Quesada Globalfond Halvårsredogörelse 2015

Quesada Globalfond Halvårsredogörelse 2015

Quesada Global Placeringsinriktning Quesada Global är en aktiefond som huvudsakligen placerar i börshandlade indexfonder i olika branscher och regioner över hela världen. Målet är att på ett kostnadseffektivt sätt ge exponering mot de globala aktiemarknaderna och generera en långsiktigt god avkastning. Portföljen Innehaven har haft en god avkastning då de globala aktiemarknaderna med gott stöd av dollarn har stärkts. Europa och Japan har utmärkt sig med en stark avkastning. De spanska fastighetsaktierna Merlin Properties och Hispania Activos Inmobiliarios har båda utmärkt sig med värdeförändringar överstigande +20 procent. Vi har under våren investerat i amerikanska kvalitetsaktier, gränsmarknader, asiatiska tillväxtmarknadsaktier, globala läkemedelsaktier och Italien. Vi tror att dessa ligger väl positionerade inför den fortsatta globala återhämtningen. Framtiden Sommaren har börjat skakigt med förnyad oro kring Grekland och hela eurosamarbetet. Efter den branta börsuppgången i början på året var marknaderna dessutom mottagliga för någon form av korrektion. I bakgrunden spökar även risken för successivt högre räntor i takt med att konjunkturen på många håll i världen förbättras samtidigt som inflationen visar tecken på att stiga något från mycket låga nivåer. Eftersom värderingen på aktier med historiska mått dessutom är hög finns det fog för att ha relativt försiktiga förväntningar på avkastning framöver. Eftersom ränteläget alltjämt är lågt och det saknas bra investeringsalternativ bedömer vi ändå att det finns en viss uppsida i aktiemarknaden, men man får vara beredd på högre volatilitet. Vi tror fortsatt på den strategi vi har och att den globala aktiemarknaden har mervärden att erbjuda framöver. 2

Fondens innehav den 30 juni 2015 Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Överlåtbara värdepapper upptagna till handel på reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES Överlåtbara värdepapper Hispania Activos Inmobiliarios 14 915 121,54 EUR 1 812 718 1,07% Merlin Properties Socimi SA 25 360 101,22 EUR 2 566 911 1,52% 4 379 629 2,60% Fondandelar DBX FTSE MIB 8 950 212,60 EUR 1 902 740 1,13% Financial Select Sector SPDR Fund 28 409 202,10 USD 5 741 333 3,40% Lyxor ETF Eurostoxx 600 Banks 50 020 221,42 EUR 11 075 244 6,56% Lyxor ETF MSCI All Country World 3 273 1 806,89 EUR 5 913 939 3,50% Lyxor Eurostoxx 50 Unit Frankrike 38 071 321,71 EUR 12 247 885 7,26% SPDR Dow Jones Industrial Average ETF 8 211 1 457,44 USD 11 967 059 7,09% SPDR S&P 500 12 667 1 706,37 USD 21 614 627 12,81% SPDR S&P Emerging Asia Pacific ETF 4 430 731,21 USD 3 239 251 1,92% SPDR S&P Retail ETF 7 150 817,83 USD 5 847 500 3,47% Vanguard MSCI Emerging Markets ETF 13 146 338,87 USD 4 454 794 2,64% Vanguard Pacific ETF 23 287 505,90 USD 11 780 942 6,98% ishares Global Healthcare ETF 6 480 901,22 USD 5 839 929 3,46% ishares MSCI EM Minimum Volatility Index Fund 12 488 478,13 USD 5 970 920 3,54% ishares MSCI EMU Small Cap 2 708 1 404,14 EUR 3 802 398 2,25% ishares MSCI Japan-INC 121 648 106,74 JPY 12 985 171 7,70% ishares MSCI USA Quality FAC 16 850 523,89 USD 8 827 548 5,23% ishares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE) 39 971 357,22 EUR 14 278 497 8,46% DB Platinum - CROCI World 93 114 908,74 USD 10 675 022 6,33% Tundra Frontier Opportunities Fund 22 154 153,30 SEK 3 396 249 2,01% 161 561 047 95,75% Summa värdeapper 165 940 676 98,34% OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde Valutatermin EURSEK FX Forward 2015/09/04-2 200 000 370 775 0,22% Valutatermin JPYSEK FX Forward 2015/07/13-165 000 000 280 748 0,17% 651 522 0,39% Bankmedel Likvida medel SEK 1 318 206 0,78% Likvida medel EUR 166 441 0,10% Likvida medel USD 492 870 0,29% 1 977 517 1,17% Övriga tillgångar, netto 169 697 0,10% Fondförmögenhet 168 739 412 100,00% 3

Quesada Global Fondförmögenhetens utveckling 2015-06-30 2014-06-30 2013-06-30 2012-06-30 2011-06-30 Fondförmögenhet, (Tkr) 168 739 217 825 222 067 85 630 2 569 Antal utestående fondandelar 2 000 818 3 119 508 3 692 146 1 572 312 45 686 Andelsvärde, (kr) 84,31 69,83 60,15 54,46 56,24 Utdelning (kr/andel) - - - Totalavkastning (%) 1) 7,26 6,88 7,55 1,54-1,44 1) Avser första halvåret Balansräkning 2015-06-30 2014-06-30 2013-06-30 2012-06-30 2011-06-30 Tillgångar OTC-derivatinstrument met positivt marknadsvärde 651 522 Överlåtbara värdepapper 4 379 629 Fondandelar 161 561 047 210 076 336 212 272 370 80 438 555 Finansiella instrument med positivt marknadsvärde Summa 166 592 198 210 076 336 212 272 370 80 438 555 2 531 179 Bank och övriga likvida medel 1 977 517 8 442 017 9 839 215 5 202 303-5 214 Kortfristiga fordringar 365 767-38 688 Upplupna intäkter/förutbet. kostn. 707 20 941 22 494 21 336 5 425 Summa tillgångar 168 936 188 218 539 294 222 134 079 85 662 194 2 570 078 Skulder Övriga kortfristiga skulder -196 776-621 281 - - - Upplupna kostnader/förutbetalda int. 0-93 483-67 246-31 939-793 Summa skulder -196 776-714 765-67 246-31 939-793 Fondförmögenhet 168 739 412 217 824 529 222 066 833 85 630 255 2 569 286 4

Quesada Global Fondförmögenhetens utveckling 2010-06-30 2009-06-30 2008-06-30 2007-06-30 Fondförmögenhet, (Tkr) 2 544 5 065 5 265 46 056 Antal utestående fondandelar 46 299 98 747 79 472 518 849 Andelsvärde, (kr) 54,95 51,29 66,25 88,76 Utdelning (kr/andel) - 5,60-2,39 Totalavkastning (%) 1) -3,7-0,12-18,94 7,95 1) Avser första halvåret Balansräkning Tillgångar OTC-derivatinstrument met positivt marknadsvärde Överlåtbara värdepapper Fondandelar Finansiella instrument med positivt 2010-06-30 2009-06-30 2008-06-30 2007-06-30 marknadsvärde Summa 2 473 851 4 939 603 5 207 344 45 937 608 Bank och övriga likvida medel 553 652 127 206 56 103 67 555 Kortfristiga fordringar - - 504 425 573 377 Upplupna intäkter/förutbet. kostn. 4 164 155 20 907 - Summa tillgångar 3 031 667 5 066 964 5 788 779 46 578 539 Skulder Övriga kortfristiga skulder -486 435 - -521 000-501 000 Upplupna kostnader/förutbetalda int. -923-1 567-2 360-21 233 Summa skulder -487 358-1 567-523 360-522 233 Fondförmögenhet 2 544 311 5 065 399 5 265 419 46 056 307 5

Fondbolaget, styrelse och företagsledning samt revisor SFM Stockholm AB Nybrogatan 39 111 39 Stockholm Tel: +46 8 410 759 55 Fax: +46 8 519 891 88 Organisationsnummer: 556939-1617 www.sfmsthlm.se Aktiekapital Fondbolagets aktiekapital är 50 000 kronor. Styrelse och företagsledning Fondbolagets styrelse och företagsledning består av: Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot) Christian Bentzer (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Johan Schagerström (Verkställande Direktör) Klagomålsansvarig Ken Söhrman Oberoende riskkontrollsansvarig Christoffer Brenning, FCG - The Financial Compliance Group AB Förvaringsinstitut Danske Bank A/S, Danmark, Sverige filial Revisor Daniel Algotsson Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB 113 97 Stockholm 6