eturn Fonder HALVÅRSREDOGÖRELSE För fonder 2015 ETURN FONDER AB BOX 24150, 104 51 STOCKHOLM, SWEDEN TELEFON +46 8 55 11 54 90 E-post: info@eturn.se
Fondväljaren Trend Fondväljaren Trend väljer de aktie- eller räntefonder som just nu ger bra värdetillväxt. Med andra ord en fond som läser av börsens svängningar och bevakar ditt fondsparande åt dig. Fonden ingår i Folksams utbud av fondväljartjänster. Namnet 'Fondväljaren Trend' är ett av Folksams varumärken. eturn Fonder AB har förvaltat Fondväljaren Trend sedan start juli 2009. Fondväljaren Trend väljer de fonder som just nu ger bra värdetillväxt. Helt systematiskt, fritt från subjektiva bedömningar och känslomässiga beslut. eturn Fonder - investeringsfilosofi Att anpassa placeringarna efter hur börsen rör sig, är grundstenen i eturn Fonders investeringsfilosofi. Detta kallas taktisk tillgångsallokering (på engelska Tactical Asset Allocation, TAA), vilket kan utföras på olika sätt. eturn gör det med systematiska modeller, och man talar då om systematisk taktisk tillgångsallokering (Systematic Tactical Asset Allocation). Genom att identifiera trender investerar modellerna i långsiktiga uppgångar och skyddar kapitalet vid stora börsfall. En vanlig aktiefond är i princip alltid fullt investerad i aktiemarknaden. Vi anpassar oss istället konsekvent till rådande börsklimat genom att variera exponeringen mot aktiemarknaden. Att rationellt följa trender baserat på väl utvecklade modeller har historiskt givit goda avkastningstal. Några av världens mest framgångsrika förvaltare har använt modellbaserad handel sedan 1970-talet. Systematisk taktisk tillgångsallokering Systematisk taktisk tillgångsallokering är ett begrepp som används för förvaltning som aktivt och dynamiskt växlar mellan olika tillgångsslag med systematiska metoder. Modellbaserad förvaltning är att med hjälp av matematiska modeller, baserade på historiska fakta och statistiskt fastställda sammanhang, söka de placeringar som har bäst statistiska förutsättningar för god avkastning i varje situation. Att förutspå exakt hur börsen ska utvecklas i framtiden är vanskligt, för att inte säga omöjligt. Däremot vet vi att när en marknadstrend uppstår har den en benägenhet att hålla i sig över tiden. Taktisk tillgångsallokering växer kraftigt i USA I USA har taktisk tillgångsallokering som förvaltningsform växt kraftigt de senaste åren. Det intressanta är att man har fått uppmärksamhet kring ansatsen att det viktigaste för ett långsiktigt bra förvaltningsresultat är att man är placerad i rätt tillgångsslag vid rätt tillfälle, och att aktiv dynamisk växling mellan tillgångsslagen kan påverka både avkastning och risk på ett fördelaktigt sätt. Våra fonder eturn Fonden eturn varierar sin exponering mot aktiemarknader efter börsklimat. Förvaltningen har därmed fokus på kontroll av den så kallade marknadsrisken. Fonden kan variera från hög positiv exponering (+150%) till viss negativ exponering (-50%) mot aktiemarknaden som helhet. Det innebär att vid börsuppgång finns utrymme för extra hävstång genom handel med derivatinstrument. Vid låg eller ingen exponering upptar fonden istället räntebärande placeringar. Fonden placerar främst i enskilda aktier, indexnära derivatinstrument och ränta. Till skillnad från traditionella aktiefonder som alltid är fullt investerade eller har en konstant vikt till aktier oavsett dess generella upp och nedgångar, varierar eturn sin exponering mot aktier efter börsklimat. Fondväljaren Trend kan liknas vid en autopilot som: Växlar helt eller delvis mellan aktie- och räntefonder utifrån börsklimatet. Minskar risken för stora värdefall samtidigt som möjligheten till avkastning består. Har väsentligt lägre risk än för exempelvis en svensk indexfond och börsen generellt. Fonden är en fondandelsfond som främst placerar i värdepappersfonder och indexnära derivatinstrument. Till skillnad från traditionella aktiefonder som alltid är fullt investerade i aktiemarknader oavsett dessas generella upp- och nedgångar, varierar Fondväljaren Trend sin exponering mot aktiemarknader efter börsklimat. Variationen sker i spannet 0% till 125%. Det innebär att fonden kan variera från hög exponering till ingen exponering mot aktiemarknaden som helhet. Vid låg eller ingen exponering upptar fonden istället räntebärande placeringar. Transparenta Fonden Fonden är en strategifond med exponering mot den svenska aktie- och räntemarknaden. Den primära målsättningen med fondens placeringar är att med aktiv allokering följa den svenska aktiemarknadens långsiktiga uppgångsfaser och undvika aktiemarknadens långsiktiga nedgångsfaser. Den sekundära målsättningen, är att på samma sätt uppnå en stabil avkastning med de medel som inte är allokerade till aktiemarknaden och som placeras i den svenska räntemarknaden. Fondens fokus är således kontroll av den så kallade marknadsrisken på såväl den svenska aktiemarknaden som på den svenska räntemarknaden. Fonden kan variera från hög (80%) till låg (20%) exponering mot den svenska aktiemarknaden. Vid signaler att aktiemarknaden är på väg upp så ökar aktieandelen och vid omvända signaler så ökar ränteandelen. Förvaltningen bygger på ett aktivt allokeringsråd bestående av en grupp mycket erfarna och kunniga förvaltare och experter. Rådande marknadsklimat och utsikter De stigande kurser vi såg under första kvartalet 2015 berodde inte bara på stigande börskurser utan även i hög grad på en stigande USA-dollar. Andra kvartalet kännetecknades av sjunkande kurser främst beroende på en förnyad (för vilken gång?) Greklandskris. Viktiga centralbankers balansräkning ökar vilket bör bädda för en fortsatt återhämtning. I Europa finns hopp om en accelererande tillväxt inte minst då Europeiska centralbanken har och avser ytterligare öka penningmängden. Halvårsredogörelse har upprättats enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder 2013:561 och Finansinspektionens föreskrifter samt är fastställd och undertecknad av Vd i eturn Fonder AB 556673-5675 i augusti 2015. 1 - ETURN FONDER HALVÅRSREDOGÖRELSE 2015
Fonden eturn Året inleddes med en mycket stark börsutveckling i januari och februar. Därefter fortsatte börsuppgången till slutet av april, dock i betydligt beskedligare takt. Fonden utvecklades väl under denna period och nådde nya högstanoteringar. Exponeringen mot aktiemarknaden var något neddragen i början av året efter den relativt skakiga hösten 2014, men ökades under vintern och våren allteftersom trendstyrkan utvecklades positivt. Från slutet av april och fram till halvårsskiftet ändrade börsen karaktär och blev betydligt mer volatil samtidigt som trendstyrkan avtog. Exponeringen mot aktier minskades något, men de mer långsiktiga trenderna som är tonvikten i fondens modeller var fortsatt positiva vilket gjorde att exponeringen fortsatt var tämligen hög fram till halvårsskiftet. Nedanstående diagram presenterar fondens utveckling sedan fondstart jämfört med ett nordiskt börsindex, N30X. valutakursförändringar. Derivat används för att vid gott marknadsklimat skapa hävstång upp till 150 %. Fondens strategi är att genom systematisk förvaltning fokusera på kontroll av marknadsrisk vid generella upp- och nedgångsfaser i marknaden. Detta varierar den momentana risken mot aktiemarknaden allt mellan hög (150 %), låg (0 %) och netto negativ exponering (-50%). Över fler börscykler är genomsnittlig investeringsnivå till aktiemarknaden ca.100 %. Balansräkning Tillgångar 2015-06-30 2014-12-30 Överlåtbara värdepapper () 176 151 295 201 047 536 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 176 151 295 201 047 536 Bankmedel och övriga likvida medel () 40 224 591 35 140 850 Övriga Tillgångar (Not 2) 0 34 433 Summa tillgångar 216 375 887 236 188 385 Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde () -1 312 500-506 250 Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde -1 312 500-506 250 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter (Not 3) -200 548-217 167 Summa skulder -1 513 048-723 417 Fondförmögenhet 214 862 838 235 464 969 Post er inom linjen Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 16 679 935 14 824 835 Not 2 2015-06-30 2014-12-30 Fondlikvidfordran 0 34 433 Övriga tillgångar 0 34 433 Not 3 2015-06-30 2014-12-30 Förvaltningsavgift -200 548-209 601 Uppl räntekostnad säkerheter 0-4 086 Uppl avgift derivataffär 0-3 479 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -200 548-217 167 Diagram 1. Fonden eturn från fondstart t o m juni 2015 jämfört med N30X-index Förvaltningsberättelse Totalavkastningen för fonden eturn första halvåret 2015 blev 1,38 procent. Andelsvärdet 2015-06-30 var 122,1115 (andelsvärdet är ej relevant för att beräkna avkastningen i fonden bland annat på grund av utdelningar som effekt av individuellt prestationsbaserat arvode som fonden hade fram till januari 2011). Standardavvikelsen löpande 5 år mätt på månadsbasis och uppräknad till årsbasis var 12,22 procent. månadsbasis och uppräknad till årsbasis var 20,27 procent. Fonden eturn har som målsättning att över tid väsentligt överträffa börsutvecklingen på de marknader vi handlar, men fonden följer inte något specifikt index. Som ytterligare information görs här en jämförelse med N30X, detta index har under första halvåret 2015 haft en värdeutveckling på 9,65 procent. månadsbasis och uppräknad till årsbasis var 18,40 procent. Allt positionstagande har skett med noterade aktier och standardiserade aktierelaterade derivatkontrakt handlade på reglerade börser. Värderingskurser för fondens innehav är officiella stängningskurser för respektive marknad och börs. Övriga värderingskurser har aktuell dag kurs noterad kl. 16:00 GMT. Risken i fonden eturn beror till stor del på fördelningen mellan aktie- och räntetillgångar samt när omfördelning sker mellan tillgångsslagen. Aktier har generellt en högre risk, eftersom kurserna på aktiemarknaderna kan svänga kraftigt. Risken i räntefonder beror på vilken löptid fondens placeringar har och vilken kreditrisk ränteinstrumenten har. Längre löptid innebär högre risk. För fonden eturn är det över tid aktierisken som överväger. Geografisk spridning och spridning till olika branscher minskar den totala risken i fonden. En betydande andel av fondförmögenheten placeras i aktier noterade i en annan valuta än i svenska kronor. Dessa aktier påverkas av ABB LTD 39 000 SEK 6 774 300 Industri 3,15 AMER SPORTS OYJ 35 700 EUR 7 893 487 Sällanköpsvaror3,67 Autoliv Inc SDB 7 330 SEK 7 095 440 Sällanköpsvaror3,30 CHR Hansen Holding AS 17 970 DKK 7 274 747 Dagligvaror 3,39 DNB NOR ASA 51 400 NOK 7 114 406 Finans 3,31 DSV AS 25 700 DKK 6 908 425 Industri 3,22 Electrolux B 14 400 SEK 3 741 120 Sällanköpsvaror1,74 FL Smidth & Co A/S 17 500 DKK 6 986 837 Industri 3,25 GENMAB A/S 7 500 DKK 5 412 164 Hälsovård 2,52 Husqvarna B 100 320 SEK 6 264 984 Dagligvaror 2,92 Kinnevik B 26 800 SEK 7 024 280 Finans 3,27 Lundin Petroleum AB 26 700 SEK 3 791 400 Energi 1,76 MTG Modern Times (b) 19 500 SEK 4 336 800 Dagligvaror 2,02 Neste Oil OYJ 35 010 EUR 7 404 080 Energi 3,45 Novo Nordisk AS 8 800 DKK 3 978 194 Hälsovård 1,85 Orion OYJ B 26 100 EUR 7 576 981 Hälsovård 3,53 Outotec OYJ 30 000 EUR 1 602 788 Industri 0,75 Pandora A/S 9 384 DKK 8 365 724 Dagligvaror 3,89 Royal Caribbean Cruises 7 530 NOK 4 888 519 Sällanköpsvaror2,28 Statoil ASA 39 300 NOK 5 826 375 Energi 2,71 Stora Enso OYJ 43 500 SEK 3 712 725 Material 1,73 Svenska Cellulosa AB B 17 100 SEK 3 604 680 Sällanköpsvaror1,68 Swedish Match 25 500 SEK 6 012 900 Dagligvaror 2,80 TDC ORD 58 000 DKK 3 528 830 Telekom 1,64 Tele 2 B 67 500 SEK 6 507 000 Telekom 3,03 Teliasonera AB 100 000 SEK 4 881 000 Telekom 2,27 TGS Nopec Geophysical Co ASA 17 000 NOK 3 293 859 Energi 1,53 Vestas Wind System 17 960 DKK 7 437 714 Industri 3,46 Volvo B 55 500 SEK 5 710 950 Industri 2,66 William Demant Holding A/S 3 500 DKK 2 215 391 Hälsovård 1,03 Wärtsilä OYJ 19 300 EUR 7 502 675 Industri 3,49 YIT OYJ 25 000 EUR 1 482 521 Industri 0,69 OMX Futures 150717 750 SEK -1 312 500 Index -0,61 Summa: Överlåt bara värdepapper upptagna till handel på reglerad marknad 174 838 795 81,4 och övriga likvida medel 40 224 591 18,7 och skulder netto -200 548-0,09 FONDFÖRMÖGENHET 214 862 838 100 Nyckeltal 2015-06-30 2014-12-30 2013-12-30 2012-12-30 2011-12-30 2010-12-30 2009-12-30 2008-12-30 2007-12-30 Fondförmögenhet, kr 214 862 838 235 499 401 259 808 940 262 629 985 308 448 159 260 081 820 174 986 640 62 427 098 15 904 490 Andelsvärde, kr 122,1115 120,4534 115,7612 90,6901 95,0558 120,1689 123,8576 100,1599 101,9593 Utveckling sedan start 39,74% 37,84% 32,47% 3,78% 8,78% 37,52% 35,16% 1,45% 2,97% Utdelning per andel, kr - - - - - - 0,50 - - Totalavkastning 1,38% 4,05% 27,64% -4,60% -20,90% 1,70% 33,29% -1,47% 2,96% 2 - ETURN FONDER HALVÅRSREDOGÖRELSE 2015
Fondväljaren Trend Fonden Fondväljaren Trend är ett resultat av den tjänst med samma namn som eturn Fonder har förvaltat sedan start sommaren 2009 och som ingår i Folksams utbud av fondväljartjänster. Fondifiering av den tidigare tjänsten ger en effektivare handel, väsentligt bättre priser (underliggande fondavgifter) samt ett större fondurval. Det som utmärker Fondväljaren Trend är dess egenskaper som ett resultat av en aktiv variation av investeringsgraden mot aktiemarknaden. Att systematiskt undvika stora börsnedgångar och vid god trend investera i fonder som också går bra är helt avgörande för en långsiktig god avkastning. Vi har i lägesrapporter tidigare redogjort för hur Fondväljaren Trend presterat mot andra fondväljare och fonder som varierar exponeringen mot börsen efter dess svängningar. Denna grupp tillhör Morningstar kategorin Blandfond SEK flexibel. Gemensamt för gruppen är att de inte har ett jämförelseindex, detta just för att gruppen är flexibla i sin allokering mellan aktier och räntor. Jämförelseindex har främst en fix andel mätt mot aktiemarknaden och eller räntemarknaden. Fondväljaren Trend följer här med den norm som gäller för Morningstargruppen som helhet, vilket innebär att jämförelse mot ett index inte sker. Investeringsgraden till aktiemarknaden har under perioden första halvåret 2015 varierat mellan 95 och 101 %. Under juli månad gav modellerna signal om minskad andel ner till 60 %. används för att vid gott marknadsklimat skapa hävstång upp till 125 %. Fondens strategi är att genom systematisk förvaltning fokusera på kontroll av marknadsrisk vid generella upp- och nedgångsfaser i marknaden. Detta varierar den momentana risken mot aktiemarknaden mellan hög (125 %) och låg (0 %) och ger över fler börscykler en genomsnittlig investeringsnivå till aktiemarknaden som understiger 100 %. Balansräkning 2015-06-30 2014-12-31 Tillgångar Fondandelar () 1 577 780 239 1 488 636 026 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 577 780 239 1 488 636 026 Bankmedel och övriga likvida medel () 100 490 078 130 400 077 Summa t illgångar 1 678 270 317 1 619 036 103 Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde -5 911 500-3 431 250 Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde -5 911 500-3 431 250 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter (Not 2) -2 724 651-2 536 951 Summa skulder -8 636 151-5 968 201 Fondförmögenhet 1 669 634 166 1 613 067 901 Not 2 2015-06-30 2014-12-30 Förvaltningsavgift -2 724 651-2 461 613 Uppl avgift derivataffär 0-23 579 Uppl räntekostnad säkerheter 0-19 759 Uppl revisionsarvode 0-32 000 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -2 724 651-2 536 951 eturn 872 362 SEK 106 525 377 Fonder 6,38 Handelsbanken Amerika Småbolag 164 249 SEK 96 619 217 Fonder 5,79 Handelsbanken Läkemedelsfond 566 892 SEK 93 089 416 Fonder 5,58 Handelsbanken Svenska Småbolagsfond 69 668 SEK 73 970 217 Fonder 4,43 Lynx Dynamic SEK 1 406 580 SEK 180 486 106 Fonder 10,81 SPP Aktiefond Japan 3 945 633 SEK 276 206 165 Fonder 16,54 SEB Asset Selection Opportunistic SEK Lux 771 853 SEK 114 828 584 Fonder 6,88 SEB Bioteknik 67 709 SEK 80 287 906 Fonder 4,81 SEB Europafond Småbolag 1 623 264 SEK 93 045 520 Fonder 5,57 SPP Aktiefond Stabil 1 428 230 SEK 210 373 453 Fonder 12,6 SPP Emerging Markets SRI 1 860 288 SEK 202 362 106 Fonder 12,12 SPP Penningmarknadsfond 420 357 SEK 49 986 170 Fonder 2,99 OMX Futures 150717 3 378 SEK -5 911 500 Index -0,35 Diagram 1. Fonden Fondväljaren Trend från fondstart t o m juni 2015. Totalavkastningen för fonden Fondväljaren Trend första halvåret 2015 blev 8,04 procent. Andelsvärdet 2015-06-30 var 133,1718. Standardavvikelsen sedan fondstart mätt på månadsbasis och uppräknad till årsbasis var 11,07 procent. Standardavvikelsen under första halvåret 2015 mätt på månadsbasis och uppräknad till årsbasis var 19,95 procent. Positionstagande har skett i fonder med dagligt noterade andelskurser och standardiserade aktierelaterade derivatkontrakt handlade på reglerade börser. Värderingskurser för fondens innehav är officiella stängningskurser för respektive fond, marknad och börs. Övriga värderingskurser har aktuell dag kurs noterad kl. 16:00 GMT Risken i en fondandelsfond beror till stor del på fördelningen mellan aktie- och räntefonder samt när omfördelning sker mellan tillgångsslagen. Aktiefonder har generellt en högre risk, eftersom kurserna på aktiemarknaderna kan svänga kraftigt. Risken i räntefonder beror på vilken löptid fondens placeringar har och vilken kreditrisk räntefonden har. Längre löptid innebär högre risk. För Fondväljaren Trend är det över tid aktierisken som överväger. Geografisk spridning och spridning till olika branscher samt förvaltare minskar den totala risken i fonden. En betydande andel av fondförmögenheten placeras i fonder som innehar värdepapper i en annan valuta än i svenska kronor. Dessa fonder påverkas av valutakursförändringar. Derivat Summa: Övriga finansiella instrument 1 577 780 239 (Fonder) 94,50 Summa: Överlåt bara värdepapper upptagna till handel på reglerad marknad -5 911 500 (Index) -0,35 och övriga likvida medel 100 490 078 6,02 och skulder netto -2 724 651-0,16 FONDFÖRMÖGENHET 1 669 634 166 100,00 Nyckeltal 2015-06-30 2014-12-30 2013-12-30 Fondförmögenhet, kr 1 669 634 166 1 613 067 901 1 449 349 057 Andelsvärde, kr 133,1718 123,2663 108,2584 Utveckling sedan start 33,17% 23,27% 8,26% Utdelning per andel, kr - - - Totalavkastning 8,04% 13,86% 8,26% 3 - ETURN FONDER HALVÅRSREDOGÖRELSE 2015
Transparenta Fonden Stockholmsbörsen öppnade året mycket starkt men tappade från april till juni drygt 10%. Bara under juni var nedgången ca 7%. Mycket av nedgången var relaterad till oro för Grekland och EU:s framtid. De större svenska verkstadsföretagens Q1 rapporter visade på en genomsnittlig vinstökning på 13%. Vinstökningen var dock till stor del valutarelaterad. Den organiska tillväxten var endast ett par procent. Siffror från runt om i Europa signalerade om en måttlig men ändå positiv tillväxt för innevarande år. På räntemarknaden blev många investerare överraskade av att den redan låga räntan först gick mot noll för att sedan övergå till negativ ränta. Transparenta Fondens aktieandel var under perioden 2015-01-01 till 2015-06-30 som högst 72 % och som lägst 43 %. Fonden passar de investerare som ej önskar göra aktiva val mellan svenska aktier och svenska räntor samt för de som vill ha ett jämförelsealternativ till sin egna eller utlagda diskretionära förvaltning. räntebärande tillgångar beror på vilken löptid fondens placeringar har och vilken kreditrisk tillgången har. Längre löptid innebär högre risk. För Transparenta Fonden är det över tid aktierisken som överväger. Placeringar sker endast i indexnära produkter vilket minskar den totala risken i fonden. Fondens strategi är att genom systematisk förvaltning fokusera på kontroll av marknadsrisk vid generella upp- och nedgångsfaser i marknaden. Detta varierar den momentana risken mot aktiemarknaden allt mellan 80 % och 20 % och ger över fler börscykler en genomsnittlig investeringsnivå till aktiemarknaden som understiger 80 %. Detta dämpar fondens så kallade marknadsrisk. Balansräkning 2015-06-30 2014-12-31 Tillgångar Fondandelar () 125 266 318 73 989 888 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 125 266 318 73 989 888 Bankmedel och övriga likvida medel () 3 131 793 1 655 475 Summa tillgångar 128 398 111 75 645 362 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter (Not 2) -85 511-66 308 Summa skulder -85 511-66 308 Fondförmögenhet 128 312 600 75 579 055 Not 2 2015-06-30 2014-12-31 Förvaltningsavgift -85 511-49 308 Uppl revisionsarvode 0-2000 Uppl avgift derivataffär 0-15 000 Summa upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -85 511-66 308 Diagram 1. Transparenta Fonden från fondstart t o m juni 2015 jämfört med OMXS30GI, vikt 50%, OMRXTBILL, vikt 25% och OMRXBONDALL, vikt 25%. Totalavkastningen för Transparenta Fonden första halvåret 2015 blev 7,19 procent. Andelsvärdet 2015-06-30 var 125,1802 och fondens Värdeutveckling sedan start 2013-02-01till 2015-06-30 är 25,18 %. Standardavvikelsen sedan fondstart mätt på månadsbasis och uppräknad till årsbasis var 7,10 procent. månadsbasis och uppräknad till årsbasis var 12,80 procent. Transparenta Fonden har som målsättning att över tid överträffa börsutvecklingen för Sverige mätt som 50% aktieindex och 50% ränta (lika delar kort och lång ränta) Fondens jämförelseindex (OMXS30GI, vikt 50%, OMRXTBILL, vikt 25% och OMRXBONDALL, vikt 25%) steg första halvåret 2015 med 4,52 % och har sedan fondstart 2013-02-01 till 2015-06-30 haft en värdeutveckling på 25,03 procent. Standardavvikelsen sedan fondstart mätt på månadsbasis och uppräknad till årsbasis var 5,73 procent. månadsbasis och uppräknad till årsbasis var 9,57 procent. Handelsbanken Sverige Index Criteria 138 666 SEK 30 183 388 Fonder 23,5 Handelsbanken Sverigefond Index 2 474 SEK 21 935 950 Fonder 17,1 SPP Aktiefond Sverige 121 286 SEK 29 732 374 Fonder 23,2 SPP Företagsobl Fond 165 075 SEK 17 755 502 Fonder 13,8 SPP Penningmarknadsfond 215 779 SEK 25 659 105 Fonder 20,0 Summa: Övriga finansiella instrument 125 266 318 (Fonder) 97,63 och övriga likvida medel 3 131 793 2,44 och skulder netto -85 511-0,07 FONDFÖRMÖGENHET 128 312 600 100 Nyckeltal 2015-06-30 2014-12-30 2013-12-30 Fondförmögenhet, kr 128 312 600 75 579 055 48 537 620 Andelsvärde, kr 125,1802 116,7793 109,2467 Utveckling sedan start 7,19% 6,90% 9,25% Utdelning per andel, kr - - - Totalavkastning 7,19% 6,90% 9,25% Positionstagande har skett i fonder med dagligt noterade andelskurser och standardiserade aktierelaterade derivatkontrakt handlade på reglerade börser. Värderingskurser för fondens innehav är officiella stängningskurser för respektive fond, marknad och börs. Övriga värderingskurser har aktuell dag kurs noterad kl. 16:00 GMT Risken i en strategifond beror till stor del på fördelningen mellan aktie- och räntetillgångar samt när omfördelning sker mellan tillgångsslagen. Aktier har generellt en högre risk, eftersom kurserna på aktiemarknaderna kan svänga kraftigt. Risken i 4 - ETURN FONDER HALVÅRSREDOGÖRELSE 2015