Simplicitys Neutral. Halvårsberättelse

Transkript

1 Simplicitys Neutral Halvårsberättelse

2 Förvaltningsberättelse Simplicity Neutral Fondens utveckling under året Fonden vänder sig till den som ser sin investering som långsiktig och vill ha en lägre marknadsrisk än en traditionell aktiefond. Målsättningen är att avkastningen ska vara positiv över en tvåårsperiod oavsett utvecklingen på aktie- och räntemarknaden. Under de första sex månaderna av 2011 uppvisade Simplicity Neutral en negativ avkastning på 2,5 %. 10% 5% 0% 5% 10% 15% 0,8% 6,3% Simplicity Neutral 15,3% 4,4% 2,6% 20% 2007, sedan fondstart Fondens utveckling sedan fondstart Avkastningen avser en andelsägare som varit med sedan fondstart. Fonden började året med en nedgång fram till mitten av februari för att sedan ha en bra period fram till halvårsskiftet. Dock han fonden inte återhämta nedgången från januari och februari. Fonden har under första halvåret fortsatt strategin att ta en negativ position i svenska indexterminer för att ha marknadsneutralitet i fonden. Fonden investerar nu endast i Sverige och svenska aktier. Fonden har under de senaste 24 månaderna haft en standardavvikelse på 5,04 % vilket är betydligt lägre än sedan fondstart på 10,73 % och ungefär en fjärdedel av risken mot en traditionell investering i aktier I dagsläget har fonden en branschspecifik nettoexponering där fonden har överviktat Informationsteknik, hälsovård samt Dagligvaror, medan fonden underviktat Industri och tjänster, Telekomoperatörer, Material, Informationsteknik, Energi samt Finans och fastighet. Innehav och positioner Den största förändringen under sex första månaderna av 2011 vad gäller nettoexponering per sektor är att exponeringen mot Industri och tjänster har minskat från en positiv exponering på 10,2 % till en negativ exponering på 8,7 %. Istället har Informationsteknik gått från en negativ exponering på 2,9 % till en positiv exponering på 11,7 %. Sällanköpsvaror har ändrat sin negativa exponering på 4,9 % till en något positiv exponering +0,8 %. Med syftet att få portföljens totala nettoexponering nära noll hade fonden vid halvårsskiftet korta positioner i indexterminer. Informationsteknik Hälsovård Dagligvaror Sällanköpsvaror Energi Material Telekomoperatörer Finans och fastighet Industri och tjänster 8,7% 2,4% 2,4% 5,4% 0,6% 3,2% 3,0% 0,8% 11,7% 10% 5% 0% 5% 10% 15% Nettoexponering i respektive sektor De skuggade staplarna visar motsvarande innehav Innehavet i OMX-terminen har delats upp per sektor för att åskådliggöra nettoexponeringen Simplicity Neutral Fondförmögenhetens utveckling Fonden har under året haft ett nettoutflöde på 234 TSEK och förvaltat kapital uppgår till 15 MSEK Utveckling för en andelsägare sedan fondstart Derivat Fonden har under 2011 använt derivatprodukter i form av indexterminer för att säkerställa att marknadsneutralitet upprätthålls i fonden. Detta har varit mer kostnadseffektivt för andelsägarna när fondförmögenheten successivt minskat. 2 Simplicity Balans

3 Fondens nyckeltal Fondförmögenhet, tkr Genomsnittlig fondförmögenhet, tkr Antal utestående andelar , , , , ,0628 Fondandelsvärde, kr 79,66 81,72 85,45 104,02 100,80 Utdelning kr/andel - - 2,74 0,21 - Kursutveckling sedan fondstart 15,39% 13,20 % 9,24 % 7,13 % 0,80 % Kursutveckling under året 2,52% 4,36 % 15,28 % 6,28 % 0,80 % Årsberäknad totalavkastning 2 år 4,10% 9,98 % 5,10 % 6,56 % - Genomsnittlig likviditet 27 % 29 % 92 % 100 % 100 % Omsättningshastighet 3,3 3,5 4,3 6,6 - Jämförelseränta Sv. Riksb. reporänta Sv. Riksb. reporänta Sv. Riksb. reporänta Sv. Riksb. reporänta Sv. Riksb. reporänta RISK* Korrelation 0,14 0,44 0, Totalrisk / Standardavvikelse 5,0 % 7,2 % 13,8 % 16,4 % - Sharpe Ratio 0,95 1,47 0,54 0,15 - * Nyckeltalen är beräknade per de senaste 24 månaderna i enlighet med Fondbolagens förenings rekommendation för redovisning av nyckeltal. ** Avser en andelsägare som har investerat sedan fondstart. Balansräkning Not TILLGÅNGAR tkr tkr tkr Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga tillgångar Kortfristiga fordringar Summa tillgångar SKULDER Finansiella instrument med negativt marknadsvärde Övriga kortfristiga skulder Summa skulder FONDFÖRMÖGENHET Poster inom linjen Ställda säkerheter för inlånade värdepapper Marknadsvärde utlånade aktier Not 1 Kortfristiga fordringar Fordran angående oreglerade likvider värdepapper Upplupna räntor 0-8 Upplupna utdelningar Övriga kortfristiga fordringar Summa Not 2 Övriga kortfristiga skulder Skuld angående inlösen Skuld angående oreglerade likvider värdepapper Upplupet förvaltningsarvode Övriga kortfristiga skulder Summa Simplicity Balans 3

4 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenhet vid årets början, tkr Andelsutgivning, tkr Andelsinlösen, tkr Årets resultat enligt resultaträkningen, tkr Utbetald upplupen utdelning vid andelsinlösen, tkr Lämnad utdelning, tkr Fondförmögenhet, tkr Fondens innehav FINANSIELLA INSTRUMENT Not. aktier vid svensk börs Antal Markn.värde tkr Andel i % RÄNTEFOND Simplicity Likviditet ,7 % Summa Räntefond ,7 % INDUSTRI OCH TJÄNSTER Haldex (SE) ,1 % Haldex IL (SE) ,0 % Hexagon B (SE) ,1 % Hexpol (SE) ,6 % Saab B (SE) ,3 % Summa Industri och tjänster ,1 % SÄLLANKÖPSVAROR Betsson B (SE) ,3 % CDON Group (SE) ,1 % Rezidor Hotel Group (SE) ,9 % Summa Sällanköpsvaror ,3 % DAGLIGVAROR Swedish Match (SE) ,1 % Summa Dagligvaror 615 4,1 % HÄLSOVÅRD Getinge B (SE) ,5 % Meda A (SE) ,4 % Summa Hälsovård 890 5,9 % FINANS OCH FASTIGHET Latour Invest B (SE) ,5 % Nordnet B (SE) ,1 % Pricer B (SE) ,1 % Wallenstam B (SE) ,1 % Summa Finans och fastighet ,8 % INFORMATIONSTEKNIK Axis (SE) ,8 % Ericsson B (SE) ,5 % HiQ International (SE) ,4 % Know It (SE) ,0 % Summa Informationsteknik ,7 % TELEKOMOPERATÖRER Millicom Intern. Cellular (SE) ,2 % Summa Telekomoperatörer 479 3,2 % INDEXTERMINER OMXS30 IND FUTURE Jul ,0 % Exponering ( 9.366) ( 61,9 %) Summa Indexterminer 302 2,0 % Summa not. finansiella instument ,7 % Nettoexp. aktierelaterade fin. intrument (8) (0,0 %) Nettot av fondens övr. tillgångar och skulder ,3 % Fondförmögenhet ,0 % Finansiella instrument upptagna till handel på reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES: kr Finansiella instrument som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES: 0 Redovisnings- och värderingsprinciper Denna halvårsberättelse har upprättats enligt lagen om investeringsfonder 2004:46, Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder FFFS 2008:11 samt Fondbolagens Förenings rekommendation för redovisning av nyckeltal avseende investeringsfonder. Finansiella instrument Realiserade värdeförändringar utgörs av skillnaden mellan försäljningsvärde och ursprungligt anskaffningsvärde. Vid beräkning av realiserade värdeförändringar har genomsnittsmetoden använts. Courtagekostnader har inräknats i anskaffningsvärdet och avräknats i försäljningsvärdet. Finansiella instrument har upptagits till marknadsvärde motsvarande aktuell sista avslutskurs på balansdagen. 4 Simplicity Balans

5 Simplicity AB Södra Hamnvägen 12 SE Varberg, Sweden Tel: +46 (0) Fax: +46 (0) Fondbolagets organisation Ulf Ingemarson, VD, förvaltning Hans Bergqvist, marknadschef, förvaltning Mathias Lundmark, förvaltning Susanna Brink, marknad och försäljning Daniel Helgstedt, förvaltning Henrik Tingstorp, administrativ chef, förvaltning Karin Bolander Björk, riskansvarig, administration Lena Wehlin, administration Marie Ingemarson, administration Andreas Rask, administration Linn Kluge, ekonomi, administration Fondbolagets styrelse Jonas Wollin, Ordförande VD Rudholm Group Holding AB Anders Halvarsson Netonnet AB Ulf Ingemarson VD Simplicity AB Hans Bergqvist Simplicity AB Förvaringsinstitut Skandinaviska Enskilda Banken SEB Securities Services Stockholm Fondbolagets revisor Michael Lindengren, Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

6 Simplicity AB Södra Hamnvägen Varberg Tel: Fax: E-post: 6 Simplicity