FCG Fonder AB Org. nr: Quesada Global Org. Nr Halvårsredogörelse 2017

Transkript

1 FCG Fonder AB Org. nr: Org. Nr Halvårsredogörelse 2017

2 Förvaltningsberättelse Allmänt om verksamheten Placeringsinriktning är en aktiefond som huvudsakligen placerar i börshandlade indexfonder i olika branscher och regioner över hela världen. Målet är att på ett kostnadseffektivt sätt ge exponering mot de globala aktiemarknaderna och generera en långsiktigt god avkastning. Fondens utveckling Fondförmögenheten har ökat från 151,55 miljoner kronor vid årets början till 203,34 miljoner kronor vid halvårets slut. Nettot av in- och utflöde i fonden under halvåret var ett inflöde om 43,17 miljoner kronor. Fondens andelsvärde ökade under halvåret med 5,22 procent. Portföljen - första halvåret 2017 De globala aktiemarknaderna gick bra under första halvåret och flera av dem stängde halvåret i närheten av sina rekordnivåer. I Europa föll flera av de politiska valen ut gynnsamt då de populistiska alternativen fick stå tillbaka för de mer EU-vänliga regeringsalternativen. Inte minst det franska valet då Emmanuel Macron, efter en klar seger, kunde utropas till ny president hade stor betydelse. Detta bidrog med ett lugn till marknaden och de europeiska aktiemarknaderna noterade 14 veckors inflöden i följd. Även tillväxtmarknaderna gick från klarhet till klarhet. Amerikanska börsen gick också upp från redan historiskt höga nivåer men det har kommit alltfler frågetecken kring Trumps politiska agenda. Teknologibolagen har utmärkt sig positivt med undantag för juni då sektorn föll tillbaka. Istället var det bankerna som gick bäst i klassen i slutet av året, efter att ha stått tillbaka tidigare under året. Sektorrotationen var med andra ord kraftig på sluttampen av halvåret. VI har under perioden minskat USA med ca 8 procent medan vi har ökat Europa med ca 10 procent. Sektoriellt har vi ökat finansaktier och då med tonvikt på europeiska banker. Bland innehaven utmärker sig den amerikanska speltillverkaren Activision Blizzard med en uppgång på knappt 60 procent. Även Facebook fortsätter leverera det marknaden hoppas på och steg drygt 45 procent. Efter att matgiganten Unilever avvisade budet från Kraft Heinz och Warren Buffett, presenterade bolaget en uppdaterad strategi för att synliggöra de dolda värden som skulle kunna komma lyfta aktien ytterligare. Detta mottogs väl av marknaden och aktien har gått bra hittills i år. Innehaven i till exempel Johnson & Johnson, BlackRock, Walt Disney, L Oreal och Pandora har avyttrats. Helt nya innehav i portföljen är bland annat AIA Group, Abbott Laboratories, Amer Sports, BNP Paribas och Henkel AG & Co KGaA. Framtiden Konjunkturbilden fortsätter att generellt sett präglas av optimism. Inköpschefsindex för juni visar på positiva trender i större delen av världen, inte minst i Europa och Sverige. Konflikten kring Nordkorea oroar dock liksom risken för högre räntor. Valutautvecklingen kan bli viktig då en starkare svensk krona kan påverka exportbolag negativt. I brist på goda alternativ ser vi dock fortsatt potential för börsen men i en lugnare takt än första halvåret. Vi fortsätter med strategin att investera i kvalitetsbolag med komplement av bredare fondinvesteringar i t ex. Japan, tillväxtmarknader samt speciella investeringsteman, i nuläget representerat av regionala banker i USA. Väsentliga risker Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 6 Riskkategori 6 innebär mycket hög risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden placerar i instrument som ger exponering både mot aktie- och mot räntemarknader. Aktiemarknader kännetecknas av hög risk, men också öjlighet till hög avkastning. Fonden kan använda derivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen, vilket normalt innebär en högre risk. Då fonden endast i högst begränsad omfattning ska använda sig av derivatinstrument begränsas fondens derivatrisk. Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk). 2

3 Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr Antal utelöpande fondandelar Andelsvärde, kr 103,05 97,94 Utdelning per andel, kr - - Fondens totalavkastning, % 5,22-2,06 3

4 Belopp i kronor Balansräkning Tillgånger Överlåtbara värdepapper Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt MV Summa placeringar med positivt MV Bankmedel och övriga likvida medel Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Summa finansiella instrument med negativt MV 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Inga poster Inga poster Ställda säkerheter Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument - - Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument - - Summa ställda säkerheter - - Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenheten vid årets början Fondförmögenhet överfört vid fusion* Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning* Fondförmögenheten vid årets slut *Fondförmögenhet överfört vid fusion och resultat 2016 har ändrats gentemot årsberättelsen

5 Finansiella instrument Fondens innehav per 30 juni 2017 uppdelat per bransch Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Kategori 1 Henkel AG & Co KGaA ,6801 EUR ,8% Koninklijke Ahold Delhaize NV , EUR ,8% Unilever NV , EUR ,7% Dagligvaror , ,3% AIA Group Ltd ,614 HKD ,6% AXA SA ,69119 EUR ,0% BNP Paribas SA , EUR ,5% Bank of America Corp , USD ,5% Bankinter SA , EUR ,5% ING Groep NV ,44622 EUR ,8% JPMorgan Chase & Co ,70308 USD ,8% Finans , ,6% Abbott Laboratories , USD ,6% Essilor International SA ,02708 EUR ,4% NOVO Nordisk B ,01812 DKK ,7% Pfizer Inc , USD ,1% Roche Holding AG ,69138 CHF ,2% Thermo Fisher Scientific Inc , USD ,3% United Health Group , USD ,1% Hälsovård , ,4% 3M Co , USD ,1% Ashtead Group PLC , GBP ,0% ISS A/S ,10593 DKK ,1% Kone OYJ , EUR ,2% Middleby Corp/The , USD ,4% Siemens AG ,23527 EUR ,2% Union Pacific Corp , USD ,8% Valmet OYJ , EUR ,0% Vinci SA , EUR ,0% Waste Management Inc ,50187 USD ,7% Industrivaror och -tjänster , ,8% Accenture PLC , USD ,6% Activision Blizzard Inc , USD ,0% Alphabet Inc Class C , USD ,9% Apple Inc , USD ,6% Electronic Arts Inc , USD ,0% Facebook Inc , USD ,6% Microsoft , USD ,9% SAP SE ,86469 EUR ,0% Taiwan Semiconductor Manufactu , USD ,0% Visa Inc , USD ,4% Informationsteknik , ,1% American Water Works Co Inc ,28999 USD ,6% NextEra Energy Inc , USD ,0% Kraftförsörjning , ,6% Air Liquide SA ,20404 EUR ,0% HeidelbergCement AG ,36573 EUR ,6% Outokumpu OYJ , EUR ,0% Material , ,6% 5

6 Adidas AG ,80155 EUR ,8% Amer Sports Oyj ,94518 EUR ,1% Dometic Group AB ,2 SEK ,3% Home Depot ,49948 USD ,9% NIKE Inc ,4998 USD ,5% The Walt Disney Company ,92125 USD ,4% Sällanköpsvaror , ,1% Summa Kategori ,5% Kategori 2 ishares MSCI Japan-INC ,4421 JPY ,2% Mutual funds , ,2% Summa Kategori ,2% Kategori 4 SPDR S&P Regional Banking ETF ,34939 USD ,7% BL-Equities Japan 3824, , JPY ,9% BMO LGM Global Emerging Market 19901, , USD ,3% Carmignac Emerging Discovery 3423, ,72521 EUR ,2% M&G Investment Funds 1 - Japan 10307, , EUR ,6% Sparinvest SICAV - Ethical Eme 1598, , EUR ,1% Tundra Frontier Opportunities Fund 10878, ,79 SEK ,9% Mutual funds 61894, , ,9% Summa Kategori , ,9% Summa överlåtbara värdepapper ,5% Summa fondandelar ,0% Summa värdepapper ,5% Bankmedel Likvida medel SEK ,1% Likvida medel USD ,7% Likvida medel EUR ,7% Likvida medel JPY ,0% Likvida medel CHF 18 0,0% ,6% Övriga tillgångar/skulder netto ,1% Fondförmögenhet ,0% Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett åt från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 7. Övriga finansiella instrument 6

7 Fondbolaget, styrelse och företagsledning samt revisor FCG Fonder AB Östermalmstorg Stockholm Tel: Fax: Organisationsnummer: Aktiekapital Fondbolagets aktiekapital är kronor. Styrelse och företagsledning Fondbolagets styrelse och företagsledning består av: Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot) Johan Cristvall (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Johan Schagerström (Verkställande direktör) Klagomålsansvarig Anna Gårdö (Vice verkställande direktör) Oberoende riskkontrollsansvarig Alexander Nadjalin Förvaringsinstitut Danske Bank A/S, Danmark, Sverige filial Extern revision Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Daniel Algotsson Auktoriserad revisor 7