Helårsberättelse 2014 Avanza Fonder

Transkript

1 Helårsberättelse 2014 Avanza Fonder

2 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 2/51 VD har ordet Bästa fondsparare, Vi vill genom våra fonder erbjuda er sparare enkla fonder till bra villkor. Genom våra sex fond-i-fonder ger vi er chansen till en mycket diversifierad fondportfölj med en förväntad risknivå - detta genom ett enda köp. Allt som krävs är två val. Det första är risknivå, hur mycket fonden riskerar att svänga upp och ner. Det andra är om de underliggande fonderna ska vara aktiva fonder eller billigare Indexfonder. Professionell förvaltning med fokus på aktiv förvaltning Fond i Fond + där vi tillsammans med några av världens ledande fondförvaltare erbjuder en helhetslösning utan extra avgifter. Vi sköter allokering och fördelning mellan de underliggande fonderna och du betalar enbart de underliggande fondernas avgifter. Förvaltning med fokus på låga avgifter Fond i Fond Avanza 100, 75, 50 med en förvaltningsavgift på bara 0,49 % där vi fokuserar på breda indexfonder med god historik och låga avgifter. De underliggande fondernas avgifter är kraftigt rabatterade. Vi tackar för förtroendet att få förvalta ert kapital, Peter Stengård VD, Avanza Fonder AB

3 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 3/51 Avanza Zero - fonden utan avgifter Förvaltningsberättelse Den 22 maj 2006 startade vi den första helt avgiftsfria fonden: AVANZA ZERO fonden utan avgifter. Avanza Zero är en indexfond och fondens målsättning är att i så stor utsträckning som möjligt följa SIX30RX-index. SIX30RXindex består av de 30 värdemässigt mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och inkluderar utdelningar. Under 2014 uppgick avkastningen till 14,0 procent för AVANZA ZERO - fonden utan avgifter, vilket är i linje med index som gick 14,0 procent. I maj köpte Volkswagen upp Scania som därför togs ur index och aktierna såldes i fonden. Scania ersattes av Kinnevik B vid halvårsskiftet. Under året har fondförmögenheten ökat från 9,1 till 11,8 miljarder kronor. FONDFAKTA Fondens startdatum Andelsvärde, ,37 kr Fondförmögenhet Utveckling sedan ,04% Jämförelseindex SIX30RX 13,95% Kursnotering Daglig Inträdesavgift Ingen Utträdesavgift Ingen Förvaltningsavgift/år 0,00% Utdelning Fonden lämnar ingen utdelning Förvaltare Peter Stengård/ Emilie Chawala Jämförelseindex SIX30RX Fondnummer hos PPM Organisationsnummer Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Väsentliga risker som är förknippade med fondens innehav. Fondens risker kan främst delas upp i Marknadsrisk och Likviditetsrisk. Marknadsrisk risken för att hela marknaden för ett tillgångsslag kommer att gå tillbaka och att priser och värden för tillgångarna därigenom kommer att påverkas. Sparande i indexfonder är generellt förenat med hög risk, då kurserna i de ingående aktierna kan svänga kraftigt. Likviditetsrisk risken för att en position inte kan avvecklas i tid till ett rimligt värde. Eftersom fonden är en indexfond med inriktning på de 30 värdemässigt mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen är vår bedömning att likviditetsrisken är låg. Fonden har även möjlighet att handla i derivat för att effektivisera förvaltningen. Det sker i så fall i standardiserade derivat med daglig kurssättning. Under året har handel i derivat skett. Fondens riskklass är Hög. Riskmätning Fondbolaget mäter den sammanlagda exponeringen för samtliga fonder under dess förvaltning genom åtagandemetoden. Peter Stengård Verkställande direktör Styrelse Stockholm 4 mars 2015 Ingrid Lindquist Henrik Källén Evelina Tullberg Ordförande Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Stockholm 4 mars 2015 Catarina Ericsson Auktoriserad revisor

4 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 4/51 BALANSRÄKNING Tillgångar TKR Överlåtbara värdepapper Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Placering på konto hos kreditinstitut - - Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - - Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen - -

5 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 5/51 RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändring TKR Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Värdeförändring på övriga derivatinstrument Ränteintäkter Utdelningar Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Förvaltningskostnader - - Ersättning till bolaget som driver fondverksamheten - - Ersättning till förvaringsinstitutet - - Ersättning till tillsynsmyndighet - - Ersättning till revisorer - - Räntekostnader - - Övriga finansiella kostnader - - Övriga kostnader - - Summa kostnader - - Skatt Årets resultat Tilläggsupplysningar Not Specifikation av värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument Not 2 Övriga kortfristiga tillgångar - - Ej likviderade sålda värdepapper Summa övriga kortfristiga tillgångar Not 3 Övriga kortfristiga skulder Skuld köpta värdepapper Summa övriga kortfristiga skulder Not 4 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenhet vid rapportperiodens början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Lämnad utdelning - - Fondförmögenhet vid årets slut

6 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 6/51 FONDENS UTVECKLING Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 175,37 153,78 122,58 Antal utestående andelar Utdelning kr/andel - - 5,68 Totalavkastning, % 14,04 25,45 16,34 Jämförelseindex, % 13,95 25,46 16, Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 110,45 128,37 105,41 Antal utestående andelar Utdelning kr/andel 3,25 2,37 3,39 Totalavkastning, % -11,62 24,59 49,60 Jämförelseindex, % -11,60 24,88 49, Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 73,96 123,52 126,53 Antal utestående andelar Utdelning kr/andel 6, Totalavkastning, % -36,12-2,38 26,53 Jämförelseindex, % -36,26-3,04 26,68 ÖVRIGT Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet, ggr 0,07 Förvaltningsavgift, % - Årlig avgift, % - Transaktionskostnader, tkr - Transaktionskostnader, % - Omsättning genom Bankaktiebolaget Avanza, % 100,00 Aktiv risk*, % 0,05 Totalrisk fond**, % 9,18 Totalrisk jämförelseindex**, % 9,20 Genomsnittlig årsavkastning (2 år), % 19,61 Genomsnittlig årsavkastning (5 år), % 12,88 ** Tracking error, visar hur mycket fondens avkastning de senaste 24 månaderna har avvikit från sitt jämförelseindex (SIX30RX). Förväntad avvikelse består framför allt av fondens andel likvida medel, omviktningar i index samt flöden in och ut ur fonden. *** Avser de senaste 24 månaderna

7 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 7/51 FINANSIELLA INSTRUMENT, KR Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. VÄRDEPAPPER ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FÖRMÖGENHET, % Finans INVESTOR B , ,54% NORDEA , ,06% SEB A , ,90% SHB A , ,25% SWEDBANK , ,05% KINNEVIK B , ,64% ,44% Industrivaror- och tjänster ABB LTD , ,60% ALFA LAVAL , ,70% ASSA ABLOY B , ,99% ATLAS COPCO A , ,01% ATLAS COPCO B , ,14% SANDVIK , ,62% SECURITAS B , ,90% SKANSKA B , ,83% SKF B , ,88% VOLVO B , ,74% ,40% IT ERICSSON B , ,84% NOKIA , ,16% ,00% Sällanköpsvaror- och tjänster ELECTROLUX B , ,88% MTG B , ,42% H&M B , ,99% ,29% Telekomoperatörer TELE2 B , ,10% TELIA SONERA , ,96% ,07% Hälsovård ASTRA ZENECA , ,23% GETINGE B , ,08% ,31% Material BOLIDEN , ,94% SCA B , ,86% SSAB A , ,38% ,17% Dagligvaror SWEDISH MATCH , ,34% ,34% Energi LUNDIN PETROLEUM , ,96% ,96% Summa värdepapper ,98% Övriga tillgångar och skulder (netto) ,02% FONDFÖRMÖGENHET ,34 100,00% Fonden har tillstånd att handla med derivatinstrument. Derivatinstrument används i syfte att effektivisera förvaltningen i fonden. Handel sker i standardiserade instrument. Derivat har används under året. Samtliga värdepappersinnehav är noterade vid svensk börs. Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senaste tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värdering ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper.

8 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 8/51 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH FONDBOLAGET Fondens verksamhet regleras av lagen (2004:46) om värdepappersfonder samt dess fondbestämmelser. Fonden följer även Finansinspektionens föreskrift 2013:09 samt i tilllämpliga delar även övriga lagar, föreskrifter, allmänna råd och riktlinjer samt de redovisningsrekommendationer som fastställts av Fondbolagens Förening. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom fonden inte är skattepliktig. Revisor Catarina Ericsson Auktoriserad revisor Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Fondbolaget Avanza Fonder AB ingår i Avanza-koncernen, vars affärsidé är att erbjuda Sveriges bästa tjänst för aktivt sparande. Hos Avanza kan kunderna själva spara i aktier, fonder och till sin pension. Avanza erbjuder ett helt nytt sätt att spara. Avanza har sänkt och tagit bort många onödiga avgifter så att det blir mer pengar över till kunderna. Avanza Fonder AB bedriver fondverksamhet och erbjuder en indexfond och sex fondandelsfonder. Avanza Fonder AB har Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder sedan den 3 maj Avanza Fonder AB är ett helägt dotterbolag till Avanza Bank Holding AB (publ.) och följer svensk kod för fondbolag, med två undantag, antagen av Fondbolagens Förenings styrelse den 6 december Mer information finns på under kundinformation. Avanza Fonder AB Box Stockholm Besöksadress: Regeringsgatan 103 Internet: Telefonnummer: Organistationsnummer: Aktiekapital: SEK Verkställande direktör Peter Stengård Styrelse Ingrid Lindquist, ordförande Henrik Källen Evelina Tullberg Förvaringsinstitut Danske Bank A/S Danmark Sverige filial Box Stockholm

9 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 9/51 REVISIONSBERÄTTELSE Till andelsägarna i Avanza Zero fonden utan avgifter org.nr Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i Avanza Fonder AB, organisationsnummer , utfört en revision av årsberättelsen för Avanza Zero fonden utan avgifter för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om värdepappersfonder och Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av fondbolagets förvaltning för Avanza Zero fonden utan avgifter för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolagets som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om värdepappersfonder och fondbestämmelserna. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har fondbolaget inte handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Stockholm den 4/ Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Catarina Ericsson Auktoriserad revisor Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Avanza Zero fonden utan avgifters resultat och ställning.

10 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 10/51 Fond i Fond +SKAGEN Förvaltningsberättelse Fondandelsvärdet har under året ökat 13,3 procent. Under samma period ökade ett index bestående av 35 % MSCI WORLD SEK, 15 % MSCI EM SEK, 10 % MCSI WORLD/Real Estate, 40 % SIX SSV med 16,7 procent. Fond i Fond +SKAGEN är en specialfond som investerar i SKAGENs fonder. Investeringsområdet utgörs av globala aktie- och räntemarknader. Fondens mål är att ge investeraren en diversifierad portfölj med medelhög risk. Den aktierelaterade andelen utgör cirka 60 procent av kapitalet. Fondförmögenheten ökade under året från 66 Mkr till 142 Mkr. Fonden kommer även i fortsättningen att vara investerad till cirka 60 procent i aktiefonder och cirka 40 procent i räntefonder. Övrig information Avanza Fonder AB har ansökt om tillstånd som AIF-förvaltare och fondbolagets specialfonder kommer efter godkänd ansökan att övergå till att vara alternativa investeringsfonder enligt lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Övergången kommer inte att påverka fondernas inriktning eller sammansättning. Väsentliga risker som är förknippade med fondens innehav. Fonden är exponerad mot likviditets-, aktiekurs- och valutarisker eftersom placeringar av kapitalet sker på den internationella aktiemarknaden genom innehav i aktiefonder. Aktiemarknaden är förknippad med hög risk, men också med möjligheten till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika FONDFAKTA Fondens startdatum Andelsvärde, ,31 kr Fondförmögenhet Utveckling sedan ,28% Jämförelseindex* 16,73% Kursnotering Daglig Inträdesavgift Ingen Utträdesavgift Ingen Förvaltningsavgift/år 0,00% Utdelning Fonden lämnar ingen utdelning Förvaltare Peter Stengård/ Emilie Chawala Organisationsnummer * 15 % MSCI EM 35 % MSCI WORLD SEK 10 % MSCI WORLD REAL ESTATE 40 % SIX SSV Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. fonder på en global marknad, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Fondens diversifiering mellan olika fondinnehav medför också att likviditetsrisken begränsas. Innehaven kan vara i både svensk och utländsk valuta, varför det finns valutarisk i fonden. Fonden har enligt fondbestämmelserna ej tillstånd att handla med derivatinstrument. Riskmätning Fondbolaget mäter den sammanlagda exponeringen för samtliga fonder under dess förvaltning genom åtagandemetoden. Peter Stengård Verkställande direktör Styrelse Stockholm 4 mars 2015 Ingrid Lindquist Henrik Källén Evelina Tullberg Ordförande Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Stockholm 4 mars 2015 Catarina Ericsson Auktoriserad revisor

11 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 11/51 BALANSRÄKNING Tillgångar TKR Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Placering på konto hos kreditinstitut - - Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 3 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - - Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen - -

12 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 12/51 RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändring TKR Värdeförändring på fondandelar Ränteintäkter 1 3 Utdelningar Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Summa kostnader - - Årets resultat Tilläggsupplysningar Not Specifikation av värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument Not 2 Övriga kortfristiga tillgångar - - Ej likviderade sålda värdepapper - - Summa övriga kortfristiga tillgångar - - Not 3 Övriga kortfristiga skulder Skuld köpta värdepapper Summa övriga kortfristiga skulder Not 4 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenhet vid rapportperiodens början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Lämnad utdelning - - Fondförmögenhet vid årets slut

13 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 13/51 FONDENS UTVECKLING Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 121,31 107,09 99,91 Antal utestående andelar Totalavkastning, % 13,28% 7,41% -0,09 ÖVRIGT Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet*, ggr 0,08 Förvaltningsavgift, % - Årlig avgift, % 0,97 Transaktionskostnader, tkr - Transaktionskostnader, % - Totalrisk fond, % * 6,06 Genomsnittlig årsavkastning (2 år), % 10,04 Genomsnittlig årsavkastning (sedan start), % 10,04 * Avser de senaste 24 månaderna FÖRVALTNINGSAVGIFT UNDER PERIODEN Förvaltningsavgift, kr Årliga avgift (inkl. underliggande) Marknadsvärde, kr Vid ett månadssparande om 100 kr/månad - 7, ,47 (Med start den 31 december 2013) Vid engångsinsättning om kr - 112, ,57 (Insatt den 31 december 2013)

14 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 14/51 FINANSIELLA INSTRUMENT, KR Övriga finansiella instrument ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FÖRMÖGENHET, % Aktiefonder Skagen Global , ,93% Skagen Kon-Tiki , ,06% Skagen m , ,63% Skagen Vekst , ,04% ,66% Räntefonder Skagen Krona , ,42% Skagen Tellus , ,32% ,74% Summa övriga finansiella instrument ,40% Övriga tillgångar och skulder (netto) ,60% FONDFÖRMÖGENHET ,00% Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senaste tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värdering ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper. Fonden handlar inte i derivat.

15 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 15/51 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH FONDBOLAGET Fondens verksamhet regleras av lagen (2004:46) om värdepappersfonder, i dess lydelse före den 22 juli 2013, samt fondens fondbestämmelser. Fondens redovisning följer Finansinspektionens författningssamlings (2008:11) föreskrifter angående investeringsfonder. Fonden tillämpar vidare i allt väsentligt de redovisningsrekommendationer som fastställts av Fondbolagens Förening. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom fonden inte är skattepliktig. Revisor Catarina Ericsson Auktoriserad revisor Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Fondbolaget Avanza Fonder AB ingår i Avanza-koncernen, vars affärsidé är att erbjuda Sveriges bästa tjänst för aktivt sparande. Hos Avanza kan kunderna själva spara i aktier, fonder och till sin pension. Avanza erbjuder ett helt nytt sätt att spara. Avanza har sänkt och tagit bort många onödiga avgifter så att det blir mer pengar över till kunderna. Avanza Fonder AB bedriver fondverksamhet och erbjuder en indexfond och sex fondandelsfonder. Avanza Fonder AB har Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder sedan den 3 maj Avanza Fonder AB är ett helägt dotterbolag till Avanza Bank Holding AB (publ.) och följer svensk kod för fondbolag, med två undantag, antagen av Fondbolagens Förenings styrelse den 6 december Mer information finns på under kundinformation. Avanza Fonder AB Box Stockholm Besöksadress: Regeringsgatan 103 Internet: Telefonnummer: Organistationsnummer: Aktiekapital: SEK Verkställande direktör Peter Stengård Styrelse Ingrid Lindquist, ordförande Henrik Källen Evelina Tullberg Förvaringsinstitut Danske Bank A/S Danmark Sverige filial Box Stockholm

16 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 16/51 REVISIONSBERÄTTELSE Till andelsägarna i Fond i Fond +Skagen org.nr Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i Avanza Fonder AB, organisationsnummer , utfört en revision av årsberättelsen för Fond i Fond +Skagen för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av fondbolagets förvaltning för Fond i Fond +Skagen för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolagets som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 och fondbestämmelserna. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har fondbolaget inte handlat i strid med lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 eller fondbestämmelserna. Stockholm den 4/ Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Catarina Ericsson Auktoriserad revisor Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Fond i Fond Avanza +Skagen:s resultat och ställning.

17 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 17/51 Fond i Fond +East Capital Förvaltningsberättelse Fondandelsvärdet har sedan årsskiftet inte förändrats. Under samma period minskade Dow Jones World Emerging Markets Index i USD med -2,6 procent. Fonden har sedan halvårsberättelsen bytt jämförelse som bättre speglar fonden men då Fonden investerar i väldigt breda marknader med olika allokeringar över tid är detta forfarande inget rent jämförelseindex. Fonden minskade under året sin andel i Ryssland men drabbades ändå mycket av den kraftiga nedgången. Fond i Fond +East Capital är en specialfond som investerar i East Capitals fonder. Investeringsområdet utgörs av tillväxtmarknader som bland andra Kina, Ryssland, Östeuropa och Frontier Markets. Fondens mål är att ge investeraren en diversifierad portfölj med inriktning på tillväxtmarknader. Den aktierelaterade andelen utgör merparten av kapitalet. Fondförmögenheten ökade under året från 27 Mkr till 47 Mkr. Fonden kommer även i fortsättningen att investera i East Capitals fonder. Övrig information Avanza Fonder AB har ansökt om tillstånd som AIF-förvaltare och fondbolagets specialfonder kommer efter godkänd ansökan att övergå till att vara alternativa investeringsfonder enligt lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Övergången kommer inte att påverka fondernas inriktning eller sammansättning. FONDFAKTA Fondens startdatum Andelsvärde, ,89 kr Fondförmögenhet Utveckling sedan ,04% Jämförelseindex* -2,65% Kursnotering Daglig Inträdesavgift Ingen Utträdesavgift Ingen Förvaltningsavgift/år 0,00% Utdelning Fonden lämnar ingen utdelning Förvaltare Peter Stengård/ Emilie Chawala Organisationsnummer * DJ World Emerging Markets Index Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Väsentliga risker som är förknippade med fondens innehav. Fonden är exponerad mot likviditets-, aktiekurs- och valutarisker eftersom placeringar av kapitalet sker på den internationella aktiemarknaden genom innehav i aktiefonder. Aktiemarknaden är förknippad med hög risk, men också med möjligheten till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika fonder på en global marknad, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Fondens diversifiering mellan olika fondinnehav medför också att likviditetsrisken begränsas. Innehaven kan vara i både svensk och utländsk valuta, varför det finns valutarisk i fonden. Fonden har enligt fondbestämmelserna ej tillstånd att handla med derivatinstrument. Riskmätning Fondbolaget mäter den sammanlagda exponeringen för samtliga fonder under dess förvaltning genom åtagandemetoden. Peter Stengård Verkställande direktör Styrelse Stockholm 4 mars 2015 Ingrid Lindquist Henrik Källén Evelina Tullberg Ordförande Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Stockholm 4 mars 2015 Catarina Ericsson Auktoriserad revisor

18 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 18/51 BALANSRÄKNING Tillgångar TKR Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Placering på konto hos kreditinstitut - - Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 2 Övriga tillgångar Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - - Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen - -

19 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 19/51 RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändring TKR Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Ränteintäkter 1 2 Övriga finansiella intäkter - - Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Summa kostnader - - Årets resultat Tilläggsupplysningar Not Specifikation av värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument Not 2 Övriga kortfristiga tillgångar Ej likviderade sålda värdepapper - - Summa övriga kortfristiga tillgångar Not 3 Övriga kortfristiga skulder Skuld köpta värdepapper Summa övriga kortfristiga skulder Not 4 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenhet vid rapportperiodens början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Lämnad utdelning - - Fondförmögenhet vid årets slut

20 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 20/51 FONDENS UTVECKLING Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 101,89 101,85 99,29 Antal utestående andelar Totalavkastning, % 0,04% 2,59 0,71 ÖVRIGT Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet, ggr 0,23 Förvaltningsavgift, % - Årlig avgift, % 2,36 Transaktionskostnader, tkr - Transaktionskostnader, % - Totalrisk fond, % * 12,38 Genomsnittlig årsavkastning (2 år), % 1,31 Genomsnittlig årsavkastning (sedan start), % 1,31 * För de senaste 24 månaderna. FÖRVALTNINGSAVGIFT UNDER PERIODEN Förvaltningsavgift, kr Årliga avgift (inkl. underliggande) Marknadsvärde, kr Vid ett månadssparande om 100 kr/månad - 18, ,76 (Med start den 31 december 2013) Vid engångsinsättning om kr - 253, ,93 (Insatt den 31 december 2013)

21 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 21/51 FINANSIELLA INSTRUMENT, KR Övriga finansiella instrument ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FÖRMÖGENHET, % Aktiefonder East Capital (Lux) Emerging Asia A SEK , ,81% East Capital (Lux) - China Fund Klass A SEK , ,62% East Capital Balkanfonden , ,40% East Capital Baltic Fund , ,23% East Capital Eastern Europe Fund , ,08% East Capital Rysslandsfonden , ,15% East Capital Turkish Fund , ,43% East Capital (Lux) - Frontier Markets Fund Klass A SEK , ,70% ,43% Summa övriga finansiella instrument ,43% Övriga tillgångar och skulder (netto) ,57% FONDFÖRMÖGENHET ,00% Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senaste tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värdering ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper. Fonden handlar inte i derivat.

22 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 22/51 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH FONDBOLAGET Fondens verksamhet regleras av lagen (2004:46) om värdepappersfonder i, dess lydelse före den 22 juli 2013, samt fondens fondbestämmelser. Fondens redovisning följer Finansinspektionens författningssamlings (2008:11) föreskrifter angående investeringsfonder. Fonden tillämpar vidare i allt väsentligt de redovisningsrekommendationer som fastställts av Fondbolagens Förening. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom fonden inte är skattepliktig. Revisor Catarina Ericsson Auktoriserad revisor Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Fondbolaget Avanza Fonder AB ingår i Avanza-koncernen, vars affärsidé är att erbjuda Sveriges bästa tjänst för aktivt sparande. Hos Avanza kan kunderna själva spara i aktier, fonder och till sin pension. Avanza erbjuder ett helt nytt sätt att spara. Avanza har sänkt och tagit bort många onödiga avgifter så att det blir mer pengar över till kunderna. Avanza Fonder AB bedriver fondverksamhet och erbjuder en indexfond och sex fondandelsfonder. Avanza Fonder AB har Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder sedan den 3 maj Avanza Fonder AB är ett helägt dotterbolag till Avanza Bank Holding AB (publ.) och följer svensk kod för fondbolag, med två undantag, antagen av Fondbolagens Förenings styrelse den 6 december Mer information finns på under kundinformation. Avanza Fonder AB Box Stockholm Besöksadress: Regeringsgatan 103 Internet: Telefonnummer: Organistationsnummer: Aktiekapital: SEK Verkställande direktör Peter Stengård Styrelse Ingrid Lindquist, ordförande Henrik Källen Evelina Tullberg Förvaringsinstitut Danske Bank A/S Danmark Sverige filial Box Stockholm

23 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 23/51 REVISIONSBERÄTTELSE Till andelsägarna i Fond i Fond +East Capital org.nr Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i Avanza Fonder AB, organisationsnummer , utfört en revision av årsberättelsen för Fond i Fond +East Capital för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av fondbolagets förvaltning för Fond i Fond +East Capital för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolagets som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 och fondbestämmelserna. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har fondbolaget inte handlat i strid med lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 eller fondbestämmelserna. Stockholm den 4/ Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Catarina Ericsson Auktoriserad revisor Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Fond i Fond Avanza +East Capital:s resultat och ställning.

24 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 24/51 Fond i Fond +BlackRock Förvaltningsberättelse Fondandelsvärdet har från årsskiftet ökat med 6,6 procent. Under samma period ökade SSVX 3 månader med 0,4 procent, jämförelser är dock svåra eftersom fonden investerar mycket diversifierat men har en högre risk än index. Fond i Fond +Black- Rock är en specialfond som investerar i BlackRocks fonder. Investeringsområdet utgörs av hela världens aktie- och räntemarknader. Fondens mål är att ge investeraren en diversifierad portfölj med låg risk. Fondförmögenheten ökade under året från 19 Mkr till 61 Mkr. Övrig information Avanza Fonder AB har ansökt om tillstånd som AIF-förvaltare och fondbolagets specialfonder kommer efter godkänd ansökan att övergå till att vara alternativa investeringsfonder enligt lag (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Övergången kommer inte att påverka fondernas inriktning eller sammansättning. FONDFAKTA Fondens startdatum Andelsvärde, ,33 kr Fondförmögenhet Utveckling sedan ,56% Jämförelseindex* 0,42% Kursnotering Daglig Inträdesavgift Ingen Utträdesavgift Ingen Förvaltningsavgift/år 0,00% Utdelning Fonden lämnar ingen utdelning Förvaltare Peter Stengård/ Emilie Chawala Organisationsnummer * SSV 3 mån. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Väsentliga risker som är förknippade med fondens innehav. Fonden är exponerad mot likviditets-, aktiekurs- och valutarisker eftersom placeringar av kapitalet sker på den internationella aktiemarknaden genom innehav i aktiefonder. Aktiemarknaden är förknippad med hög risk, men också med möjligheten till hög avkastning. Genom att placeringarna i fonden sprids mellan flertalet olika fonder på en global marknad, så kallad diversifiering, minskas aktiekursrisken i fonden. Fondens diversifiering mellan olika fondinnehav medför också att likviditetsrisken begränsas. Innehaven kan vara i både svensk och utländsk valuta, varför det finns valutarisk i fonden. Fonden har enligt fondbestämmelserna ej tillstånd att handla med derivatinstrument. Riskmätning Fondbolaget mäter den sammanlagda exponeringen för samtliga fonder under dess förvaltning genom åtagandemetoden. Peter Stengård Verkställande direktör Styrelse Stockholm 4 mars 2015 Ingrid Lindquist Henrik Källén Evelina Tullberg Ordförande Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Stockholm 4 mars 2015 Catarina Ericsson Auktoriserad revisor

25 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 25/51 BALANSRÄKNING Tillgångar TKR Fondandelar Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde Placering på konto hos kreditinstitut - - Summa placeringar med positivt marknadsvärde Bankmedel och övriga likvida medel Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 1 Övriga tillgångar - - Summa tillgångar Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter - - Övriga skulder Summa skulder Fondförmögenhet Poster inom linjen - -

26 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 26/51 RESULTATRÄKNING Intäkter och värdeförändring TKR Värdeförändring på fondandelar (not 1) Ränteintäkter 1 1 Valutakursvinster och -förluster netto - - Summa intäkter och värdeförändring Kostnader Summa kostnader - - Årets resultat Tilläggsupplysningar Not Specifikation av värdeförändring på aktierelaterade finansiella instrument Realisationsvinster Realisationsförluster Orealiserade vinster/förluster Summa värdeförändring på aktierelaterade instrument Not 2 Övriga kortfristiga tillgångar - - Ej likviderade sålda värdepapper - - Summa övriga kortfristiga tillgångar - - Not 3 Övriga kortfristiga skulder Skuld köpta värdepapper Summa övriga kortfristiga skulder Not 4 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenhet vid rapportperiodens början Andelsutgivning Andelsinlösen Årets resultat enligt resultaträkning Lämnad utdelning - - Fondförmögenhet vid årets slut

27 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 27/51 FONDENS UTVECKLING Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr 111,33 104,48 99,76 Antal utestående andelar Totalavkastning, % 6,56 4,60-0,24 ÖVRIGT Följande nyckeltal anges i årstakt; Omsättningshastighet, ggr 0,09 Förvaltningsavgift, % - Årlig avgift, % 1,61 Transaktionskostnader, tkr - Transaktionskostnader, % - Totalrisk fond, % * 2,01 Genomsnittlig årsavkastning (2 år), % 5,45 Genomsnittlig årsavkastning (sedan start), % 5,45 * Avser de senaste 24 månaderna FÖRVALTNINGSAVGIFT UNDER PERIODEN Förvaltningsavgift, kr Årliga avgift (inkl. underliggande) Marknadsvärde, kr Vid ett månadssparande om 100 kr/månad - 12, ,35 (Med start den 31 december 2013) Vid engångsinsättning om kr - 179, ,51 (Insatt den 31 december 2013)

28 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 28/51 FINANSIELLA INSTRUMENT, KR Övriga finansiella instrument ANTAL KURS MARKNADSVÄRDE ANDEL AV FÖRMÖGENHET, % Fonder BSF Global Absolute Return Bond Fund SEK , ,10% BlackRock Euro Dynamic Diversified Growth Fund , ,46% BlackRock Strategic Funds Emerging Markets , ,32% Absolute Return Fund BlackRock Fixed Income Strategies Fund , ,20% ,08% Summa övriga finansiella instrument ,08% Övriga tillgångar och skulder (netto) ,92% FONDFÖRMÖGENHET ,00% Fondens tillgångar och skulder värderas till marknadsvärde. Fondens innehav av finansiella instrument har värderats till senaste tillgängliga betalkurs eller om sådan inte finns köpkurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt fondbolagets bedömning är missvisande får värdering ske på objektiva grunder enligt allmänt vedertagna värderingsprinciper. Fonden handlar inte i derivat.

29 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 29/51 REDOVISNINGSPRINCIPER OCH FONDBOLAGET Fondens verksamhet regleras av lagen (2004:46) om värdepappersfonder i, dess lydelse före den 22 juli 2013, samt fondens fondbestämmelser. Fondens redovisning följer Finansinspektionens författningssamlings (2008:11) föreskrifter angående investeringsfonder. Fonden tillämpar vidare i allt väsentligt de redovisningsrekommendationer som fastställts av Fondbolagens Förening. I fondens balansräkning har fondens innehav värderats till marknadsvärde. Med marknadsvärde avses senaste betalkurs. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom fonden inte är skattepliktig. Revisor Catarina Ericsson Auktoriserad revisor Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Fondbolaget Avanza Fonder AB ingår i Avanza-koncernen, vars affärsidé är att erbjuda Sveriges bästa tjänst för aktivt sparande. Hos Avanza kan kunderna själva spara i aktier, fonder och till sin pension. Avanza erbjuder ett helt nytt sätt att spara. Avanza har sänkt och tagit bort många onödiga avgifter så att det blir mer pengar över till kunderna. Avanza Fonder AB bedriver fondverksamhet och erbjuder en indexfond och sex fondandelsfonder. Avanza Fonder AB har Finansinspektionens tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder sedan den 3 maj Avanza Fonder AB är ett helägt dotterbolag till Avanza Bank Holding AB (publ.) och följer svensk kod för fondbolag, med två undantag, antagen av Fondbolagens Förenings styrelse den 6 december Mer information finns på under kundinformation. Avanza Fonder AB Box Stockholm Besöksadress: Regeringsgatan 103 Internet: Telefonnummer: Organistationsnummer: Aktiekapital: SEK Verkställande direktör Peter Stengård Styrelse Ingrid Lindquist, ordförande Henrik Källen Evelina Tullberg Förvaringsinstitut Danske Bank A/S Danmark Sverige filial Box Stockholm

30 Helårsrapport 2014 / Avanza Fonder sid 30/51 REVISIONSBERÄTTELSE Till andelsägarna i Fond i Fond +BlackRock org.nr Rapport om årsberättelse Vi har i egenskap av revisorer i Avanza Fonder AB, organisationsnummer , utfört en revision av årsberättelsen för Fond i Fond +BlackRock för år Fondbolagets ansvar för årsberättelsen Det är fondbolaget som har ansvaret för årsberättelsen och för att lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder tillämpats vid upprättandet och för den interna kontroll som fondbolaget bedömer är nödvändig för att upprätta en årsberättelse som inte innehåller väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att uttala oss om årsberättelsen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsberättelsen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisionsbevis om belopp och annan information i årsberättelsen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur fondbolaget upprättar årsberättelsen i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i fondbolagets interna kontroll. En revision innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redovisningsprinciper som har använts och av rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen, liksom en utvärdering av den övergripande presentationen i årsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra förordningar Utöver vår revision av årsberättelsen har vi även utfört en revision av fondbolagets förvaltning för Fond i Fond +BlackRock för år Fondbolagets ansvar Det är fondbolagets som har ansvaret för förvaltningen enligt lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 och fondbestämmelserna. Revisorns ansvar Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förvaltningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Som underlag för vårt uttalande om förvaltningen har vi utöver vår revision av årsberättelsen granskat väsentliga beslut, åtgärder och förhållanden i fonden för att kunna bedöma om fondbolaget handlat i strid med lagen om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har fondbolaget inte handlat i strid med lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 eller fondbestämmelserna. Stockholm den 4/ Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Catarina Ericsson Auktoriserad revisor Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om värdepappersfonder i dess lydelse före den 22 juli 2013 samt Finansinspektionens föreskrifter om investeringsfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av Fond i Fond Avanza +BlackRock:s resultat och ställning.