Handelsbanken januari - september 20 oktober
Genomsnittlig årlig tillväxt i eget kapital inklusive utdelningar Ackumulerade utdelningar sedan 2007 Justerat eget kapital per aktie Kr/aktie 225 200 175 150 125 100 75 50 2 CAGR: 15% Kv2 06 Kv3 06 Kv4 06 Kv1 07 Kv2 07 Kv3 07 Kv4 07 Kv1 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 Kv1 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kv3 10
Sammanfattning januari-september Årlig tillväxt i justerat eget kapital per aktie har sedan halvårsskiftet 2006 uppgått till 15 procent (inklusive utdelning) Resultatet efter skatt: +11% jämfört med Kv3-09 +5% jämfört med Kv2-10 +5% januari-september jämfört med motsvarande period föregående år Vinst per aktie ökade med 6 procent Räntenettot ökade 5% i tredje kvartalet i jämförelse med andra kvartalet Kreditförlustnivån uppgick till 10 baspunkter Räntabiliteten på eget kapital efter skatt uppgick till 12,8 procent Primärkapitalrelationen enligt Basel II ökade med 2,2 procentenheter till 15,7procent Handelsbanken via Stadshypotek emitterade säkerställda obligationer i USA som första nordiska bank Handelsbanken har de nöjdaste kunderna i Norden också enligt SKI/EPSI 3
Kundnöjdhet Kundnöjdhet - Privat Kundnöjdhet - Företag Index Handelsbanken Branschsnitt Index Handelsbanken Branschsnitt 85 80 75 70 83,4 78,3 78,2 76,1 73,0 70,0 77,0 69,9 80,7 71,5 85 80 75 70 65 73,0 69,6 67,9 67,1 78,9 73,7 69,5 67,6 80,5 67,8 65 Sverige Danmark Finland Norge UK * 60 Sverige Danmark Finland Norge UK* * Siffrorna för Storbritannien avser 2009 Källa: SKI, EPSI 4
Resultaträkning mnkr Kv 3 Kv 3 2009 Förändr. Kv 2 Förändr. Jan-sep Jan-sep 2009 Förändr. Minskade inlånings marginaler -420 mnkr Summa intäkter 7 506 7 762-3% 7 653-2% 23 168 24 368-5% Summa kostnader -3 610-3 642-1% -3 745-4% -11 021-11 162-1% Kreditförluster, netto -294-866 -369-1 214-2 701 Marknadsturbulens pga finansoro +ca 800 mnkr Rörelseresultat 3 606 3 255 11% 3 539 2% 10 937 10 506 4% Periodens resultat 2 707 2 434 11% 2 573 5% 8 133 7 728 5% 5
Resultaträkning, januari september mnkr Jan-sep Jan-sep 2009 Förändr. Räntenetto 15 725 16 641-6% Provisionsnetto 5 895 5 398 9% Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde 1 101 1 960-44% Riskresultat försäkring 138 140-1% Övriga intäkter 309 229 35% Summa intäkter 23 168 24 368-5% Personalkostnader -7 038-7 432-5% Övriga kostnader -3 983-3 730 7% Summa kostnader -11 021-11 162-1% Resultat före kreditförluster 12 147 13 206-8% Kreditförluster, netto -1 214-2 701-55% Avyttring materiella / imateriella tillg. 4 1 Rörelseresultat 10 937 10 506 4% 6
Resultaträkning, förändring kvartal mnkr Kv 3 Kv 2 Förändr. Räntenetto 5 327 5 082 5% Provisionsnetto 1 924 1 988-3% Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde 177 424-58% Riskresultat försäkring 42 59-29% Övriga intäkter 36 100-64% Summa intäkter 7 506 7 653-2% Personalkostnader -2 330-2 352-1% Övriga kostnader -1 280-1 393-8% Summa kostnader -3 610-3 745-4% Resultat före kreditförluster 3 896 3 908 0% Kreditförluster, netto -294-369 -20% Avyttring materiella / imateriella tillg. 4 0 Rörelseresultat 3 606 3 539 2% 7
Finansiell styrka Tillgångar Skulder Nyckeltal kapital Kapitaltäckningsgrad, Basel II, % sep 20,7 2009 sep 19,1 Förändr +1,6 Utlåning mm Senior funding, inlåning mm Primärkapitalrelation, Basel II, % Primärkapital, mdkr Eget kapital, mdkr 15,7 87 85 13,5 84 80 +2,2 +3 +5 Likviditetsreserv >500 mdkr Rating Långfristig Kortfristig Moody s Aa2 P-1 S&P AA- A-1+ Fitch AA- F1+ Kapitalbas 20,7% DBRS AA (low) 8
Itraxx Senior Financials 5 år och Handelsbankens CDS-spread (5 år) Baspunkter 250 200 ITRAXX Financials 5 år 150 100 50 SHB CDS 5 år 0 jan-06 apr-06 jul-06 okt-06 jan-07 apr-07 jul-07 okt-07 jan-08 apr-08 jul-08 okt-08 jan-09 apr-09 jul-09 okt-09 jan-10 apr-10 jul-10 ITRAXX Financials är ett index över CDS-spreadarna för de 25 största obligationsemittenterna inom bank- och försäkringssektorn i Europa och beskriver den genomsnittliga premie som en investerare kräver för att acceptera kreditrisk på bolagen 9 Källa: Bloomberg, JP Morgan, Handelsbanken Capital Markets
Emission av säkerställda obligationer i USA Marknad, mdkr Jan-sep Obligationsemissioner jan-sep Euromarknaden 27 33% Senior upplåning Sverige/Norden 15 USA 26 68 mdkr 136 mdkr 67% Säkerställda obligationer Sverige 111 Säkerställda obligationer Seniora obligationer Säkerställd upplåning Stadshypotek Säkerställda obligationer Europa Säkerställda obligationer USA 14 11 Totalt 204 3 år fast ränta: 1,0 mdr USD 3 år rörlig ränta: 0,6 mdr USD Totalt 1,6 mdr USD 10
Summan av räntenetto och kreditförluster 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Kv3 06 Kv4 06 Kv1 07 Kv2 07 Kv3 07 Kv4 07 Kv1 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 Kv1 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kv3 10 mnkr 11
Kreditlöften till allmänheten i koncernen mdkr 235 230 225 220 +6 % under Q3 +18% sedan sep 2009 215 210 205 200 195 31 mars 30 juni 30 september 12
Provisioner mnkr Jan-sep Jan-sep 2009 Förändr. Courtage och övriga värdepappersprovisioner 1 345 1 371-2% Fonder 1 150 795 45% Depå och custody 278 310-10% Rådgivning 150 122 23% Försäkring 499 394 27% Betalningar 1 807 1 777 2% Ut- och inlåning 918 816 13% Garantier 395 405-2% Övrigt 302 365-17% Provisionsintäkter 6 844 6 355 8% Provisionskostnader -949-957 -1% Provisionsnetto 5 895 5 398 9% 13
Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde mnkr 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kv3 10 14
Kostnadsutveckling mnkr Jan-sep Jan-sep 2009 Förändr. Kv3-10/ Kv2-10 Kv3-10/ Kv3-09 Personalkostnader -7 038-7 432-5% Övriga administrativa kostnader -3 637-3 346 9% Av- och nedskrivningar -346-384 -10% Summa kostnader -11 021-11 162-1% -4% -1% 15
Kontorsrörelsen i Sverige Jan sep Rörelseresultat, mnkr 7 941 Räntabilitet 18,8% K/I-tal före kreditförluster 39,3% Antal kontor 461 Medeltal antal anställda 4 402 Handelsbanken har kontor i Tierp Medelvolymer, mdkr Utlåning 994 Inlåning 330 och på ytterligare 460 platser i Sverige 16
Intjäning: Ut- och inlåning för kontorsrörelsen i Sverige mnkr % 3000 6,0 2500 5,0 2000 4,0 1500 3,0 1000 2,0 500 1,0 0 Kv1 06 Kv2 06 Kv3 06 Kv4 06 Kv1 07 Kv2 07 Kv3 07 Kv4 07 Kv1 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 Kv1 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kv3 10 Kv4 10 Kv1 11 Kv2 11 Kv3 11 Kv4 11 Kv1 12 Kv2 12 Kv3 12 0,0 Inlåning Utlåning 1M STIBOR Prognos 1M STIBOR * Referensränta 1M STIBOR t o m kv 2 2008 därefter 3M STIBOR för rörlig ut- och inlåning * Källa: Bloomberg 17
Skog och lantbruk 10 000 nya kunder sedan april 2008 Var 19:e Handelsbankskund i Sverige äger en skog och lantbruksfastighet Utlåning +10% under Ledande aktör på skogskontoinlåning med över 20% marknadsandel 1 500 specialutbildade medarbetare Lokal närvaro nyckel till framgång 18
Kontorsrörelsen utanför Sverige Jan sep Rörelseresultat, mnkr 2 257 Räntabilitet, inkl nystartade kontor 9,4% K/I-tal före kreditförluster 50,2% Antal kontor 255 Medel antal anställda 2 906 Handelsbanken has a branch in St Albans Medelvolymer, mdkr Utlåning 464 Inlåning 146 and in 76 other locations in Great Britain 19
I grunden enkel bankverksamhet Låga kreditrisker Låga kostnader Lokalt ansvar Nöjda kunder SHB:s kunder 20
men med en modern tillväxtmodell Moget kontor täcker sin marknad och genererar överskott som används för att öppna nya kontor vilka successivt täcker in sin marknad och genererar nya överskott Överskott Överskott Repeterbar Kostnadseffektiv Skalbar Låg risk 21
225 200 175 150 125 100 75 50 Kv2 06 Kv3 06 Kv4 06 Kv1 07 Kv2 07 Kv3 07 Kv4 07 Kv1 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 Kv1 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kv3 10 skapar förutsättningar för lönsam tillväxt! SEK/aktie CAGR: 15 % Ack. utdelningar sedan 2007 Justerat eget kapital per aktie 22
Sammanfattning Vinsten ökar både mot föregående kvartal och jämfört med föregående år Räntenettot stiger med 5% mellan andra och tredje kvartalet Kreditförlusterna minskar Bankens primärkapitalrelation fortsätter att stärkas till 15,7% Banken har fortsatt nordens nöjdaste kunder Emission av säkerställda obligationer i USA diversifierar bankens finansieringsbas 23
Appendix
Resultaträkning, 5 kvartal mnkr Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 2009 Kv 3 2009 Räntenetto 5 327 5 082 5 316 5 359 5 610 Provisionsnetto 1 924 1 988 1 983 1 995 1 803 Nettoresultat av finansiella poster värderade till verkligt värde 177 424 500 497 278 Riskresultat försäkring 42 59 37 31 47 Övriga intäkter 36 100 173 85 24 Summa intäkter 7 506 7 653 8 009 7 967 7 762 Personalkostnader -2 330-2 352-2 356-2 586-2 451 Övriga kostnader -1 280-1 393-1 310-1 472-1 191 Summa kostnader -3 610-3 745-3 666-4 058-3 642 Resultat före kreditförluster 3 896 3 908 4 343 3 909 4 120 Kreditförluster, netto -294-369 -551-691 -866 Avyttring materiella / imateriella tillg. 4 0 0 3 1 Rörelseresultat 3 606 3 539 3 792 3 221 3 255 Rörelseresultat, avvecklad verksamhet 47 55 42 12 12 Totalt rörelseresultat 3 653 3 594 3 834 3 233 3 267 25
Förändring räntenetto mnkr Räntenetto Q2 Inlåning, kontorsrörelsen i Sverige - marginal -volym Utlåning, kontorsrörelsen i Sverige - marginal -volym In- och utlåning, kontorsrörelsen utanför Sverige Obligatoriska statsavgifter (insättarskydd, stabilitetsfond etc) Valutakurseffekt Övrigt Benchmarkeffekt Förändring räntenetto Räntenetto Q3 5 082 218 9-67 15 26 12-43 113-38 245 5 327 5% Referensränta 3M Stibor 26
Svensk stabilitetsavgift, januari september mdkr Totala skulder och eget kapital avdrag för eget kapital, obeskattade reserver och förlagslån avdrag för koncerninterna skulder Totalt avgiftsunderlag* 2 496-169 -295 2 032 mnkr Avgift 0,036% avdrag 50% under 2009 och Total avgift år Periodiserad avgift ack september 731-366 365 275 * Avser de kreditinstitut inom koncernen som omfattas av den nya lagen om stabilitetsfonden. 27
Provisioner, förändring kvartal mnkr Kv 3 Kv 2 Förändr. Courtage och övriga värdepappersprovisioner 426 452-6% Fonder 393 391 1% Depå och custody 53 108-51% Rådgivning 51 60-15% Försäkring 157 169-7% Betalningar 630 607 4% Ut- och inlåning 299 289 3% Garantier 134 132 2% Övrigt 104 113-8% Provisionsintäkter 2 247 2 321-3% Provisionskostnader -323-333 -3% Provisionsnetto 1 924 1 988-3% 28
Aktiemarknadsrelaterade provisioner mnkr Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 2009 Kv 3 2009 Aktiecourtage 413 434 449 461 412 Fonder & depå 465 475 444 438 371 Rådgivning 52 60 39 74 13 Provisionskostnader -50-58 -57-62 -51 Summa 880 911 875 911 745 29
Oktogonen per kvartal 2004 mnkr 300 200 100 0-100 -200-300 Kv3 10 Kv1 04 Kv2 04 Kv3 04 Kv4 04 Kv1 05 Kv2 05 Kv3 05 Kv4 05 Kv1 06 Kv2 06 Kv3 06 Kv4 06 Kv1 07 Kv2 07 Kv3 07 Kv4 07 Kv1 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 Kv1 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kostnad Justering avseende föregående år 30
Osäkra fordringar och kreditförlustnivå i procent av utlåning Andel osäkra fordringar, netto Kreditförlustnivå % % 1,0 1,0 0,8 0,8 0,6 0,6 0,4 0,4 0,2 0,2 0,0 0,0-0,2-98 -99-00 -01-02 -03-04 -05-06 -07-08 -09-10 -0,2 31
Nyckeltal, januari september Jan-sep Jan-sep 2009 Räntabilitet på eget kapital, total verksamhet 12,8% 12,8% Räntabilitet på eget kapital, kvarvarande verksamhet 12,6% 12,7% K/I-tal kvarvarande verksamhet 47,6% 45,8% Resultat per aktie, total verksamhet, kr 13,08 12,40 - efter utspädning 12,85 12,07 32
Effektiv skattebelastning Bolagsskatt på resultatet i bankrörelsen Ingen skatt på administrativt resultat och riskresultat i försäkringsrörelsen, utom på rena riskförsäkringar Avkastningsdelning är redan belastad med avkastningsskatt Bolagsskatt på avkastning på eget kapital i försäkringsrörelsen Effektiv skattesats för januari - september : 26,8% (januari-september 2009: 26,6%) kvartal 3 : 26,2%, kvartal 2 : 28,8%, kvartal 3 2009: 25,5%) 33
Balansräkning mdkr 30 sep 30 sep 2009 Förändr. Utlåning till allmänheten 1 469 1 476 0% Utlåning till kreditinstitut 216 154 40% Räntebärande värdepapper 134 175-23% Övriga tilgångar 369 343 8% Summa tillgångar 2 188 2 148 2% In- och upplåning från allmänheten 573 606-5% Skulder till kreditinstitut 229 199 15% Emitterade värdepapper 952 963-1% Övriga skulder 349 300 16% Summa eget kapital 85 80 6% Summa skulder och eget kapital 2 188 2 148 2% 34
Utlåning till allmänheten, kvartalsvis Medelvolymer, mdkr Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 2009 Kv 3 2009 Hushåll 541 527 515 505 494 Företag 463 470 466 472 478 Kontorsrörelsen i Sverige 1 004 997 981 977 972 Hushåll 142 142 142 142 138 Företag 315 326 326 338 351 Kontorsrörelsen utanför Sverige 457 468 468 480 489 Övrig verksamhet 18 17 14 19 17 Hushåll 683 669 657 647 632 Företag 796 813 806 829 846 Summa utlåning till allmänheten 1 479 1 482 1 463 1 476 1 478 35
Inlåning från allmänheten, kvartalsvis Medelvolymer, mdkr Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 2009 Kv 3 2009 Hushåll 185 178 173 173 170 Företag 149 149 155 156 154 Kontorsrörelsen i Sverige 334 327 328 329 324 Hushåll 41 42 42 42 44 Företag 99 100 111 144 134 Kontorsrörelsen utanför Sverige 140 142 153 186 178 Övrig verksamhet 70 68 69 34 34 Hushåll 226 220 215 215 215 Företag 317 317 335 334 321 Summa inlåning från allmänheten 544 537 550 549 536 36
Regionbanker utanför Sverige Medelvolym utlåning Privat, lokal valuta 30 sep 30 jun Förändr. Danmark, md dkr 19,7 19,2 2,6% Finland, mn euro 3 170 3 153 0,5% Norge, md nkr 56,0 54,5 2,8% Storbritannien, mn pund 1 366 1 250 9,3% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 19,6 20,3-3,4% Finland, mn euro 6 734 6 817-1,2% Norge, md nkr 101,6 101,8-0,2% Storbritannien, mn pund 4 863 4 722 3,0% 37
Regionbanker utanför Sverige Medelvolym inlåning Privat, lokal valuta 30 sep 30 jun Förändr. Danmark, md dkr 8,5 8,6-1,2% Finland, mn euro 1 264 1 272-0,6% Norge, md nkr 9,9 9,4 5,3% Storbritannien, mn pund 343 335 2,4% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 12,2 12,9-5,4% Finland, mn euro 2 498 2 446 2,1% Norge, md nkr 32,3 30,2 7,0% Storbritannien, mn pund 1 076 1 015 6,0% 38