Helårsberättelse 2017 Avanza Fonder

Transkript

1 Helårsberättelse 2017 Avanza Fonder

2 2 Avanza Auto 6 Förvaltningsberättelse Den 25 september lanserade Avanza Fonder 6 nya strategifonder vars allokeringsstrategi baseras på modern portföljteori med syfte att uppnå en optimerad avkastning med hänsyn tagen till fondens risknivå. De olika Avanza Auto-fonderna skiljer sig åt avseende total risknivå. Avanza Auto 6 är fonden med den högsta risknivån. Exponeringen mot aktier och alternativa investeringar i Avanza Auto 6 ligger normalt nära 100 procent men får vara som lägst som 80 procent. Fondens andelsvärde ökade med 7,8% sedan lanseringsdatum. Fondförmögenheten uppgick vid årets slut till 488 miljoner kronor. Strategin under året Den indexnära allokeringen i amerikanska aktier och undervikten i europeiska aktier bidrog positivt då amerikanska aktier uppvisade en stark utveckling under det fjärde kvartalet samtidigt som europeiska aktier presterade sämre än globalindex. Vidare var strategin att ligga försiktigt överviktade i japanska aktier och indexnära i tillväxtmarknader positiv, då Japan och tillväxtmarknader var de två starkaste aktiemarknaderna under det fjärde kvartalet. Aktiestrategins största övervikt i förhållande till ett globalt aktieindex, fondens övervikt i svenska aktier, föll däremot mindre väl ut då svenska aktier hade ett svagt Fondfakta Fondens startdatum Andelsvärde, ,77 kr Fondförmögenhet, Utveckling sedan start 7,77 % Jämförelseindex N/A Kursnotering Daglig Inträdesavgift Ingen Utträdesavgift Ingen Årlig avgift 0,5% Förvaltningsavgift/år 0,35% Högsta Förvaltningsavgift 0.49% Högsta underliggande förvaltningsavgift 1.50% Förvaltningskostnad i kr. - (Engångsinsättning kr/år)* Förvaltningskostnad i kr. - (Sparbelopp 100 kr/mån)* Omsättningshastighet, ggr - Utdelning Fonden lämnar ingen utdelning Förvaltare Anders Brommesson Organisationsnummer *Baseras på 12 månader löpande bakåt I tiden. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. fjärde kvartal. Det sistnämnda är den främsta anledningen till varför Avanza Auto 6 avkastade något sämre än ett globalindex under det första kvartalet. Vägen framåt Allokeringsstrategin för Avanza Auto-fonderna kommer att fortsätta utvecklas i riktning mot en ökad diversifiering. Väsentliga händelser 2017 År 2017 har hos Avanza Fonder präglats av stora förändringar dels vad avser organisation, dels vad avser vårt fondutbud. En delvis ny och förstärkt organisation implementerades under våren och från den 14 augusti tillträdde Åsa Mindus Söderlund som ny VD. Kontrollfunktioner har hämtats hem och fler personer har anställts inom förvaltning och administration.

3 3 Väsentliga risker som är förknippade med fondens innehav. Fonden är exponerad mot likviditets-, aktiekurs- och valutarisker eftersom placeringar av kapitalet sker på den internationella aktiemarknaden genom innehav i aktiefonder. Aktiemarknaden är förknippad med hög risk, men också med möjligheten till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika fonder på en global marknad, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Fondens diversifiering mellan olika fondinnehav medför också att likviditetsrisken begränsas. Innehaven kan vara i både svensk och utländsk valuta, varför det finns valutarisk i fonden. Fonden har enligt fondbestämmelserna inte tillstånd att handla med derivatinstrument. Riskmätning Fondbolaget mäter den sammanlagda exponeringen för samtliga fonder under dess förvaltning genom åtagandemetoden. Åsa Mindus Söderlund Verkställande direktör Styrelse Stockholm 20 mars 2018 Elizabeth Kihlbom Åsa Kjellander Leemon Wu Johan Prom Ordförande Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Stockholm 27 Mars 2018 Catarina Ericsson Auktoriserad revisor

4 4 BALANSRÄKNING Tillgångar TKR Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 164 Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -288 Övriga skulder (Not 2) Summa skulder Fondförmögenhet (Not 3) Poster inom linjen -

5 5 RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändring TKR Värdeförändring på fondandelar (Not 1) Övriga finansiella intäkter 165 Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader -256 Räntekostnader - Negativa ränteintäkter* -31 Summa kostnader -287 *Negativa ränteintäkter uppstår på grund av negativ inlåningsränta Årets resultat Tilläggsupplysningar Not Specifikation av värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Orealiserade vinster/förluster Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument Not 2 Övriga kortfristiga skulder Skuld köpta värdepapper Summa övriga kortfristiga skulder Not 3 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenhet vid rapportperiodens början 0 Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Lämnad utdelning - Fondförmögenhet vid årets slut

6 6 FONDENS UTVECKLING Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 107,77 Antal utestående andelar Totalavkastning, % 7,77 ÖVRIGT Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet, ggr* - Förvaltningsavgift, % 0,35 Årlig avgift, % 0,5 Transaktionskostnader, tkr - Transaktionskostnader, % - Totalrisk fond (2 år)*, % - Genomsnittlig årsavkastning (2 år)*, % - Genomsnittlig årsavkastning (sedan start)*, % - *Fonden startade Mätperioden är för kort för att redovisas.

7 7 FÖRVALTNINGSAVGIFT UNDER PERIODEN Förvaltningsavgift, kr Marknadsvärde, kr Vid ett månadssparande om 100 kr/månad (Med start den 30 december 2016) - - Vid engångsinsättning om kr (Insatt den 30 december 2016) - - * Fonden startade Mätperioden är för kort för att redovisas. FINANSIELLA INSTRUMENT, KR Övriga finansiella instrument VÄRDEPAPPER ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FÖR- MÖGENHET, % Aktiefonder Handelsbanken Amerika Småbolag (A SEK) , ,81% SPP Aktiefond Europa , ,96% SPP Aktiefond Sverige A , ,74% SPP Aktiefond USA , ,02% Swedbank Robur Access Europa , ,99% Swedbank Robur Access Japan , ,19% Swedbank Robur Access Sverige , ,48% Swedbank Robur Access USA , ,94% Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige , ,62% Öhman Etiskt Emerging Markets A , ,56% ,31% Summa finansiella instrument ,31% Övriga tillgångar och skulder (netto) ,69% FONDFÖRMÖGENHET ,00% Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senast tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värdering ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper. Fonden handlar inte i derivat.

8 8 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH FONDBOLAGET Årsberättelsen har upprättats enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, Finansinspektionens föreskrifter om alternativa investeringsfonder (FFFS 2013:10), ESMA:s riktlinjer (ESMA 2012/832SV), samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom fonden inte är skattepliktig. Fondbolaget bedriver fondverksamhet och erbjuder en indexfond och tolv fondandelsfonder. Avanza Fonder AB har Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder sedan den 3 maj 2006 samt att förvalta alternativa investeringsfonder enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder sedan den 29 april är ett helägt dotterbolag till Avanza Bank Holding AB (publ.) och följer svensk kod för fondbolag, med ett undantag, antagen av Fondbolagens Förenings styrelse den 6 december Mer information finns på under kundinformation. Box Stockholm Besöksadress: Vasagatan 10 Internet: Telefonnummer: Organisationsnummer: Aktiekapital: SEK Verkställande direktör Åsa Mindus Söderlund Styrelse Elizabeth Kihlbom, ordförande Åsa Kjellander Leemon Wu Johan Prom Förvaringsinstitut Danske Bank A/S Danmark Sverige filial Box Stockholm Revisor Catarina Ericsson Auktoriserad revisor Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

9 9 Revisionsberättelse Till andelsägarna i Avanza Auto 6, org.nr Rapport om årsberättelse Uttalanden Vi har i egenskap av revisorer i, organisationsnummer , utfört en revision av årsberättelsen för Avanza Auto 6 för år Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Avanza Auto 6:s finansiella ställning per den 31 december 2017 och av dess finansiella resultat för året enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till fondbolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för att årsberättelsen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Fondbolaget ansvarar även för den interna kontroll som det bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsberättelsen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsberättelsen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på fel, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. skaffar vi oss en förståelse av den del av fondbolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsberättelsen, däribland upplysningarna, och om årsberättelsen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. Vi måste informera fondbolaget om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Stockholm den 27 mars 2018 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Catarina Ericsson Auktoriserad revisor

10 10 Avanza Auto 5 Förvaltningsberättelse Den 25 september lanserade Avanza Fonder 6 nya strategifonder vars allokeringsstrategi baseras på modern portföljteori med syfte att uppnå en optimerad avkastning med hänsyn tagen till fondens risknivå. De olika Avanza Auto-fonderna skiljer sig åt avseende total risknivå. Exponeringen mot aktier och alternativa investeringar i Avanza Auto 5 ligger normalt mellan 75 och 100 procent, varav nuvarande allokering uppgår till 80 procent. Fondens andelsvärde ökade med 6,3 procent sedan lanseringsdatum. Fondförmögenheten uppgick vid årets slut till 201 miljoner kronor. Strategin under året Kommentar aktier: De väsentligaste aktiebidragen till fondens avkastning förklaras av fondens undervikt i europeiska aktier som bidrog positivt då europeiska aktier presterade sämre än globalindex. Vidare var strategin att ligga överviktade i japanska aktier samt i tillväxtmarknader lyckosam, då nämnda marknader var de två starkaste aktiemarknaderna under det fjärde kvartalet. Aktiestrategins största övervikt i förhållande till ett globalt aktieindex, fondens övervikt i svenska aktier, föll däremot mindre väl ut då svenska aktier hade ett svagt fjärde kvartal. Fondfakta Fondens startdatum Andelsvärde, ,29 kr Fondförmögenhet, Utveckling sedan start 6,29% Jämförelseindex N/A Kursnotering Daglig Inträdesavgift Ingen Utträdesavgift Ingen Årlig avgift 0,5% Förvaltningsavgift/år 0,35% Högsta Förvaltningsavgift 0.49% Högsta underliggande förvaltningsavgift 1.50% Förvaltningskostnad i kr. - Engångsinsättning kr/år* Förvaltningskostnad i kr. - Sparbelopp 100 kr/mån* Omsättningshastighet, ggr - Utdelning Fonden lämnar ingen utdelning Förvaltare Anders Brommesson Organisationsnummer *Baseras på 12 månader löpande bakåt I tiden. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Kommentar räntor: Strategin att till 100 procent ligga allokerade i långa räntebärande fonder bidrog inte bara till att reglera risken utan adderade också ett litet positivt allokeringsbidrag, då långa obligationer över fjärde kvartalet slutade på plus. Dock började de långa räntorna vända upp i mitten av december. Väsentliga händelser 2017 År 2017 har hos Avanza Fonder präglats av stora förändringar dels vad avser organisation, dels vad avser vårt fondutbud. En delvis ny och förstärkt organisation implementerades under våren och från den 14 augusti tillträdde Åsa Mindus Söderlund som ny VD. Kontrollfunktioner har hämtats hem och fler personer har anställts inom förvaltning och administration. Vägen framåt Allokeringsstrategin för Avanza Auto-fonderna kommer att fortsätta utvecklas i riktning mot en ökad diversifiering. Sammansättningen av räntebärande tillgångar kommer att ses över under det kommande året.

11 11 Väsentliga risker som är förknippade med fondens innehav. Fonden är exponerad mot likviditets-, aktiekurs- och valutarisker eftersom placeringar av kapitalet sker på den internationella aktiemarknaden genom innehav i aktiefonder. Aktiemarknaden är förknippad med hög risk, men också med möjligheten till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika fonder på en global marknad, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Fondens diversifiering mellan olika fondinnehav medför också att likviditetsrisken begränsas. Innehaven kan vara i både svensk och utländsk valuta, varför det finns valutarisk i fonden. Fonden har enligt fondbestämmelserna inte tillstånd att handla med derivatinstrument. Riskmätning Fondbolaget mäter den sammanlagda exponeringen för samtliga fonder under dess förvaltning genom åtagandemetoden. Åsa Mindus Söderlund Verkställande direktör Styrelse Stockholm 20 mars 2018 Elizabeth Kihlbom Åsa Kjellander Leemon Wu Johan Prom Ordförande Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Stockholm 27 Mars 2018 Catarina Ericsson Auktoriserad revisor

12 12 BALANSRÄKNING Tillgångar TKR Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Placering på konto hos kreditinstitut Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 66 Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -123 Övriga skulder (Not 2) Summa skulder Fondförmögenhet (Not 3) Poster inom linjen -

13 13 RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändring TKR Värdeförändring på fondandelar (Not 1) Övriga finansiella intäkter 67 Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader -110 Räntekostnader - Negativa ränteintäkter* -13 Summa kostnader -123 *Negativa ränteintäkter uppstår på grund av negativ inlåningsränta Årets resultat Tilläggsupplysningar Not Specifikation av värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster 1 Orealiserade vinster/förluster Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument Not 2 Övriga kortfristiga skulder Skuld köpta värdepapper Summa övriga kortfristiga skulder Not 3 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenhet vid rapportperiodens början 0 Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Lämnad utdelning - Fondförmögenhet vid årets slut

14 14 FONDENS UTVECKLING Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 106,29 Antal utestående andelar Totalavkastning, % 6,29 ÖVRIGT Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet, ggr* - Förvaltningsavgift, % 0,35 Årlig avgift, % 0,5 Transaktionskostnader, tkr - Transaktionskostnader, % - Totalrisk fond (2 år)*, % - Genomsnittlig årsavkastning (2 år)*, % - Genomsnittlig årsavkastning (sedan start)*, % - *Fonden startade Mätperioden är för kort för att redovisas.

15 15 FÖRVALTNINGSAVGIFT UNDER PERIODEN Förvaltningsavgift, kr Marknadsvärde, kr Vid ett månadssparande om 100 kr/månad (Med start den 30 december 2016) - - Vid engångsinsättning om kr (Insatt den 30 december 2016) - - * Fonden startade Mätperioden är för kort för att redovisas. FINANSIELLA INSTRUMENT, KR Övriga finansiella instrument VÄRDEPAPPER ANTAL KURS MARKNADS-VÄRDE ANDEL AV FÖR- MÖGENHET, % Aktiefonder Handelsbanken Amerika Småbolag (A SEK) , ,71% SPP Aktiefond Europa , ,71% SPP Aktiefond Sverige A , ,73% SPP Aktiefond USA , ,84% Swedbank Robur Access Europa , ,01% Swedbank Robur Access Japan , ,94% Swedbank Robur Access Sverige , ,84% Swedbank Robur Access USA , ,28% Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige , ,74% Öhman Etiskt Emerging Markets A , ,20% Räntefonder ,99% SPP Obligationsfond , ,87% Öhman Obligationsfond A , ,16% ,03% Summa finansiella instrument ,02% Övriga tillgångar och skulder (netto) ,98% FONDFÖRMÖGENHET ,00% Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senast tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värdering ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper. Fonden handlar inte i derivat.

16 16 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH FONDBOLAGET Årsberättelsen har upprättats enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, Finansinspektionens föreskrifter om alternativa investeringsfonder (FFFS 2013:10), ESMA:s riktlinjer (ESMA 2012/832SV), samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom fonden inte är skattepliktig. Fondbolaget bedriver fondverksamhet och erbjuder en indexfond och tolv fondandelsfonder. Avanza Fonder AB har Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder sedan den 3 maj 2006 samt att förvalta alternativa investeringsfonder enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder sedan den 29 april är ett helägt dotterbolag till Avanza Bank Holding AB (publ.) och följer svensk kod för fondbolag, med ett undantag, antagen av Fondbolagens Förenings styrelse den 6 december Mer information finns på under kundinformation. Box Stockholm Besöksadress: Vasagatan 10 Internet: Telefonnummer: Organisationsnummer: Aktiekapital: SEK Verkställande direktör Åsa Mindus Söderlund Styrelse Elizabeth Kihlbom, ordförande Åsa Kjellander Leemon Wu Johan Prom Förvaringsinstitut Danske Bank A/S Danmark Sverige filial Box Stockholm Revisor Catarina Ericsson Auktoriserad revisor Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

17 17 Revisionsberättelse Till andelsägarna i Avanza Auto 5, org.nr Rapport om årsberättelse Uttalanden Vi har i egenskap av revisorer i, organisationsnummer , utfört en revision av årsberättelsen för Avanza Auto 5 för år Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Avanza Auto 5:s finansiella ställning per den 31 december 2017 och av dess finansiella resultat för året enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till fondbolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för att årsberättelsen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Fondbolaget ansvarar även för den interna kontroll som det bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsberättelsen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsberättelsen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på fel, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. skaffar vi oss en förståelse av den del av fondbolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsberättelsen, däribland upplysningarna, och om årsberättelsen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. Vi måste informera fondbolaget om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Stockholm den 27 mars 2018 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Catarina Ericsson Auktoriserad revisor

18 18 Avanza Auto 4 Förvaltningsberättelse Den 25 september lanserade Avanza Fonder 6 nya strategifonder vars allokeringsstrategi baseras på modern portföljteori med syfte att uppnå en optimerad avkastning med hänsyn tagen till fondens risknivå. De olika Avanza Auto-fonderna skiljer sig åt avseende total risknivå. Exponeringen mot aktier och alternativa investeringar i Avanza Auto 4 ligger normalt mellan 65 och 85 procent, varav nuvarande allokering uppgår till 67,5 procent. Fondens andelsvärde ökade med 5,3 procent sedan lanseringsdatum. Fondförmögenheten uppgick vid årets slut till 53 miljoner kronor. Strategin under året Kommentar aktier: De väsentligaste aktiebidragen till fondens avkastning förklaras av fondens undervikt i europeiska aktier som bidrog positivt då europeiska aktier presterade sämre än globalindex. Vidare var strategin att ligga överviktade i japanska aktier samt i tillväxtmarknader lyckosam, då nämnda marknader var de två starkaste aktiemarknaderna under det fjärde kvartalet. Aktiestrategins största övervikt i förhållande till ett globalt aktieindex, fondens övervikt i svenska aktier, föll däremot mindre väl ut då svenska aktier hade ett svagt fjärde kvartal. Fondfakta Fondens startdatum Andelsvärde, ,31 kr Fondförmögenhet, Utveckling sedan start 5,31% Jämförelseindex N/A Kursnotering Daglig Inträdesavgift Ingen Utträdesavgift Ingen Årlig avgift 0,5% Förvaltningsavgift/år 0,35% Högsta Förvaltningsavgift 0.49% Högsta underliggande förvaltningsavgift 1.50% Förvaltningskostnad i kr. - Engångsinsättning kr/år* Förvaltningskostnad i kr. - Sparbelopp 100 kr/mån* Omsättningshastighet, ggr - Utdelning Fonden lämnar ingen utdelning Förvaltare Anders Brommesson Organisationsnummer *Baseras på 12 månader löpande bakåt I tiden. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Kommentar räntor: Strategin att till 100 procent ligga allokerade i långa räntebärande fonder bidrog inte bara till att reglera risken utan adderade också ett litet positivt allokeringsbidrag, då långa obligationer över fjärde kvartalet slutade på plus. Dock började de långa räntorna vända upp i mitten av december. Vägen framåt Allokeringsstrategin för Avanza Auto-fonderna kommer att fortsätta utvecklas i riktning mot en ökad diversifiering. Sammansättningen av räntebärande tillgångar kommer att ses över under det kommande året. Väsentliga händelser 2017 År 2017 har hos Avanza Fonder präglats av stora förändringar dels vad avser organisation, dels vad avser vårt fondutbud. En delvis ny och förstärkt organisation implementerades under våren och från den 14 augusti tillträdde Åsa Mindus Söderlund som ny VD. Kontrollfunktioner har hämtats hem och fler personer har anställts inom förvaltning och administration.

19 19 Väsentliga risker som är förknippade med fondens innehav. Fonden är exponerad mot likviditets-, aktiekurs- och valutarisker eftersom placeringar av kapitalet sker på den internationella aktiemarknaden genom innehav i aktiefonder. Aktiemarknaden är förknippad med hög risk, men också med möjligheten till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika fonder på en global marknad, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Fondens diversifiering mellan olika fondinnehav medför också att likviditetsrisken begränsas. Innehaven kan vara i både svensk och utländsk valuta, varför det finns valutarisk i fonden. Fonden har enligt fondbestämmelserna inte tillstånd att handla med derivatinstrument. Riskmätning Fondbolaget mäter den sammanlagda exponeringen för samtliga fonder under dess förvaltning genom åtagandemetoden. Åsa Mindus Söderlund Verkställande direktör Styrelse Stockholm 20 mars 2018 Elizabeth Kihlbom Åsa Kjellander Leemon Wu Johan Prom Ordförande Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Stockholm 27 Mars 2018 Catarina Ericsson Auktoriserad revisor

20 20 BALANSRÄKNING Tillgångar TKR Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 13 Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -28 Övriga skulder (Not 2) Summa skulder Fondförmögenhet (Not 3) Poster inom linjen -

21 21 RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändring TKR Värdeförändring på fondandelar (Not 1) 434 Övriga finansiella intäkter 13 Summa intäkter och värdeförändring 447 Kostnader Förvaltningskostnader -24 Räntekostnader - Negativa ränteintäkter* -3 Summa kostnader -27 *Negativa ränteintäkter uppstår på grund av negativ inlåningsränta Årets resultat 420 Tilläggsupplysningar Not 1 Specifikation av värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster 18 Orealiserade vinster/förluster 416 Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument 434 Not 2 Övriga kortfristiga skulder Skuld köpta värdepapper Summa övriga kortfristiga skulder Not 3 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenhet vid rapportperiodens början 0 Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning 420 Lämnad utdelning - Fondförmögenhet vid årets slut

22 22 FONDENS UTVECKLING Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 105,31 Antal utestående andelar Totalavkastning, % 5,31 ÖVRIGT Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet, ggr* - Förvaltningsavgift, % 0,35 Årlig avgift, % 0,5 Transaktionskostnader, tkr - Transaktionskostnader, % - Totalrisk fond (2 år)*, % - Genomsnittlig årsavkastning (2 år)*, % - Genomsnittlig årsavkastning (sedan start)*, % - *Fonden startade Mätperioden är för kort för att redovisas.

23 23 FÖRVALTNINGSAVGIFT UNDER PERIODEN Förvaltningsavgift, kr Marknadsvärde, kr Vid ett månadssparande om 100 kr/månad (Med start den 30 december 2016) - - Vid engångsinsättning om kr (Insatt den 30 december 2016) - - * Fonden startade Mätperioden är för kort för att redovisas. FINANSIELLA INSTRUMENT, KR Övriga finansiella instrument VÄRDEPAPPER ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FÖR- MÖGENHET, % Aktiefonder Handelsbanken Amerika Småbolag (A SEK) , ,98% SPP Aktiefond Europa , ,98% SPP Aktiefond Sverige A , ,11% SPP Aktiefond USA , ,01% Swedbank Robur Access Europa , ,18% Swedbank Robur Access Japan , ,72% Swedbank Robur Access Sverige , ,20% Swedbank Robur Access USA , ,44% Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige , ,12% Öhman Etiskt Emerging Markets A , ,01% Räntefonder ,75% SPP Obligationsfond , ,70% Öhman Obligationsfond A , ,71% ,41% Summa finansiella instrument ,16% Övriga tillgångar och skulder (netto) ,84% FONDFÖRMÖGENHET ,00% Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senast tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värdering ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper. Fonden handlar inte i derivat.

24 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH FONDBOLAGET Årsberättelsen har upprättats enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, Finansinspektionens föreskrifter om alternativa investeringsfonder (FFFS 2013:10), ESMA:s riktlinjer (ESMA 2012/832SV), samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom fonden inte är skattepliktig. Fondbolaget bedriver fondverksamhet och erbjuder en indexfond och tolv fondandelsfonder. Avanza Fonder AB har Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder sedan den 3 maj 2006 samt att förvalta alternativa investeringsfonder enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder sedan den 29 april är ett helägt dotterbolag till Avanza Bank Holding AB (publ.) och följer svensk kod för fondbolag, med ett undantag, antagen av Fondbolagens Förenings styrelse den 6 december Mer information finns på under kundinformation. 24 Box Stockholm Besöksadress: Vasagatan 10 Internet: Telefonnummer: Organisationsnummer: Aktiekapital: SEK Verkställande direktör Åsa Mindus Söderlund Styrelse Elizabeth Kihlbom, ordförande Åsa Kjellander Leemon Wu Johan Prom Förvaringsinstitut Danske Bank A/S Danmark Sverige filial Box Stockholm Revisor Catarina Ericsson Auktoriserad revisor Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

25 25 Revisionsberättelse Till andelsägarna i Avanza Auto 4, org.nr Rapport om årsberättelse Uttalanden Vi har i egenskap av revisorer i, organisationsnummer , utfört en revision av årsberättelsen för Avanza Auto 4 för år Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Avanza Auto 4:s finansiella ställning per den 31 december 2017 och av dess finansiella resultat för året enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till fondbolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för att årsberättelsen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Fondbolaget ansvarar även för den interna kontroll som det bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsberättelsen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsberättelsen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på fel, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. skaffar vi oss en förståelse av den del av fondbolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsberättelsen, däribland upplysningarna, och om årsberättelsen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. Vi måste informera fondbolaget om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Stockholm den 27 mars 2018 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Catarina Ericsson Auktoriserad revisor

26 26 Avanza Auto 3 Förvaltningsberättelse Den 25 september lanserade Avanza Fonder 6 nya strategifonder vars allokeringsstrategi baseras på modern portföljteori med syfte att uppnå en optimerad avkastning med hänsyn tagen till fondens risknivå. De olika Avanza Auto-fonderna skiljer sig åt avseende total risknivå. Exponeringen mot aktier och alternativa investeringar i Avanza Auto 3 ligger normalt mellan 50 och 75 procent, varav nuvarande allokering uppgår till 55,0 procent. Fondens andelsvärde ökade med 4,4 procent sedan lanseringsdatum. Fondförmögenheten uppgick vid årets slut till 233 miljoner kronor. Strategin under året Kommentar aktier: De väsentligaste aktiebidragen till fondens avkastning förklaras av fondens undervikt i europeiska aktier som bidrog positivt då europeiska aktier presterade sämre än globalindex. Vidare var strategin att ligga överviktade i japanska aktier samt i tillväxtmarknader lyckosam, då nämnda marknader var de två starkaste aktiemarknaderna under det fjärde kvartalet. Aktiestrategins största övervikt i förhållande till ett globalt aktieindex, fondens övervikt i svenska aktier, föll däremot mindre väl ut då svenska aktier hade ett svagt fjärde kvartal. Fondfakta Fondens startdatum Andelsvärde, ,38 kr Fondförmögenhet, Utveckling sedan start 4,38% Jämförelseindex N/A Kursnotering Daglig Inträdesavgift Ingen Utträdesavgift Ingen Årlig avgift 0,5% Förvaltningsavgift/år 0,35% Högsta Förvaltningsavgift 0.49% Högsta underliggande förvaltningsavgift 1.50% Förvaltningskostnad i kr. - Engångsinsättning kr/år* Förvaltningskostnad i kr. - Sparbelopp 100 kr/mån* Omsättningshastighet, ggr - Utdelning Fonden lämnar ingen utdelning Förvaltare Anders Brommesson Organisationsnummer *Baseras på 12 månader löpande bakåt i tiden. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Kommentar räntor: Strategin att till 100 procent ligga allokerade i långa räntebärande fonder bidrog inte bara till att reglera risken utan adderade också ett litet positivt allokeringsbidrag, då långa obligationer över fjärde kvartalet slutade på plus. Dock började de långa räntorna vända upp i mitten av december. Vägen framåt Allokeringsstrategin för Avanza Auto-fonderna kommer att fortsätta utvecklas i riktning mot en ökad diversifiering. Sammansättningen av räntebärande tillgångar kommer att ses över under det kommande året. Väsentliga händelser 2017 År 2017 har hos Avanza Fonder präglats av stora förändringar dels vad avser organisation, dels vad avser vårt fondutbud. En delvis ny och förstärkt organisation implementerades under våren och från den 14 augusti tillträdde Åsa Mindus Söderlund som ny VD. Kontrollfunktioner har hämtats hem och fler personer har anställts inom förvaltning och administration.

27 27 Väsentliga risker som är förknippade med fondens innehav. Fonden är exponerad mot likviditets-, aktiekurs- och valutarisker eftersom placeringar av kapitalet sker på den internationella aktiemarknaden genom innehav i aktiefonder. Aktiemarknaden är förknippad med hög risk, men också med möjligheten till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika fonder på en global marknad, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Fondens diversifiering mellan olika fondinnehav medför också att likviditetsrisken begränsas. Innehaven kan vara i både svensk och utländsk valuta, varför det finns valutarisk i fonden. Fonden har enligt fondbestämmelserna inte tillstånd att handla med derivatinstrument. Riskmätning Fondbolaget mäter den sammanlagda exponeringen för samtliga fonder under dess förvaltning genom åtagandemetoden. Åsa Mindus Söderlund Verkställande direktör Styrelse Stockholm 20 mars 2018 Elizabeth Kihlbom Åsa Kjellander Leemon Wu Johan Prom Ordförande Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Stockholm 27 Mars 2018 Catarina Ericsson Auktoriserad revisor

28 28 BALANSRÄKNING Tillgångar TKR Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Placering på konto hos kreditinstitut - Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 67 Övriga tillgångar - Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -149 Övriga skulder (Not 2) Summa skulder Fondförmögenhet (Not 3) Poster inom linjen -

29 29 RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändring TKR Värdeförändring på fondandelar (Not 1) Övriga finansiella intäkter 67 Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader -133 Räntekostnader - Negativa ränteintäkter* -16 Summa kostnader -149 *Negativa ränteintäkter uppstår på grund av negativ inlåningsränta Årets resultat Tilläggsupplysningar Not Specifikation av värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Orealiserade vinster/förluster Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument Not 2 Övriga kortfristiga skulder Skuld köpta värdepapper Summa övriga kortfristiga skulder Not 3 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenhet vid rapportperiodens början 0 Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Lämnad utdelning - Fondförmögenhet vid årets slut

30 30 FONDENS UTVECKLING Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 104,38 Antal utestående andelar Totalavkastning, % 4,38 ÖVRIGT Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet, ggr* - Förvaltningsavgift, % 0,35 Årlig avgift, % 0,5 Transaktionskostnader*, tkr - Transaktionskostnader, % - Totalrisk fond (2 år)*, % - Genomsnittlig årsavkastning(2 år)*, % - Genomsnittlig årsavkastning (sedan start)*, % - *Fonden startade Mätperioden är för kort för att redovisas.

31 31 FÖRVALTNINGSAVGIFT UNDER PERIODEN Förvaltningsavgift, kr Marknadsvärde, kr Vid ett månadssparande om 100 kr/månad (Med start den 30 december 2016) - - Vid engångsinsättning om kr (Insatt den 30 december 2016) - - * Fonden startade Mätperioden är för kort för att redovisas. FINANSIELLA INSTRUMENT, KR Övriga finansiella instrument VÄRDEPAPPER ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FÖR- MÖGENHET, % Aktiefonder Handelsbanken Amerika Småbolag (A SEK) , ,16% SPP Aktiefond Europa , ,35% SPP Aktiefond Sverige A , ,61% SPP Aktiefond USA , ,49% Swedbank Robur Access Europa , ,30% Swedbank Robur Access Japan , ,75% Swedbank Robur Access Sverige , ,55% Swedbank Robur Access USA , ,49% Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige , ,65% Öhman Etiskt Emerging Markets A , ,77% Räntefonder ,15% SPP Obligationsfond , ,00% Öhman Obligationsfond A , ,49% ,49% Summa finansiella instrument ,64% Övriga tillgångar och skulder (netto) ,36% FONDFÖRMÖGENHET ,00% Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senast tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns senaste köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värdering ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper. Fonden handlar inte i derivat.

32 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH FONDBOLAGET Årsberättelsen har upprättats enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, Finansinspektionens föreskrifter om alternativa investeringsfonder (FFFS 2013:10), ESMA:s riktlinjer (ESMA 2012/832SV), samt följer Fondbolagens Förenings rekommendationer. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom fonden inte är skattepliktig. Fondbolaget bedriver fondverksamhet och erbjuder en indexfond och tolv fondandelsfonder. Avanza Fonder AB har Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder sedan den 3 maj 2006 samt att förvalta alternativa investeringsfonder enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder sedan den 29 april är ett helägt dotterbolag till Avanza Bank Holding AB (publ.) och följer svensk kod för fondbolag, med ett undantag, antagen av Fondbolagens Förenings styrelse den 6 december Mer information finns på under kundinformation. 32 Box Stockholm Besöksadress: Vasagatan 10 Internet: Telefonnummer: Organisationsnummer: Aktiekapital: SEK Verkställande direktör Åsa Mindus Söderlund Styrelse Elizabeth Kihlbom, ordförande Åsa Kjellander Leemon Wu Johan Prom Förvaringsinstitut Danske Bank A/S Danmark Sverige filial Box Stockholm Revisor Catarina Ericsson Auktoriserad revisor Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

33 33 Revisionsberättelse Till andelsägarna i Avanza Auto 3, org.nr Rapport om årsberättelse Uttalanden Vi har i egenskap av revisorer i, organisationsnummer , utfört en revision av årsberättelsen för Avanza Auto 3 för år Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Avanza Auto 3:s finansiella ställning per den 31 december 2017 och av dess finansiella resultat för året enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till fondbolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Fondbolagets ansvar Det är fondbolaget som har ansvaret för att årsberättelsen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Fondbolaget ansvarar även för den interna kontroll som det bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsberättelsen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsberättelsen. Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på fel, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll. skaffar vi oss en förståelse av den del av fondbolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsberättelsen, däribland upplysningarna, och om årsberättelsen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. Vi måste informera fondbolaget om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Stockholm den 27 mars 2018 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Catarina Ericsson Auktoriserad revisor