Halvårsredogörelse FCG Fonder AB Östermalmstorg Stockholm

Transkript

1 Halvårsredogörelse 2019 FCG Fonder AB Östermalmstorg Stockholm

2 2 INLEDNING Styrelsen och verkställande direktör för FCG Fonder AB, får härmed avge halvårsredogörelse för perioden , avseende fonderna: Jämställda Bolag Europa (Org.nr ) Jämställda Bolag Global (Org.nr ) Jämställda Bolag Sverige (Org.nr ) Jämställda Bolag Europa, Jämställda Bolag Global och Jämställda Bolag Sverige är värdepappersfonder enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF). Kontaktuppgifter Namn: Tom Michels Fond: PLUS Mikrobolag Sverige Index, PLUS Småbolag Sverige Index E-post: Telefon: Namn: Johan Schagerström Fond: PLUS Mikrobolag Sverige Index, PLUS Småbolag Sverige Index E-post: Telefon:

3 3 Jämställda Bolag Europa Halvårsredogörelse 2019 orgnr

4 4 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktör för FCG Fonder AB får härmed avge halvårsredogörelse för perioden , avseende fonden: Jämställda Bolag Europa (org. nr: ) Fonden är en är värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF). Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar i europeiska aktier som är utgivna av bolag som förvaltaren bedömer uppfyller krav på jämställdhet. Exponeringen sker främst genom direktinvesteringar i aktier, men kan även i begränsad utsträckning ske via investeringar i fondandelar (inklusive ETF:er). Halvåret som gått Fonden Jämställda Bolag Europa avkastade 20,3% under första halvåret av Perioden har utmärkts av en stadig uppgång på de europeiska marknaderna. Framförallt marknaderna i Paris och Frankfurt har utvecklats väldigt starkt under halvåret. Med den fortsatt pågående Brexit förhandlingen, samt handelskriget mellan USA och Kina i bakgrunden är det väldigt starka siffror. Fonden investerar i bolag som uppfyller krav på jämställdhet och under 2019 har det valts att följa en sektor och landsneutral investeringsstrategi mot MSCI Europe. De sektorer som har bidragit mest till fondens utveckling är dagligvaror (+33,3%) och sällanköpsvaror (+33,0%). Samtliga sektorer har bidragit positivt till fondens utveckling förutom Telekomoperatörer (-0,3%) som har haft en minimalt negativ utveckling. Samtliga länder har bidragit positivt till fondens utveckling. Nederländerna har bidragit mest med en uppgång på 41,6%, näst mest har Tyskland (+28,7%) bidragit, följt av Frankrike (+28,2%). På instrumentnivå så har SOITEC (+99,2%) bidragit mest, följt av Greggs PLC (+91,9%) och Sartorius Stedim Biotech (+71,1%). Framtiden Vårt fokus i valet av bolag ligger på jämställdhet och vi fortsätter screeningen på investeringsuniversumet. Vi avser att fortsätta med en sektorneutral strategi. På makronivå blir det intressant hur förhandlingarna kring Brexit fortsätter och om USA och Kina kommer fram till en lösning kring handelskriget. Väsentliga risker Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 5 Riskkategori 5 innebär en hög risk för upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden både flytta till höger och till vänster på skalan eftersom indikatorn baseras på historiska data. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Fonden placerar i instrument som ger exponering mot bland annat aktiemarknaden. Aktiemarknaden kännetecknas av hög risk, men också möjlighet till hög avkastning. Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk). Information om hållbarhet Vi fortsätter fokuserar på jämställda bolag genom samarbetet med ISS Ethix och vi håller en branschneutral exponering för att ge jämställdhetskravet så stort utrymme som möjligt att lysa igenom. Tillsammans med vår modell för aktieanalys är vår målsättning att leta fram hållbara, vinstgenererande bolag med en konkurrensmässig fördel inför framtiden.

5 5 NYCKELTAL Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr Andelsklass A Andelsklass B Antal utelöpande fondandelar Andelsklass A Andelsklass B Andelsvärde, kr - Andelsklass A 163,32 134,79 148,49 - Andelsklass B 164,87 135,59 148,34 Utdelning per andel, kr - Andelsklass A Andelsklass B Fondens totalavkastning, % - Andelsklass A 21,17-9,23-1,01 - Andelsklass B 21,60-8,59-1,11

6 6 BALANSRÄKNING Belopp i kronor Tillgångar Överlåtbara värdepapper Summa finansiella instrument med positivt MV Summa placeringar med positivt MV Bankmedel och övriga likvida medel Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Summa finansiella instrument med negativt MV 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Ställda säkerheter Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 0 0 Summa ställda säkerheter 0 0 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenheten vid årets början Andelsutgivning Andelsklass A Andelsklass B 0 0 Andelsinlösen Andelsklass A Andelsklass B Resultat enligt resultaträkning Fondförmögenheten vid årets slut

7 7 FINANSIELLA INSTRUMENT Fondens innehav per 30 juni 2019, uppdelat per bransch Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Kategori 1 Burberry Group PLC ,18 GBP ,8% Cie Plastic Omnium SA ,14 EUR ,9% EssilorLuxOttica SA ,76 EUR ,5% Faurecia SA ,95 EUR ,1% Greggs PLC ,50 GBP ,1% Hermes International ,15 EUR ,2% Kering ,26 EUR ,6% Kingfisher PLC ,30 GBP ,4% Moneysupermarket.com Group PLC ,53 GBP ,6% Next PLC ,47 GBP ,2% SEB SA ,54 EUR ,2% Salmar ASA ,02 NOK ,4% Sodexo SA ,57 EUR ,6% Taylor Wimpey PLC ,57 GBP ,9% Trigano SA ,91 EUR ,8% Whitbread PLC ,88 GBP ,6% Sällanköpsvaror ,7% Danone SA ,72 EUR ,2% Essity AB ,40 SEK ,7% KWS SAAT SE ,95 EUR ,1% L'Oreal SA ,28 EUR ,5% METRO AG ,75 EUR ,8% Dagligvaror ,4% DNO ASA ,83 NOK ,9% Equinor ASA ,49 NOK ,8% TOTAL SA ,34 EUR ,7% Energi ,4% BNP Paribas SA ,04 EUR ,0% Banca Generali SpA ,38 EUR ,6% Cerved Group SpA ,32 EUR ,6% Coface SA ,67 EUR ,5% Danske Bank ,76 DKK ,0% Deutsche Boerse AG ,66 EUR ,1% Direct Line Insurance Group PL ,06 GBP ,6% DnB ASA ,87 NOK ,1% FinecoBank Banca Fineco SpA ,59 EUR ,4% Hargreaves Lansdown PLC ,89 GBP ,3% Jupiter Fund Management PLC ,73 GBP ,2% Munchener Ruckversicherungs-Gesellschaft AG ,59 EUR ,1% Societe Generale SA ,64 EUR ,6% Storebrand ASA ,28 NOK ,5% Swedbank (A) ,45 SEK ,4% Zurich Insurance Group AG ,50 CHF ,2% Finans ,1% Ambea AB ,50 SEK ,3%

8 8 Elekta AB ,70 SEK ,6% GlaxoSmithKline PLC ,58 GBP ,7% Orion Oyj ,35 EUR ,7% Sartorius Stedim Biotech ,67 EUR ,8% Adecco Group AG ,04 CHF ,0% Aeroports de Paris ,91 EUR ,4% Biesse SpA ,12 EUR ,4% Bodycote PLC ,29 GBP ,8% Bollore SA ,97 EUR ,5% DMG Mori AG ,42 EUR ,8% Jacquet Metal Service SA ,08 EUR ,5% Legrand SA ,01 EUR ,3% Loomis AB ,20 SEK ,5% Morgan Advanced Materials PLC ,72 GBP ,5% Prysmian SpA ,66 EUR ,1% Somfy SA ,54 EUR ,6% Tomra Systems ASA ,44 NOK ,4% Vinci SA ,03 EUR ,1% Wolters Kluwer NV ,05 EUR ,3% Industri ,2% Halma PLC ,77 GBP ,8% Hexagon AB ,60 SEK ,5% Micro Focus International PLC ,95 GBP ,1% SOITEC ,93 EUR ,8% Wirecard AG ,41 EUR ,2% Informationsteknik ,4% Air Liquide SA ,41 EUR ,2% BillerudKorsnas AB ,55 SEK ,4% Boliden AB ,45 SEK ,2% Hexpol (B) ,65 SEK ,9% Imerys SA ,31 EUR ,3% Koninklijke DSM NV ,87 EUR ,0% Material ,1% Unibail-Rodamco-Westfield ,28 EUR ,3% Fastighet ,3% Deutsche Telekom AG ,64 EUR ,8% ITV PLC ,71 GBP ,8% Publicis Groupe SA ,30 EUR ,4% Telenor ASA ,27 NOK ,5% Vodafone Group PLC ,22 GBP ,9% Telekomoperatörer ,5% Rubis SCA ,93 EUR ,1% Scatec Solar ASA ,86 NOK ,2% Terna Rete Elettrica Nazionale ,14 EUR ,2% Kraftförsörjning ,4% Summa Kategori ,6% Summa överlåtbara värdepapper ,6% Summa värdepapper ,6% Bankmedel Likvida medel SEK ,6% Summa bankmedel ,6%

9 9 Övriga tillgångar/skulder netto ,2% Fondförmögenhet ,0% Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 7. Övriga finansiella instrument Summa exponering mot företag eller företagsgrupp Enligt FFFS 2013:9 31 kap. 32 % av fondförmögenhet Danske Bank A/S 5,6%

10 10 Jämställda Bolag Global Halvårsredogörelse 2019 orgnr

11 11 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktör för FCG Fonder AB får härmed avge halvårsredogörelse för perioden , avseende fonden: Jämställda Bolag Global (org. nr: ) Fonden är en är värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF). Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar i globala aktier som är utgivna av bolag som förvaltaren bedömer uppfyller krav på jämställdhet. Exponeringen sker främst genom direktinvesteringar i aktier, men kan även i begränsad utsträckning ske via investeringar i fondandelar (inklusive ETF:er). Halvåret som gått Fonden Jämställda Bolag Global avkastade 19,9% under första halvåret av Perioden har utmärkts av en stadig uppgång på de globala marknaderna. USA, som står för 67% av indexet, har utvecklats väldigt starkt och i Europa har framförallt marknaderna i Paris och Frankfurt bidragit till avkastningen. Med den fortsatt pågående Brexit förhandlingen, samt handelskriget mellan USA och Kina i bakgrunden är det väldigt starka siffror. Fonden investerar i bolag som uppfyller krav på jämställdhet och under 2019 har det valts att följa en sektor och landsneutral investeringsstrategi mot MSCI All Country World. De sektorer som har bidragit mest till fondens utveckling är Telekomoperatörer (+34,0%) och Industri (+33,3%). Samtliga sektorer har bidragit positivt till fondens utveckling. Samtliga länder, förutom Japan, har bidragit positivt till fondens utveckling. Sverige har bidragit mest med en uppgång på 31,8%, näst mest har Italien (+31,4%) bidragit, följt av Finland (+31,1%). På instrumentnivå så har MSCI Inc (+66,5%) bidragit mest, följt av Navient Corp (+65,3%) och Zynga Inc (+64,8%). Framtiden Vårt fokus i valet av bolag ligger på jämställdhet och vi fortsätter screeningen på investeringsuniversumet. Vi avser att fortsätta med en sektorneutral strategi. På makronivå blir det intressant hur förhandlingarna kring Brexit fortsätter och om USA och Kina kommer fram till en lösning kring handelskriget. Väsentliga risker Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 5 Riskkategori 5 innebär en hög risk för upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden både flytta till höger och till vänster på skalan eftersom indikatorn baseras på historiska data. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Fonden placerar i instrument som ger exponering mot bland annat aktiemarknaden. Aktiemarknaden kännetecknas av hög risk, men också möjlighet till hög avkastning. Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk). Information om hållbarhet Vi fortsätter fokuserar på jämställda bolag genom samarbetet med ISS Ethix och vi håller en branschneutral exponering för att ge jämställdhetskravet så stort utrymme som möjligt att lysa igenom. Tillsammans med vår modell för aktieanalys är vår målsättning att leta fram hållbara, vinstgenererande bolag med en konkurrensmässig fördel inför framtiden.

12 12 NYCKELTAL Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr Andelsklass A Andelsklass B Antal utelöpande fondandelar Andelsklass A Andelsklass B Andelsvärde, kr - Andelsklass A 180,43 148,79 149,60 - Andelsklass B 186,80 153,50 153,27 Utdelning per andel, kr - Andelsklass A Andelsklass B Fondens totalavkastning, % - Andelsklass A 21,27-0,54-0,27 - Andelsklass B 21,69 0,15 2,18

13 13 BALANSRÄKNING Belopp i kronor Tillgångar Överlåtbara värdepapper Summa finansiella instrument med positivt MV Summa placeringar med positivt MV Bankmedel och övriga likvida medel Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Summa finansiella instrument med negativt MV 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Ställda säkerheter Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 0 0 Summa ställda säkerheter 0 0 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenheten vid årets början Andelsutgivning Andelsklass A Andelsklass B 0 0 Andelsinlösen Andelsklass A Andelsklass B Resultat enligt resultaträkning Fondförmögenheten vid årets slut

14 14 FINANSIELLA INSTRUMENT Fondens innehav per 30 juni 2019, uppdelat per bransch Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Kategori 1 EssilorLuxOttica SA ,76 EUR ,5% General Motors Co ,73 USD ,2% Hennes & Mauritz AB (B) ,36 SEK ,6% Hilton Worldwide Holdings Inc ,47 USD ,2% Kingfisher PLC ,30 GBP ,3% Sodexo SA ,57 EUR ,6% TJX Cos Inc/The ,96 USD ,9% Wynn Resorts Ltd ,19 USD ,7% irobot Corp ,83 USD ,2% Sällanköpsvaror ,1% Coca-Cola Amatil Ltd ,61 AUD ,1% Estee Lauder Cos Inc/The ,08 USD ,5% Hershey Co/The ,40 USD ,8% Kellogg Co ,37 USD ,2% Lawson Inc ,88 JPY ,9% Unilever PLC ,13 GBP ,8% Dagligvaror ,3% ConocoPhillips ,35 USD ,7% Core Laboratories NV ,39 USD ,7% Equinor ASA ,49 NOK ,4% Neste Oyj ,11 EUR ,7% TOTAL SA ,34 EUR ,4% Energi ,0% Annaly Capital Management Inc ,77 USD ,1% Canadian Imperial Bank of Comm ,51 CAD ,5% FinecoBank Banca Fineco SpA ,59 EUR ,8% Gjensidige Forsikring ASA ,14 NOK ,8% Hang Seng Bank Ltd ,10 HKD ,0% Hargreaves Lansdown PLC ,89 GBP ,8% Jupiter Fund Management PLC ,73 GBP ,9% Medibank Pvt Ltd ,75 AUD ,6% Navient Corp ,73 USD ,4% Principal Financial Group Inc ,76 USD ,1% Progressive Corp/The ,11 USD ,0% Sampo Oyj ,24 EUR ,7% Torchmark Corp ,59 USD ,2% Toronto-Dominion Bank/The ,81 CAD ,0% Zurich Insurance Group AG ,50 CHF ,4% Finans ,2% Anthem Inc ,18 USD ,3% Encompass Health Corp ,27 USD ,0% GlaxoSmithKline PLC ,58 GBP ,8% Hologic Inc ,84 USD ,1% Merck KGaA ,10 EUR ,3% Quest Diagnostics Inc ,25 USD ,5% Sanofi ,61 EUR ,1%

15 15 Stryker Corp ,71 USD ,3% Hälsovård ,6% AMETEK Inc ,40 USD ,5% Alaska Air Group Inc ,37 USD ,8% Assa Abloy AB ,90 SEK ,5% Canadian National Railway Co ,76 CAD ,7% Deutsche Post AG ,18 EUR ,7% Flughafen Zurich AG ,51 CHF ,6% Kone OYJ ,06 EUR ,6% ManpowerGroup Inc ,88 USD ,8% SEEK Ltd ,92 AUD ,9% Welbilt Inc ,05 USD ,6% Industri ,8% ASML Holding NV ,29 EUR ,9% Computershare Ltd ,66 AUD ,4% Dassault Systemes SE ,57 EUR ,5% HP Inc ,02 USD ,7% Hewlett Packard Enterprise Co ,80 USD ,7% Infineon Technologies AG ,21 EUR ,5% Informationsteknik ,8% Air Liquide SA ,41 EUR ,1% Chr Hansen Holding A/S ,96 DKK ,5% Imerys SA ,31 EUR ,5% Newmont Goldcorp Corp ,17 USD ,6% Svenska Cellulosa AB SCA B ,70 SEK ,4% Material ,0% Dexus ,60 AUD ,5% Jones Lang LaSalle Inc ,24 USD ,9% Fastighet ,4% Cable One Inc ,06 USD ,9% Omnicom Group Inc ,86 USD ,1% Rightmove PLC ,94 GBP ,5% The Walt Disney Company ,49 USD ,0% Viacom Inc ,33 USD ,7% Zynga Inc ,91 USD ,7% Telekomoperatörer ,9% American Water Works Co Inc ,00 USD ,7% Spire Inc ,16 USD ,7% Kraftförsörjning ,4% Summa Kategori ,4% Summa överlåtbara värdepapper ,4% Summa värdepapper ,4% Bankmedel Likvida medel SEK ,1% Summa bankmedel ,1% Övriga tillgångar/skulder netto ,8% Fondförmögenhet ,0% Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier:

16 16 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 7. Övriga finansiella instrument

17 17 Jämställda Bolag Sverige Halvårsredogörelse 2019 orgnr

18 18 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelsen och verkställande direktör för FCG Fonder AB får härmed avge halvårsredogörelse för perioden , avseende fonden: Jämställda Bolag Sverige (org. nr: ) Fonden är en är värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF). Placeringsinriktning Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som placerar i svenska aktier som är utgivna av bolag som förvaltaren bedömer uppfyller krav på jämställdhet. Exponeringen sker främst genom direktinvesteringar i aktier, men kan även i begränsad utsträckning ske via investeringar i fondandelar (inklusive ETF:er). Halvåret som gått Fonden Jämställda Bolag Sverige avkastade 16% under första halvåret av Perioden har utmärkts av en stadig uppgång på den svenska marknaden, med en liten svacka i maj. Första halvåret 2019 var för den svenska börsen som helhet det bästa halvåret på 20 år med en avkastning på 16%. Fonden har därmed presterat i linje med börsens utveckling som helhet. Med den fortsatt pågående Brexit förhandlingen, samt handelskriget mellan USA och Kina i bakgrunden är det väldigt starka siffror. Fonden investerar i bolag som uppfyller krav på jämställdhet och under 2019 har det valts att följa en sektorneutral investeringsstrategi mot MSCI Sweden. De sektorer som har bidragit mest till fondens utveckling är dagligvaror (+32,7%) och sällanköpsvaror (+30,5%). Samtliga sektorer har bidragit positivt till fondens utveckling. På instrumentnivå så har Xano Industri AB (+72,1%) bidragit mest, följt av Proact IT Group AB (44,7%) och Klovern AB (44,3%). Framtiden Vårt fokus i valet av bolag ligger på jämställdhet och vi fortsätter screeningen på investeringsuniversumet. Vi avser att fortsätta med en sektorneutral strategi. På makronivå blir det intressant hur förhandlingarna kring Brexit fortsätter och om USA och Kina kommer fram till en lösning kring handelskriget. Väsentliga risker Risk- och avkastningsindikatorn; fonden ligger i riskklass: 5 Riskkategori 5 innebär en hög risk för upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden både flytta till höger och till vänster på skalan eftersom indikatorn baseras på historiska data. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Fonden placerar i instrument som ger exponering mot bland annat aktiemarknaden. Aktiemarknaden kännetecknas av hög risk, men också möjlighet till hög avkastning. Fonden påverkas även av koncentrationsrisk, genom att fondens placeringar är koncentrerade till ett land (Sverige), vilket ökar risken i fonden. Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden, inte kunna sätta in och ta ut medel ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk).

19 19 Information om hållbarhet Vi fortsätter fokuserar på jämställda bolag genom samarbetet med ISS Ethix och vi håller en branschneutral exponering för att ge jämställdhetskravet så stort utrymme som möjligt att lysa igenom. Tillsammans med vår modell för aktieanalys är vår målsättning att leta fram hållbara, vinstgenererande bolag med en konkurrensmässig fördel inför framtiden.

20 20 NYCKELTAL Fondens utveckling Fondförmögenhet, tkr Andelsklass A Andelsklass B Antal utelöpande fondandelar Andelsklass A Andelsklass B Andelsvärde, kr - Andelsklass A 167,98 144,75 148,96 - Andelsklass B 159,11 136,70 139,84 Utdelning per andel, kr - Andelsklass A Andelsklass B Fondens totalavkastning, % - Andelsklass A 16,05-2,83-0,69 - Andelsklass B 16,40-2,24-6,77

21 21 BALANSRÄKNING Belopp i kronor Tillgångar Överlåtbara värdepapper Summa finansiella instrument med positivt MV Summa placeringar med positivt MV Bankmedel och övriga likvida medel Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Summa finansiella instrument med negativt MV 0 0 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen Ställda säkerheter Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 0 0 Summa ställda säkerheter 0 0 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenheten vid årets början Andelsutgivning Andelsklass A Andelsklass B Andelsinlösen Andelsklass A Andelsklass B Resultat enligt resultaträkning Fondförmögenheten vid årets slut

22 22 FINANSIELLA INSTRUMENT Fondens innehav per 30 juni 2019, uppdelat per bransch Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Kategori 1 Bonava AB (B) ,60 SEK ,6% Hennes & Mauritz AB (B) ,36 SEK ,8% Husqvarna AB (B) ,86 SEK ,0% KappAhl AB ,09 SEK ,3% Nilorngruppen AB ,90 SEK ,4% Thule Group AB ,40 SEK ,6% Sällanköpsvaror ,6% Cloetta AB (B) ,20 SEK ,2% Essity AB ,40 SEK ,2% Dagligvaror ,4% Collector AB ,10 SEK ,0% Creades AB ,50 SEK ,5% East Capital Explorer AB ,80 SEK ,1% Kinnevik AB (B) ,50 SEK ,8% Swedbank (A) ,45 SEK ,3% Volati AB ,65 SEK ,6% Finans ,2% Bactiguard Holding AB ,60 SEK ,5% BioGaia AB ,50 SEK ,6% Dedicare AB ,10 SEK ,4% Elekta AB ,70 SEK ,6% Hansa Biopharma AB ,40 SEK ,3% Humana AB ,10 SEK ,6% Probi AB ,50 SEK ,6% Swedish Orphan Biovitrum AB ,85 SEK ,9% Hälsovård ,5% Bergman & Beving AB ,80 SEK ,4% INVISIO Communications AB ,50 SEK ,1% Instalco AB ,30 SEK ,6% Loomis AB ,20 SEK ,6% Momentum Group AB B ,00 SEK ,1% OEM International AB ,00 SEK ,6% SAS AB ,38 SEK ,4% Securitas AB (B) ,90 SEK ,2% Serneke Group AB ,00 SEK ,4% Sweco AB ,80 SEK ,0% XANO Industri AB ,00 SEK ,4% Industri ,7% Hexagon AB ,60 SEK ,3% Net Insight AB ,77 SEK ,1% Proact IT Group AB ,50 SEK ,7% Sensys Gatso Group AB ,61 SEK ,2% Informationsteknik ,4% BillerudKorsnas AB ,55 SEK ,6% Boliden AB ,45 SEK ,5% Hexpol (B) ,65 SEK ,9%

23 23 Material ,9% Castellum AB ,55 SEK ,3% Catena AB ,00 SEK ,7% Fabege AB ,75 SEK ,3% Hemfosa Fastigheter AB ,75 SEK ,4% Klovern AB ,60 SEK ,6% Nyfosa Fastigheter AB ,25 SEK ,3% Wallenstam AB ,20 SEK ,3% Wihlborgs Fastigheter AB ,60 SEK ,6% Fastighet ,3% Tele2 AB (B) ,50 SEK ,6% Telekomoperatörer ,6% Summa Kategori ,6% Summa överlåtbara värdepapper ,6% Summa värdepapper ,6% Bankmedel Likvida medel SEK ,7% Likvida medel SEK - Klientmedel 200 0,0% Summa bankmedel ,7% Övriga tillgångar/skulder netto ,2% Fondförmögenhet ,0% Fondens innehav av värdepapper har fördelats i följande kategorier: 1. Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 2. Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 3. Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 4. Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 5. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES 6. Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten 7. Övriga finansiella instrument

24 24 FONDBOLAGET, STYRELSE OCH FÖRETAGSLEDNING SAMT REVISOR FCG Fonder AB Tel: Östermalmstorg 1 Fax: Stockholm Org.nr: Aktiekapital Fondbolagets aktiekapital är SEK Styrelse och Ledning Fondbolagets styrelse och företagsledning består av: Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot) Johan Cristvall (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Thomas Nilsson (VD) Klagomålsansvarig Simon Carlstedt (Head of Operations) Oberoende riskkontrollsansvarig Anders Alvin (Chief Risk Officer) Förvaringsinstitut Danske Bank A/S, Danmark, Sverigefilial