Fondallokering

Transkript

1 Fondallokering Stellum Låg Förvaltningsmål och riskprofil Värdering och jämförelseindex Aktuell fondallokering Portföljens prestanda jämfört med jämförelseindex Stellum Medel Förvaltningsmål och riskprofil Värdering och jämförelseindex Aktuell fondallokering Portföljens prestanda jämfört med jämförelseindex Stellum Hög Förvaltningsmål och riskprofil Värdering och jämförelseindex Aktuell fondallokering Portföljens prestanda jämfört med jämförelseindex... 8

2 1 Stellum Låg 1.1 Förvaltningsmål och riskprofil Låg riskkategori innebär att kunden är 60 år eller äldre och således har en kort investeringshorisont innan kapitalet skall börja realiseras och pension betalas ut. Kunden kan även vara yngre och ändå placeras i denna kategori baserat på kunskap och erfarenhet eller att Kunden har kategoriserats i en högre risk men uttrycker en lägre riskvilja. I bedömningen av risken i respektive fond inom PPM-systemet nyttjas den av European Securities and Markets Authorithy ( ESMA ) framtagna Risk- och avkastningsindikatorn med sju risksteg. Risk- och avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Fondens riskklass kan med tiden förändras beroende på att indikatorn bygger på historisk data som inte är en garanti för framtida risk och avkastning. Samtliga fonder som kan ingå i förvaltningen är klassificerade av fonden själv och ligger till grund för vilka placeringar som kan ingås. Kunder i låg riskkategori placeras endast fonder klassade 1 till 3, dvs en historisk volatilitet mellan 0 % och 5 %. Kunder i låg riskkategori har ett avkastningsmål på 3-5 % per år i genomsnitt under en 5-årsperiod. 1.2 Värdering och jämförelseindex Värderingen av de fonder som ingår i förvaltningen utgörs av de dagligen uppdaterade NAV-kurserna på respektive fond i portföljen. Samtliga fonder daglighandlas via PPM-systemet och Kunden kan logga in och se aktuellt värde på hela portföljen och respektive innehav. Kunder i låg riskkategori jämförs mot AP7 Försiktig som består till 33 % av AP7 Aktiefond och 67 % AP7 Räntefond. AP7 Aktiefond placerar i aktier på den globala marknaden och klassas i Risk- och avkastningsindikatorn till 7 av 7, dvs en volatilitet på över 25 %. AP7 Räntefond placerar i ränterelaterade finansiella instrument övervägande i Sverige och klassas i Risk- och avkastningsindikatorn till 2 av 7, dvs en volatilitet på mellan 0,5 % och 2 %. 1.3 Aktuell fondallokering Allokering Fond PPM-kod Morningstar-rating 100 % Carnegie Corporate Bond Fund Den aktuella portföljen består av en fond, Carnegie Corporate Bond Fund. Tillgängliga fonder i PPMurvalet med en volatilitet i spannet 0-5% består nästan uteslutande av korta räntefonder och företagsobligationsfonder. Portföljen består uteslutande av företagsobliagtionsfonder då vi bedömmer detta ger en bättre riskjusterad avkastning i rådande marknad. I urvalet av företagsobligationsfonder bedöms den aktuella fonden ge en god avkastning till realtivt försiktig risk samt visar på stabilitet med lång historik och låg volatilitet. Behovet av ytterligare riskspridning genom att investera i flera företagsobligationsfonder anses begränsat Carnegie Corporate Bond Fund Carnegie Corporate Bond Fund är fokuserad till obligationer från företag i hela Norden. Det kan vara finska skogsbolag, norska oljebolag och svenska industribolag. Nordiska företag är ofta välskötta och har bra marknadspositioner och tillförlitlig informationsutgivning. Genomsnittslöptiden i portföljen är 3-5 år, men kan under vissa perioder vara både längre och kortare. Fonden har en volatilitet (risk) på 2,19 % vilket innebär riskkategori 2 av 7. Genomsnittlig avkastning sedan starten 1990 är 5,9 % per år. Senaste fem åren har snittavkastningen varit 7,1 % per år.

3 Allokeringen bedöms ge den bästa riskjusterade avkastningen i detta risksegment. Företagsobligationer har en högre risk än korta ränteplaceringar, men samtidigt en betydligt lägre risk än aktier och blandfonder. I fondutbudet visar Carnegie Corporate Bond Fund på stabil avkastning över lång sikt. Fondbolag Carnegie Fonder AB Räntefonder - Övriga utländska Luxemburg Fondavgift 0,32 % Ericson, Stefan Förvaltningserfarenhet 16 år 1.4 Portföljens prestanda jämfört med jämförelseindex Total avkastning och risk 5 år Stellum Låg Jämförelseindex + 45% + 40% + 35% + 30% + 25% + 20% + 15% + 10% + 5% + 0% Avkastning (högre värde är bättre) Risk (lägre värde är bättre) 2 Stellum Medel 2.1 Förvaltningsmål och riskprofil Medel riskkategori innebär att kunden är mellan 40 och 60 år och således har en medelfristig till lång investeringshorisont innan kapitalet skall börja realiseras och pension betalas ut. Kunden kan även vara yngre och ändå placeras i denna kategori baserat på kunskap och erfarenhet eller att Kunden har kategoriserats i en högre risk men uttrycker en lägre riskvilja.

4 I bedömningen av risken i respektive fond inom PPM-systemet nyttjas den av European Securities and Markets Authorithy ( ESMA ) framtagna Risk- och avkastningsindikatorn med sju risksteg. Risk- och avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Fondens riskklass kan med tiden förändras beroende på att indikatorn bygger på historisk data som inte är en garanti för framtida risk och avkastning. Samtliga fonder som kan ingå i förvaltningen är klassificerade av fonden själv och ligger till grund för vilka placeringar som kan ingås. Kunder i medel riskkategori placeras endast fonder klassade 4 till 5, dvs en historisk volatilitet mellan 5 % och 15 %. Kunder i medel riskkategori har ett avkastningsmål på 5-10 % per år i genomsnitt under en 10- årsperiod. 2.2 Värdering och jämförelseindex Värderingen av de fonder som ingår i förvaltningen utgörs av de dagligen uppdaterade NAV-kurserna på respektive fond i portföljen. Samtliga fonder daglighandlas via PPM-systemet och Kunden kan logga in och se aktuellt värde på hela portföljen och respektive innehav. Kunder i medel riskkategori jämförs mot AP7 Balanserad som består till 50 % av AP7 Aktiefond och 50 % AP7 Räntefond. AP7 Aktiefond placerar i aktier på den globala marknaden och klassas i Risk- och avkastningsindikatorn till 7 av 7, dvs en volatilitet på över 25 %. AP7 Räntefond placerar i ränterelaterade finansiella instrument övervägande i Sverige och klassas i Risk- och avkastningsindikatorn till 2 av 7, dvs en volatilitet på mellan 0,5 % och 2 %. 2.3 Aktuell fondallokering Allokering Fond PPM-kod Morningstar-rating 50 % Granit Basfond Ej bedömd 50 % IKC Global Brand Ej bedömd Portföljen består av två fonder i medelrisksegmentet, Granit Basfond och IKC Global Brand. Fonderna är likaviktade med 50 % av portföljen vardera. Granit Basfond är en blandfond som allokerar om mellan tillgångsslagen beroende på marknadsförutsättningarna. Fördelningen skiftar mellan ränteplaceringar och aktieplaceringar vilket medför en lägre risk än rena aktiefonder som inte har samma möjlighet att placera i räntor. Global Brands investerar globalt i bolag som har starka och välkända varumärken. De har även bra kassaflöden, resultat och erkänt skickliga företagsledningar. Bolagen ska tjäna pengar i både hög- och lågkonjunktur.. Riskmässigt är risken högre än blandfond men lägre än jämförbara globala aktiefonder. Sammantaget ger fonderna en portfölj som delvis allokerar efter marknadsförhållanden och delvis investerar i varumärken som är relativt okänsliga mot konjukturen. På så vis anser vi portföljen vara anpassad för ett föränderligt börsklimat och ge en god riskjusterad avkastning Granit Basfond Basfonden är en Investeringsfond som placerar i en portfölj med exponering mot utvalda tillgångar så som olika aktieindex, obligationer, ränteindex, råvaruindex, fonder, fondliknande överlåtbara värdepapper samt likvida medel. Fondens medel kan placeras i skuldförbindelser från kommun, stat och företag av lägst investment grade enligt Standard & Poor s eller Moody s ratingsystem. Fonden har ingen särskild geografisk inriktning.

5 Fondbolag Granit Fonder AB Blandfonder - Utländska aktier och räntor Sverige Fondavgift 0,97 % Claes Tallhage Förvaltningserfarenhet 1 år IKC Global Brand IKC Global Brand är en global värdepappersfond som framförallt investerar i aktier på världsmarknaden. Fondens medel får placeras i tillgångsslagen överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos kreditinstitut. Fonden får använda derivatinstrument (inklusive OTC-derivat) som ett led i placeringsinriktningen under förutsättning att underliggande tillgångar utgörs av eller hänför sig till överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, finansiella index, räntesatser, växelkurser eller valutor. Fondens medel får placeras i ETF:er. Fondbolag IKC Fonder AB Aktiefonder - Global Sverige Fondavgift 0,85 % Juhlin, Erland

6 Förvaltningserfarenhet 29 år 2.4 Portföljens prestanda jämfört med jämförelseindex Total avkastning och risk 5 år Stellum Medel Jämförelseindex + 100% + 90% + 80% + 70% + 60% + 50% + 40% + 30% + 20% + 10% + 0% Avkastning (högre värde är bättre) Risk (lägre värde är bättre) 3 Stellum Hög 3.1 Förvaltningsmål och riskprofil Hög riskkategori innebär att kunden är yngre än 40 år och således har en lång till mycket lång investeringshorisont innan kapitalet skall börja realiseras och pension betalas ut. I bedömningen av risken i respektive fond inom PPM-systemet nyttjas den av European Securities and Markets Authorithy ( ESMA ) framtagna Risk- och avkastningsindikatorn med sju risksteg. Risk- och avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Fondens riskklass kan med tiden förändras beroende på att indikatorn bygger på historisk data som inte är en garanti för framtida risk och avkastning. Samtliga fonder som kan ingå i förvaltningen är klassificerade av fonden själv och ligger till grund för vilka placeringar som kan ingås. Kunder i hög riskkategori placeras endast fonder klassade 6 till 7, dvs en historisk volatilitet på 15 % eller högre. Kunder i hög riskkategori har ett avkastningsmål på % per år i genomsnitt under en 10- årsperiod. 3.2 Värdering och jämförelseindex Värderingen av de fonder som ingår i förvaltningen utgörs av de dagligen uppdaterade NAV-kurserna på respektive fond i portföljen. Samtliga fonder daglighandlas via PPM-systemet och Kunden kan logga in och se aktuellt värde på hela portföljen och respektive innehav. Kunder i hög riskkategori jämförs mot AP7 Offensiv som består till 75 % av AP7 Aktiefond och 25 % AP7 Räntefond. AP7 Aktiefond placerar i aktier på den globala marknaden och klassas i Risk- och avkastningsindikatorn till 7 av 7, dvs en volatilitet på över 25 %. AP7 Räntefond placerar i ränterelaterade finansiella instrument övervägande i Sverige och klassas i Risk- och avkastningsindikatorn till 2 av 7, dvs en volatilitet på mellan 0,5 % och 2 %.

7 3.3 Aktuell fondallokering Allokering Fond PPM-kod Morningstar-rating 50 % FBP Opportunities Flexible Ej bedömd 50 % Granit Småbolag Stellum hög består av två fonder i högrisksegmentet, dvs en volatilitet på 15 % eller högre. FBP Opportunities Flexible och Granit Småbolag som är likaviktade med 50 % vardera. Båda fonderna är flexibla och söker regioner och sektorer som kan ge en god avkastning. Att inte låsa portföljen till specifika marknader anser vi vara ett sunt sätt att kunna ta en högre risk på ett medvetet sätt FBP Opportunities Flexible Fonden placerar globalt i aktie- och räntemarknaden med en exponering på minst 40% av fondens medel mot tillväxtmarknader. För att skapa god avkastning har fonden även möjlighet att från tid till annan kunna investera i en eller ett fåtal regioner. Fonden har stor flexibilitet, vilket innebär att fonden kan gå från en 100 procentig exponering mot aktiemarknaden i goda tider till en 100 procentig exponering mot räntemarknaden då utsikterna försämras. Fondbolag IKC Fonder AB Blandfonder - Utländska aktier och räntor Sverige Fondavgift 1,21 % Knutsson, Inge Förvaltningserfarenhet 16 år Granit Småbolag Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond med inriktning på små- och medelstora företag i Norden, främst Sverige. Förvaltningsprocessen vilar på fundamental analys där målsättningen är att söka efter sådant som inte är fullt analyserat och därmed redan diskonterat av marknaden. Fondens investeringar kommer huvudsakligen att baseras på aktieurval snarare än makroanalys. Detta innebär att större vikt läggs vid val av individuella aktier än vid val av sektorer.

8 Fondbolag Granit Fonder AB Aktiefonder - Sverige småbolag Sverige Fondavgift 0,69 % Ozanne, Robert Förvaltningserfarenhet 1 år 3.4 Portföljens prestanda jämfört med jämförelseindex Total avkastning och risk 5 år Stellum Hög Jämförelseindex + 300% + 250% + 200% + 150% + 100% + 50% + 0% Avkastning (högre värde är bättre) Risk (lägre värde är bättre)