Org. nr: 504400-8737 Halvårsredogörelse 2016
Placeringsinriktning Quesada Global är en aktiefond som huvudsakligen placerar i börshandlade indexfonder i olika branscher och regioner över hela världen. Målet är att på ett kostnadseffektivt sätt ge exponering mot de globala aktiemarknaderna och generera en långsiktigt god avkastning. Portföljen Första halvåret har bjudit på relativt stora svängningar. Året började med en ordentlig nedgång för portföljen för att sedan successivt återhämta sig. I juni medförde turbulensen kring Brexit förnyade kursfall men marknaden rekylerade snabbt tillbaka. Amerikanska aktier har gått klart bättre än de europeiska som tappade. Följaktligen har vår övervikt av europeiska aktier bidragit negativt under perioden. Men den europeiska exponeringen saknade inte ljusglimtar då det tyska sportföretaget Adidas och det finska konsumentbolaget Kesko gick riktigt bra. Adidas har gått bäst bland alla tyska aktier under året och är på revanschstigen efter att ha tappat andraplatsen i USA till Under Armour förra året. Både basket- och löparskor har öppnat upp med starkt momentum och stora events som fotbolls-em och sommar-os ökar utsikterna för ett starkare intresse för bolaget. Kesko är den näst största detaljhandelskedjan i Finland med kända varumärken som K-Rauta och Intersport, går från klarhet till klarhet med fortsatta förvärv. Framtiden Efter en fin börsperiod under sommaren är marknaden förmodligen känslig för eventuella negativa nyheter under hösten och vintern. Det amerikanska presidentvalet kan få påverkan på finansmarknaderna beroende på utfall. Utvecklingen i Kina kommer också i vanlig ordning att vara viktig liksom risken för att de ovanligt låga räntorna skulle kunna vända uppåt. I närtid ser vi begränsad potential för börsuppgång samtidigt som de låga räntorna utgör ett skydd mot större nedgångar. Vi fortsätter med strategin att lägga tonvikt på att identifiera vilka marknader och sektorer som känns köpvärda. Utifrån detta väljer vi huvudsakligen ut enskilda bolag eller index som ligger i linje med vår överhängande bild av vart de globala marknaderna är på väg. 2
Fondens innehav per den 30 juni 2016 Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Överlåtbara värdepapper som är upptagna til handel på reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES Aktier Accenture PLC 1 130,00 113,29 USD 1 083 081 0,73% Adidas AG 950,00 128,45 EUR 1 146 534 0,78% Alphabet Inc Class C 536,00 692,10 USD 3 138 517 2,13% Apple Inc 1 400,00 95,60 USD 1 132 340 0,77% Bakkafrost P/F 1 650,00 314,60 NOK 525 008 0,36% Bellway PLC 1 500,00 18,98 GBP 320 615 0,22% Berkshire Hathaway Inc 600,00 144,79 USD 734 989 0,50% CVS Health Corp 1 000,00 57,24 USD 809 999 0,55% Cognizant Technology Solutions 2 727,00 95,74 USD 1 320 613 0,90% Drew Industries Inc 850,00 84,84 USD 610 113 0,41% Essilor International SA 470,00 118,85 EUR 524 839 0,36% HDFC Bank Ltd 1 350,00 66,35 USD 757 819 0,51% HeidelbergCement AG 805,00 67,47 EUR 510 312 0,35% Hispania Activos Inmobiliarios 19 575,00 10,50 EUR 1 931 169 1,31% Home Depot 970,00 127,69 USD 1 047 899 0,71% Huhtamaki Oyj 1 670,00 37,18 EUR 583 385 0,40% JPMorgan Chase & Co 1 650,00 62,14 USD 867 453 0,59% Kesko OYJ 2 290,00 38,12 EUR 820 196 0,56% MasterCard Inc (A) 1 300,00 88,06 USD 968 530 0,66% Merlin Properties Socimi SA 23 266,00 9,41 EUR 2 057 685 1,39% Microsoft 1 800,00 51,17 USD 779 254 0,53% Middleby Corp/The 1 310,00 115,25 USD 1 277 330 0,87% Mondelez International Inc 1 640,00 45,51 USD 631 454 0,43% NIKE Inc 2 100,00 75,15 USD 980 730 0,66% NOVO Nordisk B 4 100,00 55,20 DKK 1 854 643 1,26% Nestle SA 1 900,00 358,10 CHF 1 237 603 0,84% O'Reilly Automotive Inc 275,00 271,10 USD 630 744 0,43% Pfizer Inc 5 535,00 35,21 USD 1 648 825 1,12% Roche Holding AG 764,00 256,10 CHF 1 695 906 1,15% Siemens AG 1 700,00 91,81 EUR 1 466 453 0,99% The Walt Disney Company 1 600,00 97,82 USD 1 324 154 0,90% Thermo Fisher Scientific Inc 610,00 147,76 USD 762 566 0,52% Unilever NV 4 240,00 41,91 EUR 1 669 601 1,13% Valmet OYJ 4 550,00 11,95 EUR 510 868 0,35% Visa Inc 2 320,00 74,17 USD 1 455 818 0,99% 38 817 043 26,31% Summa överlåtbara värdepapper upptagna till handel på reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES 38 817 043 26,31% 3
Innehav Antal Kurs Valuta Marknadsvärde SEK Andel av fonden Övriga finansiella instrument Fondandelar Financial Select Sector SPDR Fund 27 775,00 22,86 USD 5 370 642 3,64% ishares Global Healthcare ETF 5 850,00 100,99 USD 4 998 332 3,39% ishares MSCI EMU Small Cap (Germany) 2 708,00 145,83 EUR 3 710 434 2,52% ishares MSCI EMU Small Cap (London) 4 000,00 145,64 EUR 5 473 371 3,71% ishares MSCI India ETF 8 000,00 27,92 USD 1 889 715 1,28% ishares MSCI Japan-INC 121 648,00 1 189,00 JPY 11 857 544 8,04% ishares MSCI USA Quality FAC 16 850,00 66,00 USD 9 408 811 6,38% ishares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE) 25 980,00 33,43 EUR 8 160 273 5,53% Lyxor ETF Eurostoxx 600 Banks (France) 41 300,00 14,64 EUR 5 680 941 3,85% Lyxor ETF MSCI All Country World 3 273,00 188,11 EUR 5 784 782 3,92% Lyxor Eurostoxx 50 Unit Frankrike 38 071,00 29,04 EUR 10 385 927 7,04% SPDR S&P 500 9 792,00 209,48 USD 17 353 797 11,76% SPDR S&P Regional Banking ETF 4 020,00 38,40 USD 1 306 015 0,89% Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 10 350,00 35,23 USD 3 084 920 2,09% Vanguard Pacific ETF 21 430,00 55,73 USD 10 104 204 6,85% 104 569 707 70,88% OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde GBP/SEK FX Forward 2016/09/27-37 000,00 31 308 0,02% JPY/SEK FX Forward 2016/09/29-168 375 000,00 191 412 0,13% 222 720 0,15% OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde EUR/SEK FX Forward 2016/09/16-1 628 869,37-146 789-0,10% USD/SEK FX Forward 2016/08/25-1 202 000,00-151 855-0,10% -298 643-0,20% Summa övriga finansiella instrument 104 493 783 70,83% Summa värdepapper 143 310 827 97,14% Bankmedel Likvida medel CHF 27 119 0,02% Likvida medel DKK 24 197 0,02% Likvida medel EUR 1 997 580 1,35% Likvida medel GBP 2 409 0,00% Likvida medel JPY -3 019 0,00% Likvida medel NOK 1 515 0,00% Likvida medel SEK 470 611 0,32% Likvida medel USD 1 699 867 1,15% 4 220 278 2,86% Övriga tillgångar/skulder netto 0 0,00% Fondförmögenhet 147 531 105 100,00% 4
Fondens utveckling 2016-06-30 2015-06-30 2014-06-30 2013-06-30 2012-06-30 Fondförmögenhet, tkr 147 531 168 739 217 825 222 067 85 630 Antal utelöpande fondandelar 1 920 232 2 000 818 3 119 508 3 692 146 1 572 312 Andelsvärde, kr 76,83 84,31 69,83 60,15 54,46 Utdelning per andel, kr - - Fondens totalavkastning 1), % -5,39 7,26 6,88 7,55 1,54 1 ) Avser första halvåret Belopp i kronor Balansräkning Tillgångar 2016-06-30 2015-06-30 2014-06-30 2013-06-30 2012-06-30 OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde 222 720 651 522 - - - Överlåtbara värdepapper 38 817 043 4 379 629 - - - Fondandelar 104 569 707 161 561 047 210 076 336 212 272 370 80 438 555 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 143 609 470 166 592 198 210 076 336 212 272 370 80 438 555 Bankmedel och övriga likvida medel 4 257 708 1 977 517 8 442 017 9 839 215 5 202 303 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 120 433 707 20 941 22 494 21 336 Övriga tillgånger 3 995 059 365 767 - - - Summa tillgångar 151 982 670 168 936 188 218 539 294 222 134 079 85 662 194 Skulder OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde -298 643 - - - - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -163 218 - -93 483-67 246-31 939 Övriga skulder -3 989 704-196 776-621 281 - - Summa skulder -4 451 565-196 776-714 765-67 246-31 939 Fondförmögenhet 147 531 105 168 739 412 217 824 529 222 066 833 85 630 255 5
Fondens utveckling 2011-06-30 2010-06-30 2009-06-30 2008-06-30 2007-06-30 Fondförmögenhet, tkr 2 569 2 544 5 065 5 265 46 056 Antal utelöpande fondandelar 45 686 46 299 98 747 79 472 518 849 Andelsvärde, kr 56,24 54,95 51,29 66,25 88,76 Utdelning per andel, kr - - 5,60-2,39 Fondens totalavkastning 1), % -1,44-3,70-0,12-18,94 7,95 1 ) Avser första halvåret Belopp i kronor Balansräkning Tillgångar OTC-derivatinstrument med positivt marknadsvärde Överlåtbara värdepapper Fondandelar 2011-06-30 2010-06-30 2009-06-30 2008-06-30 2007-06-30 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvär 2 531 179 2 473 851 4 939 603 5 207 344 45 937 608 Bankmedel och övriga likvida medel -5 214 553 652 127 206 56 103 67 555 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 5 425 4 164 155 20 907 - Övriga tillgånger 38 688 - - 504 425 573 377 Summa tillgångar 2 570 078 3 031 667 5 066 964 5 788 779 46 578 539 Skulder OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde - - - - - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -793-923 -1 567-2 360-21 233 Övriga skulder - -486 435 - -521 000-501 000 Summa skulder -793-487 358-1 567-523 360-522 233 Fondförmögenhet 2 569 286 2 544 311 5 065 399 5 265 419 46 056 307 6
Fondbolaget, styrelse och företagsledning samt revisor SFM Stockholm AB Östermalmstorg 1 114 32 Stockholm Tel: +46 8 410 759 55 Fax: +46 8 519 891 88 Organisationsnummer: 556939-1617 www.sfmsthlm.se Aktiekapital Fondbolagets aktiekapital är 50 000 kronor. Styrelse och företagsledning Fondbolagets styrelse och företagsledning består av: Carl-Viggo Östlund (Styrelseordförande) Rikard Josefson (Ledamot) Johan Cristvall (Ledamot) Jimmi Brink (Ledamot) Johan Schagerström (Verkställande Direktör) Klagomålsansvarig Ken Söhrman Oberoende riskkontrollsansvarig Alexander Nadjalin Förvaringsinstitut Danske Bank A/S, Danmark, Sverige filial Revisor Daniel Algotsson Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB 113 97 Stockholm 7