Handelsbanken januari mars 30 april
Kv3 07 Kv4 07 Kv1 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 Kv1 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kv3 10 Kv4 10 Kv1 11 Kv2 11 Kv3 11 Kv4 11 Kv1 12 Kv2 12 Kv3 12 Kv4 12 Kv1 13 Kv2 13 Kv3 13 Kv4 13 Kv1 14 Genomsnittlig årlig tillväxt i eget kapital Inklusive utdelningar kr / aktie 275 Justerat eget kapital per aktie Ackumulerade utdelningar sedan 2008 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 Utdelningar återinvesterade till periodens avkastning på eget kapital CAGR = Compounded Annual Growth Rate, det vill säga genomsnittlig årlig tillväxt 2
Sammanfattning Resultat efter skatt januari mars ökade med 13% jämfört med första kvartalet 2013 och även rörelseresultatet steg med 13% Rörelseresultatet i hemmamarknaderna utanför Sverige steg med 30% jämfört med första kvartalet 2013 Kärnprimärkapitalrelationen enligt CRD IV steg till 19,5% Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 14,1% jämfört med 13,3% föregående kvartal Justerat för reavinster uppgick räntabiliteten på eget kapital till 13,2% och K/I talet till 46,3% Kreditförlustnivå på 0,07% 3
Resultaträkning, januari mars mkr Kv 4 2013 Förändring 2013 Förändring Räntenetto 6 653 6 772-2% 6 541 2% Provisionsnetto 2 060 2 107-2% 1 877 10% Nettoresultat av finansiella transaktioner 658 304 116% 259 154% Riskresultat försäkring 42 35 20% 51-18% Övriga intäkter 68 60 13% 72-6% Summa intäkter 9 481 9 278 2% 8 800 8% Personalkostnader -2 887-2 980-3% -2 783 4% Övriga kostnader -1 359-1 527-11% -1 399-3% Summa kostnader -4 246-4 507-6% -4 182 2% Resultat före kreditförluster 5 235 4 771 10% 4 618 13% Kreditförluster, netto -315-322 -2% -283 11% Avyttring materiella / immateriella tillgångar 0 9-100% 1-100% Rörelseresultat 4 920 4 458 10% 4 336 13% Skatter -1 038-966 7% -885 17% Nettoresultat från avvecklad verksamhet 27 35-23% 15 80% Periodens resultat 3 909 3 527 11% 3 466 13% 4
Kraftigt fallande riskpremier i obligationsmarknaden Bp Skillnad i spread mellan itraxx Crossover och itraxx Europe 5-års index 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 Jun-05 Jun-06 Jun-07 Jun-08 Jun-09 Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 5 Källa: Macrobond. Grafen visar skillnaden i spread mellan 5-åriga itraxx Europe Crossover index (CDS-spreadar för noninvestment grade-emittenter) och itraxx Europe (CDS-spreadar för investment grade-emittenter)
Finansiell stabilitet % 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 16,7 9,4 2009 Kärnprimärkapitalrelation Kapitaltäckningsgrad Kapitaltäckning * 11,6 24,5 21,1 19,5 Primärkapitalrelation Kapital CRD IV 31 mar 31 dec 2013 Förändring Kapitaltäckningsgrad, % 24,5 21,6 +2,9 Primärkapitalrelation, % 21,1 21,0 +0,1 Kärnprimärkapitalrelation, % 19,5 18,9 +0,6 Total kapitalbas, mdkr 119,3 106,4 +12,9 Kärnprimärkapital, mdkr 95,3 93,0 +2,3 31 mars Likviditet LCR Totalt ** 152% LCR EUR ** 122% LCR USD ** 158% LCR enligt CRD IV 170% LCR enligt S&P:s definition (1-årigt) 99% NSFR enligt Baselkommitténs förslag 97% NSFR enligt S&P:s definition (SFR) 96% Likviditetsreserv, mdkr > 800 Likviditetskvot *** >50% * Kvartal 1 2009 enligt Basel II och kvartal 1 enligt CRD IV ** Enligt Finansinspektionens definition *** Likviditetsreserven i % av utlåning till allmänheten 6
Baselkommitténs förslag till NSFR stabil finansiering Rangordning, grad av stabil finansiering Emissioner kvartal 1 inkluderar: Kapital 100% Obligationer med löptid >12 mån 100% Stabil hushållsinlåning 95% Icke-stabil hushållsinlåning 90% Obligationer med löptid 6-12 mån 50% 1,5 md EUR 10 år förlagslån 2,66% * 1,25 md EUR 5 år säkerställd 1,00% * 350 m CHF 5 år senior 0,63% * * Kupongränta Storföretagsinlåning 50% 7
Utveckling av finansieringskällor Finansieringskällor 100% 90% 19% Täcks helt av likvida tillgångar i likviditetsreserven 80% 38% 70% Korta instrument 60% Kreditinstitutioner 50% Inlåning 40% Obligationer 30% 20% 10% 23% 40% Efterställda lån Ökad andel obligationer och minskad andel korta instrument och kreditinstitut 0% Kv 4 2006 8
Icke pantsatta tillgångar, IPT Non-encumbered assets, NEA, 31 mars mdkr IPT (NEA) Ackumulerad andel av icke säkerställd upplåning * Kassabehållning i centralbanker samt värdepapper i likviditetsportföljen 519 67% Hypotekslån 353 113% Övrig hushållsutlåning 133 131% Fastighetsföretagsutlåning lägsta riskklass (1-3) 201 157% Övrig företagsutlåning lägsta riskklass (1-3) 165 178% Utlåning till kreditinstitut lägsta riskklass (1-3) 55 185% Övrig företagsutlåning 224 214% Övriga tillgångar 115 229% Summa icke pantsatta tillgångar 1 765 229% Pantsatta tillgångar utan underliggande skuld ** 57 Pantsatta tillgångar med underliggande skuld 754 Summa tillgångar, koncernen 2 576 * Emitterad kort och lång icke säkerställd upplåning samt skulder till kreditinstitut ** Överpantsättning i cover pool (OC) 9
Handelsbankens hemmamarknader Antal kontor, 31 mars : Sverige 462 Storbritannien * 173 Danmark 57 Norge 49 Finland 45 Nederländerna 18 Total antal kontor ** 804 * Inklusive sju rekryterade kontorschefer ** i hemmamarknaderna Sotra Salo Odense Bjursås Bishops Stortford Bergen op Zoom 10
Organisk tillväxt i mogna marknader 32% av rörelseresultatet i kontorsrörelsen kommer från hemmarknader utanför Sverige * 36% 34% 35% under första kvartalet 32% 30% 28% 26% 24% 22% 20% 19% till 32% på 2 år 18% 16% 2011 Kv 2 2011 Kv 3 2011 Kv 4 2011 2012 Kv 2 2012 Kv 3 2012 Kv 4 2012 2013 Kv 2 2013 Kv 3 2013 Kv 4 2013 * Tolv månaders rullande rörelseresultat 11
Storbritannien Fortsatt utbyggnad och ökad tillgänglighet 173 kontor inklusive rekryterade kontorschefer 1 600 anställda i Storbritannien Intäkter i lokal valuta ökade med 28% under kvartal 1 jämfört med kvartal 1 2013 mkr per kontor Intäkts- och kostnadstrend kontor i Storbritannien 60 50 ~60% av kontoren yngre än 4 år ~40% av kontoren äldre än 4 år 40 30 K/I tal <30% 20 10 0 0 år 1 år 2 år 3 år 4 år 5 år 6 år 7 år 8 år 9 år 10 år Intäkter, medel Omkostnader, medel 12
Kv3 07 Kv4 07 Kv1 08 Kv2 08 Kv3 08 Kv4 08 Kv1 09 Kv2 09 Kv3 09 Kv4 09 Kv1 10 Kv2 10 Kv3 10 Kv4 10 Kv1 11 Kv2 11 Kv3 11 Kv4 11 Kv1 12 Kv2 12 Kv3 12 Kv4 12 Kv1 13 Kv2 13 Kv3 13 Kv4 13 Kv1 14 Genomsnittlig årlig tillväxt i eget kapital Inklusive utdelningar kr / aktie 275 Justerat eget kapital per aktie Ackumulerade utdelningar sedan 2008 250 225 200 175 150 125 100 75 50 25 0 Utdelningar återinvesterade till periodens avkastning på eget kapital CAGR = Compounded Annual Growth Rate, det vill säga genomsnittlig årlig tillväxt 13
Appendix
Långfristig upplåning januari mars Långfristig upplåning, mdkr Jan-mar Jan-mar 2013 Seniora obligationer 6 21 Extendible notes (X-notes) - 26 Säkerställda obligationer 36 44 Förlagslån 13 - Totalt 55 91 Emissioner under kvartal 1 inkluderar: 1,5 md EUR 10 år förlagslån 1,25 md EUR 5 år säkerställt 350 m CHF 5 år senior 15
Resultaträkning, fem kvartal mkr Kv 4 2013 Kv 3 2013 Kv 2 2013 2013 Räntenetto 6 653 6 772 6 683 6 673 6 541 Provisionsnetto 2 060 2 107 1 896 1 924 1 877 Nettoresultat av finansiella transaktioner 658 304 354 440 259 Riskresultat försäkring 42 35 30 26 51 Övriga intäkter 68 60 46 177 72 Summa intäkter 9 481 9 278 9 009 9 240 8 800 Personalkostnader -2 887-2 980-2 845-2 796-2 783 Övriga kostnader -1 359-1 527-1 312-1 419-1 399 Summa kostnader -4 246-4 507-4 157-4 215-4 182 Resultat före kreditförluster 5 235 4 771 4 852 5 025 4 618 Kreditförluster, netto -315-322 -284-306 -283 Avyttring materiella / immateriella tillgångar 0 9 3 4 1 Rörelseresultat 4 920 4 458 4 571 4 723 4 336 16
Förändring räntenetto Räntenetto kv 4 2013, mkr 6 772 Förändr Ut- och inlåning kontorsrörelsen i Sverige 14 Inlåningsmarginal -32 Inlåningsvolym 2 Utlåningsmarginal 35 Utlåningsvolym 9 Ut- och inlåning hemmamarknader utanför Sverige 54 Inlåningsmarginal 25 Inlåningsvolym 28 Utlåningsmarginal -37 Utlåningsvolym 38 Övrigt -145 Övrig kontorsrörelse 3 Obligatoriska statsavgifter (insättarskydd, stabilitetsfond etc) -8 Benchmarkeffekt -42 Övrigt -98 Räntenetto kv 1, underliggande 6 695-1% Effekter av antal dagar -39 Valutakurseffekt -3 Räntenetto kv 1 6 653-2% 17
Förändring räntenetto Räntenetto kv 1 2013, mkr 6 541 Förändr Ut- och inlåning kontorsrörelsen i Sverige 74 Inlåningsmarginal -26 Inlåningsvolym 16 Utlåningsmarginal -14 Utlåningsvolym 98 Ut- och inlåning hemmamarknader utanför Sverige 328 Inlåningsmarginal 14 Inlåningsvolym 68 Utlåningsmarginal 90 Utlåningsvolym 156 Övrigt -309 Övrig kontorsrörelse 12 Obligatoriska statsavgifter (insättarskydd, stabilitetsfond etc) -7 Benchmarkeffekt -34 Övrigt -280 Räntenetto kv 1, underliggande 6 634 1% Effekter av antal dagar 0 Valutakurseffekt 19 Räntenetto kv 1 6 653 2% 18
Förändring kärnprimärkapitalrelation CRD IV Kärnprimärkapitalrelation kv 4 2013, % 18,9 Förändring, %-enheter: Kärnprimärkapital 0,5 Resultat efter beräknad utdelning 0,4 Valutakurseffekter 0,3 IAS 19 0,1 Övrigt och avrundningar -0,3 Utlåningsvolym 0,0 Utlåningstillväxt 0,1 Valutakurseffekter -0,1 Nettoeffekt av olika kvalitet på in- och utflöden i utlåningsportföljen 0,1 Kreditriskmigration i utlåningsportföljen 0,1 Övriga effekter, netto -0,1 Förändring kärnprimärkapitalrelation 0,6 Kärnprimärkapitalrelation kv 1, % 19,5 19
Förändring kärnprimärkapitalrelation CRD IV Kärnprimärkapitalrelation kv 1 2013, % 17,5 Förändring, %-enheter: Kärnprimärkapital 1,3 Resultat efter beräknad utdelning 0,7 Valutakurseffekter 0,7 IAS 19 0,1 Övrigt och avrundningar -0,2 Utlåningsvolym -0,3 Utlåningstillväxt 0,0 Valutakurseffekter -0,3 Nettoeffekt av olika kvalitet på in- och utflöden i utlåningsportföljen 1,2 Kreditriskmigration i utlåningsportföljen -0,1 Övriga effekter, netto -0,1 Förändring kärnprimärkapitalrelation 2,0 Kärnprimärkapitalrelation kv 1, % 19,5 20
Statliga avgifter Kvartal 1, mkr Stabiliseringsfond Insättargaranti Totalt Sverige -105-58 -163 Storbritannien -13-3 -16 Danmark -7-6 -13 Finland -9-3 -12 Norge -19-6 -25 Nederländerna -2 0-2 International -3 0-3 Övrigt -56 0-56 Totalt -214-76 -290 21
Provisioner mkr Jan-mar Jan-mar 2013 Förändring Courtage och övriga värdepappersprovisioner 328 306 7% Fonder 554 465 19% Depå och övrig kapitalförvaltning 135 84 61% Rådgivning 49 104-53% Försäkringar 158 141 12% Betalningar 708 619 14% Ut- och inlåning 279 282-1% Garantier 108 108 0% Övrigt 106 101 5% Provisionsintäkter 2 425 2 210 10% Värdepapper -69-58 19% Betalningar -279-253 10% Övrigt -17-22 -23% Provisionskostnader -365-333 10% Provisionsnetto 2 060 1 877 10% 22
Oktogonen per kvartal, 2009 kvartal 1 mkr 350 300 250 200 150 100 50 0 2009 Kv 3 2009 2010 Kv 3 2010 2011 Kv 3 2011 2012 Kv 3 2012 2013 Kv 3 2013 23
Effektiv skattesats Effektiv skattesats Kv1 Kv4 2013 Kv3 2013 Kv2 2013 Kv1 2013 Kv4 2012 * Per kvartal 21,1% 21,6% 21,8% 22,6% 20,4% -10,1% 26,5% 25,2% 27,9% Ackumulerat 21,1% 21,6% 21,6% 21,5% 20,4% 18,1% 26,5% 26,5% 27,9% Kv3 2012 Kv2 2012 Kv1 2012 * Negativ skattesats för kvartal 4 2012 beror på omräkning av latenta skatter till följd av förändrad bolagsskattesats i Sverige 24
Balansräkning mdkr Jan-mar Jan-mar 2013 Förändring Kassa och centralbanker 410 260 58% Utlåning till allmänheten 1 727 1 655 4% Utlåning till övriga kreditinstitut 58 87-34% Räntebärande värdepapper 121 129-6% Övriga tillgångar 260 254 2% Summa tillgångar 2 576 2 385 8% In- och upplåning från allmänheten 867 642 35% Skulder till kreditinstitut 174 213-18% Emitterade värdepapper 1 174 1 158 1% Övriga skulder 253 272-7% Summa eget kapital 108 100 8% Summa skulder och eget kapital 2 576 2 385 8% 25
Utlåning till allmänheten * Kv 4 Kv 3 Kv 2 mdkr, vid periodens utgång 2013 2013 2013 2013 Hushåll 635 627 620 614 604 Företag 484 485 489 493 497 Kontorsrörelsen i Sverige 1 119 1 111 1 110 1 107 1 101 Hushåll 83 81 79 81 80 Företag 121 117 117 121 119 Kontorsrörelsen i Norge 204 198 197 202 200 Hushåll 42 39 36 33 30 Företag 95 92 89 86 81 Kontorsrörelsen i Storbritannien 137 132 125 119 110 Hushåll 34 34 33 33 30 Företag 74 74 70 71 66 Kontorsrörelsen i Finland 108 107 103 103 96 Hushåll 38 38 35 34 32 Företag 35 34 35 38 37 Kontorsrörelsen i Danmark 74 72 70 73 68 Hushåll 6 5 5 4 4 Företag 9 13 10 11 10 Kontorsrörelsen i Nederländerna 15 18 15 15 14 övrig verksamhet 58 53 61 64 58 Hushåll 842 827 811 803 785 Företag 873 864 870 880 862 Summa utlåning till allmänheten 1 715 1 691 1 681 1 683 1 647 26 * Exklusive utlåning till Riksgälden
Inlåning från allmänheten Kv 4 Kv 3 Kv 2 mdkr, vid periodens utgång 2013 2013 2013 2013 Hushåll 234 233 228 228 219 Företag 164 171 163 156 164 Kontorsrörelsen i Sverige 398 404 391 384 383 Hushåll 16 15 15 16 15 Företag 49 44 37 33 38 Kontorsrörelsen i Norge 65 59 52 49 53 Hushåll 12 9 8 7 6 Företag 58 49 36 27 22 Kontorsrörelsen i Storbritannien 71 58 45 34 27 Hushåll 11 11 11 11 11 Företag 30 23 17 13 12 Kontorsrörelsen i Finland 41 34 28 24 22 Hushåll 12 12 11 11 11 Företag 13 16 15 14 11 Kontorsrörelsen i Danmark 24 28 26 25 22 Hushåll 0 0 0 0 0 Företag 9 6 11 7 7 Kontorsrörelsen i Nederländerna 9 6 11 8 7 övrig verksamhet 259 236 255 113 128 Hushåll 291 287 280 281 268 Företag 576 538 528 356 374 Summa inlåning från allmänheten 867 825 808 637 642 27
Utlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym Privat, lokal valuta Kv 4 2013 Förändring Danmark, md dkr 31,4 30,6 2,6% Finland, m euro 3 787 3 773 0,4% Norge, md nkr 75,0 74,2 1,1% Storbritannien, m GBP 3 763 3 580 5,1% Nederländerna, m euro 625 567 10,2% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 28,0 27,9 0,4% Finland, m euro 8 207 8 166 0,5% Norge, md nkr 113,4 112,0 1,3% Storbritannien, m GBP 8 782 8 677 1,2% Nederländerna, m euro 1 460 1 264 15,5% 28
Utlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym Privat, lokal valuta Jan-mar Jan-mar 2013 Förändring Danmark, md dkr 31,4 27,9 12,5% Finland, m euro 3 787 3 598 5,3% Norge, md nkr 75,0 70,3 6,7% Storbritannien, m GBP 3 763 2 963 27,0% Nederländerna, m euro 625 389 60,7% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 28,0 30,7-8,8% Finland, m euro 8 207 7 807 5,1% Norge, md nkr 113,4 109,9 3,2% Storbritannien, m GBP 8 782 8 021 9,5% Nederländerna, m euro 1 460 1 226 19,1% 29
Inlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym Privat, lokal valuta Kv 4 2013 Förändring Danmark, md dkr 9,4 9,3 1,1% Finland, m euro 1 249 1 273-1,9% Norge, md nkr 14,6 14,3 2,1% Storbritannien, m GBP 1 032 821 25,7% Nederländerna, m euro 27 27 0,0% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 15,2 14,6 4,1% Finland, m euro 3 043 2 457 23,9% Norge, md nkr 43,7 39,5 10,6% Storbritannien, m GBP 5 366 4 132 29,9% Nederländerna, m euro 960 1 264-24,1% 30
Inlåning i hemmamarknader utanför Sverige Medelvolym Privat, lokal valuta Jan-mar Jan-mar 2013 Förändring Danmark, md dkr 9,4 8,9 5,6% Finland, m euro 1 249 1 271-1,7% Norge, md nkr 14,6 13,5 8,1% Storbritannien, m GBP 1 032 548 88,3% Nederländerna, m euro 27 24 12,5% Företag, lokal valuta Danmark, md dkr 15,2 14,8 2,7% Finland, m euro 3 043 1 546 96,8% Norge, md nkr 43,7 38,7 12,9% Storbritannien, m GBP 5 366 2 288 134,5% Nederländerna, m euro 960 639 50,2% 31