernens Resultaträkning Koncern Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag Not Försäkringsteknisk kalkyl - Skadeförsäkring Premieintäkter Premieinkomst Återförsäkrares andel Premieinkomst egen andel Förändring i premieansvaret Återförsäkrares andel Förändring i premieansvaret egen andel Premieintäkter egen andel Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Utbetalda ersättningar egen andel Förändring i ersättningsansvaret Återförsäkrares andel Förändring i ersättningsansvaret egen andel Ersättningskostnader egen andel Förändring i garantiavgiftsposten 0 0 Driftskostnader 3, Övriga försäkringstekniska kostnader 0 0 Förs.tekniskt bidrag/resultat före förändring i utj.bel Förändring av utjämningsbeloppet Försäkringstekniskt bidrag/resultat Försäkringsteknisk kalkyl - Livförsäkring Premieinkomst Premieinkomst Återförsäkrares andel Premieinkomst egen andel Intäkter av placeringsverksamheten Uppskrivningar av placeringar Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel 0 0 Utbetalda ersättningar egen andel Förändring i ersättningsansvaret Förändring i ersansvaret beståndsövf 0 0 Förändring i ersättningsansvaret egen andel Ersättningskostnader egen andel Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret egen andel Driftskostnader Kostnader för placeringsverksamheten 2, Försäkringstekniskt bidrag/resultat Annan än försäkringsteknisk kalkyl Skadeförsäkringens försäkringstekniska bidrag/resultat Intäkter av placeringsverksamheten Kostnader för placeringsverksamheten Placeringsverksamhetens nettointäkter Övriga intäkter Övriga intäkter sammanlagt Övriga kostnader sammanlagt 0 0 Vinst före bokslutsdispositioner och skatter Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden Skatt för tidigare räkenskapsperioder Latent skatt Inkomstskatt sammanlagt Minoritetsandelar 0 0 Räkenskapsperiodens vinst (förlust)

33 3.2 Koncernens Balansräkning BALANSRÄKNING AKTIVA Koncern Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag Not Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter Goodwill koncern 0 0 Immateriella tillgångar sammanlagt Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier Placeringar i fastigheter sammanlagt Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag Aktier och andelar i intresseföretag Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Fordringar på inteckningslån Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar Övriga placeringar sammanlagt Depåfordringar inom återförsäkring Placeringar sammanlagt Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt Vid återförsäkringsverksamhet Övriga fordringar Fordringar sammanlagt Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier Övriga materiella tillgångar Förskottbetalningar och pågående nyanläggningar Materiella tillgångar sammanlagt Kassa och bank Övriga tillgångar sammanlagt Resultatregleringar Räntor och hyror Övriga resultatregleringar Resultatregleringar sammanlagt Aktiva sammanlagt

34 BALANSRÄKNING PASSIVA Koncern Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag Not Eget kapital Aktiekapital eller grundfond Garantikapital Överkursfond Reservfond Övriga fonder Övriga fonder Övriga fonder sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst(förlust) Eget kapital sammanlagt Minoritetsandel 0 0 Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Återförsäkrares andel Premieansvar egen andel Ersättningsansvar Återförsäkrares andel Ersättningsansvar egen andel Utjämningsbelopp Garantiavgiftspost 0 0 Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Ansvarsskuld för fondförsäkringar egen andel Depåskulder inom återförsäkring Skulder Av direktförsäkringsverksamhet Av återförsäkringsrörelsverksamhet Pensionslån Övriga skulder Latent skatteskuld Skulder sammanlagt Resultatregleringar Passiva sammanlagt

35 3.3 Koncernens Finansieringsanalys Koncern Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Övriga korrektivposter -4 5 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda direkta skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde Låneamortering Utbetalda dividender/räntor på garantikapital och övrig vinstutdelning Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

36 3.4 Noter till resultaträkningen i koncernen Not 1 Premieinkomst från Skade- och Livförsäkring Skadeförsäkring Direktförsäkring Från Finland Från en EES-stat Från övriga stater Sammanlagt Återförsäkring Skadeförsäkring sammanlagt Livförsäkring Direktförsäkring Från Finland Livförsäkring sammanlagt Premieinkomst före återförsäkrares andel Premieinkomst och utbetalda ersättningar inom livförsäkring Premieinkomsten av direktförsäkring före återförsäkrares andel 1 a) Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning Annan individuell livförsäkring Arbetstagares grupplivförsäkring Annan grupplivförsäkring b) Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning Övrig individuell pensionsförsäkring Annan gruppensionsförsäkring a) Fortlöpande premier b) Engångspremier a) a) Premier från avtal som inte berättigar till återbäring b) Premier från avtal som berättigar till återbäring c) Premier för fondförsäkring Utbetalda ersättningar före återförsäkrares andel Direktförsäkring Livförsäkring Pensionsförsäkring Direktförsäkring sammanlagt Återköpens andel Kostnader för handläggning av ersättningar Utbetalda ersättningar sammanlagt Extra förmåner (tilläggsförmåner) inom livförsäkring Livförsäkring: De effekterna de extra förmåner (kundförmåner) har på det försäkringstekniska resultatet Poster som dragits av från premieinkomsten Kreditförluster på premiefordringar Premieskatt Arbetarskyddsavgift Sammanlagt

37 Not 2 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamhet Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Övriga intäkter , Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster Sammanlagt Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Kostnader för övriga placeringar Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Byggnadsavskrivningar enligt plan Försäljningsförluster Sammanlagt Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen Fondförsäkringars andel av nettointäkter i resultaträkningen Intäkter av placeringsverksamheten Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar Uppskrivning av placeringar Nedskrivningar Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen

38 Not 3 Driftskostnader i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring Provisioner och vinstandelar för mottagen återförsäkring Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar Kostnader för handläggning av försäkringar Administrationskostnader Provisioner och vinstandelar för avgiven återförsäkring (-) Sammanlagt De totala driftskostnaderna enligt funktion Skade- och livförsäkring: Betalda ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Sammanlagt Not 4 Personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostna der Övriga lönebikostnader Sammanlagt Löner och arvoden till ledningen VD, styrelse och förvaltningsråd

39 Not 5 Skadeförsäkringens uppgifter enligt försäkringsklassgrupp F ö rsäkringsklassgrupp år Total premieinko mst fö re kreditfö rluster o ch avdrag fö r återfö rsäkrares andelar P remieintäkt fö re återfö rsäkrares andel Ersättningsko stnader fö re återfö rsäkrares andel D riftsko stnader fö re återfö rsäkrares pro visio ner o ch vinstandelar Å terfö rsäkrares andel F ö rsäkringstekniskt bidrag före placeringsverksamhetens netto intäkter Lagstadgat olycksfall Idrottsutövares 13 olycksfall Övriga olycksfall och sjukdom Motorfordons- 13 ansvar Landfordon Sjö- och luftfartyg spårbundna fordon och transport Brand- och övrig egendomsförsäkring Ansvar Kredit och borgen Rättsskydd Turistassistans Övriga Direktförsäkring Sammanlagt Återförsäkring Sammanlagt Förändring i 13 0 garantiavgiftsposten/övriga 12 0 förs.tekniska int. & kostn Förändring i utjämningsbeloppet Försäkringstekniskt 13 bidrag

40 3.5 Noter till balansräkningen i koncernen REDARNAS ÖMSESIDIGA FÖRSÄKRINGSBOLAG BOKSLUT 2013 Not 6 Förändringar i immateriella tillgångar Immateriella rättigheter Anskaffningsutgift Ökningar Överföringar mell an poster 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkens kapsperi oden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 7 Förändringar i materiella tillgångar Maskiner och inventarier Anskaffningsutgift Ökningar Minskni ngar 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkens kapsperi oden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 8 Förändringar i fastighetsplaceringar Fastigheter och fastighetsaktier Fastigheter och fastighetsaktier Anskaffningsutgift Ökningar Minskningar 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Pågående arbeten Bokföringsvärde Fastigheter och fastighetsaktier i eget bruk Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängsevärde

41 Not 9 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter Fastighetsaktier i ägarintresseföretag Lånefordringar hos ägarintresseföretag Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar Lånefordringar Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Inteckningslånefordringar Depositioner Övriga placeringar Depåfordringar inom återförsäkring Sammanlagt I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa Avkastning på indexbundna lån Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde) Not 10 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Ursprunglig Gängse värde Ursprunglig Gängse värde Placeringar som utgör täckning anskaffnings- (=bokförings- anskaffnings- (=bokföringsför fondförsäkringar utgift värde) utgift värde) Aktier och andelar Kassa och bank Placeringar förvärvade i förskott Sammanlagt Placeringar som motsvarar ansvarsskulden för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Livförsäkringsbolag: Ansvarsskulden för fondförsäkringar Försäkringspremieansvar Sammanlagt

42 Not 11 Förändringar i det egna kapitalet Grundfond Grundfond Garantikapital Garantikapital Reservfond Ökningar 0 0 Minskningar 0 0 Reservfond Överkursfond Ökningar 0 0 Överkursfond Övriga fonder Ökningar Minskningar Övriga fonder Räkenskapsårets vinst / förlust Eget kapital Not 12 Eliminerade Koncerninterna fordringar och skulder Fordringar Försäkrings Ab Alandia Övriga fordringar Liv-Alandia Övriga fordringar Redarnas Ömsesidiga Förs.bolag Övriga fordringar Skulder Total Försäkrings Ab Alandia Övriga skulder Liv-Alandia Övriga skulder Redarnas Ömsesidiga Förs.bolag Övriga skulder Total Återförsäkringsverksamhet Fordringar Försäkrings Ab Alandia Vid återförsäkringsverksamhet Skulder Försäkrings Ab Alandia Av återförsäkringsverksamhet

43 4 RISKER OCH RISKHANTERING Allmänna principer för riskhanteringen Med hjälp av riskhantering kan risker som riktas mot verksamheten identifieras, bedömas, begränsas och övervakas. Målet är att begränsa riskerna till en nivå som styrelsen godkänt. För numeriska risker fastställs gränserna skriftligen. Efterlevnaden av gränser och tillvägagångssätten i verksamheten kontrolleras fortlöpande. Ansvar för och övervakning av riskhanteringen Styrelsen har ansvar för utformandet av riskhanteringsfunktionerna och uppgörandet av en riskhanteringsplan. Styrelsen godkänner årligen en plan som täcker hela verksamheten och som definierar riskhanteringens mål, gränser, ansvar, mått och övervakningsprinciper. Ledningen arbetar aktivt för att kontrollera och begränsa risker för att bibehålla en god solvensnivå. Organisering av riskhanteringen och riskövervakningen Styrelsen har ansvar för att det finns uppdaterade klara skriftliga verksamhetsprinciper för riskhanteringens delområden och för att efterlevnaden av dessa principer kontrolleras. Processerna och ansvarsområden framgår i riskhanteringsplanen. Utveckling, upprätthållande och genomförande av riskhanteringen. Årligen utförs en i riskhanteringsplanen fastslagen riskhanteringsprocess. Riskhanteringsprocesessen omfattas vid organisationens fastställande av handlingsplaner och verksamhetsmål. På basen av denna process och med beaktande av internrevisorns, matematikerns och compliancefunktionens årsrapporter samt ORSA rapporten tas årligen ett förslag till reviderad riskhanteringsplan fram av ledningen och föreläggs styrelsen för behandling. katastrofer utgör ett hot, särskilt som skadan kan ackumuleras tillsammans med kaskoförsäkringen. Beträffande kaskoförsäkringen görs riskurval. Katastrofrisken uppskattas, även ackumulerat med lagstadgat olycksfall. Återförsäkringen är en förutsättning för att risker av denna storlek skall kunna tecknas. Återförsäkringen sprids på flera bolag och deras kreditvärdighet kontrolleras. Vid bestämning av självbehållet inverkar bolagets egen solvens. Återförsäkringsprogrammet uppgörs årsvis och ges styrelsen tillkänna. Styrelsen godkänner de maximala självbehållen. Största delen av kaskoriskerna återförsäkras genom ett quota share/surplus-kontrakt med en kapacitet på euro där bolaget har ett självbehåll på euro. Utöver detta placeras de större riskerna på den fakultativa marknaden. För bolagets självbehåll finns ytterligare excess of loss återförsäkring. Den lagstadgade olycksfallsförsäkringen är skyddad i det gemensamma finska poolskyddet upp till euro. Självbehållet är euro. Bolagets rekommendation på säkerhet för återförsäkrarna är S&P rating A- eller högre. Inom den lagstadgade olycksfallsförsäkringen kan riskurval inte göras. Prissättningen är därför ytterst viktig. Premieberäkningsgrunder görs årligen och godkänns av styrelsen innan de tas i bruk. Vid behov konsulteras utomstående aktuarier som stöd för bolagets egen aktuarie. Diskonteringsprocenten för lagstadgad olycksfallsförsäkring är noll. Olycksfallsförsäkringsanstalternas förbunds modell för dödligheten används, likaså riskundersökningen som de gör årligen. Ansvarsskulden uppgår totalt till 63,3 (60,0) miljoner euro. Ersättningsansvaret består till största delen av lagstadgad olycksfallsförsäkring, medan kaskoförsäkring utgör merparten av utjämningsbeloppet. Försäkringstekniska risker Försäkringsverksamheten består i huvudsak av kaskoförsäkring och lagstadgad olycksfallsförsäkring. Inom kaskoförsäkringen är katastrofrisken en av de försäkringstekniska riskerna där försäkringsbeloppet ackumulerat kan uppgå till mycket stora belopp. Även enskilda försäkringsavtal uppgår till så stora belopp att de utgör risk. Inom lagstadgad olycksfallsförsäkring består riskerna bland annat av ränterisk, dödlighetsintensitet, inflation och yrkessjukdomar. Även 42

44 Ansvarsskulden i Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag Placeringsverksamhetens risker För att hantera riskerna inom bolagets placeringsverksamhet fastställer bolagets styrelse en placeringsplan. Placeringsplanen uppdateras årligen inför kommande verksamhetsår. Placeringsplanen beskriver de allmänna målen för bolagets placeringsverksamhet. Dessa mål inkluderar mål för avkastningen, behovet av likviditet, tillgångarnas riskspridning, hantering av valutapositioner samt användningen av derivativa instrument. Placeringsplanen definierar placeringsverksamheten för det kommande året. Denna del av placeringsplanen definierar hur riskerna skall hanteras i de enskilda placeringarna. Placeringsplanen definierar även hur tillgångarna får vara allokerade mellan de olika tillgångsklasserna för att definiera den maximala riskutsattheten. Under 2013 har inga affärer gjorts med derivativa instrument. Placeringsplanen definierar hur bolagets placeringsverksamhet är organiserad, vilka beslut som fattas av den operativa ledningen, vilka beslut som kräver beslut av bolagets styrelse samt hur placeringsverksamheten följs upp. Användandet av derivativa instrument kräver till exempel alltid styrelsebeslut och används uteslutande i skyddande syfte. Bolaget har även en riskhanteringsplan som bland annat beskriver placeringsverksamhetens risker samt hur dessa mäts, begränsas samt följs upp och rapporteras. De största riskerna inom placeringsverksamheten är: - Aktiernas marknadsprisrisk - Ränterisk - Kreditrisk - Likviditetsrisk - Fastighetsprisrisk - Valutakursrisk Eftersom bolaget har en förhållandevis stor aktieportfölj är den överlägset största risken fluktuationerna i aktiernas priser. Å andra sidan möjliggör även denna stora exponering en god avkastning på den totala tillgångsmassan. En stor vikt i aktiemarknaden möjliggörs av bolagets mycket goda solvensställning. Kreditrisken uppstår vid dels direkt utlåning samt dels vid placering i finansmarknadsinstrument. En relativt stor del av finansmarknadsinstrumenten är emitterade av andra än stater. Valutakursrisken uppstår främst vid placering på utländska aktiemarknader och i utländska finansmarknadsinstrument. Dessa placeringar har dock till största delen motposter i ansvarsskulden. Ränterisken kommer från finansmarknadsinstrumenten och hanteras genom att hålla en relativt kort duration på placeringarna, vilket motsvarar ansvarsskuldens duration. Fastigheternas värden kan fluktuera på grund av de ekonomiska förutsättningarna i den region de är belägna. Likviditetsrisken är mest uppenbar i de icke noterade placeringarna samt i de lokala bolagens aktier som är noterade på Helsingfors fondbörs. Generellt följs de ovan nämnda riskerna kontinuerligt upp och skadliga effekter av dem försöker bolaget motverka genom att diversifiera tillgångarna väl både mellan samt inom de olika tillgångsklasserna. Nedanstående tabell visar på vilket sätt Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolags solvenskapital skulle påverkas vid olika förändringar i tillgångarnas marknadspris. Solvenskapitalet uppgick vid bokslutstidpunkten till 87,1 M. 43