FCG Fonder AB Org. nr: Consensus Lighthouse Asset Org. Nr Halvårsredogörelse 2017

Transkript

1 FCG Fonder AB Org. nr: Org. Nr Halvårsredogörelse 2017

2 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad allokeringsfond som placerar i instrument med exponering mot tillgångsslagen aktier, räntor och alternativa placeringar. Fonden har som övergripande målsättning att skapa en långsiktig positiv avkastning som inte är direkt korrelerad med aktiemarknaden. Det innebär att fonden under tider då aktiemarknaden går starkt inte nödvändigtvis har samma positiva utveckling, men det innebär också att under tider då aktiemarknaden går sämre så finns det en möjlighet att fonden presterar bättre. Fondens utveckling Fondförmögenheten har ökat från 188,61 miljoner kronor vid årets början till 225,59 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöde i fonden under halvåret var ett inflöde om 30,36 miljoner kronor. Nettot av in- och utflöde för andelsklass A var 27,85 miljoner kronor, för andelsklass B var 2,5 miljoner kronor och för andelsklass C var 0,02 miljoner kronor. Fondens andelsvärde steg under halvåret med 2,28 procent (andelsklass A) och 3,35 procent (andelsklass B). Andelsklass C har som startdatum Portföljen - första halvåret 2017 Under årets första 6 månader har fonden bestått av innehav som är utvalda utifrån en positiv grundsyn av världsekonomin det närmaste halvåret. Prisuppgångarna i industrimetaller är fundamentalt underbyggda av en klassisk utbud & efterfrågesituation. Produktionskapaciteten har minskat och varit under press i flera år. Samtidigt har efterfrågan minskat, men i något lägre takt eller varit stabil. Sammantaget leder detta till att priserna befunnit sig nära en botten under de senaste åren. Bedömningen är att flera råvaror befinner sig i början av en långsiktig uppåtgående trend. Aktiemarknader Exponering mot basindustri samt industrisektorn har bidragit positivt till fondens utveckling. Låg exponering mot banker har bidragit marginellt negativt. En relativt hög vikt i europeiska aktier har bidragit positivt. Ränteplaceringar Underliggande innehav gav ett svagt positivt bidrag under 2016 Alternativa Investeringar Efter flera år av medioker avkastning bland hedgefonder har några förvaltare börjat leverera avkastning. Bland fondens investeringar märks Ambrosia och Gladiator som har bidragit positivt. Framtiden Inom räntedelen är inriktningen konservativ med fokus på kort duration. Exponering mot kreditrisk är relativt låg även om bedömningen är att en stark ekonomisk utveckling ger stöd för företagens balansräkningar. Alternativa investeringar: Exponering mot absolutavkastande strategier är främst via hedgefonder. Aktiemarknader är relativt högt värderade, men den positiva synen på konjunktur och vinstutveckling ger en relativt hög exponering mot aktiemarknader. Väsentliga risker Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 4 Riskkategori 4 innebär en högre risk för upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden placerar i instrument som ger exponering både mot aktie- och räntemarknader. Aktiemarknader kännetecknas av hög risk, men också möjlighet till hög avkastning, medan räntemarknader kännetecknas av en lägre risk, men också en lägre förväntad avkastning. Fonden placerar även i fonder med en alternativ placeringsinriktning. Dessa typer av fonder strävar ofta efter att leverera en stabil avkastning till en risk som inte är kopplad till exempelvis aktie- eller räntemarknaden. Det är inte ovanligt att dessa typer av fonder använder sig av komplexa strategier och tekniker för att försöka uppnå sin målsättning. Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk). 2

3 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr Andelsklass A Andelsklass B Andelsklass C 20 Antal utelöpande fondandelar Andelsklass A Andelsklass B Andelsklass C 192 Andelsvärde, kr - Andelsklass A 104,61 102,02 - Andelsklass B 105,88 102,18 - Andelsklass C 104,61 Utdelning per andel, kr - Andelsklass A Andelsklass B Andelsklass C - - Fondens totalavkastning, % - Andelsklass A 2,54 2,02 - Andelsklass B 3,62 2,18 - Andelsklass C* - - *Andelsklass C har som startdatum och 104,61 som start-nav 3

4 Belopp i kronor Balansräkning Tillgånger Överlåtbara värdepapper OTC- derivatinstrument med positivt MV Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt MV Summa placeringar med positivt MV Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 28 0 Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Summa finansiella instrument med negativt MV 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Inga poster Inga poster Ställda säkerheter Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument - - Summa ställda säkerheter - - Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenheten vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Fondförmögenheten vid årets slut

5 Finansiella instrument Fondens innehav per 30 juni 2017 uppdelat per bransch Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Kategori 1 Essity AB ,5 SEK ,2% Dagligvaror , ,2% Kinnevik AB (B) ,9 SEK ,2% Finans , ,2% Elekta AB ,85 SEK ,1% NOVO Nordisk B ,01812 DKK ,0% Hälsovård , ,0% ABB Ltd ,2 SEK ,4% Kone OYJ , EUR ,0% Koninklijke Philips NV , EUR ,5% Munters Group AB ,6 SEK ,3% Nibe Industrier AB ,55 SEK ,1% SKF B ,7 SEK ,5% Industrivaror och -tjänster , ,8% Gaming Innovation Group ,48662 NOK ,5% Informationsteknik , ,5% Boliden AB ,9 SEK ,3% Gränges AB ,5 SEK ,7% Sv Cellulosa AB (B) ,75 SEK ,0% Svenskt Stål AB (A) ,45 SEK ,9% Material , ,9% Boozt AB SEK ,0% Electrolux AB (B) ,1 SEK ,4% Mr. Green & Co AB ,1 SEK ,8% Qliro Group AB ,6 SEK ,0% Sällanköpsvaror , ,2% Telia Company AB ,79 SEK ,9% Teleoperatörer , ,9% Summa Kategori ,7% Kategori 2 DBX Euro Stoxx 50 (Germany) , EUR ,9% db x-trackers - MSCI JAPAN TRN (SEK) ,4 SEK ,4% Mutual funds , ,3% Summa Kategori ,3% Kategori 3 Tomra Systems ASA ,071 NOK ,4% Industrivaror och -tjänster , ,4% Kambi Group PLC SEK ,1% Sällanköpsvaror ,1% Summa Kategori ,4% 5

6 Kategori 4 Consensus Småbolag B 57439, , SEK ,1% Danske Invest - SICAV EUR L/S Dynamic A SEK 53787, ,17 SEK ,6% Danske Invest India A (SEK) 1628, ,57 SEK ,5% Fidelity Funds - Asian Special 5351, , USD ,7% Fidelity Funds - China Focus A-USD 4147,39 533, USD ,0% Gladiator 3866, ,36 SEK ,2% SPP Aktiefond USA 0, ,1876 SEK 0 0,0% Carlsson Noren Macro Fund , ,23 SEK ,5% Ohman FRN-Fond SEK , ,87 SEK ,4% Simplicity Företagsobligationer 30004, ,95 SEK ,6% Spiltan Räntefond Sverige 76477, ,3 SEK ,1% Ambrosia L 98420, ,12 SEK ,5% Danske Invest Hedge Fixed Income Relative Value Fu 7924, ,98 SEK ,3% JPMorgan Funds - Global Natura 14378, , EUR ,7% Simplicity Likviditet 83284, ,47 SEK ,1% Mutual funds , , ,2% Summa Kategori , ,2% Summa överlåtbara värdepapper ,2% Summa fondandelar ,4% Summa värdepapper ,6% Bankmedel Likvida medel SEK ,6% Likvida medel USD ,0% Likvida medel NOK ,0% ,6% Övriga tillgångar/skulder netto ,1% Fondförmögenhet ,0% Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett åt från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 7. Övriga finansiella instrument 6

7 Fondbolaget, styrelse och företagsledning samt revisor FCG Fonder AB Östermalmstorg Stockholm Tel: Fax: Organisationsnummer: Aktiekapital Fondbolagets aktiekapital är kronor. Styrelse och företagsledning Fondbolagets styrelse och företagsledning består av: Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot) Johan Cristvall (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Johan Schagerström (Verkställande direktör) Klagomålsansvarig Anna Gårdö (Vice verkställande direktör) Oberoende riskkontrollsansvarig Alexander Nadjalin Förvaringsinstitut Danske Bank A/S, Danmark, Sverige filial Extern revision Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Daniel Algotsson Auktoriserad revisor 7