Halvårsredogörelse FCG Fonder AB Strandberg Kapitalförvaltning. Östermalmstorg Stockholm

Transkript

1 Halvårsredogörelse 2019 FCG Fonder AB Strandberg Kapitalförvaltning Östermalmstorg Stockholm

2 2 FÖRVALTARBOLAGET Genom förvaltningsavtal mellan FCG Fonder AB och Strandberg Kapitalförvaltning AB sköts förvaltningen av bolaget Strandberg Kapitalförvaltning AB. Strandberg Kapitalförvaltning AB är ett värdepappersbolag som står under Finansinspektionens tillsyn. Förvaltarbolaget FondNavigator grundades 2013 i Lund och erbjöd då diskretionär förvaltning genom fondplaceringstjänster startade FondNavigator sina första fonder och sedan dess har bolaget vuxit. I dag förvaltar FondNavigator drygt 440 miljoner kronor. Målet med FondNavigator är att löpande övervaka och kontinuerligt byta till de fonder som bedöms ha bäst förutsättningar för god värdetillväxt. FondNavigator följer och utvärderar de fonder, förvaltare och marknader som är aktuella samt anpassar portföljen så den följer den angivna risknivån. Grundliga analyser görs och träffar med fondbolag genomförs för att skaffa en djupare förståelse och inblick i förvaltningen av fonderna. Grundtanken är att se till att de fonder som har bäst potential till vald risk skall väljas. Det finns även en flexibilitet som möjliggör att FondNavigator skall växla över delar eller hela fondinnehavet till mer säkra alternativ. Portföljerna har fria mandat att investera i de fonder och aktier som anses vara mest passande beroende på rådande marknadsläge. FondNavigator erbjuder en fond som finns att köpa hos flera av Sveriges ledande fondkommissionärer. Kontaktuppgifter Namn: Mikael Strandberg Fond: FondNavigator E-post: mikael.strandberg@strandbergkapital.se Telefon: Namn: Michael Faust Fond: FondNavigator E-post: michael.faust@strandbergkapital.se Telefon:

3 3 FondNavigator Halvårsredogörelse 2019 orgnr

4 4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktör för FCG Fonder AB får härmed avge halvårsredogörelse för perioden , avseende fonden: FondNavigator (org. nr: ) Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder ("LVF") Placeringsinriktning Fonden är en fondandelsfond, vilket innebär att minst 50 % av fondförmögenheten ska vara placerad i andra fonder, inklusive ETF:er. Fonden är en allokeringsfond som investerar i tillgångsslagen aktier, räntor samt fonder med absolutavkastande mål. Halvåret som gått Vid årets ingång var ränteallokeringen i fonden drygt 80%, något den varit sedan i november Detta för att minska effekten av de nedgångar som kom att tynga världsmarknaderna under slutet av Starten på det nya året inleddes med positiva tongångar på börser världen runt och kan ses som något av en spegelbild av fjolårets avslutning. Fonden växlade allokering räntor till aktier då förvaltarna bedömde att årets inledande uppgång inte var tillfällig och vid januaris utgång var fonden återigen investerad till 100% i aktier. Trots inledningen på börsåret har osäkerheten på aktiemarknaden varit fortsatt hög. Orosmoln som handelspolitik mellan USA och Kina, Brexit och oro mellan USA och Iran påverkar börser världen runt. Trots osäkerheten så är alternativen till aktiemarknaden fortsatt få då centralbanker som FED och ECB aviserat att de är restriktiva till räntehöjningar. Fonden har under årets inledning haft en inriktning mot USA, globalt, teknologi, Sverige och fastigheter. Investeringar har främst gjorts i fonder. Mot slutet av årets andra kvartal har fonden växlat merparten av sina innehav i fonder till rena aktier och ETF:er. Fördelningen efter omallokeringen gjorde att fondinnehaven uppgick till ca. 30%, ETF ca. 30% och rena aktier 40%, detta för att på sikt få ner fondens totalkostnad. Fondens inriktning efter omallokeringen var mot USA, svenska bolag med låga p/e-tal och hög direktavkastning samt teknologi och fastigheter. Under året har inte hållbarhetsaspekter beaktats i förvaltningen. Framtiden Som tidigare nämnt är alternativen till aktiemarknaden få vilket gör att fonden fortsatt är fullt exponerad mot tillgångsslaget aktier. Fonden kommer lägga fokus på rena aktier och gå bort från fondinvesteringar, detta för att få ner fondens totalkostnad. Aktiemarknaden kommer precis som tidigare påverkas av osäkerheter som resulterar såväl i överdrivna uppgångar som nedgångar. Vår förhoppning är att klarhet i orosmoln som t.ex. handelspolitik kan komma att leda till fortsatt tillväxt på aktiemarknaderna. Väsentliga risker Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 5 Riskkategori 5 innebär en mellanhög risk för upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden placerar i instrument som ger exponering mot bland annat aktiemarknaden, som kännetecknas av hög risk, men också möjlighet till hög avkastning. Fonden placerar även i instrument som ger exponering mot bland annat räntemarknaden, som kännetecknas av lägre risk, och därmed lägre möjlighet till avkastning. Eftersom fonden har ett globalt mandat har fonden möjlighet att placera i tillgångar i annan valuta än svenska kronor vilket innebär att valutarisk är en naturlig del av fondens totala risk.

5 5 Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk). Information om hållbarhet Hållbarhetsaspekter beaktas inte i förvaltningen av fonden.

6 6 NYCKELTAL Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr Antal utelöpande fondandelar Andelsvärde, kr 125,90 112,46 118,00 112,54 Utdelning per andel, kr Fondens totalavkastning, % 11,95-4,69 4,85 12,54

7 7 BALANSRÄKNING Belopp i kronor Tillgångar Överlåtbara värdepapper Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt MV Summa placeringar med positivt MV Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Summa finansiella instrument med negativt MV 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Ställda säkerheter Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 0 0 Summa ställda säkerheter 0 0 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenheten vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Fondförmögenheten vid årets slut

8 8 FINANSIELLA INSTRUMENT Fondens innehav per 30 juni 2019, uppdelat per bransch Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Kategori 1 Alibaba Group Holding Ltd ,26 USD ,5% Amazon.com Inc ,41 USD ,4% Sällanköpsvaror ,9% Investor AB (B) ,10 SEK ,0% Finans ,0% Alfa Laval AB ,60 SEK ,9% Atlas Copco AB A ,80 SEK ,1% Indutrade AB ,80 SEK ,0% Nibe Industrier AB ,95 SEK ,0% Securitas AB (B) ,90 SEK ,9% Industri ,8% Apple Inc ,59 USD ,5% Hexagon AB ,60 SEK ,1% MasterCard Inc (A) ,03 USD ,5% Microsoft ,75 USD ,4% Informationsteknik ,5% Castellum AB ,55 SEK ,8% Fabege AB ,75 SEK ,8% Wihlborgs Fastigheter AB ,60 SEK ,8% Fastighet ,4% Alphabet Inc Class C ,71 USD ,4% Telekomoperatörer ,4% Summa Kategori ,0% Kategori 4 XACT Nordic High Dividend Low ETF ,24 SEK ,6% XACT Svenska Smabolag UCITS ET ,66 SEK ,5% DNB Teknologi VPFO ,75 SEK ,5% Handelsbanken USA Index ,49 SEK ,6% Länsförsäkringar Fastighetsfond ,60 SEK ,4% SEB Choice - Nordamerika Smabo ,43 SEK ,7% Mutual funds ,2% Summa Kategori ,2% Summa överlåtbara värdepapper ,0% Summa fondandelar ,2% Summa värdepapper ,2% Bankmedel Likvida medel SEK ,8% Likvida medel SEK - Klientmedel ,2% Likvida medel EUR ,1% Likvida medel USD ,0% Summa bankmedel ,1%

9 9 Övriga tillgångar/skulder netto ,3% Fondförmögenhet ,0% Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 7. Övriga finansiella instrument

10 10 FONDBOLAGET, STYRELSE OCH FÖRETAGSLEDNING SAMT REVISOR FCG Fonder AB Tel: Östermalmstorg 1 Fax: Stockholm Org.nr: Aktiekapital Fondbolagets aktiekapital är SEK Styrelse och Ledning Fondbolagets styrelse och företagsledning består av: Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot) Johan Cristvall (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Thomas Nilsson (VD) Klagomålsansvarig Simon Carlstedt (Head of Operations) Oberoende riskkontrollsansvarig Anders Alvin (Chief Risk Officer) Förvaringsinstitut Danske Bank A/S, Danmark, Sverigefilial