Examensfrågor: Fondspara

Transkript

1 Examensfrågor: Fondspara Det finns över 3000 fonder på den svenska marknaden med olika inriktning. Strax över 70 procent av alla barn har sparande i fonder. Nu till frågorna G Ska man välja att spara i fonder eller i aktier? Resonera kring för- och nackdelar med de två sparformerna. VG/MVG Dessa fonder har ni i uppgift att jämföra mot varandra. 1: SPP Aktiefond Sverige 2: SEB Sverigefond 3: Nordea Sverigefond 4: Handelsbanken Sverige världen. 1)Börja med att plocka bort den fond som har ett annat jämförelseindex, motivera varför 2)På de tre fonder som är kvar, ta reda på: a) Vilken av fonderna har högst förvaltningsavgift? b) Vilken fond har varit bäst på lång sikt (5 år)? c) Vilken fond har varit bäst på kort sikt (1 år)? d) Vem är fondförvaltare? e) Vad är placeringstanken med fonden? f) Vilket tidsperspektiv tycker du man bör ha i den typen av fond? g) Argumentera för fördelar/nackdelar med dessa fonder och kom sedan fram till vilken fond du skulle välja! TIPS! Ta hjälp av 1

2 Svarsexempel G Aktier + Låga avgifter. Inga kostnader för att äga aktierna. Bara en köp- och säljavgift. + Inga mellanhänder mellan dig och din investering mer än din mäklare. + Eventuella aktieutdelningar kan du själv förfoga över. + Inga begränsningar. Du kan själv köpa aktier i de bolag du önskar och undvika bolag du inte är bekväm med. + Möjlighet att äga aktier i små bolag. - Kräver mer engagemang och tid. Du måste själv fatta beslut kring nyemissioner, inlösenprogram och liknande. - Lättare att fatta förhastade köp- och säljbeslut i enskilda innehav pga skriverier i media mm. Fonder + Kräver inte så mycket tid och engagemang. + Ofta mindre volatilt. Som fondsparare tenderar du till att se till fondens totala kursrörelse och inte som i en aktieportfölj respektive enskilda innehav. + Lättare och billigare att komma åt fjärran tillväxtmarknader. + Lätt att snabbt avyttra. Ingen risk att ingen vill köpa när du vill sälja. Fonden kurssätts dagligen och kan säljas närsomhelst. Dock kan det ta ungefär tre dagar innan affären går igenom. + Ofta en större riskspridning än i en traditionell aktieportfölj. + Mindre kapital kan investeras. - Höga kostnader. Ofta en årlig förvaltningsavgift och ibland en köp- och säljavgift. Blir mycket pengar vid långsiktigt sparande. Påverkar avkastningen negativt genom mindre ränta-på-ränta. - Många mellanhänder mellan dig och din slutinvestering. - Ingen möjlighet att själv bestämma över eventuell utdelning. - Ingen reell möjlighet att påverka förvaltarens investeringsbeslut. - De flesta fonder har svårt/kan inte investera i riktigt små bolag. Källa: VG/MVG 1) Definitionen av jämförelseindex enligt Det index som en fond har att jämföra sig med. Målet med aktiv förvaltning av en fond är att fonden ska ge bättre avkastning än jämförelseindexet. Passiv förvaltning syftar till att ge samma avkastning som fondens jämförelseindex. Den fond som har ett annat jämförelseindex gentemot de andra är handelsbanken Sverige/världen. Detta beror på att fondens utveckling till 25 % jämförs med ett annat utländskt index vid namn MSCI World. Detta innebär att investeringarna sker till 25 % i utländska aktier. 2) a) SPP Aktiefond Sverige: 0,70 SEB Sverigefond: 1,30 Nordea Sverigefond: 1,42 2

3 b) SPP Aktiefond Sverige: 57,8% SEB Sverigefond: 45,7% Nordea Sverigefond: 54,7% c) SPP Aktiefond Sverige: 57,3% SEB Sverigefond: 60,3% Nordea Sverigefond: 60,8% d) SPP Aktiefond Sverige: Karl Burck SEB Sverigefond: Peter Norhammar Nordea Sverigefond: Björn Henriksson e) Nordea Sverigefond - Nordea Sverigefond är en aktiefond som placerar på den svenska aktiemarknaden och då huvudsakligen i storföretag med en internationell inriktning. Fonden får förutom att placera i aktier och aktierelaterade överlåtbara värdepapper placera upp till 10 procent i fondandelar. Fonden får även placera i derivatinstrument inom ramen för placeringsinriktning. Nordea Bank AB 7,8 Ericsson Telephone Company 6,1 Hennes & Mauritz AB 5,9 3 största regionerna % Sverige 87,6 Västeuropa exkl Sverige 10,1 Nordamerika 1,7 3 största branscherna % Industrivaror 24,0 Finansiell service 22,8 Telecom 16,6 SPP aktiefond Sverige - Fonden är en aktivt förvaltad värdepappersfond som placerar i svenska aktier. Målet är att med god riskspridning på lång sikt uppnå en värdetillväxt som överstiger genomsnittet för Stockholmsbörsen. Fondens medel kan också placeras i andelar i fonder som placerar i svenska företag och, upp till 10 % av fondförmögenheten, på konto i kreditinstitut. Med syfte att effektivisera förvaltningen av fondens tillgångar kan fonden använda derivatinstrument, bl.a. OTC-derivat. Placeringarna i derivatinstrument är inte av sådan karaktär att de kan påverka fondens risknivå i någon större grad. Fondens jämförelseindex är OMSBX Cap. Detta innebär inte att fonden söker efterlikna detta index, utan att fonden använder det för avkastningsjämförelser och för beräkning av vissa riskmått. Förvaltarna ska normalt ta en aktiv risk i förhållande till detta index. Nordea Bank AB 7,9 Hennes & Mauritz AB 7,8 TeliaSonera AB 6,5 3 största regioner % Sverige 96,7 Nordamerika 3,3 3

4 3 största branscher % Industrivaror 36,7 Finansiell service 18,9 Konsumentvaror 16,3 SEB Sverigefond - Fonden placerar i svenska aktier och aktierelaterade värdepapper i olika branscher. Nordea Bank AB 8,1 Hennes & Mauritz AB 7,1 TeliaSonera AB 6,5 3 största regioner % Sverige 89,0 Västeuropa exkl Sverige 8,6 Nordamerika 1,9 3 största branscher % Finansiell service 27,5 Industrivaror 22,0 Konsumentvaror 14,9 f) Fonder är generellt sett en längre investering. Drygt 70 % av Sveriges ungdomar äger idag andelar i fonder. Det finns dock många olika typer av fonder. Blandfonder, branschfonder, etiska fonder och räntefonder m.m. Samtliga fonder vi har analyserat är aktiefonder. Aktiefonder innebär en högre risk eftersom värdet i aktiefonder varierar mer än i blandfonder och räntefonder. I detta fall är alla tre fonder också specialiserade på en region, nämligen endast Sverige. Detta ger fonden en ännu högre risk eftersom spridningen inte alls blir lika omfattande. Det finns också två olika typer av fonder, nämligen index fonder och aktivt förvaltade fonder. Nordea Sverigefond, SPP aktiefond Sverige och SEB Sverigefond är alla aktivt förvaltade fonder vilket innebär att målsättningen är att slå det index de jämförs med. Fonder är också ett lämpligt sett att månadsspara. Under en längre tid med många insättningar kan man bilda en stor summa pengar. Med tanke på dessa faktorer är det svårt att exakt säga ett exakt tidsperspektiv, det beror nämligen helt på hur situationen ser ut. Man kan säga att man inte ska köpa andelar i fonder om man är ute efter extremt snabba och stora summor, då finns det bättre alternativ. Ett rimligt tidsperspektiv är därför mellan 5 10 år. g) Det handlar i grund och botten om att få en högre avkastning än kostnad. Sverigefonder är väldigt lika eftersom Stockholmsbörsen är väldigt liten. Detta ser vi tydligt i de tre fonderna. De största innehaven i fonderna är dem samma, det skiljer endast några ynka %. Därför är det viktigt med en bra förvaltare och på så sätt blir fonder konkurrenskraftiga. Saker man bör ta hänsyn till vid köp av fonder är dels förvaltningskostnad, köp och säljavgift, årlig avkastning, hur hög månadsinsättning och minsta startbelopp, förvaltare och förvaltningsstilen. Som amatör är det ytterst svårt att värdera fonder. Därför är historik det bästa att utgå ifrån. De fonder med bäst förvaltare visar på högre avkastning. Vi kommer därmed att jämföra de olika fondernas avkastning mot fondernas kostnad. Nordea Sverigefond- Nordea Sverigefond får tre stjärnor av Morningstar. 4

5 Årlig avkastning i % ,2 52,2 48, ,2-38,6-38, ,8-3,2-5, ,1 25,2 23, ,7 32,9 32,1 Detta visar att fonden har slagit index 5 av 5 år och även kategorisnittet 5 av 5 år. Förvaltningsavgift: 1,42 %. SPP aktiefond Sverige SPP aktiefond Sverige får fyra stjärnor av Morningstar. Årlig avkastning i % ,1 52,2 48, ,7-38,6-38, ,2-3,2-5, ,6 25,2 23, ,3 32,9 32,1 Denna fond har slagit både index och kategorisnittet 4 av 5 år. Dock har den slagit Nordeas Sverigefond 3 av 5 år. Förvaltningsavgift: 0,70%. SEB Sverigefond SEB Sverigefond har även den fått tre stjärnor av Morningstar ,1 52,2 48, ,1-38,6-38, ,7-3,2-5, ,5 25,2 23, ,8 32,9 32,1 Fonden har slagit index 3 av 5 år och kategorisnittet 2 av 5 år. Förvaltningsavgift: 1,30%. SLUTSATS: Tack vare denna information har vi fattat beslutet att SPP aktiefond Sverige är mest köpvärd, med motivering: Fonden har inte slagit index flest gånger, men med den största marginalen och därmed den bästa avkastningen. Detta tyder på en fin förvaltningsstil tackvare en kompetent förvaltare. Fonden har trots detta den lägsta förvaltningsavgiften vilket är mycket positivt. 5