AKTIE-ANSVAR SVERIGE. Organisationsnummer: Halvårsredogörelse Halvårsredogörelsens innehåll: Förvaltningsberättelse Sid 1-2

Transkript

1 AKTIE-ANSVAR SVERIGE Organisationsnummer: Halvårsredogörelsens innehåll: Förvaltningsberättelse Sid 1-2 Fondförmögenhetens förändring och värdeutveckling Sid 3 Balansräkning Sid 4 Noter till balansräkning Sid 5-6 Redovisningsprinciper Sid 7

2 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Allmän information År 2016 är fondens femtioandra verksamhetsår. Fonden är en aktiefond som huvudsakligen investerar i olika branscher i Sverige. Fondbolag till fonden är Aktie-Ansvar AB. Förvaringsinstitut för fonden är SEB. Andelsvärdet per uppgick till 435,08 kr. Fondens utveckling Sverigefonden sjönk under första halvåret med 1,6 %, vilket var bättre än Stockholmsbörsen inklusive utdelningar, SIX PRX index, som sjönk med 3,7 %. Fondförmögenhetsutveckling Fondförmögenheten sjönk under första halvåret från 1 463,7 miljoner till 1370,4 miljoner. Fonden hade under första halvåret ett nettoutflöde på 70,0 miljoner. Viktiga händelser under halvåret Det svenska börsåret 2016 inleddes med fallande kurser. Den amerikanska centralbankens räntehöjning i december, den första sedan 2006, ledde till oro på flertalet finansiella marknader. Oljan sjönk till de lägsta nivåerna på 10 år vilket stressade på obligationsmarknaden. Samtidigt lät Kina försvaga sin valuta vilket även det tolkades negativt. Stockholmsbörsen tappade som mest över 12 % innan kurserna vände upp i mitten av februari. En bidragande orsak var en överenskommelse mellan oljeproducenterna som fick oljepriset att stiga. Ytterligare stimulanser från den europeiska centralbanken eldade sedan på marknaden och under våren vände Stockholmsbörsen från minus till positivt för året. Oron för Storbritanniens EU-omröstning var tämligen begränsad på aktiemarknaden vilket ledde till en kraftigt negativ reaktion när resultat stod klart. Stockholmsbörsen föll över 8 % på en dag vilket även med historisk mått är ett stort fall. Trots en viss återhämtning de sista dagarna i juni lyckades börsen inte vända till plus. Under det första halvåret 2016 sjönk Stockholmsbörsen 3,7 %. Fondens placeringar Aktie-Ansvar Sverige backade i skuggan av börsnedgången med 1,6 % under första halvåret. Utvecklingen var bättre än vårt jämförelseindex tack vare den aktiva förvaltningen. Sverigefonden har en koncentrerad portfölj och kan avvika markant från index. Under perioden har Sverigefonden varit överviktad inom sektorerna industri och finans. Fondens största innehav var Sandvik som utvecklades väl och bidrog substantiellt till utvecklingen. Våra innehav i banksektorn tyngde fonden. Sverigefonden har under perioden deltagit i flera nyintroduktioner och utförsäljningar med gott resultat. Dessa händelser är ofta en chans att förmånligt köpa en större post vid ett och samma tillfälle. Bästa bidragsgivare under första halvåret var Sandvik, Scandi Standard och ABB. Bland innehaven som tyngde återfanns Nordea, SEB och Ericsson. 1

3 Framtidsutsikter Den återstående delen av året kommer präglas av global osäkerhet på det makroekonomiska planet. Eventuella konsekvenser av den brittiska EU-omröstningen är fortfarande oklara och under hösten har vi ett amerikanskt presidentval att se fram emot. Dessa händelser bidrar givetvis till osäkerheten. Det rekordlåga ränteläget, som ser ut att bestå under en längre period än marknaden trodde i början av året, gynnar tillgångsslaget aktier. Aktie-Ansvar Sverige kommer även fortsättningsvis investera i bolag där vi ser en potential även utan draghjälp från konjunkturen. Cykliska innehav vägs upp med defensiva bolag för att erhålla rimlig riskprofil för fonden. Fondens risker Fondens exponering mot aktiemarknaden var per balansdagen 96,9 % vilket är en naturlig följd av fondens placeringsinriktning. Marknadsrisken begränsas genom att fonden placerar i ett flertal aktier som är spridda över olika branscher. Särskilt om derivatinstrument Enligt fondbestämmelserna har fonden möjlighet att använda derivatinstrument i sin förvaltning i syfte att skydda och förbättra avkastningen. Fonden har under året inte nyttjat denna möjlighet. I de fall fonden använder derivatinstrument i sin förvaltning tillämpas åtagandemetoden för att mäta fondens sammanlagda exponeringar. Denna metod innebär att derivatets underliggande tillgång och värde utgör grunden för beräkning av den sammanlagda exponeringen. Riskuppföljning Fondbolagets riskavdelning kontrollerar löpande att fonden följer såväl lag som fondbestämmelser samt genomför regelbundna och lämpliga tester för att bedöma fondens aktuella risknivå. Fonden bedöms under året ha förvaltats i enlighet med den riskprofil som är gällande för fonden. Etiska placeringar Aktie-Ansvar Sverige har etiska placeringsregler och investerar inte i bolag vars omsättning till mer än 5 % är hänförlig till alkohol, tobak, försvar, spel eller distribution av pornografi (ej heller får någon del av bolagets omsättning vara härrörande från produktion av pornografi). Under 2016 har inga placeringar gjorts som bryter mot de etiska riktlinjerna. 2

4 FONDFÖRMÖGENHETENS FÖRÄNDRING OCH VÄRDEUTVECKLING SIX Portfolio Datum Fondförmögenhet Fondandelar Andelsvärde Utdelning Avkastning Return Index¹ (kr) (st) (kr) (kr) (%) (%) ,19 5,70 28,3 28, ,58 7,94-3,5-2, ,93 12,50-40,2-39, ,99 13,00 48,4 53, ,64 6,21 25,1 26, ,73 8,90-14,0-13, ,87 9,20 15,4 16, ,74-26,3 28, ,15-17,8 15, ,04-8,8 10, , ,6-3,7 ¹ SIX Portfolio Return Index är det index som bäst speglar fondens placeringsbegränsningar. Indexet följer marknadsutvecklingen på Stockholmsbörsen samtidigt som det tar hänsyn till de begränsningar som fonden har i sina placeringar, där inget enskilt bolag får väga mer än 10 % och alla bolag med en vikt på 5 % eller mer får ej summera till mer än 40 %. Indexet tar även hänsyn till de utdelningar som aktieägare erhåller. Riskmått Totalrisk fonden, % (senaste 24 mån) 14,7 Totalrisk index (SIX PRX), % (senaste 24 mån) 14,5 Aktiv risk, % (senaste 24 mån) 3,5 Använd riskbedömningsmetod åtagandemetod Genomsnittlig årsavkastning Genomsnittlig årsavkastning, % (senaste 24 mån) 5,4 Genomsnittlig årsavkastning, % (senaste 5 åren) 9,0 Balansräkning Fondens ställning framgår av efterföljande balansräkning med bokslutskommentarer. 3

5 BALANSRÄKNING Tillgångar Överlåtbara värdepapper Not Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Placering på konto hos kreditinstitut Summa placeringar med posititv marknadsvärde Övriga tillgångar Summa Tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Not Poster inom linjen Inga Inga 4

6 NOTER Not 1 - Innehav och positioner i finansiella instrument Finansiella instrument (vid avvikande emittent anges denna inom parantes) Noterings- Marknads- Aktier och aktierelaterade instrument Antal valuta värde Andel % tegori ABB LTD SEK ,8 1 ATLAS COPCO B SEK ,3 1 COOR SERVICE SEK ,8 1 INWIDO SEK ,7 1 NORDIC WATERPROOF SEK ,1 1 SANDVIK SEK ,9 1 SKF B SEK ,2 1 VOLVO B SEK ,0 1 SUMMA INDUSTRIVERKSAMHET ,8 ACADEMEDIA SEK ,7 1 AUTOLIV SEK ,3 1 DOMETIC GROUP SEK ,0 1 ELECTROLUX B SEK ,3 1 HENNES & MAURITZ B SEK ,0 1 MTG B SEK ,5 1 NOBIA SEK ,5 1 SUMMA KONSUMENTTJÄNSTER ,4 SCANDI STANDARD SEK ,8 1 SUMMA KONSUMENTVAROR ,8 ASTRAZENECA SEK ,2 1 CAPIO SEK ,4 1 SUMMA SJUKVÅRD ,6 INDUSTRIVÄRDEN C SEK ,5 1 INVESTOR B SEK ,0 1 NORDEA BANK SEK ,2 1 SEB A SEK ,9 1 SHB A SEK ,8 1 SWEDBANK A SEK ,8 1 SUMMA FINANS ,2 ERICSSON B SEK ,0 1 SUMMA INFORMATIONSTEKNIK ,0 TELE2 B SEK ,5 1 TELIASONERA SEK ,6 1 SUMMA TELEKOMMUNIKATION ,0 Summa finansiella instrument ,9 1 Varav med positivt marknadsvärde ,9 Varav med negativt marknadsvärde 0 Kategori 1: "Överlåtbara värdepapper upptagna till handel ,9 på reglerad marknad eller motsv marknad utanför EES" Övriga tillgångar/skulder ,1 Summa fondförmögenhet ,0 Avrundningsdifferenser kan förekomma i ovanstående not. 5

7 Total exponering mot ett och samma företag eller företagsgrupp där fonden innehar flera olika typer av finansiella tillgångar Emittent % av fondförm. SEB 10,0 Not 2 - Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenheten vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat Fondförmögenheten vid årets slut

8 Redovisningsprinciper Fondens redovisningsprinciper bygger på god redovisningssed och är upprättade enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder, Finansinspektionens vägledning, Fondbolagens förenings rekommendationer samt bokföringslagen. Fondbolagets ersättningspolicy, vilken redovisar tillämpade ersättningsmodeller, finns tillgänglig på fondbolagets hemsida Värdering av finansiella instrument Fondens finansiella instrument värderas till gällande marknadsvärde. Detta värde fastställs genom olika metoder, vilka tillämpas enligt följande ordning: - Om det finansiella instrumentet handlas på en aktiv marknad används senaste betalkurs på balansdagen. Om senaste betalkurs saknas används aktuell köpkurs. Om balansdagen inte är en handelsdag gäller motsvarande för senaste handelsdag före balansdagen. Om sådana kurser saknas eller kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får fondbolaget, enligt fondens fondbestämmelser, fastställa värdet på objektiva grunder. - Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad härleds gällande marknadsvärde utifrån information om liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter den senaste perioden. - Om inte ovanstående metoder går att tillämpa, eller blir uppenbart missvisande, fastställs gällande marknadsvärde genom att en värderingsmodell som är etablerad på marknaden används. 7