Damstahl Rapport om rostfritt stå Mars 2012

Transkript

1 Damstahl Rapport om rostfritt stå Mars 2012 Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 1 -

2 Rapport om de viktigaste industrihändelserna Nr 11, mars 2012 Innehåll Rostfritt stål i korthet Europeiska industrinyheter och affärsklimatet Marknadens prestation: Tyskland Nederländerna Storbritannien Danmark Sverige Norge Råvaror Månadens fokus: Prognos för rostfritt stål 2012 Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 2 -

3 Rostfritt stål i korthet Svagare efter ett starkt Q1/12 men ingen recession i sikte Efterfrågan: Efterfrågan på europeiskt rostfritt stål minskade något under mars efter en utmärkt början på Det finns dock ingen anledning att vara särskilt pessimistisk för Tyskland kommer att fortsätta vara tillväxtmotorn i Europa och marknadssituationen för övriga Damstahlländer är inte heller så illa. Dessa marknader förväntas återigen prestera bättre under 2012 än övriga Europa, i synnerhet Spanien, Italien och ytterligare några sydeuropeiska länder. Lager: Förutsättningarna för Ni-priserna förändrades på grund av en svagare efterfrågan från Kina på Ni och rostfritt stål. Europeiska köpare reagerade på de fallande råvarupriserna och blev försiktigare med att lägga nya order till lager. Köparna förväntas hålla plåtproduktlagren på en relativt låg nivå under Q2/12 efter en tillfällig lagerökning under Q1/12. Slutanvändarnas aktiviteter inom viktiga användningsområden inom industrin minskade också något på grund av färre nya order. Det finns en viss risk att 2012 blir en upprepning av föregående år med ett starkt Q1 och stabil men låg tillväxt under resten av året. Prognos 2012: Efterfrågan på europeiskt rostfritt stål förväntas öka något till en marknadsvolym på 6 miljoner ton (~1 % 78 % plåtprodukter). Efterfrågan i Damstahl-länderna kommer att växa något snabbare (2 3 %) än i övriga Europa. Stålverk: Stålverken förväntar sig en ökad lönsamhet under Q1/12 på grund av ökade råvarupriser och baspriser. Det var emellertid inte möjligt för stålverken som producerar rostfri plåt att helt lyckas över hela Europa med de basprisökningar för Q1 som man tänkt sig. Stålverken minskade produktionen av rostfri råstålsproduktion med nästan 30 % under december 2011 (jämfört med november) för att hjälpa marknadspriserna. För januari 2012 och troligtvis även för de andra två månaderna i Q1 återgick de till cirka t t mer än under december (men jämförbart med januari 2011). Utanför Europa: En fortsatt stark tillväxt förväntas för den amerikanska marknaden för rostfritt stål (+5 10 % tillväxt under 2012), medan Kina kommer att växa långsammare än tidigare år (~5 % under 2012). Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen -3-

4 Europeiska industrinyheter/affärsklimat Industrinyheter Affärsklimatet i korthet PMI Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 4 -

5 Europeiska industrinyheter Plåt: Återgång till lönsamhet under Q1/12 efter tre förlusttyngda kvartal vid europeiska stålverk Den europeiska produktionen av rostfritt råstål uppnådde 7,5 miljoner t under 2011, en ökning på mindre än 1 % jämfört med Produktionen föll kraftigt under december 2011 till bara 480 kt (-30 % jämfört med månaden innan). Under januari 2012 återvände råstålsproduktionen till cirka 700 kt. För kvartalet förväntas en produktionsnivå som är jämförbar med de 2,1 miljoner som producerades under Q1/11. Detta var höjdpunkten förra året och det är inte omöjligt att vi får se en produktionstopp igen under första kvartalet i år. Stålverk: De europeiska stålverken för plåt uppvisade vinst (baserade på EBIT/försäljning) enbart under första kvartalet 2011 under de återstående tre kvartalen (inkl. Q4/11) föll de till en nivå på -3 4 % när det gäller EBIT/försäljning. Stålverken förväntas ha återfått lönsamheten under Q1/12. Acerinox: Acerinox-gruppen producerade cirka 2 miljoner t rostfritt stål (smält) under 2011 (- 2 %), av detta var cirka 640 kt tillverkat i Europa (-6 %). Smältproduktionen ökade endast hos NAS i USA (+4 % till 940 kt). Omsättningen för Acerinox Europe föll med 9 % till 1,4 miljarder EUR. Resultat efter skatter och minorities: -26 miljoner EUR. Acerinox har lidit av en stagnerande inhemsk marknad i Spanien. På exportmarknaderna har Acerinox Europe fokuserat på kunder och produkter med relativt stora marginaler. Outokumpu: Bolaget levererade 1,4 miljoner t rostfritt stål under %. Kallvalsad plåt uppgick till 740 kt (2010: 698 kt), medan varmvalsad bandplåt och kvartoplåt ökade gemensamt med 5 %. Ändå föll resultatet före skatt ytterligare från -143 (2010) till -253 miljoner EUR. Outokumpus framtida partner Inoxum gjorde en EBITDA-förlust på 57 miljoner EUR under Q4/11. De var tvungna att skriva ned cirka 40 miljoner EUR av lagervärdet under Q4/11. Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 5 -

6 Var står vi i konjunkturcykeln? Status för februari 2012 Europa stannar under 50 Svagare i USA feb-12 Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 6 -

7 Marknadens prestation i Damstahl-land Sammanfattning: Relevanta frågor i Damstahl-land Tyskland Nederländerna Storbritannien Danmark Sverige Norge Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 7 -

8 Relevanta frågor i Damstahl-land Tyskland, Nederländerna (NY!), Storbritannien Tyskland: Verksamheten för rostfritt stål minskade något under senare veckor men är ännu långt ifrån svag. Lagren för rostfri kallvalsad plåt föll till under 60 dagar i Tyskland i slutet av Q4/11. Efter en tillfällig lagerpåfyllning slutade lagerökningarna under mars. När det gäller långa produkter är lagernivåerna fortfarande normala. Maskin- och processindustrin: Det tyska branschorganet VDMA (Verband deutscher Maschinenund Anlagenbau) rapporterade en minskad orderingång med 9 % för perioden november 2011 till januari VDMA hoppas att orderingången ska stabiliseras under de kommande månaderna men förväntar sig en stagnerande orderingång jämfört med Fordonstillverkning: Den tyska fordonstillverkningen nådde ~ enheter under de första två månaderna 2012 en 3-procentig ökning jämfört med För februari var produktionen emellertid 3 % lägre än samma månad året innan, vilket är ett tecken på en svagare marknad i Europa. Analytiker förutspår en negativ tillväxt för den europeiska fordonstillverkningen (-5 %) för Damstahl: Edelstahl Service Frankfurt är nu ett helägt Damstahl-företag, men fortsätter sina aktiviteter på marknaden under sitt gamla namn. Nederländerna: Ny medlem i Damstahl-familjen: Damstahl öppnade sitt försäljningskontor Damstahl BV i Nederländerna i oktober Kontoret ligger i Zwijndrecht, som en filial till tyska Damstahl i Langenfeld. Till en början startades bolaget för att öka servicen på plats till det ökande antalet nederländska kunder. Antalet anställda ska snart öka till fyra på grund av den starka tillväxten. Damstahl ställde ut på ESEF-mässan i Utrecht i förra veckan och fick mycket bra feedback från marknaden där. Nederländerna har en mycket rörlig marknad för rostfritt stål med stor import och export via hamnen i Rotterdam. Efterfrågan på plåt av rostfritt stål är ~ t per år och efterfrågan på långa produkter ~ t per år. Slutanvändning: Andelen för process-/projektindustrin är en av de högsta i Europa (olje- och gas-, kemikalie- och livsmedelsindustrin). Storbritannien: Nedgång för rostfritt stål sedan början av mars Förväntningar på en stabil marknad med små tillväxtmöjligheter under kommande månader. Det brittiska konjunkturinstitutet OBR (Office for Budget Responsibility) har skrivit upp sin BNPprognos för 2012 något till 0,8 %. Storbritannien kommer inte att gå in i en recession efter en något bättre början på 2012 än väntat, de ekonomiska riskerna kommer främst från låg konsumtion och Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen -8- ökade oljepriser.

9 Relevanta frågor i Damstahl-land Skandinavien Danmark: Det råder fortsatt en positiv inställning från kunderna; de tror på den närmaste framtiden. Orderingången hos kunderna har dock minskat något. Arlas investering i mejerianläggningen i Taulov kommer garanterat att inverka positivt på danska kunder till rostfritt stål i det här segmentet. Danmarks centralbank ökade sin BNP-prognos för 2012 till 1,2 % tillväxt (2013: 1,6 %). Den danska ekonomin återhämtar sig så sakteliga, förutom fastighetsmarknaden som fortfarande är svag. Q4/11: BNP växte med 0,2 % tack vare ökad konsumtion av bilar och kapitalvaror. Tilltron hos konsumenterna har redan ökat i mars 2012 för tredje månaden i följd Orderingången i processindustrin har dock minskat något. Grundfos uppnådde ett EBIT på 2 miljarder DKK för 2011 (2010: 2,4 miljarder DKK) vid en omsättning på 21,2 miljarder DKK (2010: 19,6 miljarder). EBIT som andel av försäljningen sjönk från 12 % till 9 % förra året. Sverige: Marknaden för rostfritt stål i Sverige är för närvarande nervös på grund av en osäker prisutveckling (färre order från lagerhållare) och en allmänt stagnerande ekonomi. Damstahl Sverige bokade emellertid sin största order någonsin (leveranser till ett miljöprojekt i Ryssland). Den svenska ekonomin växte mycket långsammare än förväntat under Q4/11. BNP var bara 1,1 % högre än Q4/10 som ett resultat av minskad export. Riksbanken förväntas sänka räntan ytterligare för att stimulera ekonomin. Analytiker räknar med en sänkning till 0,75 % fram till september. Nya order till den svenska industrin minskade ytterligare med 1,2 % under januari 2012 (jämfört med januari 2011). I synnerhet order från exportmarknaderna minskade kraftigt medan orderingången från den inhemska marknaden förblev stabil. BE-gruppen: Rörelseresultatet minskade till en förlust på 19 miljoner SEK på grund av lagernedskrivningar och extraordinära poster under Q4/11 vid en omsättning på 1,4 miljarder SEK. BE hoppas förbättra sin ekonomiska situation under Q1/12 tack vare ett påbörjat lönsamhetsprogram och bättre priser det här kvartalet. Norge: Trots sjunkande priser på råvaror förblev marknadsaktiviteten god i Norge. Ekonomin är stark och investeringarna ökar. Dessutom rekryterar olje- och gasindustrin förnärvarande många nya anställda vilket tyder på fortsatt tillväxt i den här branschen. Tillverkningen ökade med 1 % under november 11 januari 12 jämfört med produktionen året innan. Produktionen av kapitalvaror ökade mest (+9 %), medan olje- och gasutvinningen minskade med 2 % och tillverkningen av konsumtionsvaror föll med hela 5 % under samma period. Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen - 9 -

10 Damstahl-länderna plåtimport 2011 jämfört med 2010 Ökade importvolymer i alla länder utom Storbritannien och Nederländerna Import av plåt av rostfritt stål Germany United Kingdom 1% 3% Plåt: Import förändring i % Helåret 2011 jämfört med helåret 2010 Denmark 16% Sweden 16% Norway 6% Netherlands 8% 10% 5% 0% 5% 10% 15% 20% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

11 Damstahl-länderna import av långa produkter 2011 jämfört med 2010 Tvåsiffrig tillväxt i alla länder utom Nederländerna Import av långa produkter av rostfritt stål Germany 13% Långa produkter: Import förändring i % 2011 jämfört med 2010 United Kingdom 26% Denmark 22% Sweden 12% Norway 19% Netherlands 5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

12 Tyskland import av produkter Import på över 1,1 miljoner t under 2011 nästan t kallvalsad plåt Import av produkter av rostfritt stål till Tyskland (i ton) Products 2011 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec HR Sheet & Plate 13,434 14,823 11,581 19,718 14,111 14,479 13,775 14,231 12,552 17,811 14,199 13,827 CR Sheet 46,764 49,370 43,610 44,468 43,657 34,956 43,553 31,913 36,742 40,338 31,984 42,114 Round Bars 12,693 16,531 16,890 16,696 15,926 14,763 18,273 9,999 11,730 12,145 9,577 12,557 Non-circular Bars 4,073 3,838 5,107 3,901 3,684 3,909 5,521 3,214 3,886 4,597 3,244 3,574 Forged Bars 1,039 1,382 1,097 1,204 1, , ,106 1,524 1, Profiles 936 1,172 1, Seamless Tubes 3,208 2,918 3,881 3,909 4,178 3,640 2,773 2,089 3,323 3,110 3,725 3,503 Welded Tubes (Rounds) 7,024 10,709 10,654 8,189 11,556 7,552 12,997 7,787 10,888 10,838 9,273 9,264 Welded Tubes (Square) 7,269 5,550 3,392 3,155 3,972 1,949 7,214 2,726 3,335 3,274 3,780 4,774 All Products 96, ,293 97, ,063 99,479 83, ,777 73,386 84,465 94,621 77,838 91,221 Products Change full year full year full year HR Sheet & Plate 153, ,541 14% CR Sheet 507, ,469-4% Round Bars 142, ,780 18% Non-circular Bars 47,763 48,548 2% Forged Bars 17,107 14,525-15% Profiles 10,296 10,751 4% Seamless Tubes 31,224 40,257 29% Welded Tubes (Rounds) 102, ,731 14% Welded Tubes (Square) 45,816 50,390 10% All Products 1,058,012 1,112,992 5% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

13 Tyskland import från olika länder Italien och Frankrike levererade mer än t rostfritt stål under 2011 Import av produkter av rostfritt stål* till Tyskland Change FY Country of Origin Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL in tonnes in % ITALY 49,844 69,155 46,023 55, ,395 68,620 65,997 59,150 56, ,740 14% FRANCE 52,799 61,128 45,151 48, ,595 64,277 55,324 48,989 45, ,691 3% SPAIN 42,514 55,520 40,319 37, ,595 28,657 21,012 22,818 27, ,071-43% FINLAND 22,286 29,508 24,947 22,534 99,275 32,821 30,975 25,523 29, ,667 20% BELLUX 20,684 23,452 20,540 17,280 81,956 21,411 21,516 22,923 24,356 90,206 10% SWEDEN 12,145 13,762 10,055 10,485 46,447 13,042 12,532 11,411 18,106 55,091 19% NETHERLANDS 9,262 10,647 11,049 11,529 42,487 13,227 10,058 10,641 8,998 42,924 1% CZECH REPUBLIC 10,733 8,122 7,942 8,725 35,522 6,778 5,745 8,541 7,214 28,278-20% INDIA 6,261 6,759 5,870 5,638 24,528 9,202 11,064 9,248 5,662 35,176 43% SLOVENIA 4,412 5,307 5,493 4,653 19,865 6,490 7,146 7,418 5,853 26,907 35% AUSTRIA 3,937 4,982 4,661 4,853 18,433 4,348 6,261 5,954 6,156 22,719 23% U S A 3,676 3,557 2,952 3,696 13,881 3,997 3,626 2,336 2,561 12,520-10% TAIWAN 2,153 4,804 2,106 3,729 12,792 6,480 7,700 5,638 5,681 25,499 99% CHINA 2,642 2,836 3,100 3,277 11,855 5,184 8,050 4,025 2,499 19,758 67% UKRAINE 1,396 3,833 3,270 2,374 10,873 4,426 5,719 5,073 4,547 19,765 82% SWITZERLAND 2,042 2,433 2,223 1,894 8,592 2,765 2,810 2,386 1,935 9,896 15% UNITED KINGDOM 1,524 1,758 2,150 2,301 7,733 2,139 1,710 1,827 2,212 7,888 2% POLAND 768 1,522 1,262 1,769 5,321 2,247 1,583 1,738 1,427 6,995 31% SOUTH KOREA 613 1,197 1, , ,707-28% JAPAN 856 1, , , ,855 4,609 27% SOUTH AFRICA ,149 2, ,813 6,362 2,681 11, % OTHERS 1,256 1, ,173 4,914 1,763 1,922 1,352 2,339 7,376 50% TOTAL 252, , , ,626 1,058, , , , ,680 1,112,992 5% * Varmvalsad plåt, kallvalsad plåt, runda stänger, profiler, svetsade rör utan skarvar Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

14 Germany - Volymindex för marknaden för rostfritt stål Toppade under första halvan av 2011 lätt nedåtgående trend för fjärde kvartalet Ø 2010 = 100% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Ø 2010 Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Trendlinje r Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

15 Nederländerna import av produkter Importen gäller inte Outokumpus europeiska leverantörer via Nederländerna (via Terneuzen-anläggningen) Import av produkter av rostfritt stål till Nederländerna (i ton) 2011 Products Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec HR Sheet & Plate 1,795 4,253 4,484 2,451 4,497 1,967 1,742 2,043 3,070 3,194 2,183 2,723 CR Sheet 14,450 20,281 18,807 15,853 16,269 15,135 10,906 9,455 18,323 16,819 8,796 11,670 Round Bars 1,144 1,468 1,557 1,873 2,080 2,103 2,107 2,150 2,528 2,182 1,986 1,479 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes 766 1, , Welded Tubes (Rounds) 1,670 1,945 1,848 1,596 1,972 1,933 1,532 1,987 1,478 1,707 1, Welded Tubes (Square) , All Products 21,719 30,896 29,083 24,522 28,032 24,059 18,097 17,928 27,630 26,065 16,572 18,084 Products change full year full year full year HR Sheet & Plate 47,127 34,402-27% CR Sheet 184, ,764-4% Round Bars 17,266 22,657 31% Non-circular Bars 5,984 5,215-13% Forged Bars 4,802 3,050-36% Profiles 2,557 2,720 6% Seamless Tubes 10,112 9,087-10% Welded Tubes (Rounds) 18,253 19,908 9% Welded Tubes (Square) 10,050 8,884-12% All Products 301, ,687-6% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

16 Nederländerna import från olika länder Observera att endast en liten del av importen till Nederländerna stannar på den lokala marknaden Import av produkter av rostfritt stål* till Nederländerna Change FY Country of Origin Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL in tonnes Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL in % FINLAND 99, , , , , , , , , ,546-3% SPAIN 15,797 21,237 12,974 18,673 68,681 19,968 11,781 10,648 13,186 55,583-19% GERMANY 11,430 10,693 12,924 11,958 47,005 11,740 10,976 9,702 8,162 40,580-14% ITALY 10,956 11,033 9,466 11,740 43,195 13,691 11,007 7,271 6,526 38,495-11% BELLUX 5,685 8,239 10,474 11,937 36,335 9,100 13,276 8,110 9,472 39,958 10% SOUTH AFRICA 6,737 4,158 7,189 2,979 21,063 4,755 4,561 4,598 4,908 18,822-11% TAIWAN 4,411 5,603 4,528 5,686 20,228 5,822 5,715 7,716 4,176 23,429 16% SWEDEN 4,255 4,615 3,749 4,300 16,919 2,729 2,374 1,967 1,949 9,019-47% FRANCE 2,166 4,969 3,895 3,616 14,646 4,927 4,687 1,977 4,169 15,760 8% CHINA 3,041 2,400 4,104 2,505 12,050 3,391 5,728 4,165 2,198 15,482 28% INDIA 2,050 1,505 1,787 2,518 7,860 1,345 2,500 3,276 2,657 9,778 24% JAPAN , ,868-32% U S A , , ,723 46% UNITED KINGDOM , ,283-5% BRAZIL , ,652 23% SOUTH KOREA % SWITZERLAND % UKRAINE % DENMARK % POLAND % OTHERS , , % TOTAL** 69,287 78,207 74,840 78, ,113 81,698 76,613 63,655 60, ,687-6% ** excl. Finland * Varmvalsad plåt, kallvalsad plåt, runda stänger, profiler, svetsade rör utan skarvar Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

17 Nederländerna Volymindex för marknaden för rostfritt stål Extremt instabil marknad Ø 2010 = 100% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Trendlinje r 50% Ø 2010 Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

18 Storbritannien import av produkter Importen ökade med 5 % till ~ t under 2011 Import av produkter av rostfritt stål till Storbritannien (i ton) Products Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan HR Sheet & Plate 5,377 5,611 6,331 4,659 5,764 4,579 4,398 4,245 4,089 4,038 4,461 3,497 6,440 CR Sheet 11,164 10,144 10,936 9,642 11,413 9,663 7,793 7,755 7,938 11,287 10,919 9,469 12,714 Round Bars 4,060 4,486 4,833 4,560 4,101 5,065 4,975 3,852 4,602 4,732 4,592 2,914 5,049 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes ,036 Welded Tubes (Rounds) 2,578 2,538 2,523 1,875 2,081 2,252 2,279 2,445 2,558 2,678 2,367 1,641 2,637 Welded Tubes (Square) 341 1,348 1, , All Products 25,420 26,094 27,760 22,712 26,200 24,109 21,938 21,070 21,273 25,779 25,084 19,677 30,090 Products change full year full year full year HR Sheet & Plate 60,720 57,049-6% CR Sheet 119, ,123-1% Round Bars 42,125 52,772 25% Non-circular Bars 3,871 5,520 43% Forged Bars 3,418 4,831 41% Profiles 2,571 2,721 6% Seamless Tubes 8,205 9,800 19% Welded Tubes (Rounds) 24,805 27,815 12% Welded Tubes (Square) 8,586 8,485-1% All Products 273, ,116 5% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

19 Storbritannien import från olika länder Marknadsförbättring under Q4 - Starkt januari 2012 Import av produkter av rostfritt stål* till Storbritannien Change FY 2012 Country of Origin Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL January in tonnes in % in tonnes GERMANY 14,317 13,350 15,743 12,166 55,576 15,465 12,902 11,826 13,338 53,531-4% 5,774 SPAIN 8,299 12,179 9,022 9,019 38,519 10,807 11,559 10,393 13,417 46,176 20% 4,834 ITALY 9,201 10,757 7,457 9,658 37,073 9,944 7,139 8,265 8,199 33,547-10% 3,140 FINLAND 7,803 7,486 6,372 4,275 25,936 8,806 6,884 4,896 5,694 26,280 1% 3,609 SWEDEN 5,140 5,771 4,757 5,051 20,719 6,170 6,433 4,509 4,962 22,074 7% 2,037 BELLUX 5,360 5,746 5,205 4,058 20,369 6,767 7,110 5,499 3,892 23,268 14% 2,021 NETHERLANDS 2,987 4,550 3,223 3,752 14,512 3,975 4,235 2,591 4,165 14,966 3% 1,889 SOUTH AFRICA 2,941 4,159 4,337 1,792 13,229 2,204 1,769 1,645 2,356 7,974-40% 928 FRANCE 1,790 3,244 3,894 3,306 12,234 2,656 3,134 3,115 3,542 12,447 2% 1,062 TAIWAN 2,071 2,273 1,963 1,950 8,257 3,285 3,044 3,518 2,829 12,676 54% 1,592 CZECH REPUBLIC 991 1,062 1,149 1,323 4,525 1,637 1,026 1,560 1,823 6,046 34% 676 AUSTRIA ,017 1,053 3, ,242 1,629 4,769 23% 468 CHINA ,457 1,019 1, ,351 26% 310 INDIA ,636 1, ,625 38% 298 U S A , , ,619 44% 290 SLOVENIA , ,245-50% 149 JAPAN , % 152 IRISH REPUBLIC , % 63 UKRAINE , ,743 70% 236 SWITZERLAND ,488 58% 22 PORTUGAL % 104 NORWAY % 164 BAHRAIN , , % - DENMARK % 12 OTHERS , % 260 TOTAL 66,179 76,210 68,530 62, ,345 79,274 73,021 64,281 70, ,116 5% 30,090 * Varmvalsad plåt, kallvalsad plåt, runda stänger, profiler, svetsade rör utan skarvar Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

20 Storbritannien Volymindex för marknaden för rostfritt stål Bra början på 2012 för långa produkter och plåt 150% 140% 130% Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) 120% Ø 2010 = 100% 110% 100% 90% 80% 70% 60% Trendlinje r 50% 40% Ø 2010 Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Jan Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

21 Danmark Import av produkter Tillväxt under helåret: +17 % Volymer för alla produkter utom profiler ökade Import av produkter av rostfritt stål till Danmark (i ton) Products 2011 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec HR Sheet & Plate 1, ,238 1,086 1, ,057 1, CR Sheet 5,299 4,668 5,878 4,544 4,298 4,683 5,092 5,109 4,924 4,475 4,940 3,870 Round Bars 1,478 1,232 1,449 1,186 1,132 1, ,271 1,248 1,152 1,241 1,174 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes Welded Tubes (Rounds) 936 1,048 1, ,054 1, ,372 1,444 Welded Tubes (Square) , ,272 1, All Products 9,786 8,983 11,903 8,681 9,145 9,669 9,245 9,477 9,350 9,175 9,898 8,393 Products change full year full year full year HR Sheet & Plate 10,702 11,959 12% CR Sheet 51,058 57,780 13% Round Bars 12,029 14,801 23% Non-circular Bars 1,330 1,731 30% Forged Bars 1,212 1,509 25% Profiles 1,679 1,495-11% Seamless Tubes 1,427 2,115 48% Welded Tubes (Rounds) 9,871 12,343 25% Welded Tubes (Square) 7,874 9,972 27% All Products 97, ,705 17% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

22 Danmark import från olika länder Bra resultat på marknaden: 17 % tillväxt 2011 Import av produkter av rostfritt stål* till Danmark Change FY Country of Origin Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL in tonnes in % GERMANY 2,941 5,524 5,236 5,564 19,265 5,671 5,778 5,727 5,003 22,179 15% SWEDEN 4,186 4,946 5,088 4,775 18,995 6,098 4,837 4,782 4,802 20,519 8% FRANCE 3,031 3,857 4,412 4,105 15,405 4,859 4,078 3,951 4,142 17,030 11% ITALY 2,548 3,355 3,980 3,722 13,605 3,847 3,491 3,974 5,090 16,402 21% TAIWAN 2,506 1,643 2,397 2,669 9,215 2,772 1,892 2,952 2,024 9,640 5% FINLAND 646 2,387 2,605 3,153 8,791 2,760 2,945 3,336 2,785 11,826 35% SPAIN 934 1,526 1,268 1,435 5,163 1,807 1,407 1,329 1,439 5,982 16% INDIA , ,096 27% NETHERLANDS , ,012 96% UNITED KINGDOM , % CHINA % BELLUX % U S A % SLOVENIA % NORWAY % AUSTRIA % SLOVAKIA % SWITZERLAND % UKRAINE % OTHERS % TOTAL 18,285 24,711 26,783 27,403 97,182 30,672 27,495 28,072 27, ,705 17% * Varmvalsad plåt, kallvalsad plåt, runda stänger, profiler, svetsade rör utan skarvar Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

23 Danmark Volymindex för marknaden för rostfritt stål Importen för Q4/11 under nivåerna för 2010 Ø 2010 = 100% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Ø 2010 Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Trendlinje r Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

24 Sverige Import av produkter Volymerna ökade för kallvalsad plåt och rundstål Importen av varmvalsad plåt, stångstål, sömlösa och svetsade profilrör sjönk Import av produkter av rostfritt stål till Sverige (i ton) Products 2011 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec HR Sheet & Plate 1,154 1, ,075 1, ,774 1,907 3,273 1, CR Sheet 8,235 8,451 9,569 10,500 12,924 8,742 8,271 7,887 7,798 8,939 10,831 10,203 Round Bars 930 1,552 1,849 1,295 1,496 1,626 1,190 1,072 1,146 1,541 1,829 1,484 Non-circular Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes Welded Tubes (Rounds) ,012 1, Welded Tubes (Square) All Products 11,743 12,814 14,198 14,497 18,539 13,299 11,384 13,165 12,776 15,842 16,091 13,990 Products change full year full year full year HR Sheet & Plate 20,150 17,903-11% CR Sheet 89, ,350 26% Round Bars 13,932 17,010 22% Non-circular Bars 2,642 2,670 1% Forged Bars % Profiles 2,597 2,772 7% Seamless Tubes 2,362 1,792-24% Welded Tubes (Rounds) 8,691 9,500 9% Welded Tubes (Square) 5,417 3,821-29% All Products 145, ,338 16% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

25 Sverige import från olika länder Importen ökade med 16 % till nästan t under 2011 Import av produkter av rostfritt stål* till Sverige Change FY Country of Origin Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL in tonnes in % SPAIN 5,749 9,324 11,801 9,680 36,554 10,728 14,312 11,181 13,024 49,245 35% FINLAND 5,941 9,892 7,460 8,075 31,368 10,733 13,185 11,656 14,868 50,442 61% GERMANY 3,802 6,519 4,591 4,374 19,286 4,857 4,739 4,270 4,972 18,838-2% ITALY 2,691 4,654 3,021 4,248 14,614 4,002 4,545 3,404 4,946 16,897 16% DENMARK 2,783 3,218 2,634 3,309 11,944 3,412 3,209 2,924 3,283 12,828 7% U S A 1,380 4,395 3,255 2,005 11, , ,288-70% SOUTH AFRICA 3,374 1,780 1, , , ,782-65% FRANCE 576 1, , ,240 1,337 1,821 5,104 34% BELLUX , ,064 5% UNITED KINGDOM , % NETHERLANDS , % AUSTRIA % INDIA % CZECH REPUBLIC % JAPAN % SLOVENIA % POLAND % CANADA % TAIWAN % MEXICO % NORWAY % OTHERS % TOTAL 28,147 44,415 37,733 35, ,556 38,755 46,335 37,325 45, ,338 16% * Varmvalsad plåt, kallvalsad plåt, runda stänger, profiler, svetsade rör utan skarvar Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

26 Sverige Volymindex för marknaden för rostfritt stål Betydligt svagare marknad i slutet av 2011 Ø 2010 = 100% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Trendlinje r Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

27 Norge Import av produkter Helåret 2011: + 9 % januari/februari 2012 betydligt över samma period förra året Import av produkter av rostfritt stål till Norge (i ton) Products Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb HR Sheet & Plate CR Sheet 1,200 1,009 1,176 1,007 1,571 1, ,244 1,400 1,182 1,427 1,483 1,457 1,329 Rolled Bars Forged Bars Profiles Seamless Tubes Welded Tubes (Rounds) All Products 2,584 2,485 2,918 2,538 4,055 3,041 2,215 2,812 3,230 3,219 3,433 2,959 3,527 3,203 Products change full year full year full year HR Sheet & Plate 4,680 4,994 7% CR Sheet 13,164 14,461 10% Rolled Bars 4,585 5,268 15% Forged Bars % Profiles 934 1,172 25% Seamless Tubes 2,683 3,508 31% Welded Tubes (Rounds) 5,513 5,211-5% All Products 32,449 35,489 9% Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

28 Norge Import från olika länder Sverige och Finland står för 52 % av all import under 2011 Import av produkter av rostfritt stål* till Norge Change FY 2012 Country of Origin Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL Q1 Q2 Q3 Q4 TOTAL January February in tonnes in % in tonnes SWEDEN 3,237 3,044 2,543 3,065 11,889 2,549 3,224 2,483 3,711 11,967 1% 1,183 1,035 FINLAND 1,508 1,447 1,596 2,231 6,782 1,545 1,713 1,284 1,788 6,330-7% GERMANY , , ,731 13% DENMARK , ,938-7% ITALY , ,724-4% FRANCE , ,738 12% UNITED KINGDOM , ,029-25% TAIWAN , , , % CZECH REPUBLIC % 3 20 SPAIN % INDIA % 31 7 CHINA % BELLUX % 17 - JAPAN % 5 22 NETHERLANDS % AUSTRIA % OTHERS % TOTAL 7,780 8,060 7,289 9,320 32,449 7,987 9,634 8,257 9,611 35,489 9% 3,669 3,346 * Varmvalsad plåt, kallvalsad plåt, runda stänger, profiler, svetsade rör utan skarvar Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

29 Norge Volymindex för marknaden för rostfritt stål Stor rörlighet på grund av påverkan från projektindustrin i Norge Ø 2010 = 100% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Trendlinje r Flat Products Long Products Poly. (Flat Products) Poly. (Long Products) Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Apr Jun Aug Oct Dec Feb Källor: ISSB, SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

30 Råvaror Nickel Krom Molybden Skrot Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

31 Råvaror Nickel och krom Sjunkande nickelpriser och högre priser på FeCr väntas NICKEL, LME Ni Priserna gick under februari åter ned till en nivå under det psykologiskt viktiga priset USD/t efter en stark början på Prisnivån låg kvar under USD i mitten av mars. Grundförutsättningarna har återigen förändrats sedan början av året. Den tillfälligt förbättrade efterfrågan från stålverken i Europa och Amerika har kompenserats av en svagare marknad för rostfritt stål i Kina. Marknaden där är lugn, köparna försöker minska lagren av rostfritt stål. Det svagare nickelpriset har också lett till osäkerhet i Europa, vilket får en negativ inverkan på stålverkens köpaktiviteter under Q2/12. LME Ni-lagren har ökat något med cirka t sedan början av året. Tillgång: Nuvarande produktionsnivåer av Ni varje månad har nått över t. Priserna mellan och USD är fortfarande tillräckligt lönsamma för att producera på höga kapacitetsnivåer. Dessutom påbörjades ett antal nya projekt under senare år som nu är i en expansionsfas. Kinesiskt NPI har sjunkit något under de senaste veckorna men majoriteten av tillverkarna kan fortfarande konkurrera med primär-ni på nuvarande Ni-prisnivåer. Projekt: First Quantum återupptog produktionen i slutet av december 2011 vid sin gruva i Ravensthorpe (tidigare ägd av BHPBilliton), som legat nere sedan First Quantum förväntas producera upp till t nickel i år. NPI: Indonesien kommer att minska antalet utlandsägda gruvprojekt med 49 % vid det tionde produktionsåret för att få landets naturtillgångar under statlig kontroll. De är i synnerhet inriktade på att begränsa det kinesiska inflytandet på nickelmalmsektorn. KROM: FeCr-kontraktpriser mellan sydafrikanska leverantörer och europeiska stålverk har avtalats på 1,15 USD per lb för Q1/12. Enligt en överenskommelse mellan Sydafrikas elleverantör ESKOM och FeCr Smelters har cirka 30 % av alla smältverk i Sydafrika tillfälligt stängts fram till slutet av maj i år. Kontraktspriset för Q2/12 förväntas öka igen på grund av denna tillgångsminskning (även brist är möjligt). Marknadsaktörer förväntar sig en prisökning på minst cent per lb. Glencore / Xstrata: Övertagandet kommer att kontrolleras enligt EU:s konkurrensregler. Efter konsultation med EU-kommissionen gick Glencore och Xstrata med på att samarbeta med EUmyndigheterna. Det har rapporterats att Eurofer förbereder ett överklagande av sammanslagningen. Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

32 Råvaror skrot av molybden och rostfritt stål Ökad efterfrågan leder till ökade priser på FeMo- och 18/8-skrot MOLYBDEN Framställningen av primär-mo uppnådde ~250 kt förra året (> +10 % jämfört med 2010). Efterfrågan (baserad på primär-mo utom skrot) har legat något under den här nivån under Mo-marknaden förväntas även växa under 2012 men till en något lägre nivå. Skillnaden mellan Mo-oxid (LME-handel) och FeMo som inte handlas är fortfarande för liten för att göra Mo-omvandling lönsam för tillfället. Prisnivåerna ligger på USD/kg (65 70 % FeMo) och på ~33 USD per kg (15 USD/lb). Den polska kopparproducenten KGHM Polska Miedz har köpt det kanadensiska gruvföretaget Quadra FNX för 2,83 miljarder USD. Quadra producerar Mo i sin Robinson-gruva. KGHM har också förvärvat Quadra Gordas koppar-molybdenprojekt i Chile. I februari fick affären de nödvändiga tvåtredjedelarna av aktieägarnas röster i Quadra och den kommer nu att granskas av Kanadas näringsministerium. Den kinesiska tillverkaren JDC planerar att producera t Mo-metaller, t rostat koncentrat (Mo-innehåll: 57 %) och t FeMo (innehåll: 60 %) under Det motsvarar en ökning med ~20 % jämfört med JDC har för avsikt att bygga en ny Fe-Mo-linje ( t/år) och molybdat-linje (6 500 t/år). SKROT AV ROSTFRITT STÅL efterfrågan från europeiska och amerikanska stålverk på 18/8- skrot är fortfarande stabil. De fallande Ni-priserna kan emellertid ha en negativ inverkan på efterfrågan på skrot från rostfritt stål under Q2/12 om stålverken drar ner på produktionen av rostfritt stål på grund av färre order från lagerhållare. Det finns en risk att stålverken minskar inköpen från skrothandlare från och med Q2/12. Tillgängligheten föll efter prisfallet på Ni i mars Detta är en normal reaktion hos små skrothandlare efter en priskorrigering på råvara. De spekulerar om högre råvarupriser i framtiden och håller tillbaka material under en tid. Tillgängligheten normaliseras normalt efter en till två månader under en lågprissituation eftersom även dessa små skrothandlare måste finansiera sin verksamhet och behöver intäkterna från skrot. Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

33 Månadens fokus: Prognos 2012 Verklig efterfrågan på rostfritt stål 2012 Marknaden för rostfritt stål per kvartal fram till Q4/12 (i världen) Europa: Slutanvändningssegment för rostfritt stål 2012 Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

34 Tillväxt för verklig efterfrågan på rostfritt stål Tillväxten för rostfritt stål i Europa blir betydligt lägre än genomsnittet i världen (+4 %) 2012 % av nivåerna före krisen (2011) 95% 150% 102% +70 kt +620 kt +140 kt EUROPA KINA NORD- & SYDAMERI KA 121% kt 134% +260 kt 112% +220 kt Blått = förändring '09 - '10 Svart = förändring '10 -'11 Grönt = prognos 2012 * inkl. Indien TOTAL T VÄRLD EN ÖVRIGA* ÖVRIG A ASIEN Rapport: Rostfritt stål i Damstahl-Land, Nr 11, mars 2012 Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

35 Efterfrågan på rostfritt stål per kvartal/leveranser till Q4/12 Möjligt med déjà vu från 2011 i år in million t Supply 5.0 Demand 4.5 Q1/09 Q2/09 Q3/09 Q4/09 Q1/10 Q2/10 Q3/10 Q4/10 Q1/11 Q2/11 Q3/11 Q4/11 Q1/12 Q2/12 Q3/12 Q4/12 Rapport: Rostfritt stål i Damstahl-Land, Nr 11, mars 2012 Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

36 Prognos för 2012 Slutanvändning i Europa Slutanvändningen fortsätter att växa under Men tillväxten blir lägre än under I synnerhet efterfrågan på rostfritt stål inom industrianvändning och fordonsindustrin minskar. Byggsektorn: Byggsektorn ligger fortfarande efter tidigare förväntningar i vissa europeiska länder. Fastighetsmarknaden är fortsatt svag i Danmark, Storbritannien, Spanien och Italien medan den tyska efterfrågan inom byggnadsindustrin har växt starkt jämfört med den europeiska trenden under 2011 och kommer i viss mån att fortsätta så i år. Byggandet i Europa ligger för närvarande på 85 % av 2005 års nivå. Investeringar i privat byggande fortsätter att öka medan offentliga investeringar forsätter att vara låga. Bygg- och anläggningsanalytiker hos Euroconstruct räknar med ytterligare ett år med negativ tillväxt under 2012 med det finns rimliga förväntningar på att rostfritt stål som trendigt material ska göra något bättre ifrån sig än marknaden i övrigt. Konsumtionsvaror: Stämningen bland konsumenterna har förbättrats något i hela Europa under de senaste månaderna. Köplusten ligger också på en relativt hög nivå för tillfället. Konsumenterna tror att det värsta av den europeiska lånekrisen är över och förväntar sig ökade inkomster. Europa är emellertid generellt en mättad marknad; en tillväxt på endast 1 2 % i år verkar vara realistisk. Industrianvändning: Processindustrin har varit tillväxtmotorn under 2010 och 2011 delvis med tvåsiffriga tillväxttal i undersegment som olje- och gas-, kemi- och livsmedelsindustrin. I synnerhet export till BRIC-länderna, övriga Asien och Latinamerika har stimulerat den här konjunkturkänsliga verksamheten. Orderingången har emellertid försvagats markant sedan Q4/2011 orderingången ligger för närvarande under nivån för samma period Därför kan endast en stagnerande slutanvändning förväntas i år. Transport: Det finns en stor risk att fordonsindustrin kommer att underprestera i år. Fordonsanalytiker förväntar sig en betydande produktionsnedgång i år (minst ~ -5 %). De första produktionstalen för 2012 visar också på att marknaden kan bli svag i år. Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen

37 Damstahl 2012, Damstahl - en medlem av NEUMO-Ehrenberg-gruppen