Danske capital / halvårsrapport HALVÅRSRAPPORT 2013

Transkript

1 Danske capital / halvårsrapport Danske Capital Sverige Beta HALVÅRSRAPPORT 2013

2 4 Danske capital / halvårsrapport 2013 Förvaltningsberättelse per Fondfakta ISIN-kod SE Startdatum Förvaltat kapital, milj (SEK) 484 Förvaltningsavgift 0,025* Inträdesavgift 5,00% Utträdesavgift 5,00% PPM-fond Nej Förvaltare Danske Capital Team Jmf-index OMXRXBCAP * där 0% ersättning till fondbolag och 0,025% är kostnad för förvaring och tillsyn. Risk/avkastningsprofil Lägre risk Typisk lägre avkastning Högre risk Typisk högre avkastning 6 7 * Riskindikatorn visar sambandet mellan risk och avkastningsmöjligheter för fonden. Placeringen på indikatorn bestäms av fondens kursutveckling under de senaste fem åren och/ eller representativ data. Stora historiska kursrörelser innebär hög risk och små kursrörelser innebär lägre risk. Fond ens placering på indikatorn är inte konstant och kategoriseringen kan ändra sig med tiden. Avkastning och jämförelseindex Fonden gav under första halvåret 2013 en avkastning på 8,13 procent, medan jämförelseindex noterade en utveckling på 8,23 procent. Fondens avkastning var således tillfredsställande i förhållande till utvecklingen i jämförelseindex. Marknadskommentar Aktiemarknaden har haft en stark utveckling hittills under Normalt sett brukar börsen drivas av en förväntan om starkare konjunktur (högre vinster) eller lägre räntor (möjlighet till högre värdering). Inget av detta har inträffat då de långa obligationsräntorna har stigit samtidigt som råvaror och konjunkturkänsliga aktier har fallit. Börsuppgången har varit smal på så sätt att det är få aktier som bidragit till uppgångarna. Det är de fyra storbankerna samt Ericsson som utvecklats väldigt starkt, medan flera övriga stora bolag haft en medioker utveckling. Vår syn är att alternativplaceringsmöjligheterna till aktier upplevs så begränsade att pengar flödar från t ex räntemarknaden in till aktier och i första hand till aktier där vinstprognosrisken upplevs som lägst. Strategi i Fonden Vår tolkning av marknadsutvecklingen kan ses både som ett hot eller möjlighet och vilket ben man väljer att stå på kommer att ha en avgörande betydelse för avkastningen framöver. Om konjunkturen tar fart under andra halvåret, kommer rimligtvis räntorna fortsätta stiga och konjunkturkänsliga aktier och råvaror, bör blir mer intressanta som investeringsobjekt och kunna stiga en hel del från nuvarande nivåer. Vid en utebliven konjunkturuppgång, får vi förmodligen sjunkande räntor och fallande börs. Konjunktursignalerna just nu ger en blandad bild, då det ser lite bättre ut i USA och Europa, medan Kinas utveckling oroar. Politiker och centralbankschefer är dock tydliga med att stimulanser kommer pågå till ekonomin är självgående och således väljer vi att se bägaren som halvfull denna gång och tror på en successivt starkare konjunktur under resten av Kursutveckling sedan start Sektorallokering % Fond Index/Benchmark Jan. 08 Jan. 09 Jan. 10 Jan. 11 Jan. 12 Jan. 13 Jun.13 Industri 28,49% Finans 27,44% Konsument sällanköp 13,51% IT 10,14% Telekom 6,08% Hälsovård 5,54% Konsument dagligvaror 5,49% Övriga 3,32%

3 Danske capital / halvårsrapport per UTVECKLING Fondförmögenhet kkr Antal andelar Andelsvärde kr 118,50 114,72 104,75 124,96 103,33 72,32 Handelskurs 118,50 114,71 104,75 124,96 103,33 72,23 Utdelning kr/andel 5,74 6,48 4,26 4,55 4,53 - Total avkastning inkl utdelning i % 8,13 16,49-13,17 25,86 50,52-27,84 Jmf index i % 8,23 16,80-13,20 26,32 50,22-27,83 Övriga upplysningar Utdelning Total utdelning Utdelning per andel 5,74 Återinvesteringskurs 122,75 Avgifter/Kostnader Förvaltningskostnad i % 0,00 Avgift förvarinst. och tillsynsm % 0,025 Totalt uttaget ur fonden under året Årlig avgift i % (per ) 0,025 Transaktionskostnader under året Derivat & värdepapperslån Förvaltaren har möjlighet att använda derivat och värdepapperslån i förvaltningen av fonden. Förvaltaren har under året inte utnyttjat denna möjlighet. Balansräkning Belopp kkr Tillgångar Överlåtbara värdepapper Penningmarknadsinstrument - - Summa placeringar med positiv marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter - - Övriga tillgångar - - Summa tillgångar Skulder Skatteskulder - - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Övriga skulder - - Summa skulder Fondförmögenhet Förändring av förmögenhet Belopp i kkr Fondförmögenhet vid årets början Andelsutgivning Andelsinlösen Resultat enligt resultaträkning Utbetald utdelning Fondförmögenhet vid periodens slut Andelsvärde per bokslutsdagen, kr 118,50 114,72 RESULTATRÄKNING Belopp kkr Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på penningmarknasinstrument - - Ränteintäkter Utdelningar Valutavinster och - förluster netto - - Övriga intäkter - - Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet Ersättning förvar inst och tillsynsm Transaktionskostnader Övriga kostnader - - Summa kostnader Årets resultat Specifikation på värdeförändringar Belopp i kkr Värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa

4 6 Danske capital / halvårsrapport 2013 per Fondens innehav i finansiella instrument Överlåtbara värdepapper* Antal Marknadsvärde Andel Energi 1,24% Alliance Oil Company Ltd. SDB ,17% Arise AB ,02% Lundin Petroleum AB ,05% Material 5,37% BillerudKorsnäs AB ,27% Boliden AB ,81% Holmen AB B ,30% Lundin Mining Corp. SDR ,17% SCA AB B (Svenska Cellulosa) ,22% SSAB AB A ,29% Stora Enso Oyj Serie R (SEK) ,30% Industrivaror och tjänster 30,29% ABB Ltd ,96% Alfa Laval AB ,52% Assa Abloy AB B ,92% Atlas Copco AB A ,79% Atlas Copco AB B ,88% Hexagon AB B ,60% Hexpol AB B ,39% Intrum Justitia AB ,37% NCC AB B ,44% NIBE Industrier AB B ,28% Sandvik AB ,02% Scania AB B ,42% Skanska AB B ,48% SKF AB B ,06% Volvo A ,17% Volvo B ,99% Sällanköpsvaror och tjänster 12,91% Autoliv Inc. SDB ,34% Betsson AB B ,19% Electrolux AB B ,61% Hennes & Mauritz AB B ,36% Husqvarna AB B ,52% Modern Times Group MTG AB B ,55% Rezidor Hotel Group AB ,08% SAS AB (SE) ,06% Unibet Group Ltd. SDB ,19% Dagligvaror 2,27% AarhusKarlshamn AB ,29% Cloetta AB B ,09% Mekonomen AB ,19% Swedish Match AB ,71% Hälsovård 5,05% AstraZeneca Plc (SEK) ,73% Elekta AB B ,29% Getinge AB B ,44% Meda AB A ,59% Fondens innehav i finansiella instrument Överlåtbara värdepapper* Antal Marknadsvärde, kr Andel i % Finans 28,66% Atrium Ljungberg AB B ,12% Castellum AB ,53% Fabege AB ,29% Handelsbanken AB A ,37% Hufvudstaden Fastighets AB A ,33% Industrivärden A ,86% Industrivärden C ,44% Investor AB A ,78% Investor AB B ,83% JM AB ,38% Kinnevik Investment AB B ,39% Kungsleden AB ,17% Nordea Bank AB (SEK) ,85% Ratos AB B ,39% Skandinaviska Enskilda Banken AB A ,85% Swedbank AB A ,54% Wallenstam AB B ,31% Wihlborgs Fastigheter AB ,22% Informationsteknologi 7,83% Ericsson, Telefon AB LM B ,61% Fastighets AB Balder B ,12% Net Entertainment NE AB B ,10% Telekomoperatörer 5,66% Millicom International Cellular S.A. SDB (SEK) ,04% Nokia Oyj (SE) ,12% Tele2 AB B ,88% TeliaSonera AB ,62% Summa överlåtbara värdepapper* ,29% Bank och övriga likvida medel ,71% Fondförmögenhet ,00% * avser överlåtbara värdepapper upptagna till handel på reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES. Sammanlagd exponering mot emittent** Emmittent % av fondförmögenheten Atlas Copco AB 5,67% Industrivarden AB 1,30% Investor AB 3,61% Volvo AB 6,16% ** i de fall fonden har exponering genom olika typer av finansiell tillgång mot ett och samma företag, visas här hur stor procentuelll andel av fondförmögenheten som den samanlagda exponeringen utgör.

5 2 Danske capital / halvårsrapport 2013 DANSKE CAPITAL AB / BOX 7523 / STOCKHOLM TEL / FAX / Danske Capital är en självständig division inom Danske Bankkoncernen med ansvar för förvaltning av koncernens investeringsfonder under varumärket Danske Invest. Våra fonder säljs via Danske Bank och andra återförsäljare, se på hemsidan. Ytterligare information om hur du investerar i våra fonder finner du på