SEB Swedish Ethical Beta Fund Årsberättelse 2013

Transkript

1 Förvaltarkommentar Fondens andelsvärde steg under perioden med 25,5 procent. Fondens jämförelseindex inklusive utdelning steg med 25,8 procent. Marknadens utveckling Året som gått har varit ett positivt år för världens breda aktiemarknader. Obligationsräntor globalt steg från historiskt låga nivåer. Den globala återhämtningen har bibehållits, om än i långsam takt. Den svenska börsen fick en enastående start på året och steg under samtliga fem första månader. I juni tappade börsen en stor del av årets uppgång till följd av signalerna om nedtrappningen av stimulanserna, tillsammans med bland annat oro för inbromsningen i den kinesiska ekonomin och kraftigt stigande intrabankräntor. Redan i juli återhämtade sig börsen ordentligt - till stor del på grund av förbättrad amerikansk och europeisk makrostatistik och de tillfredsställande uttalandena från den amerikanska centralbankschefen Bernanke. Under hösten väntade marknaden på att amerikanska centralbanken, Fed, skulle trappa ner sina tillgångsköp och i december meddelade de att de inlett nedtrappningen. Fondens utveckling Fondens mål är att följa OMXSB CAP GI index, rensat från bolag som inte uppfyller fondens särskilda hållbarhetskriterier. Fonden har under perioden avkastat i linje med sitt jämförelseindex. Under året har fonden haft flöden på totalt över 1,8 miljard SEK. I slutet av maj ägde den halvårsvisa indexomviktningen rum. Indexförändringen resulterade i följande nya bolag i portföljen: Fastighets AB Balder B och SAS AB. Utgick ur portföljen gjorde Black Earth Farming Ltd. SDB, Etrion Corporation, Klövern, Lundbergsföretagen B och Skistar. I november skedde den andra indexomviktningen. Nya innehav i portföljen var Axis, EnQuest, Eniro, Etrion, Swedish Orphan Biovitrum och Trelleborg AB B. Arise AB utgick ur portföljen. I december avnoterades Alliance Oil och utgick därmed ur portföljen och indexet. Inga portföljförändringar har under året gjorts med hänsyn till hållbarhetskriterierna. Framtida strategi Fondens mål är att så nära som möjligt spegla OMX Stockholm Benchmark Index rensat från oetiska bolag. Övrigt Den 26 april förtydligades fondens hållbarhetsrelaterade kriterier. Fondens placeringsinriktning beaktar internationella normer och riktlinjer för miljö, socialt ansvar och ägarstyrning. Vidare beaktas kriterier för bolag med verksamhet inom vapen, tobak, alkohol och pornografi. Samtidigt ändrades beräkningsgrunden för utdelningen och möjligheten att ta ut insättningsavgift vid köp av andelar togs bort. Vid samma tidpunkt förtydligades informationen om regler för orderläggning, tidpunkt för värdering samt vilken bankdag en order verkställs. Från 24 juni är Salla Franzén ny förvaltare för fonden. FONDFAKTA Startår 2006 Startkurs (SEK) ,00 Jämförelseindex Morningstar Rating (3 år) Fondbolag Fonden följer "Svensk kod för fondbolag". UTDELNING Fonden är utdelande. OMX Stockholm Benchmark Cap - GI index QQQ SEB Investment Management AB KOSTNADER Förvaltningsavgift (%) 0,25 Årlig avgift (%)* 0,25 Insättningsavgift (%) Uttagsavgift (%) Ingen Ingen Transaktionskostnader (Kkr)* 945,8 Transaktionskostnader i % av oms vp* 0,0 Förvaltningskostnader för engångsinsättning av kr under ett år (kr)* Förvaltningskostnader för löpande månadssparande av 100 kr under ett år (kr)* 28,6 2,0 Omsättningshastighet* 0,39 Omsättning via närstående institut (%)* 41,4 Högsta förvaltningsavgift enligt fondbestämmelserna (%) 0,50 * Baseras löpande på 12 månader bakåt FÖRVALTARE Förvaltare Arbetat i branschen Salla Franzén 4 år Fondens riskprofil Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar (marknadsrisk). Placeringsinriktningen innebär att fondens medel placeras så att fondens utveckling följer det svenska indexet OMX Stockholm Benchmark Cap - GI, vilket innebär att fondens medel är riskexponerade mot en begränsad geografisk marknad. Detta medför normalt att marknadsrisken blir högre än för en aktiefond som placerar på flera geografiska marknader. Mål och placeringsinriktning SEB Swedish Ethical Beta Fund har som målsättning att i stort spegla värdeutvecklingen för sitt jämförelseindex. Fondens förvaltare placerar i de största och mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen och strävar efter att skapa en värdeutveckling i linje med jämförelseindexet OMX Stockholm Benchmark Cap_GI (ett återinvesterande index som innehåller svenska aktier). Fonden beaktar i sina placeringar internationella normer och riktlinjer för miljö, socialt ansvar och ägarstyrning. Fonden beaktar även kriterier avseende investeringar i bolag med verksamhet inom vapen, tobak, alkohol, spel och pornografi. Huvudkategorin finansiella instrument i fonden utgörs av aktier och aktierelaterade instrument. Derivatinstrument får användas för att effektivisera förvaltningen.* Denna fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom 5 år. * Denna möjlighet har inte utnyttjats. Ändrade skatteregler På grund av ändrade skatteregler för svenska fonder samt utvecklingen inom EU på skatteområdet, råder osäkerhet om vilken källskatt som tas ut i olika länder när svenska fonder får utdelning på utländska aktier. ÖVRIG INFORMATION All redovisning sker i svenska kronor och efter avgifter fick fonden ny förvaltare ändrades beräkningsgrunden för utdelningen och möjligheten att ta ut insättningsavgift vid köp av andelar togs bort. När andelar innehas i fonder som förvaltas inom SEB-koncernen, kompenserar fondbolaget fonden med ett belopp motsvarande hela den fasta förvaltningsavgiften i de underliggande fonderna. Granskning av fondens placeringar utifrån de särskilt specificerade hållbarhetsrelaterade kriterierna utförs minst två gånger per år med stöd av en extern analysfirma specialiserad inom ansvarsfulla investeringar tog Ethix SRI Advisors över som leverantör av granskningstjänster. Detta medför att: - vissa länder kommer att innehålla mer skatt än tidigare på utdelningar. - andra länder kan komma att innehålla mindre skatt än tidigare på utdelningar. - för länder där skatten sätts ned direkt när utdelningen betalas, redovisas detta i fonden när rätten till utdelning uppstår. - för länder där fonden måste ansöka om återbetalning av innehållen källskatt (restitution) på utdelning redovisas detta när eventuella restitutioner erhålls. Det som nämnts ovan gäller från och med 2014, men det går inte utesluta att skattesituationen kan komma att ändras även bakåt i tiden för vissa länder. Ändringarna kan leda till såväl ökade intäkter och ökade kostnader avseende källskatt för fonder med utländska aktieinnehav.

2 AVKASTNING Fonden Jämförelseindex Fondens risk - Aktiefond hög risk Fondens standardavvikelse (%) 2 år 11,7 Jämförelseindexets standardavvikelse (%)* 11,8 Tracking error (%) 0,1 * Beräknas på 24 månader. Fonden använder åtagandemetoden för att beräkna de sammanlagda exponeringarna. Mer information om risk hittar du på Lägre risk Lägre möjlig avkastning Högre risk Högre möjlig avkastning Utveckling Fondförmögenhet (Mkr) 4212,4 4144,0 3001,1 3446,5 2147,5 1001,4 1703, Andelsvärde (kr) , , , , , , , Antalet utestående andelar (1000-tal) Kursutveckling (%)* 25,5 17,8-13,9 25,8 50,6-38,7-2, Jämförelseindex inkl. utd. (%) 25,8 18,0-13,7 26,2 50,6-38,5-2, Utdelning kr/andel 4560,7 5323,6 3047,9 2319,0 5810,4 929,1 422, * Kursutvecklingens förändring är beräknad med utdelningen återlagd. Genomsnittlig avkastning (%) 2 år 3 år 5år 10år Start Fonden 21,5 8,3 19,2-6,1 Jämförelseindex inkl. utd. (%) 21,9 8,6 19,5-6,4 Sektorfördelning (%) (Siffran inom parentes avser indexfördelning) I de fall fonden har placeringar i optioner och terminer inkluderas dessa i fördelningen. Finans 31 % (31 %) Industri 31 % (29 %) Telekommunikation 13 % (13 %) Konsumentvaror 12 % (15 %) Råvaror 7 % (3 %) Hälsovård 4 % (5 %) Media och underhållning 1 % (1 %) Tjänster 1 % (1 %) IT-företag 0 % (2 %) De tio största positionerna Finansiella instrument Andel (%) Hennes & Mauritz 9,2 Nordea 8,5 Ericsson 6,8 Atlas Copco 5,4 Volvo 4,8 Swedbank 4,7 Handelsbanken 4,5 SEB 4,4 TeliaSonera 3,9 Investor 3,8

3 FONDFÖRMÖGENHET Finansiella instrument Antal/Nom Dagsvärde Fördel SEK ning 1) ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER PÅ REGLERAD MARKNAD ELLER MOTSVARANDE UTANFÖR EES (99,9%) Aktier m m Luxemburg 1,2 Millicom International Cellular ,2 Sverige 98,7 AarhusKarlshamn ,3 ABB AB ,0 Alfa-Laval ,6 Assa Abloy ,3 AstraZeneca ,7 Atlas Copco ,4 Autoliv ,2 Axis Communications ,3 Balder ,2 Billerud ,3 Boliden ,8 Castellum ,5 Cloetta Fazer ,1 Electrolux ,4 Elekta ,1 Eniro ,1 Enquest ,1 Ericsson ,8 Etrion ,0 Fabege ,3 Getinge Industrier ,3 Handelsbanken ,5 Hennes & Mauritz ,2 Hexagon ,5 Hexpol ,4 Holmen ,4 Hufvudstaden ,3 Husqvarna ,5 Industrivärden ,3 Intrum Justitia ,4 Investor ,8 JM Bygg ,5 Kinnevik ,1 Kungsleden ,2 Ljungberggruppen ,1 Lundin Mining ,2 Lundin Petroleum ,8 Meda ,6 Mekonomen ,2 Modern Times Group ,5 NCC ,5 Nibe Industrier ,4 Nokia ,2 Nordea ,5 Rezidor Hotel Group ,1 Sandvik ,9 SAS ,1 SCA ,3 Finansiella instrument Antal/Nom Dagsvärde Fördel SEK ning 1) Scania ,1 SEB ,4 Skanska ,5 SKF ,9 SSAB ,3 Stora Enso ,3 Swedbank ,7 Swedish Orphan Biovitrum ,3 Tele ,7 TeliaSonera ,9 Trelleborg ,9 Wallenstam ,3 Wihlborg Fastigheter ,2 Volvo ,8 Summa Aktier m m ,9 ÖVRIGA FINANSIELLA INSTRUMENT (0,0%) Överlåtbara värdepapper enligt 5 kap 5 lagen om investeringsfonder (onoterat) 0,0 Kaupthing Bank ,0 SUMMA FINANSIELLA INSTRUMENT ,9 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH SKULDER (0,1%) Likvida medel ,2 Övriga tillgångar och skulder netto ,1 FONDFÖRMÖGENHET (100,0%) ,0 1) Siffrorna är avrundade till närmaste 1/10 procent VALUTAEXPONERING (%) SEK 100,0 EXPONERINGAR GENOM OLIKA TYPER AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR MOT ETT OCH SAMMA FÖRETAG ELLER MOT FÖRETAG I EN OCH SAMMA FÖRETAGSGRUPP. Emittent % Atlas Copco 5,4 Volvo 4,8 SEB 4,6 Emittent % Investor 3,8 Industrivärden 1,3 forts...

4 BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET Tillgångar Överlåtbara värdepapper ,1 Summa finansiella instrument med positivt Summa placeringar med positivt , ,1 Bankmedel och övriga likvida medel ,1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga tillgångar ,3 SUMMA TILLGÅNGAR ,5 Skulder Summa finansiella instrument med negativt - - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter ,3 Övriga skulder ,2 SUMMA SKULDER ,5 Fondförmögenhet vid årets början ,1 Andelsutgivning ,3 Andelsinlösen ,0 Resultat efter skatt enligt resultaträkning ,1 Utdelat till andelsägare ,5 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT ,0 Redovisnings- och värderingsprinciper Årsberättelse har upprättats enligt lagen om värdepappersfonder (2004:46), Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder (FFFS 2013:09), samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer. Fondens tillgångar och skulder värderas till. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senaste tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värderingen ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper. FONDFÖRMÖGENHET ,0 Poster inom linjen Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser - - RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper ,5 Ränteintäkter ,2 Utdelningar ,0 Valutakursvinster och -förluster netto ,0 Övriga finansiella intäkter - 0,2 Summa intäkter och värdeförändring ,8 Kostnader Förvaltningskostnader: - Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten ,2 Räntekostnader ,0 Övriga kostnader ,5 Summa kostnader ,7 ÅRETS RESULTAT ,1

5 Stockholm den 6 mars 2014 SEB Investment Management AB William Paus Anders Rydin Anna-Lena Axberger Styrelsens ordförande Eva Forslund Erik Valtonen Anna Ohlsson-Leijon Peter Branner VD Revisionsberättelse Till andelsägarna i SEB Swedish Ethical Beta Fund Org nr Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i SEB Investment Management AB, organisationsnummer , utfört en revision av årsberättelsen för SEB Swedish Ethical Beta Fund för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelse på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av SEB Swedish Ethical Beta Fund:s resultat och ställning. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av fondbolagets förvaltning för SEB Swedish Ethical Beta Fund för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om värdepappersfonder och fondbestämmelserna. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har fondbolaget inte handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 7 mars 2014 PricewaterhouseCoopers AB Peter Nyllinge Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Helena Kaiser de Carolis Auktoriserad revisor