FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOK SLUT 2012

Transkript

1 FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOK SLUT 2012

2 INNEHÅLLSFÖRTECKNING 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR BOKSLUTSUPPGIFTER RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING FINANSIERINGSANALYS NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN ÖVRIGA NOTER NYCKELTAL SPECIFIKATION ÖVER PLACERINGAR 18 3 RISKER OCH RISKHANTERING 22 4 REDOVISNINGSPRINCIPER 25 5 STYRELSENS FÖRSLAG 28 6 REVISIONSBERÄTTELSE 29 7 FÖRVALTANDE ORGAN 30

3 1 STYRELSENS VERKSAMHETSBERÄTTELSE FÖR ÅR 2012 ALLMÄNT 2012 utgjorde Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandias artonde verksamhetsår. Bolaget ingår i Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolags koncern. Bolaget inriktar sin verksamhet på fritt formade livförsäkringar och sjukkostnadsförsäkringar för den åländska marknaden. Per den avslutades det långvariga koassuransavtalet med Aktia Liv och försäkringsbeståndet om c:a 36 miljoner överfördes från Aktia Liv till Försäkrings Ab Liv-Alandia. Bolaget undertecknade samtidigt ett långvarigt samarbetsavtal med Aktia Liv gällande den fortsatta försäkringsskötseln. RESULTAT Under varumärket Alandia Personförsäkring erbjuder bolaget liv, sjukkostnads- pensions- och gruppensionsförsäkringar, samt även spar- och placeringsförsäkringar. Premieinkomsterna uppgick under verksamhetsåret till 7,2 (4,0) miljoner. Den ökade premieinkomsten förklaras av att bolaget nu är försäkringsgivare för alla försäkringar, tidigare bar Aktia 50 % av risken som koassurans för huvuddelen av försäkringsbeståndet. Riskförsäkringarna är det som fortsättningsvis ökar mest, därtill har bolaget haft ett mycket gott år på individuell pensionsförsäkring. En kraftig ökning av premierna har det även varit på gruppensionsförsäkringarna. Fortsättningsvis koncentrerar bolaget sig på nyförsäljning av riskprodukter, liv- och sjukkostnadsförsäkringar, där det alltid finns en marknad. Behovet av sjukkostnadsförsäkringar har ytterligare uppmärksammats då den privata vården blir allt större även på Åland. Liv-Alandias totalresultat (rörelsevinst samt förändringar i värderingsdifferens) utgjorde 5,5 (-4,5) miljoner. Riskrörelsens resultat uppgår till 345 (344) tusen, omkostnadsrörelsen till -76 (64) tusen, och ränterörelsens resultat inklusive värderingsdifferenser och extra reservering till +6,0 (-2,6) miljoner euro. Driftskostnaderna ökar enligt förväntningarna p.g.a. av det nya skötselavtalet och omkostnadsprocenten stiger till 106 (89)%. Solvensnivån i förhållande till ansvarsskulden förstärks till 33 (27)% Räntebundna försäkringar med rätt till tilläggsförmåner erhåller för 2012 en avkastning bestående av beräkningsräntan som varierar mellan 2,5 och 4,5 och en kundgottgörelse enligt bolagets kundgottgörelsestrategi. RISKHANTERING Bolagets riskhantering sköts enligt den av styrelsen årligen fastställda riskhanteringsplan som är närmare beskriven i avsnitt 3. Planen omfattar bolagets hela verksamhet och riskerna klassificeras som försäkringstekniska risker, placeringsverksamhetens risker samt operativa risker. Bolagets ledningssystem som har varit certifierat enligt ISO 9001:2008 och den interna revisionsfunktionen utgör en integrerad del av bolagets riskhantering. Riskhanteringsplanen revideras och kompletteras årligen. 2

4 FÖRSÄKRINGSBESTÅND Utvecklingen av det ikraftvarande försäkringsbeståndet framgår av graferna ovan som beskriver antalet försäkrade samt total premieinkomst. Premieinkomst och ersättningar Den sammanlagda premieinkomsten uppgår till 7,2 (6,9) miljoner. Ersättningarna utgjorde år 2012 sammanlagt 6,2 (6,1) miljoner. I fjolårets jämförelsetal ingår i sin helhet de försäkringar som bolaget beviljat i koassurans med Aktia Livförsäkring. Försäkringsrörelse för egen räkning Premier Den sammanlagda premieinkomsten år 2012 uppgick till 7,2 (4,0) miljoner. Återförsäkrarnas andel av premieinkomsten var 0,1 (0,05) miljoner. Ersättningar De av Liv-Alandia utbetalda ersättningarna var 6,9 (3,3) miljoner. Återförsäkrarnas andelar av ersättningarna var 0,0 (0,0) miljoner. ANSVARSSKULD Den försäkringstekniska ansvarsskulden, som utgör summan av reserveringarna för framtida försäkringsprestationer, var 90,8 (87,1) miljoner vid utgången av år Den beräkningsränta som använts varierar från 0,0 % - 4,5 % beroende av försäkringsslag. I ansvarsskulden ingår en räntereserv på 11,4 miljoner som gör att räntekravet är 3,0 %. PLACERINGSVERKSAMHET Den bokföringsmässiga avkastningen under året var 4,6 (2,2) miljoner. De största skillnaderna mellan åren ligger i klart mindre försäljningsvinster men också lägre återförda nedskrivningar och nedskrivningar jämfört med under år 2011 samt att tillgångarnas värde ökade med ca 36 miljoner euro vid årsskiftet 2011/2012 som följd av beståndsöverföringen mellan bolaget och Aktia Livförsäkring. För en mer detaljerad beskrivning över skillnaderna hänvisas till not 3 till resultaträkningen. Bolagets placeringsverksamhet till gängse värde Bolagets placeringar inklusive banktillgodohavanden uppgick vid periodens utgång till 106,6 (98,3) miljoner enligt gängse värde. Ökningen var således 8,5 %. Den största delen av placeringarna utgjordes av masskuldebrevsplaceringar uppgick till 41,9 (28,7) miljoner. Aktieplaceringarna uppgick till 34,0 (30,0) miljoner. Fastigheternas marknadsvärde var 14,7 (14,5) miljoner. Penningmarknadsinstrument och kontanta medel utgjorde 12,3 (25,0) miljoner Avkastningen på bolagets aktieinnehav till gängse värde uppgick till 13,1 (-13,2) % under året. Avkastningen är totalt sett god och påverkas positivt av bra avkastning på de noterade aktierna globalt sett men belastas av en negativ avkastning i de lokala börsnoterade företagen samt en svag avkastning på riskkapitalfondplaceringar. Masskuldebrevens avkastning enligt gängse värde var 10,3 (5,2) Masskuldebrevens avkastning var mycket bra under året på grund av kraftigt minskande kreditmarginaler för såväl de så kallade High Yield obligationerna som för de bättre klassificerade Investment Grade obligationerna. Även obligationer emitterade av länder på utvecklingsmarknaderna hade en bra avkastning. Bolagets fastighetsplaceringar hade en avkastning på 4,3 (3,6)%. DRIFTSKOSTNADER Driftskostnaderna uppgick under året till 1,6 (0,8) miljoner före uppdelning på funktioner. Ökningen består av det ökade skötselarvode i o m beståndsöverföringen. När avskrivningar på inventarier och utgifter med lång verkningstid samt återförsäkringsprovisioner läggs till och styrelsearvoden och den del av kostnaderna som överförts till kostnader för ersättning och placering avdras, uppgår driftskostnaderna i resultaträkningen till 0,5 (0,5) miljoner. Alandia-Bolagens personal, som gemensamt sköter förvaltningen av hela gruppens verksamhet, uppgick i medeltal under året till 106 (105) personer. Antalet tjänster i medeltal för förvaltningen av Försäkrings Ab Liv-Alandia beräknas ha varit 9 (11) personer. Till styrelsen och verkställande direktören har under räkenskapsåret utbetalats (23.957) i löner och arvoden. UTSIKTER för 2013 Bolaget kommer under 2013 att fortsätta koncentrera nyförsäljningen på riskförsäkringar, dvs. sjukkostnadsförsäkringar och traditionella livförsäkringar, samt på Alandia Placeringsförsäkring. Vi bedömer att det inom bolagets marknadsområde finns en fortsatt efterfrågan på räntebundna pensions-, spar och placeringsförsäkringar, och på Alandia Placeringsförsäkring. Premievolymerna för 2013 beräknas ligga på samma nivå eller något under Under inledningen av 2013 har kapitalflödena varit relativt starka till aktiemarknaderna. Detta har fått till följd att aktiekurserna har stigit relativt kraftigt på framförallt de utvecklade marknaderna i Norden, Europa och USA men också på tillväxtmarknaderna har vi sett en positiv utveckling. De låga riskfria räntor som sågs under

5 slutet av 2012 har vänt upp en aning men fortfarande finns en betydande uppgångspotential i dessa. Riskpremierna för High Yield obligationer har fortsatt att minska kraftigt då investerarna söker avkastning. Motsvarande minskning har inte setts bland Investment Grade obligationerna. Valutakurserna har under inledningen av året varit förhållandevis volatila och det finns en uppenbar risk att de globalt sett största centralbankerna kommer att fortsätta sin lösa penningpolitik vilket kan få till följd ytterligare volatilitet under året. Vår syn är att de obefintliga eller negativa realräntorna kommer att flytta kapital från räntemarknaderna till mer riskutsatta tillgångsslag under året. Risken finns, om inte de reala ekonomierna fortsätter sin återhämtning, att detta kan skapa utmanande värderingsnivåer på aktiemarknaderna om vi får se högre nominella räntor. Sammantaget ser vi att aktiemarknaden har goda förutsättningar att ge en bra avkastning under året medan avkastningen för räntemarknaderna sannolikt blir låg eller negativ. STYRELSE Styrelsen har bestått av Jan Hanses, ordförande, Thomas Franck, viceordförande, samt medlemmarna Dan Mikkola, Jan Haglund, Anders Nordlund och Leif Nordlund. Suppleanter har varit Tony Öhman, Ann-Marie Åström, Laura Langh-Lagerlöf, Malin Skogberg, Jonas Henriksson och Stefan Lundqvist. Styrelsen genomför årligen en intern utvärdering där varje styrelsemedlem bland annat med hjälp av ett frågeformulär bedömer styrelsearbetet under året. Under ledning av styrelsens ordförande behandlas utvärderingen vid ett uppföljande styrelsesammanträde. Styrelsen har sammanträtt till 14 protokollförda möten under året. 4

6 2 BOKSLUTSUPPGIFTER 2.1 Resultaträkning Försäkrings Ab Liv-Alandia Not Försäkringsteknisk kalkyl - Livförsäkring Premieinkomst Premieinkomst Återförsäkrares andel Premieinkomst egen andel Intäkter av placeringsverksamheten Uppskrivningar av placeringar Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel 0 Utbetalda ersättningar egen andel Förändring i ersättningsansvaret Förändring i ers.ansvaret best.övf Förändring i ersättningsansvaret egen andel Ersättningskostnader egen andel Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvaret Förändring i premieansvar best.övf Förändring i premieansvaret egen andel Driftskostnader Kostnader för placeringsverksamheten Försäkringstekniskt bidrag/resultat Övriga intäkter Övriga Övriga intäkter sammanlagt Vinst före bokslutsdispositioner och skatter Bokslutsdispositioner Förändring av avskrivningsdifferens Bokslutsdispositioner sammanlagt Inkomstskatt Skatt för räkenskapsperioden Skatt för tidigare räkenskapsperioder Inkomstskatt sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst

7 2.2 Balansräkning BALANSRÄKNING AKTIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not Immateriella rättigheter Immateriella tillgångar sammanlagt Placeringar Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier Placeringar i fastigheter sammanlagt Finansmarknadsinstrument och andra skuldförbindelser emitterade av, och lånefordringar, hos ägarintresseföretag Placeringar inom koncern och ägarintresseföretag sammanlagt Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar Övriga placeringar sammanlagt Placeringar sammanlagt Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar Fordringar Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare Fordringar från direktförsäkringsverksamhet sammanlagt Övriga fordringar Fordringar sammanlagt Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier Materiella tillgångar sammanlagt Kassa och bank Övriga tillgångar sammanlagt Resultatregleringar Räntor och hyror Övriga resultatregleringar Resultatregleringar sammanlagt Aktiva sammanlagt

8 BALANSRÄKNING PASSIVA Försäkrings Ab Liv-Alandia Not Eget kapital Aktiekapital eller grundfond Övriga fonder Övriga fonder Övriga fonder sammanlagt Räkenskapsperiodens vinst (förlust) Eget kapital sammanlagt Ackumulerade bokslutsdispositioner Avskrivningsdifferens Ackumulerade bokslutsdispositioner sammanlagt Försäkringsteknisk ansvarsskuld Premieansvar Premieansvar egen andel Ersättningsansvar Ersättningsansvar egen andel Försäkringsteknisk ansvarsskuld egen andel Ansvarsskuld för fondförsäkringar Försäkringsteknisk ansvarsskuld Ansvarsskuld för fondförsäkringar egen andel Skulder Övriga skulder Skulder sammanlagt Resultatregleringar Passiva sammanlagt

9 2.3 Finansieringsanalys Indirekt finansieringsanalys Rörelseverksamhetens kassaflöde: Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraord. poster Korrektivposter: Förändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden Nedskrivningar och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Övriga korrektivposter 3) Kassaflöde före förändring av rörelsekapital Förändring av rörelsekapital Ökning (-)/minskning(+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar Ökning (-)/minskning(+) av kortfristiga räntefria Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter Betalda räntor och betalda rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader Betalda direkta skatter Rörelseverksamhetens kassaflöde Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella 0-1 Investeringarnas kassaflöde Finansieringens kassaflöde Låneamortering Finansieringens kassaflöde Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

10 2.4 Noter till resultaträkningen Not 1 Premieinkomst från skade-o. livförsäkring Livförsäkring Direktförsäkring Från Finland Livförsäkring sammanlagt Premieinkomst före återförsäkrares andel Not 2 Premieinkomst och utbetalda ersättningar inom livförsäkring Premieinkomsten av direktförsäkring före återförsäkrares andel 1 a) Livförsäkring Individuell livförsäkring med fondanknytning Annan indivuduell livförsäkring Arbetstagares grupplivförsäkring Annan grupplivförsäkring b) Pensionsförsäkring Individuell pensionsförsäkring med fondanknytning Övrig individuell pensionsförsäkring Annan gruppensionsförsäkring a) Fortlöpande premier b) Engångspremier a) Premier från avtal som inte berättigar till återbäring b) Premier från avtal som berättigar till återbäring c) Premier för fondförsäkring Utbetalda ersättningar före återförsäkrares andel Direktförsäkring Livförsäkring Pensionsförsäkring Direktförsäkring sammanlagt Återköpens andel Kostnader för handläggning av ersättningar Utbetalda ersättningar sammanlagt Extra förmåner (tilläggsförmåner) inom livförsäkring De effekterna de extra förmåner (kundförmåner) har på det försäkringstekniska resultatet

11 Not 3 Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2012 Intäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i fastigheter Övriga intäkter Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter Ränteintäkter Övriga intäkter Sammanlagt Återförda nedskrivningar Försäljningsvinster Sammanlagt Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplaceringar Kostnader för övriga placeringar Ränteutgifter o.dyl. kostnader för främmande kapital Sammanlagt Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar Byggnadsavskrivningar enligt plan Försäljningsförluster Sammanlagt Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa Uppskrivningar av placeringar Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen Fondförsäkringars andel av placeringsverksamhetens nettointäkter i resultaträkningen Fondförsäkringars andel av nettointäkter i resultaträkningen Intäkter av placeringsverksamheten Nettointäkter av placeringsverksamheten före uppskrivningar och korrigeringar av dessa samt nedskrivningar och återförda nedskrivningar Uppskrivning av placeringar Nedskrivningar Nettointäkter av placeringsverksamheten i resultaträkningen

12 Not 4 Driftskostnader i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar Provisioner för direktförsäkring Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar Kostnader för handläggning av försäkringar Administrationskostnader Sammanlagt Skade- och livförsäkring: Betalda ersättningar Driftskostnader Kostnader för skötsel av placeringsverksamheten Sammanlagt Not 5 Noter angående personal och medlemmar i förvaltningsorgan Personalkostnader Löner och arvoden Pensionskostnader Övriga lönebikostnader Sammanlagt Löner och arvoden till ledningen VD och styrelse Medelantal anställda under räkenskapsperioden Enligt funktion Kontorspersonal 0 1 Säljpersonal 2 2 Fastighetspersonal 0 0 Sammanlagt 2 3 Köpta och sålda tjänster Köpta tjänster Sålda tjänster Köpta tjänster, antal personer i medeltal

13 2.5 Noter till balansräkningen Not 6 Förändringar i immateriella tillgångar Immateriella tillgångar Anskaffningsutgift Ökningar 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde Not 6 Förändringar i materiella tillgångar Maskiner och inventarier Anskaffningsutgift Ökningar 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Bokföringsvärde

14 Not 7 Gängse värde och värderingsdifferens för placeringar FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Återstående anskaffningsutgift Bokföringsvärde Gängse värde Fastighetsplaceringar Fastigheter Fastighetsaktier i ägarintresseföretag Lånefordringar hos ägarintresseföretag Övriga placeringar Aktier och andelar Finansmarknadsinstrument Övriga lånefordringar Depositioner Övriga placeringar Sammanlagt I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarkandsinstrument ingår skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningspriset, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa Avkastning på indexbundna lån Värderingsdifferens (skillnaden mellan gängse värde och bokföringsvärde) Not 8 Förändringar i fastighetsplaceringar Fastigheter och Fastigheter och fastighetsaktier fastighetsaktier Anskaffningsutgift Ökningar 0 0 Minskningar 0 0 Anskaffningsutgift Ackumulerade avskrivningar Avskrivningar under räkenskapsperioden Ackumulerade avskrivningar Pågående arbeten Bokföringsvärde

15 Not 9 Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT Ursprunglig Gängse värde Ursprunglig Gängse värde Placeringar som utgör täckning anskaffnings- (=bokförings- anskaffnings- (=bokföringsför fondförsäkringar utgift värde) utgift värde) Aktier och andelar Kassa och bank Placeringar förvärvade i förskott Sammanlagt Livförsäkringsbolag: Placeringar som motsvarar ansvarsskulden för fondförsäkringar Not 10 Förändringar i det egna kapitalet Aktiekapital Aktiekapital Dispositionsfond Ökningar Dispositionsfond Räkenskapsårets vinst / förlust Eget kapital Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst Fonder enligt bolagsordningen Såsom vinst utdelningsbara medel sammanlagt

16 2.6 Övriga Noter NOTER OM SOLVENS Försäkrings Ab Liv-Alandia Solvens Verksamhetskapital * Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning * Ackumulerade bokslutsdispositioner * Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värden och bokföringsvärden enligt balansräkningen * Övriga poster Sammanlagt Verksamhetskapitalets minimibelopp enligt 11 kap. (skadeförsäkringsbolag) och 4 (livförsäkringsbolag) FBL (gäller även representationer), minimibelopp för verksamhetskapital enligt 10 a kap. 2 lagen om försäkringsföreningar och minimibelopp för verksamhetskapital enligt 17 (arbetspensionsförsäkringsbolag) lagen om arbetspensionsförsäkringsbolag För skaderika år i ansvarsskulden inkluderat ingående utjämningsbelopp Risktäckningskapacitet i procent, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till premieintäkter för egen räkning för de 12 föregående månaderna (%) 386 % 548 % Solvenskapital i procent av den försäkringstekniska ansvarsskulden, dvs. verksamhetskapital och utjämningsbelopp i proportion till den försäkringstekniska ansvarsskulden för egen räkning, minskad med utjämningsbeloppet och 75 % av ansvarsskulden för fondförsäkringar(%) 33,4 % 27,5 % 15

17 FÖRTECKNING ÖVER FASTIGHETER, FASTIGHETSAKTIER OCH ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER BOKFÖRINGS- VÄRDE MARKNADS- BOKFÖRINGS- VÄRDE VÄRDE MARKNADS- VÄRDE INVESTERINGSTILLGÅNGAR FASTIGHETER BACKEBERG SJÖLEJONET KONSTHANTVERKSHUSET MÅSVÄGEN SAMMANLAGT Aktiekapitalet i Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia uppgår till ,97 Euro fördelat på 100 st. aktier Aktieägarförteckning Aktier Andel Aktier Andel Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag % % % % Åtaganden utanför balansräkningen vid räkenskapsperiodens utgång Placeringsförbindelser till fonder AVDRAGEN MOMS PÅ FASTIGHETER Bolaget har under åren gjort reparationer på fastigheten Transmar. Momsavdraget under denna period uppgår till ,- Under har momsavdrag på nybyggnad Konsthantverkshuset gjorts. Momsavdraget under denna period uppgår till ,- I det fall att fastigheternas hyresgäster skulle förändras till att vara en icke momspliktig hyresgäst skulle bolaget vara skyldig att återbetala avdragen moms enligt följande: Transmar Konsthantverkshuset Återbetalningsskyldig fram till år , ,- 16

18 2.7 Nyckeltal FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2012 Nyckeltal Liv-Alandia Omsättning Resultatanalys Premieinkomst Nettointäkter av placeringsverksamheten Utbetalda ersättningar Förändring i ansvarskulden (exkl kundgottg) Driftskostnader Rörelsevinst Förändring i utjämningsbeloppet Kundförmåner Vinst före skatt Skatter, avskrivningsdifferens Resultat av egentlig verksamhet Avkastning på totalkapitalet till gängse värde 8,2 % -1,5 % 12,5 % 26,8 % -15,4 % 1.6. Antalet anställda Premieinkomst Omkostnadsprocent 106 % 89 % 105 % 101 % 120 % 3.3. Verksamhetskapital Utjämningsbelopp Solvenskapital Solvensnivå i procent av ansvarsskulden 33,4 % 27,4 % 58,5 % 59,4 % 24,5 % 17

19 2.8 Specifikation över placeringar FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET LIV-ALANDIA BOKSLUT 2012 Aktier och andelar Värdepapper Antal aktier Bokföringsvärde Marknadsvärde Finland, noterade Ålandsbanken Abp A Nokian Renkaat Oyj Fortum Oyj Metso Oyj Kemira Oyj TeliaSonera Ålandsbanken Abp B UPM-Kymmene Oyj Outotec Oyj Shs Wärtsilä Oyj Abp B Nordea Bank AB FDR Neste Oil Viking Line Abp Lassila&Tikanoja Oyj Atria Plc Shs -A Nokia Oyj Oriola-KD -B Biotie Therapies Oyj Finland, onoterade Rederiaktiebolaget Eckerö Ålands tidningstryckeri Ab Medimar Scandinavia Ab Mariehamns Telefon Chipsters Ab Ålands investerings Ab Quedro Ab U.B.V. Fiskfabriken Ab Livförsäkrings Ab Retro Air Åland Ab Leakomatic Ab Eckerö Allhall Ab Modilo Ab Plasto Holding Ab Sverige, noterade Svenska Cellulosa AB B Autoliv Tele2 Ab, serie B Alfa Laval AB Volvo B Fria

20 Sverige, onoterade Cleanergy AB Danmark, noterade Flsmidth & Co Norge, noterade Tomra System Orkla A Fondplaceringar Antal andelar Bokföringsvärde Marknadsvärde Aktiefonder Fondita European Top Picks B Aberdeen Global Asian Smaller Companies A-2 USD Templeton Asian Growth Fund I Acc USD GAM Star China Equity USD BNPP L1 Equity Russia I NATIXIS Harris Associates US Large Cap Value Aberdeen Global Emerging Market Eqty A-2 USD Aberdeen Global Emerging Markets Smaller A-2 USD Trigon Russia Top Picks Fund D GAM Star China Equity ACC Kapitalfonder LODH PE - Euro Choice III AVALLON MBO Fund C.V Auda Capital IV L.P. (USD) Adveq Technology V C.V (USD) LODH PE - Euro Choice II UOB Pan Asia Select Fund (USD) Amanda III Eastern Private Equity L.P Morgan Stanley Real Estate Special Situations Fund III (US Croupier Privé Private Equity Offshore Fund Ltd. (USD) Partners Group Secondary UOB Asean China Investment Fund II L.P. (USD) Capvent India Private Equity Fund Ltd. (USD) Auda Capital IV Co-Investment Fund L.P. (USD) EPI Russia I Ky Aidnala Holding AB Aktieägartillskott (SEK) LODH PE - Euro Choice L.P Taaleritehdas Tuulitehdas I Kb Aidnala Holding AB (SEK) Sammanlagt

21 Finansmarknadsinstrument Masskuldebrev denominerade i EUR Nominellt värde EUR Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Kommunfinans debentur 1/06 4,5 % Kommunfinans 1,6 % Svenska Handelsbanken 3,625% Rettig Group 5 % Eksportfinans 4,75% SEB 3,875% Vattenfall 5,25 % Pohjola Bank 4,5% Metso 2,75% M-Real 7,25 % Carlsberg 3,375% Partners Group Private Markets Credit Strategies A.P. Möller-Maersk 4,875% Sanoma 5% Nordea Helios Elisa 2,25% Pearl Holding 2% Investor 4 % Teollisuuden voima 6% Neste Oil 6% Metso Corporation 7,25 % Sampo 4,25 % Stena 6,125 % Stora Enso 5,5 % Fresenius 8,75 % Heidelberg Cement 6,75 % Evonik 7 % Casino Guichard 4,379% BNP Paribas 2,875% Kesko 2,75% Scania 1,625% Atria 1/2006 FRN Credit Suisse 4 % Amer Sports 5,375 % TDC 5,875% Outokumpu 5,125% Statkraft 4,625% Rautaruukki 5,25 % Finnair FRN Citycon 4,5% If Skadeförsäkring 4,943 % Eutelsat 4,125% Vestas Wind 4,625 % DNB Nor Bank 4,75% / SEB 4% / Uponor FRN Statkraft 5,5 % HSH Nordbank FRN ABB Intl. 4,625 % Fiat 6,625 % YIT FRN Metro 7,625% ITW Finance Europe 5,25 % Corral Petroleum Var

22 Masskuldebrev denominerade i SEK Nominellt värde SEK Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Sagax 6,5% (SEK) Diamorph 12% (SEK) Egidaco 12,75 % (SEK) Stora Enso 5,75% (SEK) Fortum FRN (SEK) Corem Property Group FRN (SEK) Räntefonder Antal andelar Bokföringsvärde EUR Marknadsvärde EUR Aktia Emerging Market Local Currency Bond+ D Pictet Asian Local Currency Debt P EUR Evli European High Yield B Evli Corporate Bond B Partners Group Direct Mezzanine RiverRock European Opportunities Fund EQT Northern Europe Loan Fund - Class A Sammanlagt

23 3 RISKER OCH RISKHANTERING Allmänna principer för riskhanteringen Med hjälp av riskhantering kan risker som riktas mot verksamheten identifieras, bedömas, begränsas och övervakas. Målet är att begränsa riskerna till en nivå som styrelsen godkänt och att omfatta hela organisationen. För numeriska risker fastställs gränserna skriftligen. Efterlevnaden av gränser och tillvägagångssätten i verksamheten kontrolleras fortlöpande. Ansvar för och övervakning av riskhanteringen Styrelsen har ansvar för utformandet av riskhanteringsfunktionerna och uppgörandet av en riskhanteringsplan. Styrelsen godkänner årligen en plan som täcker hela verksamheten och som definierar riskhanteringens mål, gränser, ansvar, mått och övervakningsprinciper. Ledningen arbetar aktivt för att kontrollera och begränsa risker för att bibehålla en god solvensnivå. Organisering av riskhanteringen och riskövervakningen Styrelsen har ansvar för att det finns uppdaterade klara skriftliga verksamhetsprinciper för riskhanteringens delområden och för att efterlevnaden av dessa principer kontrolleras. Processerna och ansvarsområden framgår i riskhanteringsplanen. Utveckling, upprätthållande och genomförande av riskhanteringen. Årligen utförs en i riskhanteringsplanen fastslagen riskhanteringsprocess av de ansvariga för de olika verksamhetsområdena. Riskanalysen beaktas vid fastställande av handlingsplaner och behandlas av ledningen. På basen av denna process tas ett förslag till Ansvarsskuldens storlek riskhanteringsplan fram av ledningen och föreläggs styrelsen för behandling. Försäkringstekniska risker Risker inom ränterörelsen Liv-Alandia har en ansvarsskuld på totalt 90,8 miljoner euro, där 10,0 miljoner består av fondförsäkringar, där kunden bär placeringsrisken och 80,8 miljoner består av en ansvarsskuld med en beräkningsränta varierande från 0 % till 4,5 %. Bolaget har under tidigare resultatmässigt gynsamma år byggt upp en räntereserv, vilket medför att räntekravet vid årsskiftet är 3,0 % i medeltal. I detta räntekrav ingår inte kommande kundgottgörelser. Skadekvoten Liv-Alandia använder för de flesta försäkringar samma tariffer som sin samarbetspartner Aktia Livförsäkring. Undantaget gäller sjukkostnadsförsäkringar från och med Då ersättningskostnaderna har varit lägre på Åland än i övriga landet har detta lett till att Liv- Alandia har haft en medelskadekvot för alla riskförsäkringar på ca 65 % de fem senaste åren. För sjukkostnadsförsäkringar har dock skadekvoten försämrats de senaste åren, vilket till en stor del beror på de privata läkarstationernas etablering på Åland. För pensionsförsäkringar är dock en lägre dödlighet inte lika positiv sak ur bolagets synvinkel, speciellt livslånga pensionstider. Dessa är vanliga inom gruppensioner. Liv- Alandia har ett förhållandevis stort gruppensionsbestånd så där finns kanske den största skadekvotsrisken. Placeringsveksamhetens risker För att hantera riskerna inom bolagets placeringsverksamhet fastställer bolagets styrelse en placeringsplan. Placeringsplanen uppdateras årligen inför kommande verksamhetsår. Placeringsplanen beskriver de allmänna målen för bolagets placeringsverksamhet. Dessa mål inkluderar mål för avkastningen, behovet av likviditet, tillgångarnas riskspridning, hantering av valutapositioner samt användningen av derivativa instrument. Placeringsplanen definierar placeringsverksamheten för det kommande året. Denna del av placeringsplanen definierar hur riskerna skall hanteras i de enskilda placeringarna. Placeringsplanen definierar även hur tillgångarna får vara allokerade mellan de olika 22

24 tillgångsklasserna för att definiera den maximala riskutsattheten. Placeringsplanen definierar hur bolagets placeringsverksamhet är organiserad, vilka beslut som fattas av den operativa ledningen, vilka beslut som kräver beslut av bolagets styrelse samt hur placeringsverksamheten följs upp. Användandet av derivativa instrument kräver till exempel alltid styrelsebeslut och används uteslutande i skyddande syfte. Bolaget har även en riskhanteringsplan som bland annat beskriver placeringsverksamhetens risker samt hur dessa mäts, begränsas samt följs upp och rapporteras. De största riskerna inom placeringsverksamheten är: - Aktiernas marknadsprisrisk - Ränterisk - Kreditrisk - Likviditetsrisk - Fastighetsprisrisk - Valutakursrisk Eftersom bolaget har en så stor aktieportfölj är den överlägset största risken fluktuationerna i aktiernas priser. Å andra sidan möjliggör även denna stora exponering en god avkastning på den totala tillgångsmassan. En stor vikt i aktiemarknaden möjliggörs av bolagets mycket goda solvensställning. Kreditrisken uppstår vid dels direkt utlåning samt dels vid placering i finansmarknadsinstrument. En relativt stor del av finansmarknadsinstrumenten är emitterade av andra än stater. Valutakursrisken uppstår främst vid placering på utländska aktiemarknader och i utländska finansmarknadsinstrument. Dessa placeringar har dock till största delen motposter i ansvarsskulden. Ränterisken kommer från finansmarknadsinstrumenten och hanteras genom att hålla en relativt kort duration på placeringarna, vilket motsvarar ansvarsskuldens duration. Fastigheternas värden kan fluktuera på grund av de ekonomiska förutsättningarna i den region de är belägna. Likviditetsrisken är mest uppenbar i de icke noterade placeringarna samt i de lokala bolagens aktier som är noterade på Helsingfors fondbörs. Generellt följs de ovan nämnda riskerna kontinuerligt upp och skadliga effekter av dem försöker bolaget motverka genom att diversifiera tillgångarna väl både mellan samt inom de olika tillgångsklasserna. Nedanstående tabell visar på vilket sätt Försäkrings Ab Liv-Alandias verksamhetskapital skulle påverkas vid olika förändringar i tillgångarnas marknadspris. Verksamhetskapitalet uppgick vid bokslutstidpunkten till 26,0 M. Tillgångsslag M Stresstest Inverkan på solvenskapital M Fastigheter 14,7-10% -1,5 Aktier 33,9-20% -6,8 Masskuldebrev 41,9 + 2 %-enheter -2,6 Valuta 25,9-10% -2,6 Operativa risker Operativa risker kan definieras som t.ex. mänskliga misstag och fel, ledningens eller den övriga personalens, redovisningsfel, fel i databehandling eller brottsligt förfarande (inom bolaget eller utanför). På grund av skötselavtalet med Aktia Livförsäkring utsätts Liv- Alandia för de flesta operativa risker som Aktia Livförsäkring har. En huvudregel vid skapande av en organisation bör vara att arbetsuppgifter, bestämmanderätt och ansvar är fördelade på ett tillbörligt sätt så att ingen ensam, utan interna kontroller, sköter ett ärende genom hela behandlingskedjan. Bolagets ledningssystem har varit certifierat enligt ISO- 9001:2008-standard. Syftet med ledningssystemet är att upprätthålla sådana arbetsrutiner och processer som förhindrar eller minskar operativa risker. Personalhandboken utgör i detta avseende en del av ledningssystemet. Betydelsen av en väl fungerande resultatuppföljning i realtid betonas då läget speciellt i placeringsverksamheten blir osäkrare och svårare att förutspå. För att ledningen skall kunna vidta riktiga åtgärder och styra verksamheten effektivt skall den hela tiden veta var bolaget ligger resultatmässigt. I bolagets organisation och interna kontroll är operativa risker beaktade. Speciellt följande omständigheter har bolaget lagt stor vikt vid: en fungerande administration och ett lednings- och rapporteringssystem tydliga ansvarsområden och begränsningar av befogenheter effektiv internrevision tillräckliga krav på nyckelpersoners yrkesskicklighet kartläggning och identifiering av risker 23

25 EU direktivet Solvens 2 Det på europeisk nivå så kallade Solvens 2 direktivet handlar i stor utsträckning om riskhantering och riskmedvetenhet, både kvantitativt och kvalitativt. Regelverket träder tidigast i kraft 2015 och kommer att tillämpas på koncernens alla bolag, dock med beaktande av proportionalitetsprincipen. Redan nu har europeiska myndigheter givit en del instruktioner till försäkringsbolag om hur regelverket skall tolkas. För kvalitativa risker har givna instruktioner gällande företagsstyrningsregler ( System of Governance ) analyserats hos koncernen. Analysen visar att bolagen redan i stor utsträckning följer de kommande kraven. Områden där kompletteringar behövs och förberedelser redan pågår är bland annat lämplighetsprövning av nyckelpersoner, funktionen för regelefterlevnad och aktuariefunktionen. Solvens 2 direktivet ställer även kvantitativa krav och ett omfattande system av beräkningsregler ger kapitalkrav för olika typer av risker. De nya reglerna testades i undersökningen QIS5 (Quantitative impact study) på sommaren 2010 där Redarnas Ömsesidiga Försäkringsbolag, Försäkringsaktiebolaget Alandia och Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia deltog. De tre bolagen klarade kapitalkraven med god marginal. Det är utmanande för en liten försäkringsgrupp att analysera, tolka och ta del av ett omfattande regelverk som Solvens 2 är, och implementeringen kräver mycket resurser. Solvens 2 innebär också en risk eftersom flertalet faktorer i direktivets innehåll än så länge är osäkra, bland annat är omfattningen och kraven på kommande rapportering inte klar. Koncernen hanterar risken genom att följa Finansinspektionens rekommendationer samt genom att aktivt ta del av information om Solvens 2. Arbetet med Solvens 2 sker i en huvudarbetsgrupp med några undergrupper. Styrelserna har introducerats i direktivets innehåll. Både styrelserna och Finansinspektionen hålls informerade om hur implementeringsarbetet fortlöper. 24

26 4 REDOVISNINGSPRINCIPER Redovisningsprinciper för Försäkringsaktiebolaget Liv-Alandia Bokslutet är upprättat i enlighet med stadgandena i försäkringsbolagslagen, aktiebolagslagen, bokföringslagen och förordningen, social- och hälsovårdsministeriets bokförings- och bokslutsdirektiv samt Finansinspektionens direktiv. Kreditförluster Som kreditförluster redovisas sådana fordringar som inte kommer att inflyta. Poster i utländsk valuta Fordringar i utländsk valuta har omräknats till euro enligt Finlands Banks medelkurs på bokslutsdagen. Värdering av tillgångar i balansräkningen Fastigheter redovisas till sina anskaffningsutgifter minskade med avskrivningar enligt plan. Om det sannolika överlåtelsevärdet är varaktigt lägre än bokföringsvärdet upptas fastigheten till det lägre värdet. Aktier och andelar upptas enligt medelprisprincipen och redovisas till motsvarande anskaffningsutgift eller lägre gängse värde. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del gängse värdet överstiger nuvarande med nedskrivningar korrigerat bokföringsvärde. Placeringar som utgör täckning för fondförsäkringar värderas till sitt gängse värde. Bland placeringar upptagna aktier hänförliga till anläggningstillgångar värderas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Finansmarknadsinstrument redovisas till ursprungligt anskaffningsvärde korrigerat med skillnaden mot nominellt värde under värdepapprets löptid i enlighet med social- och hälsovårdsministeriets direktiv eller till sannolikt lägre värde. Lånefordringar och övriga fordringar upptas till ursprungligt anskaffningsvärde eller lägre sannolikt värde. Till den del det förekommer villkorade räntor på kapitallån och indexobligationer har dessa enligt försiktighetsprincip inte upptagits i bokföringen. Definition av gängse värde Fastigheternas gängse värde uträknas årligen separat på sätt som social- och hälsovårdsministeriet förutsätter. Med gängse värde avses det sannolika överlåtelsepris som förväntas erhållas vid en eventuell försäljning på den fria marknaden mellan oberoende parter. Gängse värdet för noterade aktier och finansmarknadsinstrument uppgår till det noterade värdet på bokslutsdagen. För icke noterade aktier och finansmarknadsinstrument utgörs det gängse värdet av det ursprungliga anskaffningsvärdet, beskattningsvärdet eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. Planmässiga avskrivningar Avskrivningsplanerna är uppgjorda enligt enhetliga principer utgående från tillgångarnas beräknade ekonomiska livslängd. Den ursprungliga anskaffningsutgiften utgör huvudsakligen grunden för avskrivningarna. Följande ekonomiska brukstider har använts: Fastigheter: Fastighetsinventarier: Kontorsinventarier: år 10 år 5 år Skattemässiga avskrivningar har gjorts till maximala belopp enligt näringsskattelagen. Skillnaden mellan planmässiga och skattemässiga avskrivningar har redovisats separat i resultaträkningen. Ackumulerad avskrivningsdifferens redovisas bland frivilliga reserveringar i balansräkningen. Skatter De skatter som redovisas i resultaträkningen inkluderar eventuella korrigeringsposter avseende skatter för tidigare år samt uträknad förändring av erlagd skatt för skatteår Skattesatsen för år 2012 är 24,5 %. Bolaget har ej upptagit latenta skatter. Pensionsarrangemang Det lagstadgade pensionsarrangemanget för personalens del är ordnat genom ArPL-försäkring. Pensionsbetalningarna är bokförda enligt prestationsprincipen. Skälighetsprincipen Enligt 13 kap. 2 FBL skall inom livförsäkringen den s.k. skälighetsprincipen iakttas i fråga om sådana försäkringar som enligt försäkringsavtalet har rätt till eventuella extra kundförmåner på grundval av överskott som dessa försäkringar avkastat. Skälighetsprincipen innebär, att en skälig del av det överskott försäkringarna avkastar skall återbäras i form av extra kundförmåner till dessa försäkringar, förutsatt att solvenskraven inte utgör ett hinder för beviljande av återbäring. I fråga om de extra förmånernas nivå skall kontinuitet eftersträvas. 25

27 Försäkrings Ab Liv-Alandia strävar till att summan beräkningsräntan och de årliga fastställda kundgottgörelserna på de räntebundna pensionsförsäkringarnas besparingar är högre än avkastningen på finska statens tioåriga masskuldebrevslån, och på de räntebundna spar- och placeringsförsäkringarnas besparingar på samma nivå som på avkastningen på finska statens femåriga masskuldebrevslån. Dessutom skall bolagets solvens hållas på en nivå som möjliggör utdelningen av kundgottgörelser och av vinster till aktieägarna. Beviljade tilläggsförmåner 2012 Försäkrings Ab Liv-Alandias styrelse har beslutat att för försäkringar, som har rätt till tilläggsförmåner, ge kundgottgörelser som varierar mellan 0 1,0 % beroende på försäkringens beräkningsränta. För pensionsförsäkringar tilldelades kundgottgörelse åt de pensionsförsäkringar, som enligt försäkringsavtal hade rätt till tilläggsförmåner och som hade en lägre beräkningsränta än 3,5 %. Pensionsförsäkringar med en beräkningsränta på 2,5 % fick en kundgottgörelse på 1,0 %. För spar- och placeringsförsäkringar tilldelades de försäkringar som har en beräkningsränta på 2,5 % en kundgottgörelse på 0,5 %. Bolagets mål gällande tilläggsförmåner är långsiktigt och nivån på kundgottgörelser bör utvärderas över en längre tidsperiod. I tabellen nedan framgår försäkringars totalavkastning för år 2012 fördelat enligt försäkringarnas beräkningsränta. Med totalavkastning avses den fasta beräkningsräntan och eventuell tilläggsförmån i form av kundgottgörelse. Totalavkastning år 2012 för försäkringar med rätt till tilläggsförmåner Individuella pensionsförsäkringar enligt beräkningsränta Beräkningsränta Kundgottgörelse Totalavkastning 4,5 % 4,5 % 0,0 % 4,5 % 3,5 % 3,5 % 0,0 % 3,5 % 2,5 % 2,5 % 1,0 % 3,5 % Gruppensionsförsäkringar enligt beräkningsränta Beräkningsränta Kundgottgörelse Totalavkastning 3,5 % 3,5 % 0,0 % 3,5 % 2,5 % 2,5 % 1,0 % 3,5 % Spar- och placeringsförsäkringar enligt beräkningsränta Beräkningsränta Kundgottgörelse Totalavkastning 4,5 % 4,5 % 0,0 % 4,5 % 3,5 % 3,5 % 0,0 % 3,5 % 2,5 % 2,5 % 0,5 % 3,0 % 26

28 Åt försäkringar given totalavkastning i medeltal över en femårsperiod framgår ur tabellen nedan. Genomsnittlig totalavkastning över en femårsperiod Individuella pensionsförsäkringar enligt beräkningsränta Kundgottgörelse i medeltal för 5 år Totalavkastning i medeltal för 5 år Finska statens tioåriga masskuldebrevslånens ränta i medeltal för 5 år 4,5 % 0,0 % 4,5 % 3,2 % 3,5 % 0,2 % 3,7 % 3,2 % 2,5 % 1,1 % 3,6 % 3,2 % Gruppensionsförsäkringar enligt beräkningsränta Kundgottgörelse i medeltal för 5 år Totalavkastning i medeltal för 5 år Finska statens tioåriga masskuldebrevslånens ränta i medeltal för 5 år 3,5 % 0,2 % 3,7 % 3,2 % Gruppensionsförsäkringar enligt beräkningsränta Kundgottgörelse i medeltal för 4 år Totalavkastning i medeltal för 4 år Finska statens tioåriga masskuldebrevslånens ränta i medeltal för 4 år 2,5 % 1,0 % 3,5 % 2,9 % Dessa försäkringar har beviljats åren Medeltal för fyraårsperioden visas. Spar- och placeringsförsäkringar enligt beräkningsränta Kundgottgörelse i medeltal för 5 år Totalavkastning i medeltal för 5 år Finska statens femåriga masskuldebrevslånens ränta i medeltal för 5 år 4,5 % 0,0 % 4,5 % 2,3 % 3,5 % 0,0 % 3,5 % 2,3 % 2,5 % 0,2 % 2,7 % 2,3 % Oamorterade försäljningskostnader (zillmering) Alla försäljningskostnader kostnadsförs direkt och således uppstår ingen zillmering. Förteckning över bokföringsböcker Bokföring och administration Huvudbok Bokslutshandlingar Bokföringsprogram Lönesystem Försäkringsverksamhet Försäkringssystem: Livförsäkring Pension Placeringsverksamhet Finanssystem Fastighetssystem 27