Halvårsredogörelse för. Protect Perioden

Transkript

1 Halvårsredogörelse för Protect Perioden

2 Atlant Protect 1 Förvaltningsberättelse Verkställande direktören för Atlant Fonder AB , får härmed avge halvårsredogörelse för perioden avseende Atlant Protect,. Fondens placeringsinriktning Atlant Protect är en aktivt förvaltad hedgefond som fokuserar på derivatstrategier på Stockholmsbörsens OMXS30-index. Fonden är i synnerhet fokuserad på att identifiera och agera på situationer då risken för börsnedgång bedöms vara högre än normalt och därmed i första hand skapa hög avkastning de perioder då den svenska börsen faller kraftigt. Derivatstrategierna kombineras med en aktiv ränteförvaltning där tyngdpunkten ligger på nordiska företagsobligationer. Periodens resultat och viktiga händelser Atlant Protect har haft en negativ utveckling och gått ner med 6,5 procent under perioden. Fonden strävar efter att i första hand skapa en hög avkastning under perioder med fallande börskurser, varför periodens avkastning får ses som godkänd då OMXS30-index (+15,2 procent), justerat för utdelningar, gått väldigt starkt under första halvan av Fondförmögenheten har ökat från 146 mkr till 152 mkr. Fonden har under perioden haft ett inflöde på 16 mkr. Den 11 januari fick fonden nya fondbestämmelser. Där den största förändringen var att Swedbank AB (publ) utsågs till nytt förvaringsinstitut. Fondfakta Atlant Protect är en alternativ investeringsfond, vilket innebär att fonden har ett friare placeringsutrymme än vanliga värdepappersfonder. Fonden är registrerad i Sverige och står under Finansinspektionens tillsyn. Ansvarig förvaltare Anders Kullberg, Taner Pikdöken och Nikos Georgelis Fondförmögenhet Fondförmögenheten har ökat från 146 mkr till 152 mkr. Netto av in- och utflöde uppgick till + 16 mkr. Avkastning senaste halvåret Atlant Protect: -6,5 % Riskklass Fonden startade 1 januari 2016 och är utifrån förväntad standardavvikelse klassificerad i riskklass 5 av 7, vilket motsvarar medelhög risk. Utveckling under året Fonden avkastade -6,5 % under perioden. Under samma period avkastade SSVX 90 dagar -0,1 % och OMXS30-index 15.2 %

3 Atlant Protect 2 Risker och riskhantering Marknadsrisk Protect arbetar främst med prisförändringar på den svenska aktiemarknaden för att skapa avkastning och tar därigenom en marknadsrisk. Även fondens ränteplaceringar medför en marknadsrisk, i huvudsak gällande den svenska obligationsmarknaden där stora prisfluktuationer kan ha en betydande påverkan på fondens värde. Genom användandet av olika derivatstrategier kan fonden öka eller minska risken beroende på aktie- respektive räntemarknadens utveckling. Ränterisk Fondens ränteplaceringar medför en ränterisk, vilket innebär att fonden kan minska i värde när räntan stiger. Det finns ingen uttalad begränsning för löptid (duration) i placeringarna mer än att den ska vara medellång. Detta innebär att genomsnittlig duration normalt understiger två år och att fondvärdet därmed påverkas med mindre än två procent om ränteläget förändras med en procentenhet. Kreditrisk Fondens ränteplaceringar medför en kreditrisk då placeringarna i stor utsträckning görs i obligationer och penningmarknadsinstrument som emitteras av banker och andra företag. Det finns inget uttalat krav på kreditrating, men Fonden söker begränsa kreditrisken genom att företrädesvis göra placeringar i emittenter med åtminstone en medelgod kreditvärdighet. Valutarisk Valutarisken är försumbar då investeringar som inte görs i svenska kronor alltid valutasäkras. Likviditetsrisk Likviditetsrisken, d.v.s. att ett innehav inte kan avvecklas i tid till ett rimligt pris, är begränsat av att fonden i första hand handlar med likvida finansiella instrument. Motparts- och avvecklingsrisk Fonden kan ha viss motpartsrisk som dock är mycket begränsad då transaktioner sker enligt principen delivery-versus-payment (d.v.s. att likvidbetalning och leverans sker samtidigt) och då derivathandel huvudsakligen sker mot en central motpart. Vid handel med OTC-derivat och värdepapperslån används finansiellt stabila och välrenommerade motparter alternativt arrangemang för central motpartsclearing. Koncentrationsrisk Koncentrationsrisken, eller exponeringen mot enskilda emittenter i obligationsportföljen, begränsas av att ett enskilt innehav maximalt kan utgöra 20 procent av fondens värde och att fondens exponeringar mot enskilda emittenter som överstiger 8 procent sammantaget inte får överstiga 60 procent av fondens värde. Operativ risk Fonden är exponerad mot operativa risker, såsom t.ex. risken för mänskliga fel, icke ändamålsenligt utformade rutiner och system, beroendet av motparter och andra leverantörer samt legala risker. Risken begränsas genom att Atlant Fonder AB har effektiva rutiner för intern styrning och kontroll.

4 Atlant Protect 2 Ekonomisk översikt Huvudportfölj Fond- Andels- Antal utestående Utdelning Total - Jämförelseförmögenhet, kr värde andelar per andel, kr avkastning, % index, % Andelsklass A Fond- Andels- Antal utestående Utdelning Total - Jämförelseförmögenhet, kr värde andelar per andel, kr avkastning, % index, % , , , , , , , ,44 1) - 1) Sedan start Jämförelseindex: fonden saknar jämförelseindex

5 Atlant Protect 3 Balansräkning Belopp i kr Not Tillgångar Överlåtbara värdepapper Penningmarknadsinstrument OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde Övriga derivatinstrument med positivt marknadsvärde Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet 1, Poster inom linjen Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument

6 Atlant Protect 4 Redovisningsprinciper och bokslutskommentarer Belopp i kr om inget annat anges. Allmänna redovisningsprinciper Halvårsredogörelse har upprättats enligt Lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Finansinspektionens föreskrifter (2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, ESMA:s riktlinjer (ESMA 2012/832SV), samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer. Värderingsregler De finansiella instrument inklusive derivat som ingår i fonden värderas till marknadsvärde enligt följande turordning. 1. De finansiella instrument som handlas på en aktiv marknad ska värderas med senaste betalkurs på balansdagen om den inte är en handelsdag används senaste handelsdag före balansdagen. 2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska marknadsvärdet härledas av information från liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter. 3. Om inte metod 1 eller 2 går att använda, eller blir missvisande ska marknadsvärdet fastställas genom en på marknaden etablerad värderingsmodell. Nyckeltal Fonden följer Fondbolagens förenings riktlinjer när det gäller framtagande av nyckeltal.

7 Atlant Protect 5 Noter Not 1 Finansiella Instrument Per innehades följande finansiella instrument. Värdepapper Överlåtbara värdepapper Antal Marknadsvärde Andel % AKELIUS RESIDENTIAL AB-PREF ,34 SAMHALLSBYGGNAD ,46 Financial and real estate ,80 AKER FRN 24/07/ ,66 BAYPORT 14% 17/11/ ,01 BAYPORT MANAGEMENT FIX 24/09/ ,31 BEWI GROUP FRN ,33 BIDCO NR TWO AF ,08 CABONLINE GROUP HOLD FRN ,98 COLLECTOR BANK FRN 17/03/ ,64 COMPACTOR FASTIGHETER AB FRN 30/10/ ,69 FERRATUM CAP GERMANY FRN ,42 GOLAR LNG FRN ,46 HEIMSTADEN AB PERPETUAL FRN ,19 HOEGH LNG FRN ,46 KLARNA BANK AB ,32 M2 ASSET MGT FRN ,33 NEMASKA LITHIUM 11.25% ,17 NORDEA BANK FRN PERPETUAL FIXED UNTIL 23/09/ ,66 NORDEA LIV & PENSION FRN ,31 OCEAN YIELD ASA FRN ,44 OKEA 7.5% ,63 QRED AB FRN 17/06/ ,39 RESURS BANK FRN ,32 SAMHALLSBYGGNADSBOLAG ,37 SHIP FINANCE INTL LTD FRN ,47 SVENSK FASTIGHETS FIN FRN ,32 SVENSKA FASTIGHETS FIN ,98 Fixed Income Summa Överlåtbara värdepapper ,74 Penningmarknadsinstrument ARLA FINANS CP 23/09/ ,59 FASTIGHETS BALDER CP 28/08/ ,97 HEMFOSA FASTIGHETER AB CP 27/08/ ,28 HEXAGON AB CP 20/08/ ,59

8 Atlant Protect 6 HUMLEG FAS FC ,62 SCANIA CP ,28 Penningmarknadsinstrument ,32 Summa Penningmarknadsinstrument ,32 OTC-derivatinstrument V EUR SEK 09/08/ ,01 V NOK SEK 09/08/ ,00 V USD SEK 09/08/ ,02 OTC-derivat ,03 Summa OTC-derivatinstrument ,03 Övriga derivatinstrument SWEDISH GOV 10YR FUT ,00 Interest rate futures ,00 QC_I/1219/PUT/1, ,13 QC_I/1219/PUT/1, ,65 SP_I/0819/PUT/2, ,72 Index Option ,51 Summa Övriga derivatinstrument ,51 Summa värdepapper ,54 Varav med positivt marknadsvärde Varav med negativt marknadsvärde Övriga tillgångar och skulder ,46 Fondförmögenhet ,00 Not 2 Övriga skulder Ej likviderade köpta värdepapper Upplupet kunduttag Summa

9 Atlant Protect 7 Not 3 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenhet vid periodens början Andelsklass A Andelsutgivning Andelsinlösen Periodens resultat enligt resultaträkning Fondförmögenhet vid periodens slut

10 Atlant Protect 8 Underskrifter Lund den Michael Ekelund Verkställande direktör