Damstahl Rapport om rostfritt stå Maj 2012

Transkript

1 Damstahl Rapport om rostfritt stå Maj 2012 Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 1 -

2 Rapport om de viktigaste industrihändelserna Nr 12, maj 2012 Innehåll Rostfritt stål i korthet Europeiska industrinyheter och affärsklimatet Marknadsläget : Tyskland Nederländerna Storbritannien Danmark Sverige Norge Råvaror Månadens fokus: Den nya tigern: Marknaden i USA slog alla andra under 2011 Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 2 -

3 Rostfritt stål i överblick Marknaden för rostfritt stål tar en paus under Q2/12 Efterfrågan: Efterfrågan på rostfritt stål i Europa sjönk enligt förväntan under Q2/12. Förutom en minskad efterfrågan från återförsäljare började även en del slutanvändare som till exempel process-industrin och transportsektorn sakta in under april/maj i Europa. Generellt sett är marknaden i Central-europa och Skandinavien långt ifrån svag. Men bland europeiska distributörer råder just nu en större priskonkurrens för att kunna behålla marknadsandelar. Detta har redan påverkat priserna på den europeiska marknaden. Lager: Lagren för rostfritt stål är fortfarande relativt fulla. Lagerhållarna är inte pressade att köpa ytterligare material till lager och därför är de försiktiga med nya order. De ersätter endast material på lager som redan sålts. Slutförbrukare : De två lokomotiven för efterfrågan på rostfritt stål under 2011, processindustrin och fordonsindustrin, tappar fart just nu. Orderingången hos process- och maskinindustrin minskade drastiskt i Europa och även på exportmarknader som Kina. Fordonsindustrin planade ut som man befarat i tidigare prognoser. En orsak är konsumenternas osäkerhet vad gäller åtstramningspolitik, olösta problem i Grekland, Spanien, Italien osv. samt om framtiden för euron. Å andra sidan ligger efterfrågan på utrustning för tillverkning av livsmedel samt olja/gas sektorn fortfarande på en hög nivå. Nickelpris: Priserna föll ytterligare till cirka USD/t. Det kommer osäkra nyheter gällande NPI. (NPI = Nickel Pig Iron. En lågvärdig nickelmalm som kan användas som substitut vid produktion av rostfritt stål under vissa omständigheter) Branschens förhoppningar på ett indonesiskt exportförbud har inte förverkligats än. Om detta hade inträffat, skulle det ha stärkt nickelpriserna. Rapporter från Indonesien säger att man lagt exportskatter på NPI, men det finns också information om att det kommer att bli en kvotreglering för NPI-malm (vilket innebär att varje exportör endast kan leverera en tilldelad andel NPI i framtiden). Makroekonomi: EU:s ekonomi stagnerade under Q1/12 (nolltillväxt jämfört med Q4/11). En recession undveks statistiskt tack vare en BNP-tillväxt på 0,5 % i Tyskland. Icke desto mindre befinner sig några länder i recession sedan flera kvartal tillbaka. Tysklands överraskande tillväxt berodde på ökad export och förbättrad inhemsk konsumtion. Men: Investeringsaktiviteterna krympte markant även i Tyskland! Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 3 -

4 Europeiska industrinyheter/affärsklimat Industrinyheter Affärsklimatet i korthet PMI Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 4 -

5 Europeiska industrinyheter Plåt producenter: Återgång till lönsamhet under Q2/12 efter tre förlusttyngda kvartal vid europeiska stålverk Den europeiska produktionen av rostfritt råstål nådde 2,1 miljoner ton under Q1/12. Det är en ökning på 15 % jämfört med Q4/11 (inklusive en mycket svag produktion i december). De europeiska stålverken var mer än nöjda med Q1/12 men i själva verket var den europeiska produktionen något lägre än året innan. För Q2/12 förväntar sig marknadsaktörerna en produktionsnivå under Q1/12. Lönsamhet: Stålverken har uppnått stora resultatförbättringar jämfört med Q4/11. Men lönsamheten ligger efter EBITDA för ett år sedan. För andra kvartalet hoppas företagen på stabila EBITDA på grund av förbättringar genom diverse konstnadssänkningsprogram. Acerinox: Smältproduktionen ökade från 571 kt (Q1/11) till 612 kt under Q1/12. Totalt sett låg koncernens kapacitetsutnyttjandegrad på 92 %. Resultat: Q1/12 EBIT låg något över Q4/11 men 60 MEUR efter Q1/11 (114 MEUR). Ett lägre värderat lager bidrog till resultatet. Acerinox Spanien: SMS Innse kommer att leverera ett AOD-konverteringskärl samt två utbyteskärl (tappningsvikt på 108 ton uppstart 2012) samt kommer att uppdatera sin EAF (120 ton investeringen beräknas tas i bruk under 2013). Aperam: EBITDA har förbättrats från 39 MEUR (Q4/11) till 49 MEUR Q1/12. Men jämfört med början av 2011 har EBITDA minskat med 45 MEUR. Aperams europeiska leveranser av rostfritt stål har ökat från ton under Q4/11 till ton under Q1/12 (+10 %). Outokumpu Stainless: Resultatet förbättrades från en förlust på 13 MEUR under Q4/11 till en vinst på 60 MEUR under Q1/12 framför allt på grund av större leveranser (från 323 kt till 399 kt/+24 %). För att ytterligare förbättra kostnadssituationen kommer Outokumpu att minska antalet anställda med i Torneå och Terneuzen/Nederländerna. Företaget meddelade att det troligtvis kommer att dröja längre än väntat för konkurrensmyndigheterna att fatta ett beslut om uppköpet av Inoxum (prognos: september/oktober). Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 5 -

6 Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen Var står vi i konjunkturcykeln? Status april 2012 Europa planar ut ytterligare Uppgång i USA

7 Marknads läget i Damstahlländerna Sammanfattning: Aktuella frågor i Damstahlländerna Tyskland Nederländerna Storbritannien Danmark Sverige Norge Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 7 -

8 Aktuella frågor i Damstahlländerna Tyskland + Nederländerna Tyskland: Marknaden för rostfritt stål var relativt lugn under april/början av maj men långt ifrån att gå in i en recession. Det råder en ökad konkurrens mellan lagerhållarna, vilket påverkar marknadspriserna just nu, för att behålla marknadsandelar på en stagnerande marknad. Lagren i Tyskland ligger på tillräckliga nivåer köpare planerar varken att nämnvärt öka eller minska lagren för tillfället. Maskin- och processindustrin: Det tyska branschorganet VDMA (Verband Deutscher Maschinenund Anlagebau) rapporterade att orderingången föll med 9 % på årsbasis under Q1/12. Särskilt exportorder föll betydligt. VDMA förväntar sig en stabil produktion i år och tillväxt under GEA-gruppen: Denna tyska leverantör till processindustrin uppnådde en 24-procentig ökning av orderingången på årsbasis (till 1,5 miljarder EUR) under Q1/12. Det är framför allt segmentet teknik för livsmedelsproduktion som står för förbättringen. Detta segment ökade med 38 % och har nu en andel av inneliggande order på 55 % inom GEA-gruppen. Efterfrågan på livsmedelsutrustnin kommer att fortsätta vara tillväxtmotorn för GEA i år. Tysklands bilproduktion lider av en svagare exportmarknad. Januari till april: -2 % (1,9 miljoner bilar), exporten föll med 5 % på årsbasis. Särskilt april var svag produktionen föll med 10 %! Det tyska förbundet för byggnadsföretag (ZDB) förutsåg att den tyska byggnadsindustrin skulle växa med 3,8 % under Ett stort antal tillstånd som delats ut i slutet av 2011 ledde till gynnsamma villkor för bostäder under Q1/12. Detta kommer att fortsätta under Q2/12, men takten kommer att slås av. Damstahl och Edelstahl Service Frankfurt kommer att ha en gemensam monter på Achemamässan (kemiteknik och miljöskydd) i Frankfurt i år (18 22 juni). Nederländerna: Damstahl förväntar sig fortsatt tillväxt i Nederländerna i år. Man förväntar sig dock att Damstahl som nykomling tar marknadsandelar från etablerade marknadsaktörer. Blandade signaler: Enligt statistikmyndigheten i Nederländerna växte den nederländska exporten med 3,8 % under Q1/12. Men byggnadssektorn tappade nästan 11 % under Q1/12 jämfört med samma period förra året, och konsumtionen (särskilt bilar) var 1,1 % lägre under Q1/12 jämfört med samma period Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 8 -

9 Aktuella frågor i Damstahlländerna Storbritannien + Danmark Storbritannien: Damstahl upplevde en genomsnittlig marknadsaktivitet på förväntade prisnivåer. Några större konkurrenter i Storbritannien rapporterade lägre aktivitet än normalt och minskade lagernivåer, vilket kan bero på en generell brist på förtroende för konjunkturläget. Siffrorna för export och import inom bilhandeln för Q1/12 visar att mängden bilar som exporterades ökade med 21,8 % jämfört med Q4/11. Bilimporten ökade med 5,8 % jämfört med Q4/11. BNP i Storbritannien minskade med 0,2 % mellan Q4/11 och Q1/12. Den brittiska ekonomin har inte växt under de senaste 12 månaderna. Ekonomin föll med över 7 % från sin toppnotering under krisen 2008/2009. Trots en tillfällig återhämtning efter recessionen ligger den brittiska ekonomin ~4,5 % under sin toppnotering före recessionen. Aktiviteten inom byggsektorn är fortsatt en besvikelse: Aktiviteten föll med ~5 % (på årsbasis) under februari Danmark: April saktade ned på grund av många helgdagar. Maj var en betydligt bättre månad. Underleverantörerna går åt rätt håll. Med fallande priser köper kunderna endast det som absolut behövs för sina order. Nu är priserna något mer stabila. Super diary tubes får allt större efterfrågan på marknaden. Kunder inom skärande bearbetning uppvisar tillväxt. Arla Foods: Europas största mejerikonglomerat fick grönt ljus för att bygga världens största mejerianläggning (1,3 miljarder liter mjölk per år) i Aylesbury/Storbritannien (uppstart: 2013). Investeringen för en av Storbritanniens största byggnadsprojekt ligger på cirka 150 MGBP. Danfoss: Q1/12 visade måttlig tillväxt. Nettoförsäljningen låg på 8,4 miljarder DKK (Q1/11: 8,5 miljarder DKK), motsvarande en nedgång på 2 %. Efter justeringar för avyttringar uppnådde Danfoss en tillväxt på 2 % (på årsbasis). Danfoss förväntningar på 2012: Nettoförsäljning och resultat kommer att nå samma nivå som förra året. Grundfos: Den danska pumptillverkaren uppnådde en omsättning på 2,8 miljarder EUR under 2011, jämfört med 2,6 miljarder EUR året innan (+8 %), och kommer under 2012 att investera den största årliga summan någonsin i produktionsanläggningar och FoU. Grundfos räknar med en stabil verksamhet under 2012 (samma omsättning som under 2011). RMIG-gruppen (perforerad metall) öppnade ett andra lager i Polen, i Bierun, som ligger mellan de två stora ekonomiska centren Katowice och Krakow. Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 9 -

10 Aktuella frågor i Damstahlländerna Sverige + Norge Sverige: Den allmänna åsikten bland svenska distributörer är att marknaden just nu är väldigt mycket gasa och bromsa varken bra eller dålig. Priserna är pressade just nu, det förekommer en större andel spotinköp hos slutförbrukarna än vanligt. BE-Group: Nettoförsäljningen föll med 5 % under Q1/12 (på årsbasis) jämfört med Q1/11 och uppgick till MSEK (1 519 MSEK Q1/11). Det levererade tonnaget minskade med 1 % under samma kvartal. BE-gruppen förväntar sig en positiv utveckling för Q1/12. Början av 2012 präglades av försiktighet, men efterfrågan har förbättrats gradvis under kvartalet. Alfa Laval: Orderingången hos Alfa Laval, som tillverkar värmeväxlare, ökade med 22 % på årsbasis (till 7,9 miljarder SEK). Jämfört med Q4/11: +17 %. En svängning i orderingång från Q4/11 till Q1/12 bidrog dock till tillväxten. Regionmässigt fanns den starkaste tillväxten i Östeuropa och Nordamerika. OSTP (Outokumpu Stainless Tubular Products): Uppnådde ett rörelseresultat på 2 MEUR (2,6 MUSD) under Q1/12 jämfört med en förlust på 9 MEUR under Q1/12. Företaget stängde sin fabrik i Nyby och flyttade en del av produktionen till Jakobstad i Finland, där produktionen kommer att ökas under Q2/12. Norge: Marknadsaktiviteten påverkas starkt av fallande priser på grund av legeringstillägg. Särskilt för plåt, där marknadspriserna ligger under andra länders som Danmark och Sverige. Långa produkter är stabila med rimliga priser. På grund av detta ligger aktiviteten inte på samma nivå som under Q1/12. Statoil: Olje-/gasproduktionen växte med 11 %, rörelseresultatet netto ökade med 14 % på årsbasis. Statoil slutförde 12 prospekteringsborrningar under Q1/12, varav 8 var lyckosamma. Företaget har tecknat avtal med Rosneft (Ryssland) för att gemensamt prospektera rysk-norska gränsområden. Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

11 Damstahlländerna Plåtimport 2012 jämfört med 2011 Importen ökade i alla länder utom Sverige Import av plåt av rostfritt stål Germany 7% Plåt: Import förändring i % 2012 jämfört med 2011 United Kingdom 10% Denmark 9% Sweden -14% Norway 26% Netherlands 19% -15% -5% 5% 15% 25% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

12 Damstahlländerna Import av långa produkter 2012 jämfört med 2011 Betydande importtillväxt i Norge, Sverige, Nederländerna och Storbritannien Import av långa produkter av rostfritt stål Germany United Kingdom -1% 12% Långa produkter: Import förändring i % 2012 jämfört med 2011 Denmark -6% Sweden 32% Norway 50% Netherlands 31% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

13 Tyskland import av produkter Blandad bild: Samlad importtillväxt på 5 % men betydande minskningar för rundstål och svetsade rör Import av produkter av rostfritt stål till Tyskland (i ton) Products Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb HR Sheet & Plate 11,581 19,718 14,111 14,479 13,775 14,231 12,552 17,811 14,199 13,827 20,061 20,482 CR Sheet 43,610 44,468 43,657 34,956 43,553 31,913 36,742 40,338 31,984 42,114 45,363 49,769 Round Bars 16,890 16,696 15,926 14,763 18,273 9,999 11,730 12,145 9,577 12,557 11,467 15,506 Non-circular Bars 5,107 3,901 3,684 3,909 5,521 3,214 3,886 4,597 3,244 3,574 5,150 4,209 Forged Bars 1,097 1,204 1, , ,106 1,524 1, ,466 1,180 Profiles 1, ,220 1,163 Seamless Tubes 3,881 3,909 4,178 3,640 2,773 2,089 3,323 3,110 3,725 3,503 3,137 2,907 Welded Tubes (Rounds) 10,654 8,189 11,556 7,552 12,997 7,787 10,888 10,838 9,273 9,264 8,947 11,477 Welded Tubes (Square) 3,392 3,155 3,972 1,949 7,214 2,726 3,335 3,274 3,780 4,774 3,511 6,117 All Products 97, ,063 99,479 83, ,777 73,386 84,465 94,621 77,838 91, , ,810 Products Change ytd ytd ytd HR Sheet & Plate 28,257 40,543 43% CR Sheet 96,134 95,132-1% Round Bars 29,224 26,973-8% Non-circular Bars 7,911 9,359 18% Forged Bars 2,421 2,646 9% Profiles 2,108 2,383 13% Seamless Tubes 6,126 6,044-1% Welded Tubes (Rounds) 17,733 20,424 15% Welded Tubes (Square) 12,819 9,628-25% All Products 202, ,132 5% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

14 Tyskland Import från olika länder Italien och Frankrike står gemensamt för 40 % av den tyska marknaden Import av produkter av rostfritt stål* till Tyskland Country of Origin Change ytd January February Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd January February ytd in tonnes in % ITALY 19,755 26,636 68,620 65,997 59,150 56, ,740 46,391 18,631 29,688 48,319 4% FRANCE 19,030 23,775 64,277 55,324 48,989 45, ,691 42,805 16,056 18,955 35,011-18% FINLAND 14,062 12,354 32,821 30,975 25,523 29, ,667 26,416 11,888 10,908 22,796-14% SPAIN 9,352 8,637 28,657 21,012 22,818 27, ,071 17,989 15,249 12,616 27,865 55% BELLUX 7,422 7,087 21,411 21,516 22,923 24,356 90,206 14,509 10,215 10,461 20,676 43% SWEDEN 4,463 5,005 13,042 12,532 11,411 18,106 55,091 9,468 8,090 6,921 15,011 59% NETHERLANDS 4,413 4,336 13,227 10,058 10,641 8,998 42,924 8,749 3,697 3,521 7,218-17% INDIA 3,368 2,420 9,202 11,064 9,248 5,662 35,176 5,788 2,435 2,000 4,435-23% CZECH REPUBLIC 2,168 2,451 6,778 5,745 8,541 7,214 28,278 4, ,460-68% SLOVENIA 2,183 1,659 6,490 7,146 7,418 5,853 26,907 3,842 2,795 2,328 5,123 33% TAIWAN 2,176 1,995 6,480 7,700 5,638 5,681 25,499 4,171 1,649 2,104 3,753-10% AUSTRIA 868 1,664 4,348 6,261 5,954 6,156 22,719 2,532 1,896 1,762 3,658 44% UKRAINE 910 2,048 4,426 5,719 5,073 4,547 19,765 2, ,880 2,302-22% CHINA 2, ,184 8,050 4,025 2,499 19,758 3, ,380-57% U S A 763 1,619 3,997 3,626 2,336 2,561 12,520 2,382 1,190 1,438 2,628 10% SOUTH AFRICA ,813 6,362 2,681 11, ,326 3, % SWITZERLAND ,765 2,810 2,386 1,935 9,896 1, ,512-11% UNITED KINGDOM ,139 1,710 1,827 2,212 7,888 1, ,448 15% POLAND ,247 1,583 1,738 1,427 6,995 1, ,315 3% JAPAN , ,855 4, % SOUTH KOREA , % OTHERS ,763 1,922 1,352 2,339 7,376 1,102 1, ,697 54% TOTAL 96, , , , , ,680 1,112, , , , ,132 5% * Varmvalsad plåt, kallvalsad plåt, runda stänger, profiler, svetsade rör samt sömlösa rör Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

15 Tyskland Volymindex för marknaden för rostfritt stål Marknaden för plåt på fortsatt hög nivå, medan långa produkter ligger något under toppnoteringen 2011 Ø 2010 = 100% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Ø 2010 Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Trendlinje r Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

16 Nederländerna Import av produkter Importen (leveranser till övriga Europa från Outokumpus servicecenter exkluderade) växte med 21 % i januari 2012 (på årsbasis) Import av produkter av rostfritt stål till Nederländerna (i ton) Products Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan HR Sheet & Plate 4,253 4,484 2,451 4,497 1,967 1,742 2,043 3,070 3,194 2,183 2,723 4,290 CR Sheet 20,281 18,807 15,853 16,269 15,135 10,906 9,455 18,323 16,819 8,796 11,670 15,094 Round Bars 1,468 1,557 1,873 2,080 2,103 2,107 2,150 2,528 2,182 1,986 1,479 1,975 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes 1, , Welded Tubes (Rounds) 1,945 1,848 1,596 1,972 1,933 1,532 1,987 1,478 1,707 1, ,873 Welded Tubes (Square) , All Products 30,896 29,083 24,522 28,032 24,059 18,097 17,928 27,630 26,065 16,572 18,084 26,245 Products change ytd ytd ytd HR Sheet & Plate 1,795 4, % CR Sheet 14,450 15,094 4% Round Bars 1,144 1,975 73% Non-circular Bars % Forged Bars % Profiles % Seamless Tubes % Welded Tubes (Rounds) 1,670 1,873 12% Welded Tubes (Square) % All Products 21,719 26,245 21% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

17 Nederländerna Import från olika länder Ostabil import Nederländerna är ett transitland för leveranser av rostfritt stål Import av produkter av rostfritt stål* till Nederländerna Country of Origin Change ytd January Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd January ytd FINLAND 38, , , , , ,546 38,414 41,857 41,857 9% SPAIN 5,197 19,968 11,781 10,648 13,186 55,583 5,197 8,547 8,547 64% GERMANY 3,700 11,740 10,976 9,702 8,162 40,580 3,700 3,973 3,973 7% ITALY 3,232 13,691 11,007 7,271 6,526 38,495 3,232 5,649 5,649 75% BELLUX 1,195 9,100 13,276 8,110 9,472 39,958 1,195 1,737 1,737 45% SOUTH AFRICA 833 4,755 4,561 4,598 4,908 18, % TAIWAN 1,650 5,822 5,715 7,716 4,176 23,429 1, % SWEDEN 1,140 2,729 2,374 1,967 1,949 9,019 1,140 1,275 1,275 12% FRANCE 1,321 4,927 4,687 1,977 4,169 15,760 1, % CHINA 1,460 3,391 5,728 4,165 2,198 15,482 1, % INDIA 526 1,345 2,500 3,276 2,657 9, % JAPAN , % U S A , , % UNITED KINGDOM , % BRAZIL , % SOUTH KOREA % SWITZERLAND % VIETNAM % UKRAINE % MALAYSIA % POLAND % OTHERS , % TOTAL* 21,719 81,698 76,613 63,655 60, ,687 21,719 26,245 26,245 21% ** excl. Finland * Varmvalsad plåt, kallvalsad plåt, runda stänger, profiler, svetsade rör samt sömlösa rör Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis in tonnes in % Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

18 Nederländerna Volymindex för marknaden för rostfritt stål Uppåtgående trend i början av 2012 Ø 2010 = 100% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Trendlinje r 50% Ø 2010 Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Jan 2012 Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

19 Storbritannien Import av produkter Relativt höga importvolymer i januari och februari 2012 Import av produkter av rostfritt stål till Storbritannien (i ton) Products Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb HR Sheet & Plate 6,331 4,659 5,764 4,579 4,398 4,245 4,089 4,038 4,461 3,496 6,529 5,398 CR Sheet 10,936 9,642 11,413 9,663 7,793 7,755 7,938 11,287 10,933 9,468 12,815 11,333 Round Bars 4,833 4,560 4,101 5,065 4,975 3,852 4,602 4,732 4,592 2,914 5,049 4,242 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes ,036 1,139 Welded Tubes (Rounds) 2,523 1,875 2,081 2,252 2,279 2,445 2,558 2,678 2,367 1,641 2,683 2,216 Welded Tubes (Square) 1, , ,267 All Products 27,760 22,712 26,200 24,109 21,938 21,070 21,273 25,779 25,098 19,665 30,323 26,765 Products change ytd ytd ytd HR Sheet & Plate 10,988 11,927 9% CR Sheet 21,308 24,148 13% Round Bars 8,546 9,291 9% Non-circular Bars % Forged Bars 651 1,298 99% Profiles % Seamless Tubes 1,814 2,175 20% Welded Tubes (Rounds) 5,116 4,899-4% Welded Tubes (Square) 1,689 2,176 29% All Products 51,514 57,088 11% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

20 Storbritannien Import från olika länder 11 % tillväxt Vinnare: Finland, Nederländerna, Taiwan, Sydafrika och Tyskland Import av produkter av rostfritt stål* till Storbritannien Country of Origin Change ytd January February Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd January February ytd in tonnes in % GERMANY 4,824 4,798 15,465 12,902 11,826 13,328 53,521 9,622 5,820 4,840 10,660 11% SPAIN 3,482 3,759 10,807 11,559 10,393 13,416 46,175 7,241 4,835 2,991 7,826 8% ITALY 2,442 4,281 9,944 7,139 8,265 8,198 33,546 6,723 3,187 3,482 6,669-1% FINLAND 2,731 3,059 8,806 6,884 4,896 5,694 26,280 5,790 3,631 2,985 6,616 14% BELLUX 2,226 2,057 6,767 7,110 5,499 3,892 23,268 4,283 2,141 2,330 4,471 4% SWEDEN 2,210 1,878 6,170 6,433 4,509 4,962 22,074 4,088 2,037 1,572 3,609-12% NETHERLANDS 1,363 1,400 3,975 4,235 2,591 4,165 14,966 2,763 1,889 1,961 3,850 39% TAIWAN 1, ,285 3,044 3,518 2,829 12,676 2,148 1,592 1,007 2,599 21% FRANCE ,656 3,134 3,115 3,542 12,447 1,785 1, ,943 9% SOUTH AFRICA ,204 1,769 1,645 2,356 7,974 1, ,406 2,334 75% CZECH REPUBLIC ,637 1,026 1,560 1,823 6,046 1, ,485 21% AUSTRIA ,242 1,629 4, ,074 93% CHINA ,019 1, , % INDIA , , % U S A , , % BAHRAIN , , % UKRAINE , % SWITZERLAND , % SLOVENIA , % JAPAN % NORWAY % PORTUGAL % IRISH REPUBLIC % THAILAND DENMARK % OTHERS % TOTAL 25,420 26,094 79,274 73,021 64,281 70, ,118 51,514 30,323 26,765 57,088 11% * Varmvalsad plåt, kallvalsad plåt, runda stänger, profiler, svetsade rör samt sömlösa rör Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

21 Storbritannien Volymindex för marknaden för rostfritt stål Aktiviteten i februari under januari 150% 140% 130% Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) 120% Ø 2010 = 100% 110% 100% 90% 80% 70% 60% Trendlinje r 50% 40% Ø 2010 Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

22 Danmark Import av produkter Januari 2012: Högsta importvolymen sedan mars 2011 Import av produkter av rostfritt stål till Danmark (i ton) Products Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan HR Sheet & Plate 913 1,238 1,086 1, ,057 1, CR Sheet 4,668 5,878 4,544 4,298 4,683 5,092 5,109 4,924 4,475 4,940 3,870 5,061 Round Bars 1,232 1,449 1,186 1,132 1, ,271 1,248 1,152 1,241 1,174 1,219 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes Welded Tubes (Rounds) 1,048 1, ,054 1, ,372 1,444 1,254 Welded Tubes (Square) 537 1, ,272 1, ,320 All Products 8,983 11,903 8,681 9,145 9,669 9,245 9,477 9,350 9,175 9,898 8,393 10,396 Products change ytd ytd ytd HR Sheet & Plate 1, % CR Sheet 5,299 5,061-4% Round Bars 1,478 1,219-18% Non-circular Bars % Forged Bars % Profiles % Seamless Tubes % Welded Tubes (Rounds) 936 1,254 34% Welded Tubes (Square) 469 1, % All Products 9,786 10,396 6% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

23 Danmark Import från olika länder Sverige och Tyskland de viktigaste leverantörerna Import av produkter av rostfritt stål* till Danmark Country of Origin Change ytd January Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd January ytd in tonnes in % GERMANY 1,730 5,671 5,778 5,727 5,003 22,179 1,730 1,973 1,973 14% SWEDEN 2,149 6,098 4,837 4,782 4,802 20,519 2,149 2,045 2,045-5% FRANCE 1,577 4,859 4,078 3,951 4,142 17,030 1,577 1,169 1,169-26% ITALY 1,174 3,847 3,491 3,974 5,090 16,402 1,174 2,160 2,160 84% FINLAND 903 2,760 2,945 3,336 2,785 11, ,036 1,036 15% TAIWAN 1,062 2,772 1,892 2,952 2,024 9,640 1, % SPAIN 492 1,807 1,407 1,329 1,439 5, % INDIA , % UNITED KINGDOM , % NETHERLANDS , % BELLUX % CHINA % SLOVENIA % NORWAY % U S A % AUSTRIA % SWITZERLAND % UKRAINE % CZECH REPUBLIC % LATVIA % SLOVAKIA % OTHERS % TOTAL 9,786 30,672 27,495 28,072 27, ,705 9,786 10,396 10,396 6% * Varmvalsad plåt, kallvalsad plåt, runda stänger, profiler, svetsade rör samt sömlösa rör. Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

24 Danmark Volymindex för marknaden för rostfritt stål Marknaden på fortsatt hög nivå sedan mitten av % 150% 140% 130% Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Ø 2010 = 100% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Trendlinje r 30% Ø 2010 Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Jan Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

25 Sverige Import av produkter Januari 2012: Lägsta importvolymen sedan 2010 Import av produkter av rostfritt stål till Sverige (i ton) Products Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan HR Sheet & Plate 1, ,075 1, ,774 1,907 3,273 1, CR Sheet 8,451 9,569 10,500 12,924 8,742 8,271 7,887 7,798 8,939 10,831 10,203 7,491 Round Bars 1,552 1,849 1,295 1,496 1,626 1,190 1,072 1,146 1,541 1,830 1,484 1,376 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes Welded Tubes (Rounds) ,012 1, Welded Tubes (Square) All Products 12,814 14,198 14,497 18,539 13,299 11,384 13,165 12,776 15,863 16,112 13,990 10,703 Products change ytd ytd ytd HR Sheet & Plate 1, % CR Sheet 8,235 7,491-9% Round Bars 930 1,376 48% Non-circular Bars % Forged Bars % Profiles % Seamless Tubes % Welded Tubes (Rounds) % Welded Tubes (Square) % All Products 11,743 10,703-9% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

26 Sverige Import från olika länder Spanien var största leverantör under januari övertog ledningen från Finland Import av produkter av rostfritt stål* till Sverige Country of Origin Change ytd January Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd January ytd in tonnes in % FINLAND 3,505 10,733 13,185 11,656 14,872 50,446 3,505 2,072 2,072-41% SPAIN 2,874 10,728 14,312 11,181 13,024 49,245 2,874 4,217 4,217 47% GERMANY 1,283 4,857 4,739 4,270 5,009 18,875 1,283 1,472 1,472 15% ITALY 931 4,002 4,545 3,404 4,947 16, ,170 1,170 26% DENMARK 1,180 3,412 3,209 2,924 3,283 12,828 1, % FRANCE ,240 1,337 1,821 5, % U S A , , % SOUTH AFRICA , , % BELLUX , % AUSTRIA % UNITED KINGDOM % NETHERLANDS % TAIWAN % NORWAY % JAPAN % SLOVENIA % CANADA % MEXICO INDIA % CZECH REPUBLIC % POLAND % OTHERS % TOTAL 11,743 38,755 46,335 37,325 45, ,380 11,743 10,703 10,703-9% * Varmvalsad plåt, kallvalsad plåt, runda stänger, profiler, svetsade rör samt sömlösa rör Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

27 Sverige Volymindex för marknaden för rostfritt stål Marknaden för långa produkter mer instabil än för plåt Ø 2010 = 100% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Trendlinje r Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Jan Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

28 Norge Import av produkter Första kvartalet 2012: 32 % högre än Q1/2011 Import av produkter av rostfritt stål till Norge (i ton) Products Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar HR Sheet & Plate CR Sheet 1,007 1,571 1, ,244 1,400 1,182 1,427 1,483 1,457 1,329 1,190 Rolled Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes Welded Tubes (Rounds) All Products 2,538 4,055 3,041 2,215 2,812 3,230 3,219 3,433 2,959 3,669 3,346 3,535 Products change ytd ytd ytd HR Sheet & Plate 1,161 1,477 27% CR Sheet 3,385 3,976 17% Rolled Bars 1,133 1,462 29% Forged Bars % Profiles % Seamless Tubes 524 1,017 94% Welded Tubes (Rounds) 1,281 1,863 45% All Products 7,987 10,550 32% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

29 Norge Import från olika länder Sverige och Finland tog ökade sina marknadsandelar Import av produkter av rostfritt stål* till Norge Change ytd Country of Origin Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL ytd Q1 ytd in tonnes in % SWEDEN 2,549 3,224 2,483 3,711 11,967 2,549 3,507 3,507 38% FINLAND 1,545 1,713 1,284 1,788 6,330 1,545 2,494 2,494 61% GERMANY , , % TAIWAN , , % DENMARK , % FRANCE , % ITALY , % UNITED KINGDOM , % CZECH REPUBLIC % CHINA % JAPAN % INDIA % SPAIN % NETHERLANDS % AUSTRIA % BELLUX % OTHERS % TOTAL 7,987 9,634 8,257 9,611 35,489 7,987 10,550 10,550 32% * Varmvalsad plåt, kallvalsad plåt, runda stänger, profiler, svetsade rör samt sömlösa rör Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

30 Norge Volymindex för marknaden för rostfritt stål Stora volymer för plåt Långa produkter: Extremt instabil marknad Ø 2010 = 100% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Trendlinje r Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Mar Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

31 Råvaror Nickel Krom Molybden Skrot Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

32 Råvaror Nickel och krom Ni-priser ned, Cr-priser upp... NICKEL, LME Ni-priserna föll under maj till under USD per ton (8 USD/lb) och har därmed fallit från en toppnotering på nästan USD/ton under januari 2012 till cirka USD/ton. Det är svårt att förutsäga prisutvecklingen för den närmsta framtiden. Efter de första tecknen på en liten återhämtning under senare delen av april har priserna återigen börjat falla. NPI Indonesien: En stor anledning till fallet är att det utlovade nickelpriset som stödde det indonesiska exportförbudet på lateritisk nickelmalm inte kommer att bli verklighet. Det verkar som om lateritiska malmer fortsatt kan levereras från Indonesien med en (preliminär) exportskatt på 20 %. Detta verkar acceptabelt för den kinesiska NPI-industrin. Detta är dåliga nyheter för konventionella nickelproducenter, eftersom det kommer att finnas tillräckligt med NPI även i framtiden. Alternativt diskuteras en kvotreglering för malmexportörer i Indonesien. NPI i framtiden: NPI-produktionen ökade till cirka ton under Ingen betydande produktionstillväxt förväntas i år. Nya NPI-projekt i Kina tillämpar RKEF:er (Rotary Kiln Electric Furnaces) för höggradigt NPI (12 % nickel) som kan produceras till konkurrenskraftiga priser vid ett nickelpris på ~ USD/ton. En fördubbling av kapaciteten planeras för kommande år. Indonesien är en viktig leverantör av malm till NPI. Ytterligare NPI-tillväxt beror också på hur mycket Indonesien lättar på exportavgifterna för NPI. Nickelbehovet från stålverken är dämpat (i synnerhet i Europa och Kina) efter ett relativt starkt första kvartal. INSG (International Nickel Study Group) förväntar sig att efterfrågan i år kommer att överstiga tillgången med cirka ton (= tillgångsöverskott). Detta är en indikation på att det åtminstone inte är troligt med stora ökningar av nickelpriset för närvarande. KROM: En överenskommelse mellan europeiska anläggningar för rostfritt stål och nickelleverantörer i Sydafrika om ett prispåslag på 0,20 USD till 1,35 USD per lb. Sydafrikanska verk stängde av ett stort antal FeCr-smältverk till början av maj (varav några, som IFM, ända till juni) på grund av elbrist. Tack vare dessa åtgärder har sydafrikanska leverantörer skapat en brist på FeCr mitt under en (teoretiskt) svag efterfrågan på FeCr. Kina: De kinesiska stålverken accepterade inte så höga priser eftersom de har andra Cr-källor. De importerar LG2-malm från Sydafrika och konverterar den i egna FeCr-smältverk i Kina. Den sydafrikanska regeringen planerar att införa en skatt på Cr-malmexport för att hålla de sydafrikanska smältverken konkurrenskraftiga gentemot kinesiska smältverk (som matas med sydafrikansk malm). Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

33 Råvaror skrot av molybden och rostfritt stål Ökad efterfrågan leder till ökade priser på FeMo- och 18/8-skrot MOLYBDEN Efterfrågan på molybden stagnerar. Viktiga slutanvändare som projektindustrin, verkstadsindustrin och fordonsindustrin växer inte för närvarande. Molybden används främst för icke rostfria applikationer (särskilt i legerade specialstål) men har också en direkt prispåverkan på allmänna molybdenpriser för rostfritt stål. FeMo-priserna är emellertid relativt stabila just nu. Nuvarande prisnivåer ligger på cirka USD/kg för FeMo och upp till 32 USD/kg för molybden oxid. Det lilla prisgapet mellan Mo-oxid och FeMo gör att en konvertering inte är så attraktiv. Till skillnad från 2009 och 2010 då man ökade lagernivåerna av Mo, har tillgång och efterfrågan befunnit sig i balans under I synnerhet kinesiska producenter och distributörer levererade även material från lager. Sammantaget låg både konsumtion och tillgång på runt 240 kt förra året. Efterfrågan på molybden ökade med 13 % under 2011 driven av en stålproduktion i Kina, NAFTA och Europa som innehåller allt mer molybden. Mercator Mining (Kanada) kommer att fatta beslut om tidsplanen för utvecklingen av deras molybdenprojekt El Creston i Sonora (Mexiko) under andra halvåret, efter att man lämnat in en uppdaterad teknisk rapport. El Creston förväntas producera ungefär 24 miljoner lbs molybden per år (~4 % av den globala åtgången). SKROT AV ROSTFRITT STÅL - Efterfrågan på 18/8-skrot minskade i början av Q2/12 på grund av svagare orderingång hos stålverken men anses fortfarande vara tillfredsställande av skrothandlarna. Trots en jämförelsevis svag efterfrågan har rabatter på reell råvara i skrot ökat något igen under senare veckor. Till skillnad mot 18/8-skrot är det fortfarande brist på rostfritt skrot som innehåller molybden. Tillgång: Tillgången på skrot normaliserades igen efter en period med skrotbrist, vilket är normalt efter att nickelpriserna fallit. Trots det brukar perioder med liten skrottillgång inte vara länge, eftersom skrothandlarna som handlar med rostfritt stål inte kan låta bli att sälja material särskilt länge. Detta har gjort att tillgången har ökat igen på en marknad med fallande nickelpris. Stora aktörer (som är kunder till dessa handlare) har tillgång till materialet igen, men på grund av att deras ekonomi nu är starkare säljer de inte till stålverken till vilket pris som helst. De tillhandahåller material med en lägre rabatt i sådant fall. Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

34 Månadens fokus: Den nya tigern: Marknaden i USA slog alla andra under 2011 Sammanfattning av marknaden för rostfritt stål i USA 2011 Marknaden för rostfritt stål i USA under 2012 och framåt Analys av export/import Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

35 Sammanfattning av marknaden för rostfritt stål i USA Change PRODUCT FORM Production Exports Imports Market '11 vs '10 in '000 metric tonnes % Semis % Bars % Wire / Wire Rod* % Tube & Pipe** % PMP*** % HRC & CMP*** % CRC*** % TOTAL STAINLESS % * production = only w ire rod ** seamless & w elded *** excluding volumes for tube & pipe production Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

36 Marknaden för rostfritt stål i USA under 2012 och framåt Sammanfattning: Efter ett fantastiskt 2011 med en sammanlagd tillväxt på 25 % är marknaden för rostfritt stål i USA fortfarande i fin form under Q1/12, även om den tappade fart något i slutet av året. Ökande nickelpriser i början av 2012 ledde till en kortare period av lageruppbyggnad fram till februari. Efterfrågan på rostfritt stål under de första två månaderna 2012 var 9 % högre än under I mars 2012 reagerade lagerhållarna på en kraftig korrigering av nickelpriset, vilket ledde till att orderingången saktade ned hos de amerikanska stålverken för leveranser under Q2/12 och till minskade lager. USA var den viktigaste globala tillväxtmotorn under 2011 (+25 %) och slog både Kina och resten av världen. Utsikter för 2012: Sammantaget växte marknaden med 25 % under Alla produktformer utom tråd och wire rod (5 %) hade tvåsiffriga tillväxttal. En sådan extraordinär tillväxt kan inte förväntas för 2012 igen, men en tillväxt på 5 % verkar realistisk. Lager: Lager i USA sjönk med 5 % från slutet av februari 2012 till slutet av mars Lagernivån i slutet av mars var den lägsta sedan september Efter ett starkt 2011 finns inga stora lager i den rostfria värdekedjan. Följaktligen måste order från lagerhållare ligga kvar på robusta nivåer under de kommande månaderna även om nickel fortsätter att vara svagt. Produktionen i USA: Produktionen av råstål under Q1/12 låg betydligt under det ovanligt starka Q1/11, men även mycket över de två sista kvartalen Leveranser av färdiga produkter visade emellertid bara en liten tillväxt (+2 %) under de första två månaderna Den främsta orsaken till det ökade gapet mellan fallande råstålsproduktion och ökade produktleveranser är att Inoxum ännu inte smälter i USA. De importerar HR-coils (och valsgöt fr.o.m. juli) från Italien för omvalsning i Alabama. NAS har ökat smältproduktionen under Q1/12 (+4 %). AK Steels produktion under Q1/12 var 4 % lägre än året innan. Allegheny Technologys försäljning inom plåtsegmentet minskade med 10 %, kanske ett första tecken på ökad konkurrens med Inoxum. Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

37 Marknaden för rostfritt stål i USA under 2012 och framåt Nedan lämnar vi vår prognos för produktionen av rostfritt stål i USA under 2012 per kvartal. Produktionen av råstål i USA kommer att stagnera under Källa: ISSF-, SMR-prognoser och AISI Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

38 Marknaden för rostfritt stål i USA Analys av import/export Import och export av rostfritt stål i USA och 2012 och framåt USA kan bli nettoexportör av rostfritt stål för första gången 2013! Källa: Prognoser från USITC och SMR Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

39 Rapport: Rostfritt stål i Damstahlländerna, Nr 11, mars 2012 Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen