Damstahl Rapport om rostfritt stål #105 September 2016

Transkript

1 1 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Damstahl Rapport om rostfritt stål #105 September 2016

2 Innehåll Intro av Thomas Cramer 3 Rostfritt i korthet 4 Europeiska industrinyheter och affärsklimatet (PMI) 8 Marknadsläget i Damstahl-land 11 Import till alla Damstahl-länder 12 Tyskland 14 Nederländerna 18 Danmark 22 Sverige 26 Norge 30 Slovenien 34 Finland 38 Råvaror 42 Månadens fokus 47 Månadens reflektion av Markus Moll 55 2 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

3 Ser fram emot en ljusare framtid! 2016 har hittills varit utmanande för vår rostfria bransch. Det svaga marknadsläget kvarstod under årets första månader. Dock verkar sommaren ha varit helt tillfredsställande för de rostfria grossisterna. Efterfrågan ligger nu på en mycket bra nivå och råvarumarknaden är någonstans mellan stabilisering och förbättring. Även tillgången på produkter av rostfritt stål har nyligen blivit en aktuell fråga. Vi ser fram emot en ljusare framtid! Thomas Cramer, Sales Manager, Damstahl GmbH, Germany 3 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

4 Rostfritt i korthet Marknaden: Ingen riktig sommarstiltje Redo för HY2/16 Sommarperioden på den europeiska marknaden för rostfritt stål var inte så lugn som förväntat. När legeringstillägget och råvarumarknaden förbättrades blev många grossister angelägna om att bygga upp ett säkerhetslager inför ökad efterfrågan och förlängda leveransstider från verken. Stålverkens orderböcker är fyllda och de fortsätter flytta fram leveranstiderna. Vissa marknadsaktörer talar redan om leveransdatum i januari Legeringstillägget: Prisutvecklingen på rostfritt stål fortsätter att visa en tydlig uppåtgående trend, stärkta av stabiliserade råvarumarknader. I september steg legeringstillägget för både 304 och 316 till den högsta nivån på tolv månader. Prisutvecklingen på råvarumarknaden indikerar att botten passerades i slutet av februari. 4 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

5 Rostfritt i korthet Bygg och anläggning: Enligt Eurostat minskade byggbranschens intäkter i maj 2016 med 1,1 % i EU28 och 0,8 % i Euroområdet (på årsbasis) jmf m maj Nedgången i EU28 beror främst på en nedgång i anläggningssektorn på 6,6 % medan nybyggnationen ökade marginellt med 0,1 %. I Euroområdet var nedgången inom anläggning 1,7 % och nybyggnation 0,7 % jmf m föregående år. Den högsta tillväxten: Sverige (+ 14.4%) Rumänien (+ 7.5%) Spanien (+ 3.1%) Den största minskningen: Ungern (-26.6%) Slovenien (-21.2%) Polen (-13.8%) Konsumtionsvaror: Enligt ZVEI, den tyska branschorganisationen för elektronisk utrustning rapporteras nedgång i totala orderingången på 1,2% på HY1/16. Inhemska order förbättrades med 1,2% på årsbasis exporten minskade med 3,0% på årsbasis. Omsättningen i Tyskland uppgick till 86,9 milj EUR i HY1/16, en ökning med 2,1% från 85,1 milj i HY1/15. Både inhemska och export intäkter förbättrades, med 3,4% respektive 1,0%. 5 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

6 Rostfritt i korthet Automotive: Den europeiska bilindustriföreningen (ACEA) rapporterar ännu en stark månad i den europeiska bilindustrin. Nybilsregistreringar av personbilar hade tillväxt för 34: e månaden i rad i juni, med en ökning på 6,9% på årsbasis till enheter. Under första halvan av 2016 ökade nybilsregistreringar med 9,4% på årsbasis till totalt enheter. Alla större bilmarknader bidrog till den totala uppgången på marknaden. Den högsta tillväxten: Italien +19.2% Spanien +12.5% Frankrike + 8.3% Endast Schweiz (-2,3% på årsbasis) och Nederländerna (-3,6% på årsbasis) rapporterade en nedgång i nybilsregistreringar. 6 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

7 Rostfritt i korthet Processindustri: Enligt den tyska ingenjörsföreningen VDMA var orderingången HY1/16 i den tyska verkstadsindustrin ca 3 % högre än i HY1/15, trots en minskning med 4 % på årsbasis i order från Euro-området. Inhemska order förbättrades med 3% på årsbasis och order från länder utanför Euro-området med ca 7% på årsbasis. VDMA meddelar vidare att en orderstock på nästan sex månader förväntas säkerställa omsättning och produktion under de kommande månaderna, Den senaste tidens politiska utveckling såsom Brexit och det iscensatta kuppförsöket i Turkiet ger dock anledning att vara försiktig. 7 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

8 Europeiska industrinyheter och affärsklimatet (PMI) Europeiska industrinyheter Var står vi i konjunkturcykeln? PMI Status 8 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

9 Europeiska industrinyheter Finansiella utvecklingen i HY1/16 är fortsatt dålig Svag efterfrågan och historiskt låga priser gav europeiska rostfria stålverk ett tufft HY1/16. Acerinox Outokumpu Tubacex Financials HY1/16 HY1/15 Variation HY1/16 HY1/15 Variation HY1/16 HY1/15 Variation Financials Financials [in mill. EUR] [ '% ] [in mill. EUR] [ '% ] [in mill. EUR] [ '% ] Turnover 1,907 2,315-18% Turnover 2,765 3,462-20% Turnover % EBITDA % EBITDA % EBITDA % EBIT % EBIT (6) (36) -83% EBIT % EAT % EAT (61) (107) -43% EAT % Aperam - Stainless & Electrical Steel* Sandvik Materials Technology** Financials HY1/16 HY1/15 Variation HY1/16 HY1/15 Variation Financials [in mill. USD] [ '% ] [in mill. SEK] [ '% ] Turnover 1,808 2,070-13% Turnover 6,620 7,351-10% EBITDA % EBITDA n.a. n.a. n.a. EBIT % EBIT % EAT n.a. n.a. n.a. EAT n.a. n.a. n.a. *EAT not available for Aperam's stainless segment **EBITDA and EAT not available for Sandvik Materials Technology 9 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

10 Var står vi i konjunkturcykeln? PMI Status? PMI Status Juli 2016 Strax före sommaruppehållet sjönk PMI igen i EU och USA. Kina ligger kvar vid Break Even (Index <50) EU USA China Index of 50 = Break Even Point Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Marknadsläget i Damstahl-land Platta produkter, import Långa produkter, import Marknadsnyheter, import och volymindex Tyskland Nederländerna Danmark Sverige Norge Slovenien Finland 11 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Platta produkter, import 2016 vs Enbart nedgång i Tyskland, Danmark och Sverige Period: Januari April (Danmark, Sverige, Nederländerna, Slovenien, Finland) Period: Januari Maj (Tyskland) Period: Januari Juni (Norge) Germany -2% Netherlands 42% Denmark -3% Sweden -1% Norway 12% Slovenia 4% Finland 23% -10% 0% 10% 20% 30% 40% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 12 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Långa produkter, import 2016 vs Blandad bild i Damstahl-Land Såväl tvåsiffrig minskning som ökning Period: Januari April (Danmark, Sverige, Nederländerna, Slovenien, Finland) Period: Januari Maj (Tyskland) Period: Januari Juni (Norge) Germany -6% Netherlands 20% Denmark -1% Sweden -10% Norway -15% Slovenia 8% Finland 33% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis 13 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Marknadsläget i Damstahl-land Tyskland: Slutförbrukarefterfrågan i Tyskland var stabil även under sommaruppehållet med några stora uppoch nedgångar. En stabil efterfrågan skulle kunna klassas som OK men är också ett tecken för avsaknad av riktig fart på marknaden. Septembers senaste prishöjningar inkl stigande priser motiverade vissa marknadsaktörer att hålla en något högre lagernivå under resten av året. Tillgängligheten av material är fortfarande bra för tyska grossister även om verkens leveranstider ökat något under de senaste månaderna. Krones ökade intäkterna i HY1/16 med 3,8 % till milj EUR, från milj EUR i HY1/15. Europa hade starkaste ordertillväxten, men tunga investeringar rapporterades även i Nordamerika. Bolagets rörelseresultat förbättrades från 101,2 milj EUR i HY1/15 till 103,3 milj EUR (+ 2,1 % på årsbasis). EAT ökade med 2,3 % till 74,4 milj EUR. (HY1/15: 72,7 milj EUR). Krones meddelade att man investerar ett tvåsiffrigt miljon belopp EUR i verken i Raubling Tyskland, och räknar med att fördubbla antalet arbetstillfällen från nuvarande 150 när expansionen är klar. BASF invigde i mitten av augusti sin nya TDI-anläggning i Ludwigshafen, Tyskland efter en fördröjning på ca 18 månader och en investering på 1 miljard EUR. Anläggningen är ett av de största projekten i BASF: s historia. Förseningen orsakades av att en bomb från andra världskriget exploderade under byggskedet. 14 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Import per produktgrupp Import av rostfria produkter till Tyskland En mindre ökning för varmvalsad plåt, sömlösa rör och smidda stänger kunde inte kompensera nedgångarna för alla andra produktgrupper. (CRR = Coils för omvalsning ingår inte i totalen.) Products Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May [tonnes] HR Sheet & Plate 44,020 37,076 45,664 38,756 49,700 38,878 34,562 42,013 41,127 26,315 48,252 43,629 therefrom CRR (Finland-Sweden) 21,819 14,817 25,345 19,867 25,054 20,001 17,739 18,703 20,013 10,113 26,406 21,602 HR Sheet & Plate real 22,201 22,259 20,319 18,889 24,646 18,877 16,823 23,310 21,114 16,202 21,846 22,027 CR Sheet 72,873 78,347 52,988 71,377 69,949 66,234 45,457 68,527 69,816 64,024 61,871 55,117 Round Bars 13,542 14,529 9,158 13,138 13,236 13,779 9,429 12,628 14,230 11,335 12,964 12,920 Non-circular Bars 4,909 5,589 3,530 4,368 4,841 5,100 2,826 3,683 3,801 4,335 4,401 3,917 Forged Bars 1,352 1,701 1,288 1,342 1,573 1, ,494 1,319 1,277 1,252 1,155 Profiles Seamless Tubes 2,467 2,447 1,887 1,816 2,317 2,515 1,750 2,892 2,735 2,350 3,161 2,697 Welded Tubes (round) 8,024 11,921 6,184 10,203 9,966 9,750 6,852 8,040 9,618 8,105 9,705 8,997 Welded Tubes (square) 3,781 4,906 2,590 3,929 4,580 3,904 3,609 3,004 4,633 3,634 2,955 3,218 All Products 129, ,442 98, , , ,381 88, , , , , , Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 470, , ,336 11% therefrom CRR (Finland-Sweden) 223,122 78,481 96,837 23% HR Sheet & Plate real 247, , ,499 1% CR Sheet 781, , ,355-2% Round Bars 156,839 70,028 64,077-8% Non-circular Bars 52,888 21,725 20,137-7% Forged Bars 16,464 6,458 6,497 1% Profiles 7,543 3,367 3,246-4% Seamless Tubes 28,839 13,640 13,835 1% Welded Tubes (round) 108,883 45,983 44,465-3% Welded Tubes (square) 47,953 20,654 17,444-16% All Products 1,448, , ,555-3% Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 15 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Import per land Import av rostfria produkter* till Tyskland Italien är fortfarande Tysklands huvudleverantör, men Finland och Frankrike är snart ikapp Change Country of Origin Q1 April May Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 April May ytd [ tonnes ] [ % ] ITALY % FINLAND** % FRANCE % BELGIUM % SPAIN % SWEDEN** % NETHERLANDS % INDIA % SLOVENIA % CZECH REPUBLIC % AUSTRIA % SOUTH AFRICA % U S A % UKRAINE % SWITZERLAND % POLAND % CHINA % SOUTH KOREA % UNITED KINGDOM % LUXEMBOURG % TURKEY % TAIWAN % JAPAN % PORTUGAL % MALAYSIA % DENMARK % THAILAND % OTHERS % TOTAL % * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes ** Excl. CRR Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 16 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Tyskland Volymindex för rostfria stålmarknaden * Platta produkter föll kraftigt efter en topp i april medan långa produkter fortsätter nedåt Trend Lines May Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 17 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Marknadsläget i Damstahl-land Nederländerna: Efterfrågan på rostfritt stål gick ner till lägre nivåer i juli och augusti, påverkade av semesterperioden. Trots det blev det mer och mer tydligt att marknaden accepterar högre priser. Verken ökar baspriserna och även legeringstilläggets utveckling är en viktig faktor på vägen mot en kontinuerligt högre prisnivå. På grund av prisökningarna ligger lagernivåerna lägre än de borde. Detta kommer att bli ett större och större problem på marknaden. Efter semesterperioden väntas efterfrågeläget förändras och slutförbrukarna lämna sitt vänta och se -läge. Den nederländska ekonomin har haft en liten tillväxt under första halvåret. Parametrarna ser bra ut och fler positiva tillväxtbesked väntas. Olje- och gasjätten Royal Dutch Shell redovisade en nedgång i EAT på 78 %, milj USD i Q2/16 från milj USD i Q2/15. Lägre oljepriser fortsatte att vara en stor utmaning, särskilt i uppströms verksamhet, medan nedströms och integrerade gas-verksamheter bidrog starkt till de alltjämt positiva resultaten. Aalberts Industries intäkter ökade i H1/16 med 2,5 % till milj EUR, en ökning från milj EUR i H1/15. EBITA förbättrades från 134,7 milj EUR H1/15 till 150,4 milj EUR H1/16 (+ 12 % på årsbasis). EAT var 104,9 milj EUR vilket motsvarar en årlig ökning med 15 % från 91,5 milj EUR. Även om företagets bygginstallations och klimatreglerings-verksamheter levererade goda resultat, var situationen fortfarande utmanande för de tjänster och fastigheter inom industrisegmentet. 18 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

19 Import per produktgrupp Import av rostfria produkter till Nederländerna Endast import av sömlösa rör minskade medan alla andra produktgrupper rapporterade tvåsiffriga ökningar Products May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr [tonnes] HR Sheet & Plate 1,966 1,672 2,763 1,811 5,493 4,178 1,969 1,751 3,269 2,486 2,280 2,055 CR Sheet 16,291 17,950 17,569 16,331 14,482 15,849 12,281 14,720 15,802 14,894 15,977 14,368 Round Bars 1,584 1,874 1,867 1,642 2,279 2,094 2,120 1,100 1,606 2,156 1,526 1,611 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes 430 1, Welded Tubes (round) 1,396 1,642 1,950 1,756 1,546 1,702 2,148 1,008 2,233 2,147 2,094 2,200 Welded Tubes (square) 1, , ,095 1, ,209 1,551 1,110 1,091 All Products 23,336 25,684 27,016 23,202 26,761 26,441 21,235 20,070 25,752 24,717 24,293 22, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 28,876 7,273 10,090 39% CR Sheet 167,864 42,391 61,041 44% Round Bars 19,799 5,239 6,899 32% Non-circular Bars 4,375 1,395 1,690 21% Forged Bars 2, % Profiles 1, % Seamless Tubes 8,495 2,819 2,565-9% Welded Tubes (round) 19,383 6,235 8,674 39% Welded Tubes (square) 11,057 3,639 4,961 36% All Products 263,819 70,074 97,408 39% Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 19 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

20 Import per land Import av rostfria produkter * till Nederländerna Sydafrika redovisar en kraftig leveransökning Italien och Tyskland växer tvåsiffrigt Change Country of Origin Q1 April Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 April ytd [ tonnes ] [ % ] FINLAND 138,962 57, , , , , , ,244 48, ,321 0% - - ITALY 10,515 3,225 9,814 10,295 11,954 42,578 13,740 12,868 4,841 17,709 29% GERMANY 8,436 2,799 11,516 11,814 8,666 40,432 11,235 9,010 3,803 12,813 14% BELGIUM 5,398 4,974 14,067 12,585 7,519 39,569 10,372 8,441 2,857 11,298 9% SOUTH KOREA 7,986 1,989 8,459 9,549 8,202 34,196 9,975 7,927 1,948 9,875-1% SOUTH AFRICA 2,334-6,627 7,412 8,356 24,729 2,334 9,523 1,362 10, % INDIA 3, ,591 5,128 4,392 15,264 3,738 3, ,538 21% FRANCE 2,402 1,000 3,063 4,441 4,716 14,622 3,402 3,313 1,474 4,787 41% U S A ,632 5,197 1,749 9, , ,317 51% SWEDEN 3, ,993 1,829 2,113 8,989 3,664 2, ,543-3% TAIWAN 1, ,394 2,144 2,360 7,486 2,094 3, ,805 82% VIETNAM 2, ,471 5,302 2,648 2,723 1,355 4,078 54% JAPAN ,713 2, , , ,413 53% SPAIN , % CHINA 1, ,700 1,106 1, , % THAILAND ,140 2, , , % SLOVENIA , % UNITED KINGDOM , % TURKEY , , , % OTHERS ,182 1,650 4,568 1,167 2, , % TOTAL** 52,645 17,429 66,449 76,979 67, ,819 70,074 74,762 22,646 97,408 39% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes ** Excl. Finland = Imports to Terneuzen (from Finland) not included in Total Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 20 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

21 Nederländerna Volymindex för rostfria stålmarknaden * Rekordnoteringar för 2016 av både platta och långa produkter Trend Lines Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 21 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

22 Marknadsläget i Damstahl-land Danmark: Marknaden för rostfritt stål i Danmark var ganska turbulent före sommaruppehållet med hög slutförbrukararaktivitet men precis som i vissa andra europeiska länder blev juli mycket svag. I augusti kom marknadsaktiviteten tillbaka på rätt spår. Marknadsaktörerna förväntar sig ytterligare prishöjningar under de kommande månaderna. Vissa priser på marknaden verkar för närvarande vara långt borta, ett tydligt tecken på att vissa marknadsaktörer ännu inte litar på en långsiktig återhämtning av marknaden. Vestas Wind Systems redovisar i Q2/16 en försäljningsökning på 46% på årsbasis, milj EUR jmf m milj EUR i Q2/15.Leveranserna ökade med 56% på årsbasis drivet av högre aktivitet i samtliga regioner. Bolagets rörelseresultat förbättrades med 254 milj EUR till 399 milj EUR i Q2/16 (+ 175% på årsbasis). På grund av de oväntat goda resultaten i HY1/16 justerar Vestas sin helårsprognos uppåt.. 22 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

23 Import per produktgrupp Import av rostfria produkter till Danmark En minskning för svetsade rör, rundstång och varmvalsade platta produkter leder till en total minskning på 3% Products May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr [tonnes] HR Sheet & Plate 771 1,327 1,290 1,404 1,217 2,002 1, , CR Sheet 5,320 4,685 3,874 3,571 4,490 5,178 4,417 3,352 4,197 4,696 4,186 5,067 Round Bars 1,353 1,613 1, ,223 1,271 1, ,186 1,254 1,177 1,218 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes Welded Tubes (round) 1,177 1,275 1, ,261 1,266 1, ,230 1,342 1,120 Welded Tubes (square) All Products 9,757 10,396 9,008 7,271 9,592 11,326 9,639 6,813 7,937 9,548 8,984 9, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 14,751 4,590 3,557-23% CR Sheet 50,845 15,958 18,146 14% Round Bars 15,485 5,261 4,835-8% Non-circular Bars 1, % Forged Bars 2, % Profiles 1, % Seamless Tubes 1, % Welded Tubes (round) 13,985 5,058 4,631-8% Welded Tubes (square) 8,719 3,860 2,199-43% All Products 110,606 36,804 35,785-3% Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 23 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

24 Import per land Import av rostfria stålprodukter * till Danmark Danmarks Topp 5 leverantörer har det kämpigt medan Taiwan mer än fördubblade leveranserna Country of Origin * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Change Q1 April Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 April ytd [ tonnes ] [ % ] ITALY 7,643 2,533 7,835 6,121 6,392 27,991 10,176 6,276 1,818 8,094-20% GERMANY 5,105 1,654 5,398 4,739 3,491 18,733 6,759 4,724 1,427 6,151-9% SWEDEN 3,329 1,540 3,669 2,541 3,282 12,821 4,869 2, ,906-20% FINLAND 2,569 1,341 3,182 2,635 3,663 12,049 3,910 2,818 1,050 3,868-1% FRANCE 1, ,020 1,608 1,654 6,965 2,283 1, ,855-19% TAIWAN 1, , ,857 6,722 1,678 2,612 1,890 4, % BELGIUM 1, ,450 1,365 1,619 5,593 1,613 1, ,236 39% SPAIN ,418 1,055 1, ,399 33% INDIA , % CHINA , % MALAYSIA , % SOUTH AFRICA , % NETHERLANDS , % U S A % NORWAY % POLAND % UNITED KINGDOM % SLOVAKIA % TURKEY % VIETNAM % ESTONIA % PORTUGAL % SLOVENIA % SINGAPORE % OTHERS % TOTAL 26,994 9,810 29,963 25,871 27, ,606 36,804 26,469 9,316 35,785-3% Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 24 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

25 Danmark Volymindex för rostfria stålmarknaden * Långa produkter ökar till den högsta nivån, medan platta faller till det hittills lägsta i 2016 och de möts på mitten. Trend Lines Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 25 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

26 Marknadsläget i Damstahl-land Sverige: I mitten av augusti återvände Sverige tillbaka till arbetet igen efter semesterperioden. Marknaden för produkter av rostfritt stål börjar komma i ganska bra form, med god aktivitet från slutförbrukarsidan. Det stigande legeringstillägget hjälper också till. Ökande ledtider från verken påverkar några av marknadsaktörerna, lagernivåerna är lite lägre än de borde vara. Den andra halvan av året förväntas bli bra. Alfa Laval omsatte milj SEK i Q2/16 (9 % på årsbasis), en minskning från milj SEK i Q2/15. Även orderingången minskade med 9 % till milj SEK, från milj SEK. Enligt Alfa Laval är stora projekt på marknaden fortfarande mycket sällsynta eftersom efterfrågan är låg i oljeoch gasindustrin samt de marina segmenten. EAT för Q2/16 var 931 milj SEK vilket motsvarar en minskning med ca 13 % på årsbasis (Q2/ milj SEK). I Q3/16 väntas efterfrågan vara i linje med eller något lägre än under Q2/16. Bravidas omsättning i Q2/16 uppgick till milj SEK, en ökning med 4 % jmf m milj SEK i Q2/15. EBIT i Q2/16 var 227 milj SEK, en 22 % ökning från 187 milj SEK i Q2/15. EAT förbättrades från 61 milj SEK i Q2/15 till 163 milj SEK i Q2/16. För resten av året bedöms marknaden vara bra i Sverige, stabil i Norge och Danmark och gradvis förbättrad i Finland. 26 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

27 Import per produktgrupp Import av rostfria produkter till Sverige Endast marginell tillväxt för produktgruppen med högst volym, kallvalsad plåt medan svetsade rör och rundstång minskar kraftigt Products May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr [tonnes] HR Sheet & Plate ,454 1, ,140 1, ,005 CR Sheet 5,549 7,467 5,373 7,617 7,195 7,021 5,904 4,260 5,682 6,669 6,252 5,963 Round Bars 1,121 1,338 1, ,102 1,476 1, ,067 1,060 1,087 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes Welded Tubes (round) Welded Tubes (square) All Products 9,108 11,134 8,740 10,600 10,782 10,984 9,184 6,952 8,860 10,548 10,094 9, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 11,549 4,306 4,279-1% CR Sheet 74,713 24,327 24,566 1% Round Bars 13,581 4,847 3,982-18% Non-circular Bars 2, % Forged Bars % Profiles 1, % Seamless Tubes 2, % Welded Tubes (round) 8,463 3,625 2,711-25% Welded Tubes (square) 2, ,266 39% All Products 117,910 40,426 39,344-3% Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 27 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

28 Import per land Import av rostfria stålprodukter * till Sverige Finland förstärker ytterligare sin ställning som främsta leverantör medan Spanien och Italien har tvåsiffriga nedgångar Change Country of Origin Q1 April Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 April ytd [ tonnes ] [ % ] FINLAND 9,014 2,912 9,232 7,303 6,679 32,228 11,926 9,678 3,765 13,443 13% SPAIN 6,179 1,846 4,970 6,394 5,741 23,284 8,025 5,172 1,300 6,472-19% ITALY 4,180 1,269 4,116 3,224 3,495 15,015 5,449 3,279 1,043 4,322-21% DENMARK 3,095 1,101 3,027 2,708 3,241 12,071 4,196 3,614 1,321 4,935 18% GERMANY 2, ,000 2,762 2,871 11,410 3,749 2, ,622-3% FRANCE 1, ,766 2,069 1,493 7,325 2,495 1, ,738-30% SOUTH AFRICA ,783 3,190 1,076 6, % UNITED KINGDOM , , % NORWAY ,397 1, % INDIA , % JAPAN % NETHERLANDS % TURKEY % POLAND % TAIWAN % AUSTRIA % LUXEMBOURG % SLOVENIA % SWITZERLAND % OTHERS , % TOTAL 30,435 9,991 30,233 30,122 27, ,910 40,426 29,502 9,842 39,344-3% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 28 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

29 Sverige Volymindex för rostfria stålmarknaden * Minskning för både platta och långa produkter i början av Q2/16 Trend Lines Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 29 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

30 Marknadsläget i Damstahl-land Norge: Ökad aktivitet på marknaden för rostfritt stål. Framför allt offshore-segmentet, som präglats av tillfälliga och definitiva uppsägningar och projektavbokningar, rapporteras att anställa personal igen. Fiskerinäringen rapporteras också ha hög aktivitet och det blir mer och mer livligt inom byggoch varvsindustrin. Statoils intäkter i Q2/16 var milj USD, vilket motsvarar en minskning med 37 % på årsbasis (Q2/15: milj USD). EBIT minskade med 95 % på årsbasis från milj USD i Q2/15 till endast 180 milj USD i Q2/16. EAT vände från en vinst på 866 milj USD i Q2/15 till en förlust på 302 milj USD i Q2/16. Trots en solid operativ prestanda samt produktionsökning försämrades det ekonomiska resultatet till följd av lägre olje- och gaspriser samt en nedgång i raffinaderimarginalerna. Yara International meddelade att man köper Tata Chemicals Babrala uran-anläggning och distributionsverksamhet i Uttar Pradesh, Indien. Affären är värd 400 milj USD och för närvarande väntar en översyn av lagstiftningen. I kvartalsrapporten för Q2/16 uppgav Yara en omsättning på milj NOK, en minskning med 7,4 % från milj NOK i Q2/15. EBIT minskade något från milj NOK i Q2/15 till 3512 milj NOK i Q2/16 (-1,2 % på årsbasis). Enligt Yara International, påverkades resultatet negativt av lägre gödselpriser men också positivt av lägre energipriser och en starkare amerikansk dollar. 30 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

31 Import per produktgrupp Import av rostfria produkter till Norge Kraftiga ökningar för varmvalsad och kallvalsad plåt förbättrar den totala importen till ett plus på 4% Products Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun [tonnes] HR Sheet & Plate CR Sheet 717 1,143 1,565 1,225 1, ,490 1,596 1,095 1,337 1,231 1,598 Rolled Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes Welded Tubes (round) All Products 1,867 2,398 3,445 3,209 3,439 2,156 3,365 3,551 2,975 3,418 3,382 4, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 6,320 3,656 4,395 20% CR Sheet 14,360 7,351 8,347 14% Rolled Bars 4,351 2,335 2,147-8% Forged Bars 1, % Profiles 1, % Seamless Tubes 3,155 1,932 1,641-15% Welded Tubes (round) 6,086 3,462 3,420-1% All Products 36,642 20,128 20,965 4% Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 31 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

32 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Norge Alla Topp 5 leverantörer visar ökade leveranser till Norge Change Country of Origin Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 ytd [ tonnes ] [ % ] SWEDEN 3,488 2,690 2,325 2,887 11,390 6,178 3,014 3,436 6,450 4% FINLAND 2,119 2,148 1,754 2,158 8,179 4,267 2,240 2,506 4,746 11% TAIWAN 1, ,252 1, ,161 1,999 2% GERMANY ,857 1,420 1, ,772 25% ITALY , ,215 33% DENMARK ,823 1, % FRANCE ,730 1, % SPAIN % JAPAN % UNITED KINGDOM % CHINA % BELGIUM-LUXEMBOURG % CZECH REPUBLIC % INDIA % NETHERLANDS % POLAND % SOUTH KOREA % AUSTRIA % OTHERS % TOTAL 10,782 9,346 7,710 8,804 36,642 20,128 9,891 11,074 20,965 4% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 32 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

33 Norge Volymindex för rostfria stålmarknaden * Platta produkter stiger till högsta nivån på många år och långa produkter återhämtar sig till januaris nivåer Trend Lines Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 33 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

34 Marknadsläget i Damstahl-land Slovenien: Under sommaruppehållet mattades aktiviteten på marknaden för rostfritt stål av betydligt, efterfrågan väntas återhämta sig igen i september. Den senaste tidens stigande marknadspriser fick grossisterna att bygga upp något större lager igen. Projektaktiviteten ligger dock kvar på en låg nivå. Arbetslöshetsgraden i Slovenien minskade ytterligare strax före sommaren till 10,8% i juni 2016, totalt arbetslösa, den lägsta nivån sedan oktober I mitten av juli undertecknade Gorenje Group och Panasonic Corporation ett avtal om villkoren för att utföra en due diligence av Gorenje Group innan den 30 september Beroende på utfallet kommer Panasonic besluta om man ska utöka öka sitt aktieinnehav i Gorenje. Om det blir så får Panasonic en majoritetsandel i Gorenje som kan påverka de strategiska riktlinjerna för Gorenjes framtida roll i Panasonic-gruppen. 34 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

35 Import per produktgrupp Import av rostfria produkter till Slovenien Trots kraftiga nedgångar för varmvalsad plåt samt profilrör steg den totala importen med 4% Products May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr [tonnes] HR Sheet & Plate 1, , CR Sheet 2,044 2,309 2,540 1,077 2,804 2,316 2,044 1,717 2,298 2,562 1,776 2,706 Round Bars Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes Welded Tubes (round) Welded Tubes (square) All Products 4,381 4,024 4,405 2,165 4,435 4,376 3,633 2,618 3,544 3,812 3,185 4, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 10,131 4,021 1,415-65% CR Sheet 23,349 6,498 9,342 44% Round Bars 4,475 1,535 1,779 16% Non-circular Bars % Forged Bars % Profiles % Seamless Tubes % Welded Tubes (round) 2, % Welded Tubes (square) 1, % All Products 44,134 14,097 14,713 4% Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 35 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

36 Import per land Import av rostfria stålprodukter * till Slovenien Sydkorea, Tyskland och Österrike ökar leveranserna medan Italien förlorar betydande volymer Change Country of Origin Q1 April Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 April ytd [ tonnes ] [ % ] ITALY 6,418 2,551 8,030 6,052 7,131 27,631 8,969 5,423 1,531 6,954-22% GERMANY 1, ,235 1,423 1,046 4,916 1,618 1, ,551 58% AUSTRIA , % SOUTH KOREA , , , % FRANCE , % POLAND % HUNGARY % FINLAND % NETHERLANDS % TURKEY % INDIA % TAIWAN % SWITZERLAND % SWEDEN % SOUTH AFRICA BULGARIA % OTHERS % TOTAL 10,440 3,657 12,062 11,005 10,627 44,134 14,097 10,541 4,172 14,713 4% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 36 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

37 Slovenien Volymindex för rostfria stålmarknaden Handelsrelaterad uppåtgående trend för långa produkter Trend Lines Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 37 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

38 Marknadsläget i Damstahl-land Finland: Marknaden för rostfritt stål fick en mycket lugn sommarperiod och har precis börjat röra sig mot normala aktivitetsnivåer. Ett stort problem för det nordliga landet är fortfarande den dåliga ekonomiska utvecklingen under de senaste åren. BNP-tillväxten halverades till 0,3 % i Q2/16. En liten uppgång i projektaktiviteten tillsammans stigande legeringstillägg och priser förväntas lägga god grund för en kommande återhämtning på marknaden. I mitten av juli tecknade Åbo-baserade Elomatic och Deltamarin ett projektavtal med tyska MV Werften för att bygga det största kryssningsfartyget i tysk historia. Anläggningsavtalet gör det möjligt för finska leverantörer och totalentreprenader att delta i detta projekt. Leverans till det kinesiska kryssningsrederiet Star Cruises är planerad till Kontraktsvärdet offentliggjordes inte vid tidpunkten för rapporteringen. 38 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

39 Import per produktgrupp Import av rostfria produkter till Finland Endast import av profilstång och sömlösa rör minskar Den totala importen ökar med 25% Products May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr [tonnes] HR Sheet & Plate 1,627 3,209 2,729 3,059 3,052 2,683 2,412 1,242 2,672 3,423 3,939 3,344 CR Sheet 1,997 1,576 1,916 1,770 1,674 1,670 1,550 1,110 1,699 1,765 2,201 1,752 Round Bars Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes Welded Tubes (round) Welded Tubes (square) All Products 5,044 6,486 5,934 5,997 6,325 6,031 5,235 3,595 5,744 6,847 7,794 7, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 31,241 11,228 13,378 19% CR Sheet 18,804 5,541 7,417 34% Round Bars 5,491 1,811 2,873 59% Non-circular Bars 1, % Forged Bars % Profiles % Seamless Tubes 1, % Welded Tubes (round) 5,726 1,658 1,946 17% Welded Tubes (square) 1, % All Products 66,702 22,055 27,509 25% Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 39 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

40 Import per land Imports of Stainless Steel Products* into Finland Alla Topp 5 leverantörer växer tvåsiffrigt och Spanien ökar sina leveranser med 85% Change Country of Origin Q1 April Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 April ytd [ tonnes ] [ % ] SWEDEN 5,616 1,788 5,741 6,038 5,992 23,387 7,404 6,830 2,370 9,200 24% ITALY 2, ,580 2,255 2,211 9,233 2,924 2,203 1,157 3,360 15% BELGIUM 1, ,647 1,892 1,372 6,520 2,228 2, ,905 30% FRANCE 1, ,448 1,608 1,311 5,435 1,505 1, ,544 69% GERMANY 1, ,209 1,222 1,202 4,655 1,470 1, ,680 14% CHINA 1, , ,653 2,301 1, ,566-32% SPAIN 1, , ,841 1,635 2, ,019 85% U S A ,480 1, , % SLOVENIA , % NETHERLANDS % SOUTH AFRICA % DENMARK % LUXEMBOURG % INDIA % POLAND % UNITED KINGDOM % ESTONIA % PORTUGAL % AUSTRIA % CZECH REPUBLIC % OTHERS % TOTAL 16,432 5,623 17,153 18,256 14,861 66,702 22,055 20,385 7,124 27,509 25% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 40 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

41 Finland Volymindex för rostfria stålmarknaden * Långa produkter faller från en långvarigt hög nivå medan platta produkter fortsätter minska långsamt Trend Lines Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 41 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

42 Råvaror Nickel Krom Molybden Skrot 42 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

43 Råvaror Nickel: En glimt av stabilitet LME: Klass I-nickelpriserna återhämtade sig till över EUR/ton i början av juli och har sedan dess lyckats stanna över en femsiffrig nivå. Uppstramningen av priserna på FeNi och av rostfritt stålskrot under HY1/16 tycks äntligen fått effekt. LME-lagren för klass I-nickel verkar förbättrats sedan början av året, då lagren har sjunkit stadigt från ca ton i januari till i början av augusti. Lägger man till Shanghai Stocks (SHFE) blir dock rörelsen knappt synlig. Icke-LME: Priserna på NPI-nickel låg i början av augusti 2016 i intervallet USD/ ton och fortsätter den uppåtgående trend som inleddes i början av juli på USD/t. Observera att järn (> 85 % av vikten) ingår i priset. 43 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

44 Råvaror Krom: Minskning av leverantörsbasen återspeglar prisåterhämtningen Det europeiska referenspriset för FeCr som överenskommits mellan verken och sydafrikanska FeCr-smältverk, tog sig tillbaka till 0,98 USD/lb, upp 19,5%, från det oväntat hårda fallet till 0,82 USD/lb i Q2/16. Detta är den första kvartalsökningen sedan april När nu tre av Sydafrikas sju kromproducenter har upphört med sin produktion, varav två var kända som stora spot säljare till kinesiska fabriker, verkar det ha en direkt effekt. 44 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

45 Råvaror Molybden: Redo för stabilisering Priserna sjönk från peaken i 2016 på drygt 20 USD/kg till ca 16,40 USD/kg i juli 2016 och har sedan dess har stabiliserats något på ca 18 USD/kg. Priserna på molybdenoxid upplevde en liknande utveckling, när toppen på ca 17,75 USD/kg i juni föll till 14,60 USD/kg i juli och därefter stabiliserades på ca 16,00 USD/kg. Eftersom efterfrågan inte förbättrats, bidrog främst utbudssidan till den positiva prisutvecklingen när vissa stora tillverkare beslutat att stoppa nya expansioner. 45 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

46 Råvaror Skrot: Förbättring av utbudssituationen för skrot av rostfritt stål I spåren av stigande råvarupriser börjar tillgängligheten av rostfritt stål skrot i Europa återhämtasig eftersom det finns mer gynnsamma förutsättningar för skrothandlare att sälja. Nickel enheter i skrot såldes med en rabatt på ca 18 % i augusti 2016 på ett 15-20% stort spann beroende på transaktionens förutsättning. Priserna för typ 304 rostfritt stålskrot (solids) ökade från 910 EUR/ton i början av juli 2016 till ca 970 EUR/ton i början av augusti. Skrotpriser för spån i 304 ökade från 790 EUR/ton i början av juli 2016 till ca 860 EUR/ton i början av augusti. 46 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

47 Månadens fokus: Brexit BREXIT Mycket väsen för ingenting Source: 47 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

48 Börsens reaktion på nyheterna... På mindre än en vecka var Financial Times Stock Exchange 100 index tillbaka på 23 junis nivåer (dagen för EU valet - BREXIT) och har sedan dess ökat med> 10% Source: 48 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

49 Däremot försvagades det brittiska pundet kraftigt British pound vs. the US dollar Betydande nedgång av växelkursen till lägsta sedan mitten av 1980-talet! Hittills den enda effekten 0,90 0,85 USD:GBP EUR:GBP 0,80 USD:GBP 0,75 0,70 0,65 0,60 49 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

50 Rostfri stålhandel med Europa Storbritannien är nettoimportör av europeiska STS produkter eftersom landet inte har kvar några producenter Source: Steel & Metals Market Research GmbH 2016 figures annualized (only Q1 available so far) 50 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

51 Slutförbrukare i Storbritannien STS används främst inom livsmedels-, kemi- och läkemedelsindustrin. Huvuddelen av slutförbrukningen påverkas inte av valutakursförändringar, utan av den allmänna makroekonomiska miljön. På kort sikt är Brexit positivt för den rostfria stål marknaden, men osäkerheten leder till uppskjutna investeringar i industriell processutrustning Effects of a weak Pound Strong positive effects Positive effects Neutral effects Negative effects 51 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

52 UK Import av färdiga produkter av STS från Europa Offshoring verkar ha upphört före 2005 Ingen större trendförändring synlig hittills... Men importen av komponenter kommer att minska något då de blir dyrare, vilket är positivt för brittiska tillverkare av dessa produkter 52 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

53 Sammanfattning Hittills har Brexit inte haft någon negativ inverkan på den brittiska marknaden för rostfritt stål: På kort sikt ändras ingenting när det gäller handelsavtal. Marknaden kommer att få en avsevärd tid att anpassa sig till de nya realiteterna Artikel 50 i Lissabonfördraget ger Brexit en tvåårig tidsram. Brittisk export av rostfritt stål till Europa är begränsad och kommer inte att förändras eftersom det inte finns någon nämnvärd produktion av rostfritt stål kvar i Storbritannien, med undantag för valstråd (ASR). Det brittiska pundet försvagades mot euron och dollarn med ca 10 %, vilket är ungefär samma nivå som Det är dock inte sannolikt att den europeiska marknaden kommer att "översvämmas" av billigare varor från Storbritannien. Valutafördelen är inte tillräckligt stark för att tillverkarna (exempelvis av vitvaror) ska flytta tillbaka till Storbritannien igen. När det gäller den brittiska slutförbrukarindustrin har även inhemska tillverkare sett dollar-produktionskostnaderna minska, Storbritanniens aptit på europeiska produkter kommer vara fortsatt dämpad. Det förväntas bli en uppgång i exporten och en nedgång i importen, inhemska inköp (om sådana är möjliga) kommer vara det bästa alternativet. Brittiska rostfria exporten ökade med 9 %, medan importen minskade med 16 % under de första 6 månaderna av året (på årsbasis). Detta skulle man kanske vilja förklara med Brexit, men eftersom HY1 beräknas på siffror i juni, har skeendena inget med varandra att göra. För att citera Shakespeare > Mycket väsen för ingenting. 53 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

54 Månadens reflektion Industri 4.0 En spelvändare och stor möjlighet för Europa Industri 4.0 kommer att växa fram som högsta prioritet för den rostfria stålindustrin genom hela leveranskedjan. Detta kan mycket väl vara spelvändaren som våra europeiska försörjningskedjor kan använda för att motverka attacker från Fjärran Östern. Markus Moll, VD SMR GmbH 54 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group