Årsberättelse Styrelsen för fondbolaget Simplicity AB. ( ) avger härmed för fonden följande. Årsberättelse för

Transkript

1 Årsberättelse 2003 Styrelsen för fondbolaget Simplicity AB ( ) avger härmed för fonden följande Årsberättelse för Värdepappersfonden Simplicity Nordic. Org nr

2 Målsättning Den finansiella målsättningen är enligt fondbestämmelserna att överträffa fondens jämförelseindex, MSCI Nordic Index. Målsättningen infriades under året. Fonden steg med 41,8 % medan jämförelseindex steg med 15,8 %. Detta innebär att fonden överträffade index med 26,0 procentenheter. Vi värderar varje investering utifrån vår affärsmodell. Investeringar sker således inte med anledning av bolagets storlek eller aktiens vikt i index. Därför har vi heller inga krav eller ambitioner att följa jämförelseindex eller övriga fonders utveckling. Placeringsinriktning Förvaltningen sker uteslutande efter den egenutvecklade Simplicity modellen. Modellen bygger på att vi enbart investerar i företag vars aktiekurs uppvisar påtaglig styrka och stabilitet. Omfattande tester på flertalet aktiemarknader ligger till grund för och stödjer denna teori. Fördelarna med denna placeringsstrategi är många. I den välstrukturerade förvaltningsprocessen finns inget utrymme för förvaltarens egna subjektiva bedömningar med känslomässiga inslag. Förvaltningen följer slaviskt och disciplinerat de beslut Simplicity modellen genererar. Denna disciplin har visat sig synnerligen viktig då svaga och instabila aktier ska säljas ut för att ge utrymme för nya investeringar vilka ska skapa liv och kraft i vår portfölj. Fonden placerar i hela den nordiska regionen. Detta ger oss möjlighet att, till skillnad från att bara investera i ett land, sprida riskerna och möjligheterna i flera länder, branscher och länder. Med hjälp av Simplicity modellen ökar då sannolikheten att finna företag vars aktie kurs under lång tid överträffar övriga marknaden. Fondförmögenhetens utveckling Förvaltat kapital i fonden uppgår per den 31 december 2003 till 116,0 miljoner kronor. Sedan föregående årsskifte innebär detta en ökning med 85,4 miljoner kronor varav 61,8 miljoner utgörs av nettoutgivning av fondandelar Simplicity.Nordic MSCI Nordic Index Fondens utveckling Året började relativt svagt med en nedgång på ca 9 % för fonden fram till mitten mars. Index gick under samma period ned med ca 16 %. Botten inträffade den 12 mars och därefter vände det uppåt. Utvecklingen i Irak var en bidragande orsak till vändningen. På årets sista dag kunde vi notera att fonden stigit 41,8 % medan index stigit 15,8 %. Fonden överträffade inte bara sitt jämförelseindex. Glädjande är också att notera att det gjordes med betydligt lägre inslag av volatilitet än index. Standardavvikelsen var vid slutet av perioden 16,3 % medan index uppvisade 25,2 %. Standardavvikelse används ofta som ett mått på risk. Den riskjusterade avkastningen för fonden mätt som Sharpe Ratio var därmed 2,05 medan motsvarande siffra för index var 0,78. 2

3 Portföljförändringar Jämfört med de senaste årens utveckling har vi under detta år kunnat se stora förändringar i efterfrågan i vissa aktier och branscher. Allt eftersom aktiemarknaderna har stabiliserats och stärkts har investerarna ökat benägenheten att ta risker. Uppgångar har vi bl.a. fått se inom sektorerna Energi, IT- och Bioteknik. Detta har inneburit en hel del förändringar i vår portfölj. De fem största innehaven vid föregående årsskifte (Clas Ohlsson, Axfood, Swedish Match, Cardo Billerud) har alla fått lämna vår portfölj. Försäljningarna av dessa aktier har visat sig riktiga. De har som grupp gått betydligt sämre än fonden. Samma mönster kan vi finna bland övriga utförsäljningar. Placeringarna i Lundin Petrolium, Jinhui Shipping, Kinnevik och Frontline är de som tillfört fonden mest vinst mätt i kronor under året. 64 % av placeringarna är gjorda på Stockholmsbörsen vilket är i linje med föregående årsskifte. Andelen danska och norska aktier har ökat från 3 % respektive 6 % till 12 % respektive 15 %. Andelen finska aktier har sjunkit från 21 % till 9 %. Fondens 10 största innehav Bolag Andel Bolag Andel Lundin Petrolium 8 % Glocalnet 4 % Nibe Industrier 4 % Jinhui Shipping 4 % Kinnevik 3 % Ballingslöv 3 % Maxim 3 % Wallenstam 3 % Fast Searsch & Transfer 3 % Nokian Renkaat 3 % Derivat För att effektivisera förvaltningen och skydda fondens tillgångar mot kurs- valutarisker får fonden bedriva handel i optioner, terminskontrakt och värdepapperslån. Fonden har inte utnyttjat denna möjlighet. Utdelning Under april 2004 kommer ca 1,4 miljoner kronor att utdelas till andelsägarna. Utdelningsbeloppet bestäms på grundval av gällande skatteregler så att fonden undgår beskattning. Utdelningen kommer att återinvesteras efter avdrag för eventuell preliminär skatt enligt 4 i Fondbestämmelserna. Fonden beskattas i korthet på följande sätt. Skattepliktiga inkomster för fonden är utdelningar, ränteintäkter och en schablonintäkt på 1,5 % av fondens innehav av aktier vid beskattningsårets ingång. Fondens avdragsgilla kostnader är förvaltningskostnader, räntekostnader samt utdelning till andelsägarna. På eventuellt överskott är skattesatsen för fonden 30 %. Fondfakta Fondens startdatum: Minsta första insättning: kr Jämförelseindex: MSCI Nordic Index Månadssparande: kr Kursnotering/Handel: Dagligen Engångsinsättningar: kr Utdelning: Ja, återinvesteras Bankkonto SEB: Insättningsavgift: 0 % Bankgiro: Förvaltningsavgift: 1,6 % Förvaringsinstitut: SEB Förvaringsavgift (max): 0,1 % PPM Fondnummer: Utträdesavgift: 0 % 1% vid innehav kortare än 2 mån. 3

4 Fondens nyckeltal År 2003 År 2002 fr.o.m. 23 sept. Fondförmögenhet 31 dec Genomsnittlig fondförmögenhet Antal utestående andelar , ,6801 Fondandelsvärde 146,74 103,45 Utdelning - - Kursutveckling sedan starten 46,7 % 3,5 % Kursutveckling under året 41,8 % 3,5 % Jämförelseindex *MSCI Nordic Index *MSCI Nordic Index Utveckling MSCI index under året 15,7 % 8,8 % Utveckling MSCI index sedan starten 25,9 % 8,8 % Årsberäknad avkastning 36,1 % Ej tillämplig Årsberäknad avkastning, MSCI Index 20,6 % Ej tillämplig Genomsnittlig likviditet 1,65 % Ej tillämplig Omsättningshastighet 1,3 2,8 Risk Aktiv risk 11,7 % Ej tillämplig Totalrisk 16,3 % 14,1 % Totalrisk för jämförelseindex 25,2 % 31,3 % Sharpe Ratio 2,05 0,71 Förvaltningsavgifter Till fondbolag i fast avgift 1,6 % 1,6 % Till fondbolag, kr Till förvaringsinstitut, kr Transaktionskostnader Courtage, kr % av total omsättning 0,18 % 0,2 % Totalkostnad I kronor Av genomsnittlig fondförmögenhet 2,34 % 3,81 % Avgift vid köp och inlösen av andelar 0,00 0,00 * MSCI Nordic index beräknas i SEK och är ett s.k. prisindex vilket inte tar hänsyn till utdelningar. Total- respektive förvaltningskostnad Följande uppställning visar kostnadsuttag uttryckt i kronor vid engångsinsättning på kr vid årets ingång samt vid månadssparande om kr/månad. Månadsinsättningen är beräknad till första dagen i resp. månad. Varav Värde Totalkostnad Förvaltningskostnad Engångsinsättning kr 254 kr 177 kr kr Månadssparande kr 178 kr 164 kr kr 4

5 Resultaträkning Not Intäkter och värdeförändring Aktierelaterade finansiella instrument Värdeförändring Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster Utdelningar Summa aktierelaterade finansiella intrument Ränteintäkter Ränteintäkter Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Ersättningar till fondbolag Ersättningar till förvaringsinstitut Summa förvaltningskostnader Räntekostnader Räntekostnader Summa kostnader Årets vinst Balansräkning Not Tillgångar Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bank och övriga likvida medel Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Fondförmögenhet

6 Noter Not 1. Redovisnings- och värderingsprinciper Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen om värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsberättelse och halvårsredogörelse för värdepappersfonder FFFS 2002:20 samt Fondbolagens Förenings rekommendation för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder. Finansiella instrument Realiserade värdeförändringar utgörs av skillnaden mellan försäljningsvärde och ursprungligt anskaffningsvärde. Vid beräkning av realiserade värdeförändringar har genomsnittsmetoden använts. Courtagekostnader har inräknats i anskaffningsvärdet och avräknats försäljningsvärdet. Finansiella instrument har upptagits till marknadsvärde motsvarande aktuell sista avslutskurs på balansdagen. Not 2. Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Noterade aktier vid svensk och utländsk börs Antal Marknadsvärde Andel i % Energi Frontline A/S % Greentech Energy Sys % Jinhui Shipping % Lundin Petrolium % Summa energi % Material Kinnevik B % Summa material % Industri & tjänster A.P Moeller - Maersk % Ballingslöv % Broström B % Kone B % Nibe Industrier B % Nokian Renkaat OYJ % Transcom SDB B % Trelleborg B % Yit-Yhtymä OYJ % Östasiatiska kompagniet % Summa industri & tjänster % Sällanköpsvaror Bilia A % Marimekko % Mekonomen % MTG B % New Wave B % Royal Caribbean Cruiser % Schibsted % Summa sällanköpsvaror % Hälsovård Elektra B % Getinge B % Maxim % Q-Med % Summa hälsovård % Finans & fastighet Drott B % Jyske Bank % Kungsleden % Topdanmark % Vostok Nafta % Wallenstam B % Summa finans & fastighet % 6

7 Antal Marknadsvärde Andel i % Informationsteknik Ericsson B % Fast Search & Transaktion % Nera % Summa informationsteknik % Telekomoperatörer Glocalnet % Song Networks Holding % Tele2 B % Summa telekomoperatörer % Summa marknadsvärde noterade instrument % Nettot av fondens övriga tillgångar och skulder % Sammanlagd fondförmögenhet % Not 3. Fondförmögenhet Belopp vid årets ingång Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat Summa fondförmögenhet vid årets utgång Ulricehamn Anders Halvarsson Ulf Ingemarson VD Jonas Wollin Ordförande Hans Bergqvist Revisionsberättelse I egenskap av revisorer i Simplicity AB har vi granskat årsberättelsen, räkenskaperna och förvaltningen för Värdepappersfonden Simplicity Nordic AB tiden Granskningen har utförts enligt god revisionssed i Sverige. Årsberättelsen har upprättats enligt lagen om värdepappersfonder och ger därmed en rättvisande bild av fondens resultat och ställning i enlighet med god redovisningssed i Sverige. Vid revisionen har inte framkommit anledning till anmärkning beträffande årsberättelsen, räkenskaperna eller förvaltningen i övrigt. Göteborg den 29 januari 2004 Björn Grundvall Auktoriserad revisor förordnad av Finansinspektionen Olle Gunnarsson Auktoriserad revisor 7

8 Simplicity AB, Kyrkogatan 7, Varberg. Tel: E-post: