Damstahl Rapport om rostfritt stål #115 September 2017

Transkript

1 1 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Damstahl Rapport om rostfritt stål #115 September 2017

2 Innehåll Rostfritt i korthet 3 Europeiska industrinyheter PMI Status 7 Marknadsläget i Damstahl-land 10 Import till alla Damstahl länder 11 Tyskland 13 Nederländerna 17 Danmark 21 Sverige 25 Norge 29 Slovenien 33 Finland 37 Råvaror 41 Månadens fokus 45 Månadens reflektion av Markus Moll 53 2 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

3 Rostfritt i korthet Marknaden: Stark efterfrågan och priser på väg uppåt De flesta konjunkturprognoser förutspår att den starka efterfrågan kommer att fortsätta i år, då företagen rapporterar fyllda orderböcker och BNP-prognoserna i de europeiska länderna i allmänhet är positiva. Det verkar inte särskilt sannolikt att det ska uppstå hinder i form av högre ränta. Även om inflationen ökat det senaste året, fortsätter ECB åtminstone för närvarande sin politik med 0,0 % ränta. Andra hinder som Brexit eller Trump verkar ha skjutits framåt i tiden och kan komma att drabba oss under I princip ligger efterfrågan på rostfritt stål från slutförbrukarna kvar på en bra nivå, men som vanligt har efterfrågan under tredje kvartalet 2017 sjunkit p.g.a. sommarsäsongens avmattning och minskade leveranser från verk förväntas i Europa medan leveranserna i USA fortsätter vara relativt stabila. Det stigande nickelpriset fick till följd att även legeringstillägget steg, trots att priserna för ferrokrom sjönk avsevärt. Legeringstillägget förväntas stiga ytterligare och den rostfria stålindustrin kan förvänta sig högre priser. Legeringstillägget: I september nådde legeringstillägget en vändpunkt och steg för första gången sedan april För september 2017 satte Outokumpu legeringstillägget för stålsort 304 (1.4301) till EUR 1 109/ton, en ökning från EUR 1 105/ton i augusti. Legeringstillägget för stålsort 316 (1.4401) steg från EUR 1 556/ton i augusti till EUR 1 597/ton i september. 3 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

4 Rostfritt i korthet Bygg & anläggning: Den europeiska statistikbyrån Eurostat rapporterar att byggandet tagit ytterligare fart under juni De första beräkningarna visar en tillväxt på 3,4 % för euroområdet och en tillväxt på 3,6 % för EU28 jämfört med juni Ökningarna i euroområdet beror på att nybyggnationen ökade med 3,9 % och anläggning med 1,2 %. Ökningen i EU28 beror på nybyggnationen ökade med 4,0 % och anläggning med 2,9 %. Den största tillväxten: Ungern + 27,2 % på årsbasis Slovenien + 21,2 % - Sverige + 17,3 % - Polen + 13,5 % - Den största nedgången: Makedonien - 45,3 % på årsbasis Rumänien - 6,3 % - Slovakien - 0,5 % - Andra Damstahl länder: Nederländerna + 7,2 % på årsbasis Tyskland + 4,2 % - Konsumtionsvaror: Den tyska branschorganisationen för elektronisk utrustning (ZVEI) rapporterar för första halvåret 2017 en ökning på 8,7 % på orderingången inom den tyska elektronikindustrin. Tillväxten beror på en ökning av inhemska order (+ 7,8 %), en ökning av order från euroområdet (+ 13,6 %) och ökande efterfrågan från tredjeländer (+ 7,0 %). Intäkterna för den tyska elektronikindustrin uppgick till EUR 9,2 miljarder under första halvåret 2017 (+6,8 % jämfört med föregående år). Inhemska intäkter ökade med 4,7 % medan intäkterna från utlandet ökade med 8,6 %. 4 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

5 Rostfritt i korthet Automotive: Det tyska bilindustriförbundet (VDA) angav i sin senaste rapport att antalet nyregistreringar av personbilar i Västeuropa (EU15 + EFTA) i juli ökade med 1,8 % jämfört med föregående år. Bland de fem största västeuropeiska marknaderna utvecklades Frankrike (+ 11 %), Italien (+ 6 %), Spanien (+ 2 %) och Tyskland (+ 2%) positivt, medan nyregistreringarna i Storbritannien föll med 9 % och därmed minskade för fjärde månaden i följd. Under de första sju månaderna 2017 ökade nyregistreringen av personbilar med 3,5 % jämfört med samma period föregående år. Processindustri: Den tyska ingenjörsföreningen VDMA rapporterar att orderingången inom den tyska verkstadsindustrin i juli 2017 ökade med 10 %. Den starka tillväxten beror på att utländska order ökade med 9 % och inhemska order med 10 %. Däremot såg inhemska order under årets första sex månader endast en blygsam ökning på 1 % jämfört med samma period föregående år. 5 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

6 Europeiska industrinyheter och affärsklimatet (PMI) Europeiska industrinyheter Var står vi i konjunkturcykeln? PMI status 6 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

7 Europeiska industrinyheter De europeiska verken var beredda på sommarsäsongen sedvanliga nedgång tredje kvartalet 2017, men det råder goda utsikter framåt i tiden Schmolz+Bickenbach (S+B) meddelade att omsättningen ökat med 15 % från EUR miljoner under första halvåret 2016 till EUR miljoner första halvåret EBITDA för samma period steg från EUR 72 miljoner till EUR 134 miljoner. Intäkterna från rostfritt stål stod för cirka EUR 546 miljoner jämfört med EUR 463 miljoner samma period Med anledning av det goda resultatet korrigerade S+B sin EBITDA-prognos uppåt till EUR miljoner från de EUR miljoner man förväntade sig i början av året. S+B:s totala försäljningsvolym uppnådde under första halvåret ton, en ökning på 2,9 % jämfört med ton första halvåret Acerinox håller f.n. på att installera en ny linje för kallvalsning, glödgning och betning, värd EUR 140 miljoner vid sin anläggning Campo de Gibraltar i Andalusien. Produktionsstart är planerad till början av Tabellerna nedan visar nyckeltalen för de främsta europeiska stålverken (Voestalpine har lagts till sedan augusti månads marknadsrapport) Financials Acerinox Outokumpu Sandvik Materials Technology* HY HY Variation HY HY Variation HY HY Variation Financials Financials [in mill. EUR] [ % ] [in mill. EUR] [ % ] [in mill. EUR] [ % ] Turnover 2,444 1,907 28% Turnover 3,416 2,765 24% Turnover 7,030 6,620 6% EBITDA % EBITDA % EBITDA EBIT % EBIT 407 (6) - EBIT % EAT % EAT 291 (61) - EAT Financials Aperam - Stainless & Electrical Steel** Tubacex Voestalpine*** - High Performance Metals Division HY HY Variation HY HY Variation HY HY Variation Financials Financials [in mill. USD] [ % ] [in mill. EUR] [ % ] [in mill. EUR] [ '% ] Turnover 2,113 1,702 24% Turnover % Turnover 1, , % EBITDA % EBITDA % EBITDA % EBIT % EBIT % EBIT % EAT EAT % EAT * EBITDA and EAT not available for Sandvik Materials Technology ** EAT not available for Aperam's stainless segment *** Damstahl EAT not Stainless available Steel for Voestalpine Report No. 115 September Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

8 Index of 50 = Break Even Point Var står vi i konjunkturcykeln? PMI Status augusti 2017 Index i Europa och USA steg ytterligare från en redan hög nivå i juli, medan Kina ligger kvar på samma relativt positiva nivå som tidigare EU USA China Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

9 Marknadsläget i Damstahl-land Platta produkter import 2017 vs Långa produkter import 2017 vs Marknadsläget, import och marknadsvolymsindex per land Tyskland Nederländerna Danmark Sverige Norge Slovenien Finland 9 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

10 Rostfria platta produkter* import 2017 vs Starkt ökad import för Finland, Danmark, Sverige och Tyskland Period: januari - juli (Norge) Period: januari - juni (Tyskland) Period: januari - maj (Sweden) Period: januari april (Finland, Slovenien, Danmark, Nederländerna) Germany 4,5% The Netherlands -1,1% Denmark 16,7% Sweden 8,3% Norway -2,8% Slovenia 0,9% Finland 29,4% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis * Hot rolled sheet & plate, Cold rolled sheet, Welded tubes (round), Welded tubes (square) 10 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Rostfria långa produkter* import 2017 vs Importen av långa produkter till Nederländerna ökade tvåsiffrigt, medan Norges import minskade kraftigt Period: januari - juli (Norge) Period: januari - juni (Tyskland) Period: januari - maj (Sweden) Period: januari april (Finland, Slovenien, Danmark, Nederländerna) Germany -0,8% The Netherlands 17,7% Denmark 7,6% Sweden 9,4% Norway -9,9% Slovenia 0,8% Finland 3,1% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis * Round bars, Non circular bars, Forged bars, Profiles, Seamless tubes (incl. Hollow bars) 11 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Marknadsläget i Damstahl-land Tyskland: Den tyska marknaden för rostfritt stål upplevde ingen nedgång den här sommaren. Efterfrågan på rostfritt var anmärkningsvärt hög för alla typer av långa produkter. Nästan alla branscher rapporterar fyllda orderböcker och framför allt går verkstadsindustrin och den kemiska industrin mycket bra. Grossisternas goda intäkter minskade endast marginellt på grund av det lägre legeringstillägget. För september och oktober förväntas mycket goda resultat och det finns inga tecken på att läget kommer att ändras före slutet av Lagernivåerna är goda eftersom grossisterna förväntade sig längre leveranstider redan före sommaruppehållet och därmed är det inte troligt att det kommer att uppstå någon brist på material. BASF övergav sin tidigare motvilja att inleda nya projekt och i synnerhet följande tre stora projekt förtjänar ett särskilt omnämnande: 1. En betydande expansion av produktionskapaciteten för ibuprofen med en total investering på EUR 200 miljoner i konkreta projekt både i Tyskland och Nordamerika. En ny världsomfattande tillverkningsanläggning ska byggas i Ludwigshafen i Tyskland och planeras komma i full gång under Kapaciteten vid den befintliga anläggningen i Bishop i Texas, kommer att utökas under början av Upp till EUR 400 miljoner kommer att investeras i produktionsanläggningar för katodmaterial i Europa, sedan man kommit överens med Nornickel om leverans av råvaror. 3. BASF:s acetylenanläggning i Ludwigshafen kommer att ersättas. Produktionsstart för den nya fabriken är planerad till slutet av 2019 och den kommer att kunna producera ton acetylen per år. Bolaget har inte redovisat storleken på investeringen. 12 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Import per produkt Import av rostfria stålprodukter till Tyskland Importen steg måttligt med 4 %, framför allt på grund av att importen av kallvalsad plåt ökade CRR = Coils för omvalsning, ingår inte i totalen Products Jul Sep Nov Jan Mar May [tonnes] HR Sheet & Plate 38,657 29,527 52,869 38,743 39,383 39,469 40,304 40,565 39,908 35,963 40,537 38,978 therefrom CRR (Finland-Sweden) 18,236 11,682 29,471 18,816 17,391 15,968 17,180 21,081 18,554 16,856 20,037 19,758 HR Sheet & Plate real 20,421 17,845 23,398 19,927 21,992 23,501 23,124 19,484 21,354 19,107 20,500 19,220 CR Sheet 62,532 60,628 73,797 73,290 74,870 57,746 77,033 73,330 75,797 67,720 80,393 74,655 Round Bars 14,536 8,709 12,953 13,028 13,546 11,407 11,986 12,623 14,286 11,906 13,562 14,523 Non-circular Bars 4,333 2,664 3,903 4,363 4,875 3,527 3,932 3,859 3,634 3,214 4,560 4,227 Forged Bars 1, ,193 1,596 1,399 1,059 1, ,056 1,172 1,082 1,397 Profiles Seamless Tubes* 3,736 1,763 2,122 2,612 2,733 2,270 2,972 2,292 3,258 2,307 2,651 2,725 Welded Tubes (round) 9,539 7,386 10,914 10,170 9,641 7,958 8,435 8,240 7,797 7,943 7,802 9,212 Welded Tubes (square) 4,438 3,842 3,926 5,290 4,750 2,927 3,508 3,418 2,765 3,513 2,591 3,877 All Products 121, , , , , , , , , , , , Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 478, , ,255-2% therefrom CRR (Finland-Sweden) 226, , ,465-1% HR Sheet & Plate real 252, , ,790-2% CR Sheet 811, , ,928 10% Round Bars 152,310 78,131 78,886 1% Non-circular Bars 48,095 24,430 23,426-4% Forged Bars 15,717 7,875 7,047-11% Profiles 7,580 3,886 4,220 9% Seamless Tubes* 31,736 16,500 16,205-2% Welded Tubes (round) 110,914 55,306 49,429-11% Welded Tubes (square) 48,773 23,600 19,672-17% All Products 1,479, , ,603 4% *incl. Hollow Bars Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 13 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Tyskland Malaysia, Kina och Storbritannien mer än dubblade sin export till Tyskland Change Country of Origin Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 ytd [ tonnes ] [ % ] ITALY 66,237 79,067 72,212 75, , ,304 69,990 71, ,280-3% FINLAND** 67,700 66,247 75,359 62, , ,947 75,003 74, ,703 12% FRANCE 63,464 62,602 51,843 59, , ,066 63,000 67, ,208 3% BELGIUM 46,257 46,198 44,190 48, ,838 92,455 55,434 46, ,452 10% SPAIN 33,681 33,869 27,534 27, ,309 67,550 28,098 26,803 54,901-19% SWEDEN** 15,377 20,132 13,105 18,916 67,531 35,509 17,828 15,989 33,817-5% NETHERLANDS 10,268 9,371 12,969 11,898 44,506 19,639 12,260 13,379 25,639 31% SLOVENIA 9,422 10,252 8,758 7,500 35,932 19,674 7,337 7,185 14,522-26% INDIA 8,980 6,722 7,568 7,178 30,448 15,702 7,787 8,846 16,633 6% CZECH REPUBLIC 5,610 9,358 5,983 7,655 28,606 14,968 7,383 6,284 13,667-9% AUSTRIA 4,938 5,587 5,492 5,554 21,571 10,525 5,630 5,742 11,372 8% CHINA 1,916 1,318 1,959 11,372 16,565 3,234 2,894 3,976 6, % TAIWAN 4,203 2,419 4,683 3,999 15,304 6,622 2,940 3,341 6,281-5% UKRAINE 2,727 2,993 4,949 3,825 14,494 5,720 4,659 4,258 8,917 56% POLAND 2,558 3,602 4,523 3,643 14,326 6,160 4,237 3,832 8,069 31% SOUTH AFRICA 3,594 1,632 3,980 2,681 11,887 5,226 3,912 2,896 6,808 30% SWITZERLAND 2,862 3,212 2,801 3,000 11,875 6,074 3,382 3,150 6,532 8% SOUTH KOREA 3,172 3,033 1,964 3,252 11,421 6,205 3,222 2,397 5,619-9% U S A 1,732 2,267 1,886 2,068 7,953 3,999 1,610 2,861 4,471 12% LUXEMBOURG 1,494 1,821 1,984 2,216 7,515 3,315 1,840 1,700 3,540 7% UNITED KINGDOM 1,286 1,330 1,217 2,408 6,241 2,616 3,283 1,961 5, % TURKEY 1,561 1, ,019 5,047 3,375 2,239 1,966 4,205 25% MALAYSIA ,261 4,726 1,918 1,628 3,410 5, % PORTUGAL 993 1, ,854 2,089 1, ,579-24% JAPAN 827 1, ,004 3,532 2, ,656-20% THAILAND 1, ,690 1, % DENMARK , % OTHERS ,424 1, % TOTAL 364, , , ,524 1,479, , , , ,603 4% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes ** Excl. CRR Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 14 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Tyskland Volymindex för den rostfria stålmarknaden* Medan platta produkter minskade under 2017, visade långa produkter ingen förändring jämfört med januari månads nivåer 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Trend Lines Flat Products Long Products Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 15 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Marknadsläget i Damstahl-land Nederländerna: Marknadsutsikterna ser ljusa ut för andra halvåret 2017 och indikerar ekonomisk tillväxt på lång sikt. Den goda ekonomiska utvecklingen återspeglas även i att efterfrågan på rostfritt stål ökat under Dessutom är kunderna beredda att beställa större kvantiteter eftersom leveranstiderna från verk förlängts. Investeringar görs inom verkstadsindustrin och livsmedelsindustrin medan oljeoch gasindustrin fortfarande istället avyttrar. Priset på rostfritt stål har återhämtat sig och förväntas öka på grund av stigande nickelpriser. Ökande efterfrågan leder till minskade lagernivåer. Den nederländska statistikcentralen (CBS) rapporterar en ekonomisk tillväxt på 1,5 % för andra kvartalet 2017 jämfört med föregående kvartal. BNP för andra kvartalet steg med 3,3 % jämfört med samma period 2016 (till och med 3,8 % när justeringar gjorts för antalet arbetsdagar), vilket främst beror på ökad export, konsumtion och investeringar. 16 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Import per produkt Import av rostfria stålprodukter till Nederländerna Importen av varmvalsad plåt och profiler ökade starkt medan svetsade runda rör föll med en tredjedel Products May Jul Sep Nov Jan Mar [tonnes] HR Sheet & Plate 2,198 2,622 3,003 2,030 1,578 4,266 2,945 2,965 4,432 2,908 4,497 2,265 CR Sheet 12,247 13,612 13,883 11,347 11,075 16,606 15,398 18,096 13,819 16,032 16,825 12,068 Round Bars 1,920 1,245 2,118 1,586 1,747 1,841 2,115 1,456 1,607 2,255 2,825 1,551 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes* Welded Tubes (round) 2,147 1,388 3,433 2,743 2,168 1,370 1,543 1,205 1,494 1,442 1,590 1,257 Welded Tubes (square) 636 1, , ,080 1,662 1, All Products 20,499 21,267 24,597 19,571 19,047 26,742 24,446 25,921 24,096 26,179 29,037 19, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 31,697 10,090 14,102 40% CR Sheet 173,262 60,998 58,744-4% Round Bars 20,927 6,899 8,238 19% Non-circular Bars 4,844 1,690 1,915 13% Forged Bars 1, % Profiles 2, ,178 53% Seamless Tubes* 7,479 2,565 2,906 13% Welded Tubes (round) 24,671 8,674 5,783-33% Welded Tubes (square) 11,794 4,961 5,187 5% All Products 279,455 97,365 98,700 1% *incl. Hollow Bars Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 17 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Nederländerna Leveranserna från Indien och Taiwan ökade medan Italien och Frankrike kunde notera tvåsiffriga nedgångar Change Country of Origin Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 il ytd [ tonnes ] [ % ] FINLAND 147,244 48, , , , , , ,212 47, ,525 3% - ITALY 12,868 4,841 12,974 9,106 10,476 45,424 17,709 13,047 2,486 15,533-12% GERMANY 9,010 3,803 10,524 9,690 8,774 37,998 12,813 10,769 2,455 13,224 3% SOUTH AFRICA 9,523 1,362 5,659 7,517 12,496 35,195 10,885 12, ,080 20% BELGIUM 8,441 2,857 7,788 9,265 9,038 34,532 11,298 12,022 3,480 15,502 37% SOUTH KOREA 7,927 1,948 6,734 3,983 7,944 26,588 9,875 7,266 2,383 9,649-2% INDIA 3, ,037 5,956 6,409 19,328 4,538 5,667 1,840 7,507 65% FRANCE 3,313 1,474 3,801 2,490 4,038 13,642 4,787 1, ,716-64% TAIWAN 3, ,130 3,177 5,206 13,600 3,805 4,320 1,657 5,977 57% SWEDEN 2, ,631 2,057 3,206 10,592 3,543 3, ,051 14% CHINA 1, ,783 3,077 1,219 7,753 2,451 1, ,602-35% TURKEY 1, ,109 2,842 6,593 2, % VIETNAM 2,723 1,355 2, ,568 4,078 1, ,230-45% JAPAN 1, , ,950 1,413 1, ,639 87% THAILAND 1, ,626 2, % SPAIN , % U S A 1, ,857 1, % UNITED KINGDOM , % SLOVENIA , % MALAYSIA , % BRAZIL , % OTHERS 1, , ,401 4,776 1,934 1, ,385-28% TOTAL** 74,719 22,646 64,412 63,215 77, ,455 97,365 79,300 19,376 98,676 1% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes ** TOTAL = Excl. Finland = Imports to Terneuzen (from Finland) not included in Total Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 18 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

19 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Nederländerna Volymindex för den rostfria stålmarknaden* Platta produkter såg en brant nedgång i början av 2017, men visade tecken på återhämtning i mars och april 350% 300% 250% Flat Products Long Products Trend Lines 200% 150% 100% 50% 0% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 19 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

20 Marknadsläget i Damstahl-land Danmark: Den danska rostfria industrin upplevde en stark efterfrågan speciellt under andra hälften av augusti. Detta berodde möjligen på förväntade prisökningar från det stigande legeringstillägget. Konkurrensen om order mellan de olika grossisterna är fortfarande hård. Försäljningspriserna till slutförbrukarna ligger dock på en högre nivå än i juni och juli. Även om efterfrågan på rostfritt stål ökar är lagernivåerna tillräckliga. Damstahls digitala serviceplattform och digitala verksamhet växer ytterligare i betydelse och står nu för mer än 30 % av volymerna. Siemens Gamesa Renewable Energy (SGRE) tillkännagav att man för att möta ändrade förhållanden på några av sina huvudmarknader, ämnar minska arbetsstyrkan på sin tillverkningsanläggning för vindturbinblad i Aalborg med 600 personer. Redan i februari 2017, före Siemens fusion med Gamesa, sade SGRE upp 150 personer på anläggningen i Aalborg. 20 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

21 Import per produkt Import av rostfria stålprodukter till Danmark Importen ökade med 15 % på grund av kraftigt ökad efterfrågan på platta produkter Products May Jul Sep Nov Jan Mar [tonnes] HR Sheet & Plate 1,283 1,574 1,393 1,221 1,155 1,288 1, , ,171 1,247 CR Sheet 4,745 5,316 4,168 4,356 5,363 4,091 5,537 4,088 5,623 4,770 5,589 4,751 Round Bars 1,347 1,517 1,284 1,019 1,313 1,227 1,427 1,383 1,309 1,287 1,412 1,309 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes* Welded Tubes (round) 1,370 1,721 1,775 1,007 1,443 1,326 1,532 1,079 1, ,601 1,303 Welded Tubes (square) , All Products 10,157 11,516 10,059 8,831 10,635 9,270 11,380 8,368 10,743 9,396 11,264 9, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 13,629 3,557 4,548 28% CR Sheet 55,810 18,146 20,733 14% Round Bars 15,352 4,835 5,317 10% Non-circular Bars 1, % Forged Bars 2, % Profiles 1, % Seamless Tubes* 1, % Welded Tubes (round) 15,884 4,631 5,215 13% Welded Tubes (square) 8,061 2,199 2,794 27% All Products 116,001 35,785 41,095 15% *incl. Hollow Bars Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 21 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

22 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Danmark Taiwan gick om Tyskland och tog platsen som den näst största leverantören till Danmark Country of Origin * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Change Q1 il Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 il ytd [ tonnes ] [ % ] ITALY 6,276 1,818 7,214 6,922 7,002 27,414 8,094 7,323 1,871 9,194 14% GERMANY 4,724 1,427 5,302 3,951 3,862 17,839 6,151 4,576 1,190 5,766-6% TAIWAN 2,612 1,890 4,688 3,115 3,558 13,973 4,502 4,750 1,499 6,249 39% FINLAND 2,818 1,050 3,509 2,735 2,930 11,992 3,868 2, ,499-10% SWEDEN 2, ,770 3,111 2,575 11,431 3,906 3,296 1,061 4,357 12% BELGIUM 1, ,568 2,219 1,934 7,515 2,236 2, ,888 29% FRANCE 1, ,639 2,148 1,806 7,005 1,855 2, ,728 47% SPAIN 1, , ,245 4,530 1, ,245-11% INDIA ,118 3, % NETHERLANDS , % SOUTH AFRICA , , UNITED KINGDOM , % CHINA , % POLAND % NORWAY % TURKEY % LUXEMBOURG % ESTONIA % LATVIA % SLOVAKIA % PORTUGAL % SLOVENIA % OTHERS % TOTAL 26,469 9,316 30,989 29,525 29, ,001 35,785 31,403 9,692 41,095 15% Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 22 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

23 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Danmark Volymindex för rostfria stålmarknaden* Marknaden för både långa och platta produkter förbättrades fram till mars men dämpades sedan något i april 180% 160% 140% Flat Products Long Products Trend Lines 120% 100% 80% 60% 40% 20% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 23 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

24 Marknadsläget i Damstahl-land Sverige: Den svenska rostfria marknaden fortsätter sin positiva utveckling och utsikterna för resten av 2017 är lovande. Slutförbrukarna rapporterar hög orderingång och svårigheter att hitta kvalificerad arbetskraft för att kunna möta den ökande efterfrågan. Den starka efterfrågan gäller nästan alla slutanvändarsegment, framför allt i byggsektorn. Grossisterna har känt av ett kraftigt pristryck de senaste månaderna på grund av det fallande legeringstillägget, som nådde en vändpunkt i september. Tillsammans med den starka efterfrågan kommer prisökningarna i slutet av året att göra 2017 till ett bra år för grossisterna. NorthVolt AB (tidigare SGF Energy AB) planerar att bygga en stor anläggning för batteriproduktion, liknande Teslas Gigafactory, som kommer att ge en batteriproduktion på 35 GWh per år i Sverige. Anläggningen förväntas kosta EUR 4 miljarder och NorthVolt inledde finansieringsarbetet i augusti. Volvo Personvagnar tillkännagav i juli att från och med 2019 kommer varje ny lanserad modell att ha en elmotor. Mellan 2019 och 2021 kommer fem helt elektriska bilmodeller att lanseras. Bilarna kommer att kompletteras med en rad bensin- och dieselplug in med alternativen hybrid och mild hybrid 48 volt på alla modeller. Volvo visade ett mycket gott finansiellt resultat för första halvåret Företaget ökade sin försäljning till bilar, vilket är en ökning på 8,2 % jämfört med första halvåret EBITDA ökade med 21,2 % till SEK 6,8 miljarder och intäkterna med 18 % till SEK 99,1 miljarder. 24 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

25 Import per produkt Import av rostfria stålprodukter till Sverige Import av varmvalsade platta produkter, kallvalsad plåt, rundstång, profiler och svetsade runda rör gav en total importtillväxt på 9 % Products Jul Sep Nov Jan Mar May [tonnes] HR Sheet & Plate 1, ,134 1,108 1,397 1, ,053 1,033 1,048 1,347 1,247 CR Sheet 6,238 4,300 6,279 6,691 7,529 5,852 4,757 6,130 6,273 5,945 6,847 8,214 Round Bars 1, ,108 1,406 1,184 1,276 1,229 1,338 1,057 1,339 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes* Welded Tubes (round) , ,067 Welded Tubes (square) All Products 10,410 7,476 9,962 10,571 12,011 10,354 8,365 10,218 10,254 10,118 10,889 12, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 12,885 5,283 5,728 8% CR Sheet 72,946 31,300 33,409 7% Round Bars 12,596 5,129 6,239 22% Non-circular Bars 2,716 1,132 1,010-11% Forged Bars % Profiles 2, % Seamless Tubes* 2,107 1, % Welded Tubes (round) 9,865 3,631 4,737 30% Welded Tubes (square) 3,273 1,615 1,445-11% All Products 119,307 50,158 54,429 9% *incl. Hollow Bars Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 25 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

26 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Sverige Två utomeuropeiska länder, Sydafrika och Malaysia, ökade avsevärt sin export till Sverige medan Finlands export minskade kraftigt Change Country of Origin Jan Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Jan ytd [ tonnes ] [ % ] FINLAND 9,678 3,765 3,820 11,170 7,753 6,309 34,910 17,263 7,105 3,413 3,243 13,761-20% SPAIN 5,172 1,300 1,576 4,486 5,568 5,881 21,107 8,048 4,516 2,001 2,423 8,940 11% DENMARK 3,614 1,321 1,738 4,632 3,712 4,572 16,530 6,673 4,531 1,407 1,572 7,510 13% ITALY 3,279 1,043 1,360 3,588 3,463 4,295 14,625 5,682 3,588 1,157 1,207 5,952 5% GERMANY 2, ,888 2,396 2,617 10,661 4,505 3, ,525 5,881 31% SOUTH AFRICA ,409 2,465 5,354 1,270 2, ,213 4, % FRANCE 1, ,042 1,057 4,478 2,037 1, ,029 0% UNITED KINGDOM ,265 1, % MALAYSIA , % INDIA , % POLAND % NETHERLANDS % TAIWAN % LUXEMBOURG % CZECH REPUBLIC % JAPAN % AUSTRIA % NORWAY % BELGIUM % SLOVENIA % SWITZERLAND % TURKEY % OTHERS % TOTAL 29,502 9,842 10,814 31,066 28,009 30, ,307 50,158 30,590 10,889 12,950 54,429 9% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 26 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

27 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Sverige Volymindex för rostfria stålmarknaden* Långa produkter gick bättre än platta produkter 200% 180% 160% 140% Flat Products Long Products Trend Lines 120% 100% 80% 60% 40% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 27 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

28 Marknadsläget i Damstahl-land Norge: Den norska efterfrågan på rostfritt stål minskade under de första sju månaderna 2017 jämfört med samma period föregående år (se följande sidor). Damstahl noterar en viss återhämtning på efterfrågan på rostfritt stål i år. Fiskeindustrin fungerar mycket bra och olje- och gasindustrin visar en uppåtgående trend. För 2018 förväntas endast en mindre tillväxt på 1 % för olje- och gasindustrin, men därefter förutspås branschen få mer fart och växa med 5 % per år under 2019 och För närvarande nyanställer Statoil och tecknar nya avtal. Under krisen sänkte olje- och gasföretagen sina kostnader och är nu beredda att leva med lägre priser på olja. Grossisterna kommer att kunna gå med vinst 2017 och hålla lagernivåerna på en jämn nivå. Statoil redovisar en omsättning på USD 29 miljarder för första halvåret 2017, vilket är en ökning på 36 % jämfört med motsvarande period föregående år. EBITDA ökade från USD miljoner första halvåret 2016 till USD miljoner första halvåret 2017, främst på grund av högre priser för både vätskor och gas samt ökade volymer av gas. 28 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

29 Import per produkt Import av rostfria stålprodukter till Norge Importen av valsade stänger, smidda stänger och svetsade runda rör ökade Products Sep Nov Jan Mar May Jul [tonnes] HR Sheet & Plate CR Sheet 1, ,403 1,232 1,161 1,427 1,295 1,415 1,102 1,386 1, Rolled Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes* Welded Tubes (round) All Products 3,568 3,283 3,774 3,706 3,081 3,816 3,093 3,639 2,439 3,479 3,411 2,635 Products Change FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 7,591 4,766 4,276-10% CR Sheet 15,246 9,277 8,865-4% Rolled Bars 4,174 2,391 2,442 2% Forged Bars % Profiles 1, % Seamless Tubes* 5,202 2,302 1,747-24% Welded Tubes (round) 6,489 3,701 4,112 11% All Products 40,993 23,581 22,512-5% *incl. Hollow Bars Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 29 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

30 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Norge Taiwan befäster sin position i topp 3-listan av leverantörer genom att öka leveranserna med 44 % Country of Origin Change Q1 Q2 Jul Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 Jul ytd [ tonnes ] [ % ] SWEDEN 3,014 3, ,570 2,928 11,948 7,037 3,212 2, ,431-9% FINLAND 2,240 2, ,900 2,237 8,883 5,325 1,695 1, ,631-32% TAIWAN 838 1, ,022 3,956 2,358 1,484 1, ,395 44% CZECH REPUBLIC ,362 1,473 3,439 1, % GERMANY 1, ,156 1, ,336 19% ITALY ,182 1, ,402 6% FRANCE , % DENMARK , ,364 67% BELGIUM-LUXEMBOURG % SPAIN % INDIA % UNITED KINGDOM % NETHERLANDS % CHINA % AUSTRIA % JAPAN % POLAND % VIETNAM % OTHERS % TOTAL 9,891 11,074 2,616 9,467 10,561 40,993 23,581 10,548 9,329 2,635 22,512-5% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 30 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

31 Ø 2011 Jul [Ø 2011 = 100%] Norge Volymindex för rostfria stålmarknaden* Platta och långa produkter såg en kraftig nedgång i juli 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% Flat Products Long Products Trend Lines Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 31 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

32 Marknadsläget i Damstahl-land Slovenien: Den slovenska marknaden för rostfritt stål förblev lugn i augusti. Produktionstillväxten hos slovenska företag kommer att stimulera efterfrågan på rostfritt stål i september. Lagernivåerna är tillräckliga, men på grund av översvämningen i Mumbai i Indien, väntas längre leveranstider för vissa långa produkter från Indien. Turistbranschen går mycket bra och kan leda till nya investeringar i hotell och turistattraktioner. Enligt Sloveniens turistbyrå är Slovenien på väg att bli ett mer populärt turistmål. Första halvåret 2017 registrerades nästan 5 miljoner övernattningar, vilket är en ökning med 12 % jämfört med samma period I juni sattes rekord med 1,2 miljoner övernattningar. Denna tillväxt kommer att ha en positiv inverkan på försäljningen av rostfritt stål. Sumitomo Rubber Industries Ltd. tillkännagav i augusti att man ämnar bygga en anläggning för produktion av gummidelar för medicinska tillämpningar. Sumitomo investerar EUR 34 miljoner och kommer att anställa 200 personer när anläggningen tas i bruk. Produktionsstart planeras för april Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

33 Import per produkt Import av rostfria stålprodukter till Slovenien Medan importen av varmvalsade platta produkter mer än fördubblades, minskade importen av kallvalsad plåt Products May Jul Sep Nov Jan Mar [tonnes] HR Sheet & Plate , CR Sheet 2,908 2,028 2,084 1,342 2,151 2,856 2,325 1,924 1,571 2,529 2,033 2,089 Round Bars Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes* Welded Tubes (round) Welded Tubes (square) All Products 4,365 3,307 3,850 2,139 3,630 4,329 3,854 3,021 2,981 3,977 4,387 3, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 4,465 1,415 3, % CR Sheet 26,960 9,342 8,222-12% Round Bars 4,973 1,779 1,707-4% Non-circular Bars % Forged Bars % Profiles % Seamless Tubes* % Welded Tubes (round) 3, % Welded Tubes (square) 2, % All Products 43,208 14,713 14,845 1% *incl. Hollow Bars Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 33 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

34 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Slovenien Fyra av Sloveniens främsta importländer under år 2016 förlorade volymer Country of Origin Change Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 ytd [ tonnes ] [ % ] ITALY 5,423 1,531 5,332 5,143 5,999 21,897 6,954 4,548 1,336 5,884-15% GERMANY 1, ,951 1,529 1,392 6,828 2,551 1, ,314-9% AUSTRIA , % POLAND , ,011 69% SOUTH KOREA , ,236 1, % FINLAND , % FRANCE , % TURKEY % NETHERLANDS % HUNGARY % CROATIA % SWEDEN , % INDIA % CHINA % SWITZERLAND % CZECH REPUBLIC % UNITED KINGDOM % OTHERS % TOTAL 10,541 4,172 11,844 9,619 11,204 43,208 14,713 11,345 3,500 14,845 1% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 34 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

35 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Slovenien Volymindex för rostfria stålmarknaden* Efter en nedgång i februari, visar långa produkter en klart uppåtgående trend 350% 300% 250% 200% Flat Products Long Products Trend Lines 150% 100% 50% 0% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 35 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

36 Marknadsläget i Damstahl-land Finland: Finlands ekonomi är för närvarande i god form och arbetslösheten sjunker. Efterfrågan på rostfritt stål var emellertid dämpad under semesterperioden och har ännu inte återhämtat sig efter sommaruppehållet, men marknaden är ganska optimistisk för fjärde kvartalet Goda utsikter för efterfrågan globalt sett, råvarupriserna kommer att stärka marknaden för rostfritt stål och att Finlands affärsutbyte med Ryssland upplever en nystart stimulerar en positiv inställning. Längre leveranstider kan leda till brist på vissa produkter. Valmet, en utvecklare och leverantör av teknik, automation och tjänster för massa-, pappers- och energibranschen, rapporterar en ökning av order med 20 % till EUR 1,8 miljarder första halvåret Den starka orderökningen beror främst på order från pappersverksamheten. De tre största kundländerna var USA, Kina och Finland. Valmet Automative är sedan 2013 en kontraktstillverkare för Mercedes-Benz A-klassen. I mars avslöjade företaget att man även kommer att tillverka nästa generations Mercedes-Benz kompakta bilar och redan i februari påbörjades serieproduktion av Mercedes-Benz GLC på Uusikaupunkifabriken. På grund av den starka efterfrågan på modeller av Mercedes-Benz har arbetskraften på Uusikaupunki-fabriken ökat från i januari 2017 till i juli Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

37 Import per produkt Import av rostfria stålprodukter till Finland En total ökning av importen med 25 %, framförallt driven av varmvalsade platta produkter och kallvalsad plåt Products May Jul Sep Nov Jan Mar [tonnes] HR Sheet & Plate 3,493 3,433 3,141 2,043 2,506 3,088 2,589 3,937 4,187 3,276 3,476 7,741 CR Sheet 1,705 1,338 1,400 1,567 1,418 1,418 1,639 1,275 2,040 2,199 2,798 1,633 Round Bars , Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes* Welded Tubes (round) Welded Tubes (square) All Products 6,989 6,763 6,723 5,685 5,913 6,118 5,785 6,618 8,121 7,159 8,046 11, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 37,608 13,378 18,680 40% CR Sheet 19,177 7,417 8,670 17% Round Bars 8,866 2,873 3,076 7% Non-circular Bars 1, % Forged Bars % Profiles % Seamless Tubes* 1, % Welded Tubes (round) 6,510 1,946 2,013 3% Welded Tubes (square) 1, % All Products 78,103 27,509 34,477 25% *incl. Hollow Bars Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 37 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

38 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Finland Importen från Sverige och Tyskland ökade starkt, medan Spanien, Italien och Belgien visade måttlig tillväxt Change Country of Origin Jan Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Jan ytd [ tonnes ] [ % ] SWEDEN 6,830 2,370 6,277 4,897 4,594 22,598 9,200 7,856 6,473 14,329 56% SPAIN 2, ,857 3,401 2,308 10,863 3,019 2, ,327 10% ITALY 2,203 1,157 2,824 2,716 2,309 10,052 3,360 2, ,519 5% BELGIUM 2, ,410 1,432 1,796 7,156 2,905 2, ,241 12% GERMANY 1, ,566 1,723 2,105 6,588 1,680 2, , % FRANCE 1, ,670 1,168 1,604 6,303 2,544 1, ,992-22% CHINA 1, ,276 1,298 1,071 5,707 1,566 1, ,528-2% DENMARK , % NETHERLANDS , % SLOVENIA % TAIWAN % POLAND % U S A % RUSSIA % ESTONIA % LUXEMBOURG % INDIA % UNITED KINGDOM % PORTUGAL % AUSTRIA % SOUTH AFRICA % JAPAN % NORWAY % SOUTH KOREA OTHERS % TOTAL 20,385 7,124 20,876 18,321 18,521 78,103 27,509 23,326 11,151 34,477 25% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 38 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

39 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Finland Volymindex för rostfria stålmarknaden* Platta produkter föll till den lägsta nivån hittills under % 200% 150% Flat Products Long Products Trend Lines 100% 50% 0% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 39 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

40 Råvaror Nickel Krom Molybden Skrot 40 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

41 Råvaror Nickel: Nickelpriset går upp till USD /ton LME: Klass I nickelpriset på LME återhämtade sig från under USD 9 000/ton i början av juni till över USD /ton i början av september. Samtidigt ökade lagren av klass I nickel på LME till ton, en ökning från omkring ton i början av augusti. Efterfrågan var stark inom den rostfria stålindustrin och batteriproduktionen, medan utbudet var begränsat på grund av Kinas miljökontroll för Nickel Pig Iron (NPI). Även Filippinernas produktion av nickelmalm minskade med 24 % jämfört med föregående år, dels på grund av det förbud som tidigare miljöminister Lopez införde men även på grund av att man nu diskuterar ett möjligt förbud för malmexport. Hos Norilsk Nickel, världens största producent av ferronickel, minskade produktionen med ca 15 % jämfört med samma period föregående år till ton ferronickel under första halvåret Nedgången berodde på regelbundna reparationer vid Harjavalta Ironmaking Institute i Finland samt problem med koncentratbehandling hos bolagets sydafrikanska Nkomati joint venture. 41 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

42 Råvaror Krom: Begränsad tillgång håller anbudspriserna uppe Det europeiska referenspriset för ferrokrom som avtalats mellan de europeiska stålverken och de sydafrikanska smältverken, har sjunkit till cirka USD 1,10/lb tredje kvartalet 2017, en nedgång med omkring USD 0,44/lb från USD 1,54/lb under andra kvartalet Referenspriset för fjärde kvartalet 2017 kommer att släppas senare i september. Den kinesiska tullen rapporterar en import på endast ton i juli 2017, vilket är en nedgång med 50 % och innebär den andra månaden i följd som ligger under månadsgenomsnittet 2017 på cirka ton ferrokrom. Det begränsade utbudet från Sydafrika under södra halvklotets vintermånader kombineras med en ökad tillväxt av Kinas egen produktion av ferrokrom på grund av miljöinspektion. Underskottet av volymer ersattes delvis av ökad import från Kazakstan. Bristen på tillgång kommer sannolikt att stödja högre anbudspriser i september. 42 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

43 Råvaror Molybden: Trots oförändrad tillgång återhämtade sig priserna. Efter det att priset för ferromolybden fallit till drygt USD 17,00/kg i juni, steg priserna åter till cirka USD 21,00/kg i början av september på grund av den växande efterfrågan under sommarsäsongen, särskilt från kinesiska stålverk. Aktiviteten hos molybdenberoende industrier ökade, vilket återspeglas i ett mer aggressivt inköpsbeteende hos stålverken. Efter en ökad produktion i molybdengruvorna under första kvartalet 2017, gick produktionen tillbaka till normala nivåer. Det verkar ändå osannolikt att någon brist på molybden skulle uppstå, då lagernivåerna i dagsläget är tillräckliga för att möta efterfrågan. 43 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

44 Råvaror 18-8 skrot: Det stigande nickelpriset gör att skrotpriset återhämtar sig Det fallande priset på ferrokrom uppvägdes mer än väl av ett stigande pris på nickel. Priset för skrot (solids) i stålsort 304 nådde botten i mitten av juni med EUR 910/ton och har därefter kontinuerligt återhämtat sig till omkring EUR 1 080/ton i slutet av augusti. Spån av stålsort 304 såldes för omkring 90 % av priset på solids. Efterfrågan på 18/8 skrot i slutet av tredje kvartalet 2017 är högre än förväntat. Tillgången på skrot har förbättrats eftersom mindre aktörer på grund av stigande pris på nickel och stabila krompriser slutat hamstra material. Förväntningar om en liknande prisvolatilitet som under första kvartalet 2017 har också gjort att små skrothandlare är angelägna om att inte vänta för länge och riskera att förlora eventuella vinster. 44 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

45 Månadens fokus E-mobility Utvecklingen av E-bilsförsäljningen och påverkan på efterfrågan på rostfritt stål då fordon med förbränningsmotor ersätts av E-bilar 45 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

46 BEV and PHEV [million units] ICE Cars [million units] Utveckling av bilförsäljning - "konservativt" scenario 1 Den globala försäljningen av fordon med förbränningsmotorer fortsätter att växa fram till år 2022 och därefter kommer bilförsäljningen att sjunka kommer batteridrivna bilar och laddhybridbilar tillsammans att ha en andel på 14 % av alla sålda bilar BEV + PHEV = 15.5 Mio units Battery Electric Vehicles (BEV) Plug-in Hybrid Electric Vehicles (PHEV) Internal Combustion Engines (ICE) Source: IHS, SMR Steel & Metals Market Research Estimates 46 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

47 BEV and PHEV [million units] ICE Cars [million units] Utveckling av bilförsäljning - "mest rimligt" scenario 2 Batteridrivna bilar kommer att öka starkare än i Scenario 1. År 2025 kommer batteridrivna bilar och laddhybridbilar att ha en andel på 16 % av alla sålda bilar BEV + PHEV = 18.5 Mio units Battery Electric Vehicles (BEV) Plug-in Hybrid Electric Vehicles (PHEV) Internal Combustion Engines (ICE) Source: IHS, SMR Steel & Metals Market Research Estimates 47 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

48 BEV and PHEV [million units] ICE Cars [million units] Utveckling av bilförsäljning - "Störande" Scenario 3 Vändpunkten för förbränningsmotor kommer redan år Batteridrivna bilar (BEV) och laddhybridbilar (PHEV) kommer att växa starkare än i de andra scenarierna. Laddhybridbilar kan ses som en interimslösning och försäljningen minskar från år 2022 och framåt. Batteridrivna bilar och laddhybridbilar kommer att ha en sammanlagd andel på 22 % av alla sålda bilar år BEV + PHEV = 25 Mio units Battery Electric Vehicles (BEV) Plug-in Hybrid Electric Vehicles (PHEV) Internal Combustion Engines (ICE) Source: IHS, SMR Steel & Metals Market Research Estimates 48 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

49 Påverkan av e-bilar på efterfrågan på rostfritt stål: 85 % av behovet av rostfritt stål i förbränningsmotorer kommer att försvinna i eldrivna bilar. Här kommer vi att beskriva stora applikationer inom fordonsmarknaden (OEM * och eftermarknaden): Visuella detaljer (främre grillar, hjulfälgar, strålkastare, ändrör o.s.v.) Ingångssteg Strålkastarkåpor (H4, H7, Xenon, LED ) Plana fjädrar Bromsskivor Nackstödsrör Komponenter för fritidsfordon (räcken, badrum, kök, vattentankar) Strukturella delar (kraschabsorberande delar, A-stolpar, stötdämpare. ) Bensinpumpar kommer att ändras till laddningsstationer Övrigt (conti-support-ring, tändningsnycklar, dörrlås, skjutdörrmanöverdon...) Slangklämmor (kontakter) Bränslecellstackar Tillbehör (hjulnyckel) Bränsletankar Bränsleinloppsrör/bränslehanteringskomponenter (filterhus, etc.) Avgassystem Share of Total Consumption safe 11% somewhat at risk will dissapear 4% 85% *OEM: Original Equipment Manufacturer Source: SMR Steel & Metals Market Research 49 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

50 Månadens fokus Tesla revolutionerade bilindustrin, men även tyska bilproducenter kan designa och tillverka E-bilar 50 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

51 Månadens reflektion Citat: Läget är bra just nu och det ser bra ut för resten av året. Den som känner sig missnöjd nu och klagar på marknaden, borde istället försöka anpassa sin verksamhet till marknadsläget. Markus Moll, Managing Director of SMR GmbH 51 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group