Damstahl Rapport om rostfritt stål #108 December 2016

Transkript

1 1 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Damstahl Rapport om rostfritt stål #108 ember 2016

2 Innehåll Rostfritt i korthet 3 Europeiska industrinyheter och affärsklimatet (PMI) 7 Marknadsläget i Damstahl-Land 10 Import till alla Damstahl-länder 11 Tyskland 13 Nederländerna 17 Danmark 21 Sverige 25 Norge 29 Slovenien 33 Finland 37 Råvaror 41 Månadens fokus 46 Månadens reflektion av Markus Moll 51 2 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

3 Rostfritt i korthet Marknaden: Baspriserna rör sig uppåt Råvarupriserna fortsätter återhämta sig. Baspriserna för både långa och platta rostfria produkter steg slutligen i början av december sedan marknadsaktörerna börjat acceptera priserna från verken. Tillsammans med den senaste tidens förstärkning av USD resulterade stigande priser på krom och nickel i ett kraftigt uppsving. Det stigande legeringstillägget har inte lett till någon ökning av den kortsiktiga efterfrågan eftersom lagren av rostfritt i Europa över lag befinner sig på en tillfredsställande nivå, men det har ändå förhindrat den svacka som vanligen uppstår i slutet av året. Legeringstillägget: De stigande genomsnittspriserna på nickel och krom gjorde att legeringstillägget i december hamnade på den högsta nivån på 18 månader. Outokumpu ökade i december legeringstillägget för stålsort 304 (EN ) till EUR/ton, en ökning på 8,6 % jämfört med EUR/ton i november. För stålsort 316 (EN ) sattes tillägget för december till EUR/ton, vilket jämfört med EUR/ton i november innebär en ökning på + 6,9 %. I januari väntas legeringstillägget stiga ytterligare. 3 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

4 Rostfritt i korthet Bygg och anläggning: Den europeiska byggmarknadens prognosnätverk Euroconstruct förutser för 2016 en ökning av produktionen inom den europeiska byggbranschen med 2 %, vilket är ca 0,6 % lägre än man förväntade sig i juni Tyskland kommer att stå för den största andelen av ökningen, följt av Frankrike, Italien och Nederländerna. Av de olika byggsegmenten, var det bostadssegmentet och i synnerhet bostadsbyggandet, som var den huvudsakliga drivkraften för att upprätthålla takten i återhämtningen inom den europeiska byggindustrin. Byggnationen av lokaler och anläggningar håller fortfarande på att återhämta sig efter flera år av vikande efterfrågan. Vad det gäller anläggningssektorn förutspår Euroconstruct att 2016 kommer att visa en nedgång, som framförallt har sin grund i övergångsperioden mellan EU:s nya och gamla strukturfonder ( och ) för central- och östeuropeiska länder. Även ekonomier i obalans, som Portugal och Spanien, står inför en nedgång av investeringar i infrastruktur. Konsumtionsvaror: Enligt den tyska branschorganisationen för elektronisk utrustning (ZVEI), fortsatte även i september 2016 exporten att öka för den tyska elektronikindustrin. Exporten av elektronik uppgick till 16 miljarder EUR, en ökning med 5,7 % jämfört med samma period föregående år och det högsta värde för en enskild månad som någonsin registrerats i Tyskland. De första tre kvartalen 2016 uppgick exporten till 133,6 miljarder EUR, vilket motsvarar en ökning med 3,8 % jämfört med föregående år. 4 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

5 Rostfritt i korthet Automotive: Den europeiska bilindustriföreningen (ACEA) noterade att de europeiska nyregistreringarna för personbilar sjönk marginellt i oktober 2016 (- 0,02 % jämfört med samma period föregående år), totalt enheter. Trots detta något svagare månadsresultat, visar hela perioden från januari till oktober en ökning på omkring 7,2 % jämfört med samma period 2015, totalt enheter. De länder som framför allt bidrog till den totala tillväxten under årets första tio månader var: Italien + 16,7 % Spanien + 10,8 % Tyskland + 4,9 % En nedgång i nybilsregistreringarna rapporterades endast från Nederländerna (-7,1 % jämfört med föregående år) och Schweiz (- 3,5 % jämfört med föregående år. 5 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

6 Rostfritt i korthet Processindustri: Enligt den tyska ingenjörsföreningen VDMA, minskade i oktober 2016 orderingången inom den tyska verkstadsindustrin med ca 10 % jämfört med samma period 2015, framförallt beroende på att exporten minskade med 15 % medan inhemska order endast ökade med ca 1 % på årsbasis. Jämfört med oktober 2015 var framför allt konstruktionen av storskaliga industrianläggningar låg både inom EU28 och även i länder utanför Europa. De första tre kvartalen 2016 ökade produktionen inom den tyska verkstadsindustrin med 0,4 % jämfört med föregående år, vilket motsvarar förväntningarna på en stagnerande total produktion i år. 6 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

7 Europeiska industrinyheter och affärsklimatet (PMI) Europeiska industrinyheter Var står vi i konjunkturcykeln PMI Status 7 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

8 Europeiska industrinyheter Förbättrade finanser för europeiska stålverk. Det granskningsmöte som hålls vartannat år mellan den italienska stålproducenten Acciai Speciali Terni (AST) och den italienska regeringen, hölls i år den 25 november och visade att AST kunde tas bort från listan över italienska bolag i kris. Enligt den resultaträkning AST:s ledning kunde presentera, visar bolaget åter en vinst (3,3 miljoner EUR) efter åtta år med förlust. Ingen ytterligare ekonomisk information för AST redovisades. I Tubacex kvartalsrapport för tredje kvartalet 2016, uppgav företaget att investeringsförseningar troligen kommer att påverka producenterna negativt de närmaste 2-3 åren, trots de stabila priserna på råvaror och olja. För fjärde kvartalet 2016 förutsåg Tubacex ungefär samma utveckling som för kvartal tre, och förväntar sig att stänga året med ett positivt resultat. Ett driftsstopp, som varade längre än förväntat, slog hårt mot Schmolz + Bickenbachs (S + B) försäljning och intäkter under tredje kvartalet Det långsamma idrifttagandet av en transportkrok på Swiss Steel och ett produktionsstopp vid Deutsche Edelstahlwerke p.g.a. en brand, resulterade i förlorade produktionsvolymer på ton. Financial key figures Tubacex for Q3/16 for both companies can be seen Schmolz in the + table Bickenbach below. Financials Q3/16 Q3/15 Variation Q3/16 Q3/15 Variation Financials [in mill. EUR] [ % ] [in mill. EUR] [ % ] Turnover % Turnover % EBITDA % EBITDA % EBIT % EBIT (4.4) (19.6) EAT EAT (13.9) (34.1) 8 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

9 Index of 50 = Break Even Point Var står vi i konjunkturcykeln? PMI status PMI status november 2016 Alla regioner noterar en uppgång och kommer att stänga året i en positiv trend EU USA China Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

10 Marknadsläget i Damstahl-land Platta produkter, import 2016 jämfört med 2015 Långa produkter, import 2016 jämfört med 2015 Marknadsnyheter, import och volymindex. Tyskland Nederländerna Danmark Sverige Norge Slovenien Finland 10 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Platta produkter, import 2016 vs Endast Sverige och Slovenien registrerade en nedgång i importen av platta produkter*. Period: januari augusti (Danmark, Sverige, Nederländerna, Slovenien, Finland) Period: januari september (Tyskland) Period: januari oktober (Norge) Germany 1% The Netherlands 8% Denmark 6% Sweden -2% Norway 10% Slovenia -4% Finland 13% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis * Hot rolled sheet & plate, Cold rolled sheet, Welded tubes (round), Welded tubes (square) 11 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Långa produkter, import 2016 vs Det starka inflödet av långa produkter* till Finland fortsätter och även Norge, Slovenien och Nederländerna ökar importen. Period: januari augusti (Danmark, Sverige, Nederländerna, Slovenien, Finland) Period: januari september (Tyskland) Period: januari oktober (Norge) Germany -5% The Netherlands 8% Denmark -3% Sweden -3% Norway 11% Slovenia 10% Finland 49% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis * Round bars, Non circular bars, Forged bars, Profiles, Seamless tubes (incl. Hollow bars) 12 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Marknadsläget i Damstahl-land Tyskland: Trots stigande priser kunde den tyska rostfria industrin i november notera en stadig efterfrågan på rostfritt från slutförbrukarna. Grossisternas lager av standardprodukter verkar fortfarande vara tillräckliga eftersom ingen brist på utbudssidan rapporterats. Längre leveranstider från verk förväntas tillsammans med stabil efterfrågan och en råvarumarknad som börjar återhämta sig stödja ytterligare prishöjningar. Den tyska pumpproducenten KSB meddelade att man till följd av ett kostnadsbesparingsprogram fram till 2018 kommer att minska sin arbetsstyrka vid huvudkontoret i Frankenthal i Tyskland med 280 anställda från nuvarande Enligt KSB är detta steg nödvändigt för att höja konkurrenskraften gentemot bolag som Sulzer i Schweiz och Flowserve i USA. På grund av förseningar i kinesiska och indiska kraftgenereringsprojekt samt en allmänt svag ökning av orderingången, förväntar sig KSB ett betydligt lägre resultat för räkenskapsåret 2016 än föregående år. 13 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Import per produktgrupp Import av rostfria stålprodukter till Tyskland. Importen av långa produkter (t.ex. sömlösa rör) minskade medan platta produkter huvudsakligen stagnerat. CRR = Coils för omvalsning, ingår inte i totalen Products Nov Jan Mar May Jul Sep [tonnes] HR Sheet & Plate 49,700 38,878 34,562 42,013 41,127 26,315 48,252 43,629 38,775 38,657 29,527 52,869 therefrom CRR (Finland-Sweden) 25,054 20,001 17,739 18,703 20,013 10,113 26,406 21,602 17,604 18,236 11,682 29,471 HR Sheet & Plate real 24,646 18,877 16,823 23,310 21,114 16,202 21,846 22,027 21,171 20,421 17,845 23,398 CR Sheet 69,715 66,234 45,457 68,527 69,816 64,024 61,871 55,117 89,155 62,532 60,628 73,797 Round Bars 13,236 13,779 9,429 12,628 14,230 11,335 12,964 12,920 14,054 14,536 8,709 12,953 Non-circular Bars 4,841 5,100 2,826 3,683 3,801 4,335 4,401 3,917 4,293 4,333 2,664 3,903 Forged Bars 1,573 1, ,494 1,319 1,277 1,252 1,155 1,378 1, ,193 Profiles Seamless Tubes* 2,317 2,515 1,750 2,892 2,735 2,350 3,161 2,697 2,665 3,736 1,763 2,122 Welded Tubes (round) 9,966 9,750 6,852 8,040 9,618 8,105 9,705 8,997 10,841 9,539 7,386 10,914 Welded Tubes (square) 4,580 3,904 3,609 3,004 4,633 3,634 2,955 3,218 6,156 4,438 3,842 3,926 All Products 131, ,381 88, , , , , , , , , , Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 470, , ,164 4% therefrom CRR (Finland-Sweden) 223, , ,830 8% HR Sheet & Plate real 247, , ,334 0% CR Sheet 781, , ,467 1% Round Bars 156, , ,329-5% Non-circular Bars 52,888 40,121 35,330-12% Forged Bars 16,464 12,141 11,663-4% Profiles 7,543 5,964 5,533-7% Seamless Tubes* 28,839 22,257 24,121 8% Welded Tubes (round) 108,883 82,315 83,145 1% Welded Tubes (square) 47,953 35,860 35,806 0% All Products 1,448,007 1,105,899 1,102,728 0% *incl. Hollow Bars Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 14 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Tyskland. Italienska stålverk ökar sin försäljning till Tyskland, medan Spanien och Indien tappar Change Country of Origin Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 Q3 ytd [ tonnes ] [ % ] ITALY 66,214 69,144 64,189 65, , ,547 66,237 79,067 72, ,516 9% FINLAND** 58,478 70,158 67,549 68, , ,185 67,700 66,247 75, ,306 7% FRANCE 56,047 60,299 54,518 54, , ,864 63,464 62,602 51, ,909 4% BELGIUM 50,735 45,587 39,306 40, , ,628 46,257 46,198 44, ,645 1% SPAIN 47,555 38,753 35,430 33, , ,738 33,681 33,869 27,534 95,084-22% SWEDEN** 13,353 15,280 17,450 14,456 60,538 46,083 15,377 20,132 13,105 48,614 5% NETHERLANDS 13,066 12,319 14,643 8,451 48,479 40,028 10,268 9,371 12,969 32,608-19% INDIA 9,625 10,473 13,404 9,300 42,802 33,502 8,980 6,722 7,568 23,270-31% SLOVENIA 6,483 11,081 9,258 7,848 34,670 26,822 9,422 10,252 8,758 28,432 6% CZECH REPUBLIC 3,270 8,992 8,146 6,085 26,493 20,408 5,610 9,358 5,983 20,951 3% AUSTRIA 5,912 5,971 5,146 5,548 22,577 17,029 4,938 5,587 5,492 16,017-6% SOUTH AFRICA 3,775 4,035 7,564 4,321 19,695 15,374 3,594 1,632 3,980 9,206-40% U S A 4,113 3,852 3,779 1,972 13,716 11,744 1,732 2,267 1,886 5,885-50% UKRAINE 3,612 3,550 2,906 2,705 12,773 10,068 2,727 2,993 4,949 10,669 6% SWITZERLAND 3,180 3,447 2,968 2,833 12,428 9,595 2,862 3,212 2,801 8,875-8% POLAND 2,678 2,646 3,646 2,954 11,924 8,970 2,558 3,602 4,523 10,683 19% CHINA 4,098 1,616 1,525 1,307 8,546 7,239 1,916 1,318 1,959 5,193-28% SOUTH KOREA 2,013 1,582 2,766 1,871 8,232 6,361 3,172 3,033 1,964 8,169 28% UNITED KINGDOM 2,044 2,250 1,729 1,044 7,067 6,023 1,286 1,330 1,217 3,833-36% LUXEMBOURG 1,449 1,794 1,765 2,000 7,008 5,008 1,494 1,821 1,984 5,299 6% TURKEY ,440 2,263 6,419 4,156 1,561 1, ,028-3% TAIWAN 1, ,530 1,666 5,535 3,869 4,203 2,419 4,683 11, % JAPAN ,376 2, , ,528 5% PORTUGAL ,022 2, , ,034 27% MALAYSIA ,119 1, ,465 75% DENMARK , ,214 24% THAILAND , , , % OTHERS ,439 1, ,863 0% TOTAL 361, , , ,108 1,448,007 1,105, , , ,820 1,102,728 0% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes ** Excl. CRR Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 15 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Ø 2011 Sep [Ø 2011 = 100%] Tyskland Volymindex för den rostfria stålmarknaden* I slutet av fjärde kvartalet 2016 är index för både långa och platta produkter inställt på tillväxt. 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Trend Lines Flat Products Long Products Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 16 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Marknadsläget i Damstahl-land Nederländerna: Då priserna för rostfritt stål är på väg upp på grund av förlängda leveranstider från verk och råvarupriserna också stiger, har efterfrågan på den holländska rostfria marknaden förbättrats. Särskilt i byggbranschen och verkstadsindustrin har aktiviteten på marknaden ökat. För 2017 förväntas en något högre efterfrågan på rostfritt stål än i år, men kortsiktiga affärer har blivit den nya normen. Olje- och gasjätten Royal Dutch Shell (RDS) meddelade att man ytterligare ämnar minska sitt innehav av olja och gas. Detta till följd av ett program med syfte att sälja av tillgångar till ett värde av 30 miljarder före För 2016 är målet att sälja av tillgångar med låg lönsamhet till ett värde av 6-8 miljarder USD. På grund av striktare regler och högre kostnader blir huvudområden för nedskärningarna Nordsjön och Nya Zeeland, medan Brasilien och Mexikanska golfen av Shell verkar upplevas som en mer företagsvänlig miljö. Aalberts Industries har nått en överenskommelse om att förvärva 100 % av aktierna i Shurjoint Piping Products USA, Inc., Haohan Metal (Kunshan) Co Ltd. och Shurjoint Metals Inc. ( Shurjoint ). Shurjoint är en tillverkare av rörkopplingar och rördelar avsedda för rillade rör och kommer att ingå i Aalberts existerade verksamhet för bygginstallationer. År 2015 hade Shurjoint en årlig omsättning på cirka 42 miljoner USD. 17 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Import per produktgrupp Import av rostfria stålprodukter till Nederländerna. Endast importen av sömlösa rör minskade medan importen av övriga produktgrupper ökade Products Sep Nov Jan Mar May Jul [tonnes] HR Sheet & Plate 5,493 4,178 1,969 1,751 3,269 2,486 2,280 2,055 2,198 2,622 3,003 2,030 CR Sheet 14,482 15,849 12,281 14,720 15,802 14,894 15,934 14,368 12,247 13,612 13,883 11,347 Round Bars 2,279 2,094 2,120 1,100 1,606 2,156 1,526 1,611 1,920 1,245 2,118 1,586 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes* Welded Tubes (round) 1,546 1,702 2,148 1,008 2,233 2,147 2,094 2,200 2,147 1,388 3,433 2,743 Welded Tubes (square) 867 1,095 1, ,209 1,551 1,110 1, , All Products 26,761 26,441 21,235 20,070 25,752 24,717 24,250 22,646 20,499 21,267 24,597 19, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 28,941 15,550 19,943 28% CR Sheet 167, , ,087 1% Round Bars 19,799 12,206 13,768 13% Non-circular Bars 4,375 2,727 3,097 14% Forged Bars 2,003 1,113 1,268 14% Profiles 1,967 1,256 1,563 24% Seamless Tubes* 8,495 5,344 4,871-9% Welded Tubes (round) 19,383 12,979 18,385 42% Welded Tubes (square) 11,057 7,670 8,317 8% All Products 263, , ,299 8% *incl. Hollow Bars Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 18 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

19 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Nederländerna. Importen från Tyskland, Belgien och Sydkorea går ner med tvåsiffriga tal medan Sydafrika kraftigt ökar sina leveranser till Nederländerna Change Country of Origin Q1 Q2 July ust Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 July ust ytd [ tonnes ] [ % ] FINLAND 138, ,204 46,560 36, , , , , , ,287 53,509 37, ,418 1% ITALY 10,515 9,814 5,557 1,947 10,295 11,954 42,578 27,833 12,868 12,974 3,099 2,949 31,890 15% GERMANY 8,436 11,516 4,103 3,414 11,814 8,666 40,432 27,469 9,010 10,524 3,700 2,563 25,797-6% BELGIUM 5,398 14,067 4,202 5,285 12,585 7,519 39,569 28,952 8,441 7,788 4,324 2,420 22,973-21% SOUTH KOREA 7,986 8,459 4,060 3,998 9,549 8,202 34,196 24,503 7,927 6,734 1,977 1,511 18,149-26% SOUTH AFRICA 2,334 6,692 2,181 3,016 7,412 8,356 24,794 14,223 9,523 5,659 3,038 2,581 20,801 46% INDIA 3,153 2,591 1,391 1,874 5,128 4,392 15,264 9,009 3,926 3,037 1,978 1,819 10,760 19% FRANCE 2,402 3, ,441 4,716 14,622 7,122 3,313 3,801 1, ,676 22% U S A 718 1, ,197 1,749 9,296 3,658 1, ,532-58% SWEDEN 3,054 1, ,829 2,113 8,989 5,861 2,698 2, ,711 15% TAIWAN 1,588 1, ,144 2,360 7,486 4,353 3,087 2,130 1,011 1,132 7,360 69% VIETNAM 2, ,471 5,302 3,703 2,723 2, ,473 48% JAPAN 176 1, , ,684 3,468 1,120 1, ,597-25% SPAIN ,844 1, ,418-25% CHINA 1, ,700 2,024 1,674 1,783 1,614 1,020 6, % THAILAND ,140 2, , , % SLOVENIA , ,253 27% UNITED KINGDOM , ,124 46% TURKEY , , , % OTHERS ,182 1,650 4,568 2,425 1,971 1, ,621 91% TOTAL** 52,645 66,514 27,016 23,202 76,979 67, , ,377 74,719 64,412 24,597 19, ,299 8% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes ** TOTAL = Excl. Finland = Imports to Terneuzen (from Finland) not included in Total Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 19 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

20 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Nederländerna Volymindex för rostfria stålmarknaden* Platta produkter närmar sig under kvartal tre 2016 den lägsta nivån på länge medan långa produkter har börjat återhämta sig. 350% 300% 250% Flat Products Long Products Trend Lines 200% 150% 100% 50% 0% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 20 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

21 Marknadsläget i Damstahl-land Danmark: Aktivitetsnivån på den danska rostfria stålmarknaden är relativt hyfsad. Priserna visar en uppåtgående trend, men den viktigaste frågan på marknaden är vad är det som händer och när kommer det att sluta? Nya och högre priser kom ut på marknaden när leverantörerna för första gången på åtskilliga år annullerade sina prislistor i mitten av månaden och höjde priserna. Den danska vindkraftsjätten Vestas meddelade att man ämnar säga upp omkring 350 anställda från sin bladtillverkningsanläggning i Lem, Danmark. Från och med januari 2017 kommer också arbetstiden att minskas från fyra skift dygnet runt alla dagar i veckan till dygnet runt i tre skift och endast fem dagar i veckan. Totalt har Vestas omkring anställda i Danmark. 21 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

22 Import per produktgrupp Import av rostfria stålprodukter till Danmark. Den totala importen till Danmark ökade med 4 % framför allt till följd av ett större inflöde av kallvalsad plåt (+ 10 %) och svetsade runda rör (+ 13 %) Products Sep Nov Jan Mar May Jul [tonnes] HR Sheet & Plate 1,217 2,002 1, , ,283 1,574 1,393 1,221 CR Sheet 4,490 5,178 4,417 3,352 4,197 4,696 4,186 5,067 4,745 5,316 4,168 4,356 Round Bars 1,223 1,271 1, ,186 1,254 1,177 1,218 1,347 1,517 1,284 1,019 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes* Welded Tubes (round) 1,261 1,266 1, ,230 1,342 1,120 1,370 1,721 1,775 1,007 Welded Tubes (square) All Products 9,592 11,326 9,639 6,813 7,937 9,548 8,984 9,316 10,157 11,516 10,059 8, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 14,751 9,382 9,028-4% CR Sheet 50,845 33,408 36,731 10% Round Bars 15,485 10,577 10,002-5% Non-circular Bars 1, ,140 23% Forged Bars 2,211 1,508 1,554 3% Profiles 1, ,012 11% Seamless Tubes* 1,732 1,299 1,120-14% Welded Tubes (round) 13,985 9,289 10,504 13% Welded Tubes (square) 8,719 5,937 5,257-11% All Products 110,606 73,236 76,348 4% *incl. Hollow Bars Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 22 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

23 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Danmark. Taiwan ökade avsevärt sina leveranser till Danmark medan volymerna från Italien, Tyskland och Sverige gick ned. Country of Origin Change Q1 Q2 July ust Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 July ust ytd [ tonnes ] [ % ] ITALY 7,643 7,835 2,339 1,401 6,121 6,392 27,991 19,218 6,276 7,214 2,991 1,684 18,165-5% GERMANY 5,105 5,398 1,671 1,535 4,739 3,491 18,733 13,709 4,724 5,302 1,135 1,315 12,476-9% SWEDEN 3,329 3, ,541 3,282 12,821 8,483 2,975 2,770 1, ,911-7% FINLAND 2,569 3, ,635 3,663 12,049 7,427 2,818 3, ,038 8% FRANCE 1,683 2, ,608 1,654 6,965 4,711 1,412 1, ,310-9% TAIWAN 1,313 1, ,857 6,722 3,336 2,612 4, , % BELGIUM 1,159 1, ,365 1,619 5,593 3,541 1,794 1, ,566 29% SPAIN ,418 2,159 1,182 1, ,040 41% INDIA ,840 1, ,970 5% CHINA ,560 1, % MALAYSIA ,112 1, % SOUTH AFRICA ,065 1, ,130-21% NETHERLANDS ,976 1, ,630 21% U S A % NORWAY % POLAND % UNITED KINGDOM , % SLOVAKIA % TURKEY % VIETNAM % ESTONIA % PORTUGAL % SLOVENIA % SINGAPORE % OTHERS % TOTAL 26,994 29,963 9,008 7,271 25,871 27, ,606 73,236 26,469 30,989 10,059 8,831 76,348 4% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 23 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

24 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Danmark Volymindex för rostfria stålmarknaden* Efter en djupdykning i juni, började både platta och långa produkter återhämta sig igen mot slutet av tredje kvartalet % 160% 140% Flat Products Long Products Trend Lines 120% 100% 80% 60% 40% 20% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 24 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

25 Marknadsläget i Damstahl-land Sverige: Den svenska rostfria stålmarknaden upplever mot slutet av året en liten minskning av orderingången. Anledningen är att en del projekt, som varit planerade att starta under fjärde kvartalet 2016, istället har blivit framskjutna till första kvartalet Efterfrågan från slutförbrukarna befinner sig på en rimlig nivå. Generellt sett är marknaden i södra Sverige i bättre form än i övriga Sverige. Det industrisegment som går bäst just nu livsmedelsindustrin. Tetra Pak har ålagts antitrustböter värderade till 96 miljoner USD efter en undersökning gjord 2013 av Folkrepubliken Kinas statliga administration för industri och handel (SAIC). Sex dotterbolag i Tetra Pak anklagades för att missbruka sin dominerande ställning på marknaden genom att slå samman förpackningsanläggningar och service med försäljning av material.tetra Pak har meddelat att man inte ämnar bestrida beslutet. På Alfa Lavals kapitalmarknadsdag i slutet av november, ändrade bolaget sitt tillväxtmål till en årlig genomsnittlig tillväxttakt på minst 5 %, jämfört med det nuvarande målet på minst 8 %. 25 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

26 Import per produktgrupp Import av rostfria stålprodukter till Sverige. Förutom varmvalsad plåt (+ 5 %) ökade endast importen av produkter med låga volymer Products Sep Nov Jan Mar May Jul [tonnes] HR Sheet & Plate 1, ,140 1, ,005 1,004 1, ,134 CR Sheet 7,195 7,021 5,904 4,260 5,682 6,669 6,252 5,963 6,734 6,238 4,300 6,279 Round Bars 1,102 1,476 1, ,067 1,060 1,087 1,147 1, Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes* Welded Tubes (round) Welded Tubes (square) All Products 10,782 10,984 9,184 6,952 8,860 10,548 10,094 9,842 10,814 10,410 7,476 9, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 11,549 8,018 8,405 5% CR Sheet 74,713 50,333 48,117-4% Round Bars 13,581 9,152 7,933-13% Non-circular Bars 2,326 1,414 1,819 29% Forged Bars % Profiles 1,719 1,076 1,422 32% Seamless Tubes* 2,340 1,557 1,472-5% Welded Tubes (round) 8,463 6,336 6,101-4% Welded Tubes (square) 2,665 1,741 2,237 28% All Products 117,910 80,008 78,006-3% *incl. Hollow Bars Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 26 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

27 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Sverige. Danmarks leveranser till Sverige ökade starkt medan Spanien och Italien fick uppleva tvåsiffriga minskningar Change Country of Origin Q1 Q2 July ust Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 July ust ytd [ tonnes ] [ % ] FINLAND 9,014 9,232 1,655 3,016 7,303 6,679 32,228 22,917 9,678 11,170 1,381 3,126 25,355 11% SPAIN 6,179 4,970 1,789 2,317 6,394 5,741 23,284 15,255 5,172 4,486 1,914 1,579 13,151-14% ITALY 4,180 4,116 1, ,224 3,495 15,015 10,268 3,279 3,588 1, ,204-10% DENMARK 3,095 3, ,247 2,708 3,241 12,071 7,937 3,614 4, ,558 10,499 32% GERMANY 2,777 3, ,762 2,871 11,410 7,619 2,760 2, ,078-7% FRANCE 1,997 1, ,069 1,493 7,325 4,947 1, ,974-40% SOUTH AFRICA 484 1,783 1,014 1,166 3,190 1,076 6,533 4, ,458-45% UNITED KINGDOM ,897 1, ,849 61% NORWAY ,397 1, % INDIA , % JAPAN % NETHERLANDS % TURKEY % POLAND % TAIWAN % AUSTRIA % LUXEMBOURG % SLOVENIA % SWITZERLAND % AUSTRALIA % OTHERS , % TOTAL 30,435 30,233 8,740 10,600 30,122 27, ,910 80,008 29,502 31,066 7,476 9,962 78,006-3% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 27 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

28 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Sverige Volymindex för rostfria stålmarknaden* Efter ett skiftande första halvår 2016, visar nu både långa och platta produkter en nedåtgående trend. 200% 180% 160% 140% Flat Products Long Products Trend Lines 120% 100% 80% 60% 40% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 28 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

29 Marknadsläget i Damstahl-land Norge: Det faktum att oljepriserna håller på att återhämta sig, tillsammans med nyheter från OPECländerna att man är villig att minska produktionen av råolja, gav åter offshoremarknaden i Norge viss optimism. Även allmänt sett har de ekonomiska utsikterna förbättrats. Norges regering förutspår att fastlandsekonomin kommer att växa med 1,7 % nästa år, upp från 1 % Fram till år 2018 kommer arbetslösheten att minska till 4,3 %, från 4,7 % år Statoil meddelade att man slutfört affären med brasilianska Petrobas om 66 % av det operativa intresset i offshorelicensen BM-S-8 i Brasiliens Santos-bassäng, värd 2,5 miljarder USD. I samband med transaktionen, betalades hälften av den totala köpesumman. Statoil rapporteras också ha startat borrningar i den brittiska delen av Nordsjön. Driftsättning startar under sommaren 2017 och den första produktionen av olja är planerad till Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

30 Import per produktgrupp Import av rostfria stålprodukter till Norge. Nedgång redovisades endast för valsade (- 4 %) och smidda (- 54 %) stänger. Den totala importen ökade med 10 % jämfört med föregående år. Products Nov Jan Mar May Jul Sep [tonnes] HR Sheet & Plate CR Sheet 1, ,490 1,596 1,095 1,337 1,231 1, , ,403 Rolled Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes* Welded Tubes (round) All Products 3,439 2,156 3,365 3,551 2,975 3,418 3,382 4,274 2,616 3,568 3,283 3,774 Products Change FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 6,320 5,479 6,537 19% CR Sheet 14,360 12,001 12,853 7% Rolled Bars 4,351 3,727 3,592-4% Forged Bars 1, % Profiles 1,224 1,066 1,430 34% Seamless Tubes* 3,155 2,726 3,922 44% Welded Tubes (round) 6,086 5,073 5,428 7% All Products 36,642 31,047 34,206 10% *incl. Hollow Bars Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 30 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

31 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Norge. Taiwan (+16 %) förblir en viktig leverantör till Norge medan leveranserna från Kina (-54 %) halverades Change Country of Origin Q1 Q2 Q3 ober Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 Q3 ober ytd [ tonnes ] [ % ] SWEDEN 3,488 2,690 2,325 1,173 2,887 11,390 9,676 3,014 3,436 2,570 1,177 10,197 5% FINLAND 2,119 2,148 1, ,158 8,179 6,760 2,240 2,506 1, ,541 12% TAIWAN 1, ,252 2, , ,202 16% GERMANY ,857 2,408 1, ,737 14% ITALY ,953 1, ,827 7% DENMARK ,823 1, ,168-24% FRANCE ,730 1, ,309-13% SPAIN % JAPAN % UNITED KINGDOM % CHINA % BELGIUM-LUXEMBOURG % CZECH REPUBLIC , , % INDIA % NETHERLANDS % POLAND % SOUTH KOREA % AUSTRIA % OTHERS % TOTAL 10,782 9,346 7,710 3,209 8,804 36,642 31,047 9,891 11,074 9,467 3,774 34,206 10% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 31 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

32 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Norge Volymindex för rostfria stålmarknaden* Instabiliteten från 2016 håller i sig och den svaga olje- och gasindustrin har fortsatt effekt på långa produkter. 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% Flat Products Long Products Trend Lines Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 32 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

33 Marknadsläget i Damstahl-land Slovenien: På den slovenska marknaden för rostfritt stål var efterfrågan från slutförbrukarna relativt stabil i november. Grossisternas lager befinner sig på låga men ändå tillräckliga nivåer. För början av 2017 förutspås aktiviteten på marknaden antingen ligga kvar på nuvarande nivå eller till och med förbättras något. Den österrikiska kontraktstillverkaren Magna Steyr tillkännagav planer på att bygga en fabrik i närheten av Maribor, vilket kommer att skapa arbetstillfällen för ca personer. Produktionsenheten kommer att fungera som stöd för den centrala anläggningen, som är baserad i Österrike. Det slovenska finansdepartementet rapporteras vidta alla nödvändiga åtgärder för att påskynda förfarandet och undvika konkurrerande bud från grannländerna. De första tre kvartalen 2016 generade Slovenian Steel Group (SIJ) en omsättning på 637,9 miljoner EUR, en ökning på 20,6 % jämfört med 529,1 miljoner EUR under motsvarande period år EBITDA landade på 82,5 miljoner EUR, vilket jämfört med koncernens EBIDTA på 55,7 miljoner EUR motsvarande period föregående år innebär en ökning på cirka 48,0 %. EAT ökade från 16,1 miljoner EUR de första tre kvartalen 2015 till omkring 28,5 EUR för samma period 2016, vilket ger en ökning på 77 %. Tillverkaren av hemelektronik Gorenje meddelade att Panasonic, som tidigare i år överlade att lägga ett bud på det slovenska bolaget, hade fattat ett beslut mot ett övertagande. Bolagen är däremot överens om att fortsätta sitt befintliga samarbete. 33 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

34 Import per produktgrupp Import av rostfria stålprodukter till Slovenien. En markant nedgång i importen av varmvalsad plåt (- 63 %) och profiler (- 46 %) drar ner den totala volymen med 2 % Products Sep Nov Jan Mar May Jul [tonnes] HR Sheet & Plate 635 1, CR Sheet 2,804 2,316 2,044 1,717 2,298 2,562 1,776 2,706 2,908 2,028 2,084 1,342 Round Bars Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes* Welded Tubes (round) Welded Tubes (square) All Products 4,435 4,376 3,633 2,618 3,544 3,812 3,185 4,172 4,365 3,307 3,850 2, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 10,131 7,609 2,852-63% CR Sheet 23,349 14,468 17,704 22% Round Bars 4,475 2,905 3,303 14% Non-circular Bars % Forged Bars % Profiles % Seamless Tubes* % Welded Tubes (round) 2,846 1,878 1,999 6% Welded Tubes (square) 1,824 1,181 1,476 25% All Products 44,134 29,072 28,374-2% *incl. Hollow Bars Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 34 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

35 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Slovenien. Trots en kraftig nedgång i leveranserna (- 24 % på årsbasis) ligger Italien kvar som huvudleverantör till Slovenien. Country of Origin Change Q1 Q2 July ust Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 July ust ytd [ tonnes ] [ % ] ITALY 6,418 8,030 2,506 1,027 6,052 7,131 27,631 17,981 5,423 5,332 2, ,671-24% GERMANY 1,212 1, ,423 1,046 4,916 3,398 1,956 1, ,028 48% AUSTRIA ,556 1, ,824 9% SOUTH KOREA , ,330 1, , ,008 16% FRANCE ,405 1, % POLAND , % HUNGARY % FINLAND , % NETHERLANDS % TURKEY % INDIA % TAIWAN % SWITZERLAND % SWEDEN % SOUTH AFRICA % BULGARIA % OTHERS % TOTAL 10,440 12,062 4,405 2,165 11,005 10,627 44,134 29,072 10,541 11,844 3,850 2,139 28,374-2% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 35 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

36 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Slovenien Volymindex för rostfria stålmarknaden* Både långa och platta produkter ligger i fas att öka ytterligare. 350% 300% 250% Flat Products Long Products 200% Trend Lines 150% 100% 50% 0% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 36 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

37 Marknadsläget i Damstahl-land Finland: Den finska marknaden för rostfritt stål har lugnat sig något efter en uppåtgående trend i början av fjärde kvartalet 2016, då industrier kämpar med vikande orderingång. Denna trend återspeglas också i allmänhet i den finska ekonomin, som fortfarande kämpar med att återställa tillväxten efter ett decennium av stagnation och höga arbetskostnader. Den förväntade tillväxten på endast 1 % för år 2016 kommer att ha konsumtionen som främsta drivkraft eftersom exporten fortsatt stagnera. Kaidi Finland, dotterbolag till den kinesiska aktören inom bioraffinering, Sunshine Kaidi New Energy Group, planerar att bygga en unik anläggning för bioraffinering i Kemi, Finland. Det nya raffinaderiet kommer att bli världens första andra-generations biodieselraffinaderi som uteslutande använder träbaserad biomassa. Projektet, värt 900 miljoner EUR, förväntas stå klart före slutet av Under konstruktionsfasen kommer anläggningen att sysselsätta omkring personer. Det finska gruvteknikföretaget Outotec, meddelar att man i syfte att spara 70 miljoner EUR per år, kommer att säga upp uppemot 650 tjänster, omkring 13 % av företagets anställda. Enligt företaget är huvudorsaken till personalminskningen de senaste månadernas svaga utveckling inom marknaden för gruv- och metallindustrin. 37 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

38 Import per produktgrupp Import av rostfria stålprodukter till Finland. Endast importen av stång (undantaget rundstång) minskar medan övriga produktgrupper ökar markant Products Sep Nov Jan Mar May Jul [tonnes] HR Sheet & Plate 3,052 2,683 2,412 1,242 2,672 3,423 3,939 3,344 3,493 3,433 3,141 2,043 CR Sheet 1,674 1,670 1,550 1,110 1,699 1,765 2,201 1,752 1,705 1,338 1,400 1,567 Round Bars ,044 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes* Welded Tubes (round) Welded Tubes (square) All Products 6,325 6,031 5,235 3,595 5,744 6,847 7,794 7,124 6,989 6,763 6,723 5, Change Products FY ytd ytd ytd [tonnes] [%] HR Sheet & Plate 31,241 21,852 25,488 17% CR Sheet 18,804 12,800 13,427 5% Round Bars 5,491 3,523 6,484 84% Non-circular Bars 1,545 1, % Forged Bars % Profiles % Seamless Tubes* 1, % Welded Tubes (round) 5,726 3,792 4,516 19% Welded Tubes (square) 1, % All Products 66,702 45,516 53,669 18% *incl. Hollow Bars Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 38 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

39 Import per land Import av rostfria stålprodukter* till Finland. Importen från alla större leverantörsländer ökade, vilket resulterade i att årets siffor översteg föregående års med 18 % Change Country of Origin Q1 Q2 July ust Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 Q2 July ust ytd [ tonnes ] [ % ] SWEDEN 5,616 5,741 2,364 1,603 6,038 5,992 23,387 15,324 6,830 6,277 1,078 1,822 16,007 4% ITALY 2,187 2, ,255 2,211 9,233 6,104 2,203 2,824 1, ,694 10% BELGIUM 1,609 1, ,892 1,372 6,520 4,428 2,518 1, ,963 12% FRANCE 1,068 1, ,608 1,311 5,435 3,689 1,861 1, ,364 18% GERMANY 1,022 1, ,222 1,202 4,655 3,012 1,194 1, ,918 30% CHINA 1, , ,653 3,668 1,062 2, ,423 21% SPAIN 1, , ,841 2,750 2,297 2,857 1,342 1,242 7, % U S A 484 1, , ,303 2, % SLOVENIA , % NETHERLANDS % SOUTH AFRICA % DENMARK % LUXEMBOURG % INDIA % POLAND % UNITED KINGDOM % ESTONIA % PORTUGAL % AUSTRIA % CZECH REPUBLIC % OTHERS % TOTAL 16,432 17,153 5,934 5,997 18,256 14,861 66,702 45,516 20,385 20,876 6,723 5,685 53,669 18% * HR Sheet/Plate, CR Sheet, Round Bars, Profiles, Welded and Seamless Tubes Source: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 39 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

40 Ø 2011 [Ø 2011 = 100%] Finland Volymindex för rostfria stålmarknaden* 250% Vare sig platta eller långa produkter har kunnat hämta sig från den starka nedgång som följde toppen i första kvartalet % 150% Flat Products Long Products Trend Lines 100% 50% 0% Source: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Data based on country-reported trade figures and estimated production volumes 40 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

41 Råvaror Nickel Krom Molybden Skrot 41 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

42 Råvaror Nickel: Priserna ligger kvar på över USD/ton. Kan stängningen av fler gruvor i Filippinerna trigga ännu en höjning? LME: Priserna för klass I nickel nådde i början november 2016 den högsta nivå de haft på länge med USD/ton, men förlorade fart mot månadens slut och föll till strax över USD/ton. Inom de närmaste veckorna förväntas Filippinerna tillkännage planer på nedläggning av gruvor, något som kommer att halvera landets nickelproduktion. Den begränsade tillgången skulle i sin tur leda till snabbare lagernedgång och bidra till ytterligare prisökningar. Lagren av nickel på London Metal Exchange (LME) ökade något, från 363 tusen ton i början av november till cirka 367 tusen ton i början av december. Samtidigt sjönk lagren på Shanghai Futures Exchange (SHFE) från 108 tusen ton i början av november till 104 tusen ton i början av december, vilket innebär totala lager av nickel på 481 tusen ton globalt sett (i augusti 2016: 482 tusen ton). 42 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

43 Råvaror Krom: Priserna i Kina har mer än fördubblats - Konsolidering i Sydafrika möjlig. I slutet av november hade priset på ferrokrom i Kina gått upp till över 1,15 USD/lb, vilket innebär att priserna mer än fördubblats från 0,55 USD/lb tidigare i år. Anledningen är att lagren av krommalm sjunker, framför allt på grund av att Sydafrika har stängt flera gruvor och produktionsanläggningar för ferrokrom. De skyhöga priserna kommer att trigga ytterligare leveranser under första kvartalet 2017, men det kommer att ta tid att rent fysiskt transportera materialet till Kina. Det riktmärke som europeiska stålverk och sydafrikanska smältverk kommit överens om för priset på ferrokrom i Europa under fjärde kvartalet, landade på den högsta nivån på två år med 1,10 USD/lb. Det innebär en ökning med 12,24 % jämfört med priset under kvartal tre, som låg på 0,98 USD/lb. Den kraftiga prisuppgången väntas påskynda konsolideringen bland producenter i Sydafrika. Bolag som Glencore och Samancor rapporteras kasta ett lystet öga mot den mindre konkurrenten Hernic Ferrochrome, som huvudsakligen ägs av japanska Mitsubishi Corp. I slutet av november 2016, meddelade Tata Steel att de är redo att lägga beställning på en ny ferrokromanläggning med kapacitet för ton/år till Gopalpur i södra Odisha i Indien. Investeringen uppgår till totalt 8,2 miljoner USD. Förutom anläggningen i Gopalpur äger Tata Steel två andra ferrokromverk i Odisha, ett i Bamnipal med en kapacitet på ton/år och det andra i Athgarh med ton/år. 43 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

44 Råvaror Molybden: Priserna förblir stabila trots sjunkande lagernivåer och god efterfrågan från slutförbrukarna. I Europa steg priset för ferromolybden i början av december till omkring 16,80 USD/kg, upp från cirka 16,60 USD/kg i början av november. Trots en något större efterfrågan från slutförbrukarna, steg priserna inte ytterligare, då säljarna försöker få ut så mycket material som möjligt före årets slut. En produktion lägre än förväntat i år av molybden som biprodukt till kopparbrytningen i Latinamerika, kommer sannolikt att leda till ett underskott av molybden Å andra sidan kommer de förväntade förseningarna i aktiviteten kring olja och gas att dämpa efterfrågan på molybden Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

45 Råvaror Skrot: Skrotpriserna stiger när priset på nickel och krom går upp Fortfarande dålig tillgång. Med stöd av att priserna för nickel och krom återhämtat sig och en fortsatt dålig tillgång, fortsätter även priset för rostfritt stålskrot (solids) att stiga. För skrot av stålsort 304 steg priset från 980 EUR/ton i slutet av oktober 2016 till omkring EUR/ton mot slutet av november, en ökning på + 12,2 %. Priset för spån av stålsort 304 upplevde en något kraftigare ökning och steg från omkring 800 EUR/ton i slutet av oktober 2016 till omkring 990 EUR/ton i slutet av november, en ökning på + 12,5 %. Skrotsäljarnas spekulationer gällande nickelpriset gör att tillgången på skrot varierar. Vissa handlare rapporteras även samla på lager i väntan på högre efterfrågan på legerat stålskrot från verken i början av En oväntad efterfrågan på 18-8-skrot från Kina, i syfte att kompensera för bristen på krom där, kan komma att ha en betydande effekt på skrotmarknaden och priset för skrot i Europa och Nordamerika. 45 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

46 Månadens fokus Hur blåser vindarna 2017? - Jag kan inte ändra riktning på vinden, men jag kan justera mina segel så att jag alltid når mitt mål. Jimmy Dean Source: 46 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

47 Growth Global kortsiktig prognos för relevanta slutanvändarsegment 30% 25% 20% Historic Future (Growth ) (Growth ) 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% /- +/- +/- +/ *Source: Oxford Economics **Source: IHS Automotive 47 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

48 Den globala rostfria marknaden per slutförbrukarsegment Drivkrafter och hinder + Market drivers - Market inhibitors + (Slow) Recovery in Pulp and Paper + Seawater Desalination + Water Infrastructure (Sewage) + Swimming Pools + Glass to Metal Systems + Thermal Insulation Windows - STS in Elevators ABC and Infrastructure 15% Industrial & Heavy Industry 8% Others 3% Automotive & Heavy Transport 10% + Truck exhaust systems + Higher grades in exhaust systems + Stainless Fuel Lines and Sensors - Chemical and LNG Tankers + Maintenance in Many oil & gas project stopped - Power generation remains weak Chemical, Petrochemical and Energy 16% Market 2016p: 38.2 mill. t Consumer Goods and Medicals 48% + Appliances (energy saving) + High Quality Cookware + Bakery Equipment + Global hygenic standards + Potable Water - Kitchen surfaces - Non STS Sinks - Beer Kegs - Stainless look-alikes 48 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

49 Tillväxtdynamiken för rostfritt stål per region. -10 kt Volume Changes 2016p + 90 kt +600 kt EUROPE CHINA AMERICAS +55 kt +235 kt +970 kt Blue = Growth 2014/15 Red = Growth 2015/16p Black = Forecast 2017e TOTAL WORLD * incl. India 49 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Rest of the World* Other ASIA

50 Månadens reflektion Citat: Marknadsläget är bättre än för ett år sedan och i år finns det inga tecken på den sedvanliga nedgången vid årets slut. Vindarna blåser ganska bra för Markus Moll, Managing Director of SMR GmbH 50 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group