Svenska banker under andra kvartalet 2013

Transkript

1 Privat & konfidentiellt Svenska banker under andra kvartalet 2013 Stockholm den 13 augusti 2013

2 Innehållsförteckning 1. Inledning 2. Svenska banker under andra kvartalet Finska sparbankssamarbetet Informationen i detta dokument har framställts av Lenner & Partners enbart som ett underlag för styrelsen och ledningen i Sparbanksgruppen. Presentationen är avsedd endast för internt bruk och får ej röjas eller refereras till offentligt utan föregående skriftligt samtycke från Lenner & Partners. Informationen i detta dokument har sammanställts i god tro. Dock lämnas ingen garanti, uttrycklig eller implicerad, och varken Lenner & Partners eller dess anställda tar något ansvar för att informationen är korrekt eller fullständig.

3 1. Inledning

4 Andra kvartalet 2013 i korthet Under andra kvartalet kom det information och beslut runt flera av de nya regelverken Reviderade bruttosoliditetskrav (leverage ratio) Krav på jämförbarhet i bankers riskvikter och krav på bail-in skulder under EU:s regelverk om hantering av banker i kris EU har beslutat om det nya kapitalkravsdirektivet (CRD IV) Finansinspektionen har beslutat om 15-procentiga riskvikter för bolån pelare 2 I juni sålde svenska staten cirka 50% av sitt innehav i Nordea svenska statens ägande uppgår nu till 7,0% De stora svenska bankerna har annonserat/slutfört flertalet transaktioner under kvartalet Swedbank slutförde försäljningen av det ukrainska dotterbolaget Nordea har kommit överens med PKO Bank Polski om att sälja Nordeas polska bank Handelsbanken slutförde förvärvet av den brittiska kapitalförvaltaren Heartwood Kärnprimärkapitalrelationsmål enligt Basel III Swedbank 15%. Tidigare 13-15%, men indikerar nu den högre delen av intervallet Nordea och SEB 13%. 15-procentiga riskvikter på bolån har betydligt mindre effekt på Nordea och SEB jämfört med Handelsbanken och Swedbank. Detta ger möjlighet till lägre kärnprimärkapitalrelationsmål Handelsbanken har ej yttrat sig gällande kärnprimärkapitalrelationsmål väntar på tydligare regelverk. Troligt att Handelsbankens mål blir i linje med Swedbanks på grund av liknande bolåneportföljer Viss förändring av räntemarginaler Högre marknadsräntor förbättrade samtliga bankers inlåningsmarginaler trend bruten med sjunkande marknadsräntor Viss marginalpress på den svenska bolånemarknaden Omprissättning på de norska och finska marknaderna har lett till betydande räntenettoförstärkningar på dessa marknader Ökad kundaktivitet jämfört med föregående kvartal påverkade bankernas provisionsnetton och nettoresultat finansiella poster positivt 4

5 Swedbank marknadens kommentarer Swedbanks resultat före skatt var 5% sämre än marknadens förväntningar skillnaden var främst drivet av nedskrivning av IT-system Analytikernas åsikter var bland annat: Deutsche Bank gillar fortfarande Swedbanks möjlighet att skifta ut kapital. Dock anser Deutsche Bank att detta är in prisat i aktiekursen JP Morgan tycker att Swedbank utvecklas väl. Begränsad intäktstillväxt och 15% kärnprimärkapitalrelation gör dock att JP Morgan inte ser någon egentlig drivare för aktiekursen på medellång sikt. Utskiftning av kapital anses vara in prisat i aktiekursen Morgan Stanley tror på sjunkande räntenetto de kommande kvartalen drivet av marginalpress på svenska bolån. Ser risk att Swedbank sänker marginaler ytterligare för att nå marknadsandelsmål om >25% (14% i maj) UBS tycker Swedbank levererade en stabilt resultat med positiv trend på balansräkningen. Ser Swedbank som den bank med störst möjlighet att skifta ut överskottskapital Q Actual vs. Consensus (SEKm) Actual vs. Cons. Net interest income % Net commission income % Net gains/losses on financial items, fair value % Net insurance 144-9% Total income % Total expenses % Profit before impairments % Total impairments % Profit before tax % Discontinued operations % Profit attributable to shareholders % Source: UBS Riktkurser mellan kr per aktie, jämfört med nuvarande kurs om 161 kr 5

6 Nordea marknadens kommentarer Nordeas resultat före skatt var 3% bättre än marknadens förväntningar. Detta på grund av lägre kreditförluster än förväntat Analytikernas åsikter var bland annat: DNB ser att den förbättrade kapitaltäckningen och kapitalgenereringen förbättrar förutsättningarna att skifta ut kapital i framtiden. DNB tror att Nordea kommer ha överskottskapital i slutet av 2013 Deutsche Bank anser att Nordea är så väldiversifierad att den marginalpress som de svenska bankerna upplever ej påverkar Nordea nämnvärt. Detta tillsammans med förbättrad kapitaltäckning gör att Deutsche Bank ser relativ uppsida i Nordeas aktie JP Morgans syn är att Nordeas goda kapitalgenerering ger möjlighet till ökad utdelning SEB ser möjlighet till högre utdelningsandel i samband med Q4-rapporten UBS tyckte Nordeas kvartalsresultat var stabilt. Positiv till Nordeas förmåga att generera kapital höjd utdelningsprognos Q Actual vs. Consensus (EURm) Actual vs. Cons. Net interest income % Net commission income % Net gains/losses on financial items, fair value % Total income % Total expenses % Profit before impairments % Credit impairments % Profit before tax % Profit attributable to shareholders % Source: UBS Riktkurser mellan kr per aktie, jämfört med nuvarande kurs om 84 kr 6

7 SEB marknadens kommentarer SEB:s resultat före skatt var 19% bättre än marknadens förväntningar. Detta drevs främst högre intäkter på grund av ökad kundaktivitet Analytikernas åsikter var bland annat: Deutsche Bank såg tre positiva trender under kvartalet positiv kapitalgenerering, god intäktstillväxt och kostnadskontroll. Deutsche Bank höjer därför sin resultatprognos för 2015 med 10% JP Morgan anser att SEB är rätt värderad Morgan Stanley tror att säsongseffekt drev den kraftiga intäktsförbättringen. Ser möjlighet till aktieåterköp om 4 mdr under andra halvåret 2013 Pareto anser att SEB är fullt värderad samtidigt som man tror att 13% i kärnprimärkapitalrelation inte kommer att räcka på sikt UBS tycker SEB:s resultat var starkt både i intjäning och kapitalgenerering. Det som stack ut mest var den positiva utvecklingen i provisionsnettot Q Actual vs. Consensus (SEKm) Actual vs. Cons. Net interest income % Net commission income % Net gains/losses on financial items, fair value % Net life insurance % Total income % Total expenses % Profit before impairments % Credit impairments % Profit before tax % Profit attributable to shareholders % Source: UBS Riktkurser mellan kr per aktie, jämfört med nuvarande kurs om 73 kr 7

8 Handelsbanken marknadens kommentarer Handelsbankens resultat före skatt var 6% bättre än marknadens förväntningar. De större skillnaderna var i högre nettoresultat finansiella poster och lägre kreditförluster än förväntat Analytikernas åsikter var bland annat: SEB tyckte Handelsbankens rapport var rätt odramatisk. Ser tillväxtmöjligheter, men viss risk att överskottskapitalet inte kommer vara så stort som alla tror JP Morgan var besviken kring Handelsbankens otydlighet kring kapitaldistribution. JP Morgan tror att detta kan vara relaterat till regelverk kring bail-in som ger Handelsbanken incitament att vara överkapitaliserat på grund av starkt beroende av marknadsfinansiering UBS anser att Handelsbanken levererade ett typiskt Handelsbanken-resultat: Ett uthålligt resultat, med tillväxt i både volymer och eget kapital tillsammans med låga kreditförluster Q Actual vs. Consensus (SEKm) Actual vs. Cons. Net interest income % Net commission income % Net gains/losses on financial items, fair value % Total income % Total expenses % Profit before impairments % Credit impairments % Profit before tax % Profit attributable to shareholders % Source: UBS Riktkurser mellan kr per aktie, jämfört med nuvarande kurs om 307 kr 8

9 Rebased to Swedbank's share price Aktiekursutveckling De nordiska storbankerna har haft ett starkt år på börsen bankernas utveckling har överträffat marknaden som helhet Endast Danske Bank har utvecklats i linje med marknaden DNB:s aktiekurs har stigit mest med 56%, följt av SEB vars kurs har ökat med 48% Swedbanks, Nordeas och Handelsbankens kurser har ökat med cirka 30% Indexet OMX 30 har ökat med 16% under det senaste året Share Price Development During Last 12 Months Aug-12 Oct-12 Dec-12 Feb-13 Apr-13 Jun-13 Danske Bank DNB Handelsbanken Nordea SEB Swedbank OMX30 56% 48% 33% 32% 27% 16% 16% 9

10 P/BV 2013Q2 P/TBV 2013Q2 Värderingsmultiplar med konsensusestimat Local Share Price Market Cap. % of 52 Week P/E P/BV P/TBV ROE CT1 Trading Multiples Currency (LC) (SEKm) High Low 2012A 2013E 2014E (Last) (Last) 2013E (Bas. III) Danske Bank DKK 114, % 127% 24,1x 12,8x 9,1x 0,81x 0,95x 6,3% 12,0% DNB NOK 101, % 156% 12,0x 10,7x 9,4x 1,25x 1,32x 11,6% 12,1% Handelsbanken SEK 307, % 135% 15,6x 14,1x 13,6x 1,94x 2,11x 13,2% 17,8% Nordea EUR 9, % 146% 12,9x 12,0x 10,8x 1,41x 1,60x 11,4% 13,2% SEB SEK 73, % 149% 14,1x 11,8x 11,2x 1,47x 1,57x 12,1% 14,2% Swedbank SEK 160, % 141% 12,4x 11,7x 11,6x 1,76x 2,02x 14,5% 17,2% Mean: 15,2x 12,2x 10,9x 1,44x 1,59x 11,5% 14,4% Median: 13,5x 11,9x 11,0x 1,44x 1,58x 11,8% 13,7% Source: Company data, broker estimates 2,4x 2,0x R² = 0,84 SHB 2,4x 2,0x R² = 0,82 SHB Swedbank 1,6x 1,2x Nordea DNB SEB Swedbank 1,6x 1,2x Nordea DNB SEB 0,8x Danske Bank 0,8x Danske Bank 0,4x 0,4x 5% 7% 9% 11% 13% 15% ROE 2013E (%) 5% 7% 9% 11% 13% 15% 17% 19% ROTBV 2013E (%) 10

11 2. Svenska banker under andra kvartalet 2013

12 Swedbank resultatutveckling Swedbanks huvudbudskap var: Stabilt resultat Fokus på affären Fortsatt kapitalfokus Swedbanks resultat minskade till följd av lägre intäkter, högre kostnader samt engångsposter Räntenettot ökade något jämfört med föregående kvartal Fortsatt omprissättning av utlåning inom SF&I samt högre marginaler på nyutlåning Sjunkande nyutlåningsmarginal på bolån samtidigt som stockmarginalen minskade något Lägre räntenetto inom Group Treasury Provisionsnettot ökade med 6% jämfört med första kvartalet Ökad aktivitet inom finansieringslösningar och corporate finance Högre intäkter från kortverksamheten Högre provisioner inom Kapitalförvaltning på grund av positiv börsutveckling Nettoresultat finansiella poster minskade under kvartalet till följd av bland annat återköp av obligationer samt lägre trading-intäkter Swedbank lämnade erbjudande om återköp av statsgaranterade obligationer. Detta medförde negativ engångseffekt om 107 mkr Nedskrivning av fastigheter (200 mkr) och IT-system (170 mkr) påverkade resultatet negativt Ryssland och Ukraina redovisas som verksamhet under avveckling. Under perioden omklassificerades -1,8 mdr som tidigare redovisats som totalt resultat till periodens resultat detta påverkar således ej eget kapital eller kapitaltäckningen Income Statement (SEKm) Q Q (%) Q (%) Net interest income ,0% ,4% Net commission income ,7% ,0% Net gains/losses on financial items, fair value ,9% ,7% Other income ,5% ,5% Total income ,1% ,2% Staff cost ,4% ,4% Other operating costs ,5% ,0% Depreciation & amortization ,8% ,3% Total operating costs ,1% ,1% Profit before impairments ,7% ,1% Impairments of in- and tangible assets ,6% ,6% Credit impairments ,7% 49 n/a Operating profit ,2% ,2% Tax ,5% ,8% Profit from continuing operations ,2% ,3% Profit from discontinued operations, after tax ,8% ,4% Profit including non-controlling interest ,8% ,4% Profit attributable to shareholders ,8% ,4% Non-controlling interests ,7% 3-66,7% Key Ratios Q Q Δ Q Δ Return on equity, continuing operations (%) 14,1% 15,3% -1,2% 14,6% -0,5% Return on equity, total operations (%) 6,5% 13,8% -7,3% 13,2% -6,7% Core Tier 1 capital ratio, Basel II (%) 18,0% 17,3% 0,7% 16,2% 1,8% Core Tier 1 capital ratio, Basel III (%) 17,2% 16,4% 0,9% 15,1% 2,2% Provision ratio (%) 53,9% 57,0% -3,2% 63,7% -9,8% Loan loss ratio as a % of loans 0,03% 0,02% 0,01% -0,01% 0,04% C / I ratio (%) 46% 45% 1,4% 47% -1,5% Loan / deposit ratio, excl. SNDO and repos (%) 186,0% 188,4% -2,4% 216,3% -30,3% Number of employees ,4% ,5% 12

13 Swedbank balansräkning Utlåningen till allmänheten ökade något under kvartalet Ökad utlåning till svenska bolånekunder och inom SF&I Efterfrågan på krediter har under första halvåret ökat i Estland. I Lettland är amorteringen fortfarande högre än nyutlåningen Under kvartalet emitterade Swedbank totalt 29 mdr i långfristiga skuldinstrument Swedbank planerar att emittera totalt 120 mdr under 2013 (hittills under första halvåret har Swedbank emitterat 68 mdr) för att möta förfall om nominellt 86 mdr likviditet utöver refinansieringsbehov används för återköp av obligationer med förfall 2014 Under andra kvartalet köpte Swedbank tillbaka 9 mdr av de statsgaranterade obligationerna (efter återköp uppgick den statsgaranterade skulden till 8 mdr) denna transaktion ger en total besparing på 40 mkr under det kommande året Likviditetsreserven uppgick till 289 mdr den 30 juni 2013 Kärnprimärkapitalrelationen (Basel III) stärktes med 80 bps under kvartalet och uppgick till 17,2% Swedbank bedömer att bankens risknivå kommer kräva en framtida kärnprimärkapitalrelation om cirka 15% Swedbank bedömer att riskviktsgolv på svenska bolån om 15% i pelare 2 motsvarar cirka 2 procentenheter på kärnprimärkapitalrelationen i pelare 1 Stigande marknadsräntor har under kvartalet minskat den beräknade pensionsskulden (IAS 19) vilket har påverkat kapitalbasen positivt Balance Sheet (SEKbn) Q Q (%) Q (%) Central banks and credit institutions ,1% ,7% Loans to the public ,7% ,4% Interest bearing securities ,7% 132 3,1% Financial assets for which customers bear the risk ,3% 101 9,4% Other assets ,8% ,9% Total assets ,8% ,7% Amounts owed to credit institutions ,6% 129-3,6% Deposits and borrowings from the public ,5% ,2% Debt securities in issue ,3% 786-5,1% Financial liabilities for which customers bear the risk ,2% 102 9,7% Other liabilities ,0% ,6% Subordinated liabilities ,4% 0 294,7% Equity ,8% 97 5,0% Total liabilities and equity ,8% ,7% Capital Adequacy - Basel II (SEKbn) Q Q (%) Q (%) Core Tier 1 capital ,8% 79 4,2% Tier 1 capital ,5% 86 0,3% Total capital base ,3% 92-3,7% RWA ,4% 485-6,2% Core Tier 1 capital ratio (%) 18,0% 17,3% 0,7% 16,2% 1,8% Tier 1 capital ratio (%) 19,0% 18,3% 0,7% 17,8% 1,2% Total capital adequacy ratio (%) 19,5% 19,5% 0,0% 19,0% 0,5% Capital Adequacy - Basel III Q Q (%) Q (%) Core Tier 1 capital ratio (%) 17,2% 16,4% 0,9% 15,1% 2,2% 13

14 Nordea resultatutveckling Nordeas huvudbudskap var: Fortsätter att leverera enligt plan för intäktsökning, kostnadseffektivitet och kapital Underliggande kostnader har varit oförändrade under de senaste 11 kvartalen Fortsatt stabilisering av kreditkvaliteten Under andra kvartalet ökade Nordeas resultat med 2% jämfört med föregående kvartal Detta drevs främst av lägre kostnader och kreditförluster Totala intäkterna var mer eller mindre oförändrade under kvartalet Provisionsnettot ökade med 7%, drivet av högre sparandeoch placeringsprovisioner samt högre betalnings- och kortprovisioner Kostnaderna minskade med knappt 1% under kvartalet Kreditförlusterna minskade och uppgick till 22 bps Kreditförlusterna i Danmark och inom Shipping låg kvar på en hög nivå, men minskade något jämfört med föregående kvartal Nordea är i processen att sälja sin polska bank till PKO Bank Polski försäljningen förväntas slutföras under 2013 Transaktionen motsvarar knappt 700 mn euro och kommer att resultera i en mindre kapitalvinst och resultateffekt Nordeas polska bank redovisas som avvecklad verksamhet Income Statement (EURm) Q Q (%) Q (%) Net interest income ,4% ,7% Net commission income ,6% ,1% Net gains/losses on financial items, fair value ,3% ,4% Other income ,5% 36-47,2% Total income ,6% ,2% Staff cost ,1% ,9% Other operating costs ,7% ,2% Depreciation & amortization ,8% ,0% Total operating costs ,9% ,2% Profit before impairments ,4% ,1% Gains/losses from disposals of in- and tangibles n/a n/a Credit impairments ,1% ,4% Operating profit ,7% ,3% Tax ,9% ,1% Profit from continuing operations ,2% 808-1,0% Profit from discontinued operations, after tax n/a 13 n/a Profit including non-controlling interest ,1% 821-6,1% Profit attributable to shareholders ,8% 820-5,9% Non-controlling interests -1 2 n/a 1 n/a Key Ratios Q Q Δ Q Δ Return on equity, continuing operations (%) 11,5% 11,1% 0,4% 12,5% -1,0% Return on equity, total operations (%) Core Tier 1 capital ratio, Basel II (%) 14,0% 13,2% 0,8% 11,8% 2,2% Core Tier 1 capital ratio, Basel III (%) 13,2% 12,1% 1,1% n/a n/a Provision ratio (%) 42,7% 43,1% -0,3% 42,2% 0,5% Loan loss ratio as a % of loans 0,22% 0,23% -0,01% 0,24% -0,02% C / I ratio (%) 50% 51% -0,1% 49% 1,0% Loan / deposit ratio, excl. repos (%) 173% 177% -3,2% 174% -0,8% Number of employees, continuing operations ,5% ,2% 14

15 Nordea balansräkning Utlåningen till allmänheten minskade med 4% under kvartalet främst beroende på att den polska verksamheten redovisas som avvecklad verksamhet från och med det andra kvartalet Kärnprimärkapitalrelationen (Basel III) stärktes med 110 bps under kvartalet och uppgick till 13,2% Nordea bedömer att bankens risknivå kommer kräva en framtida kärnprimärkapitalrelation om cirka 13% Nordea bedömer att riskviktsgolv på svenska bolån om 15% i pelare 2 motsvarar cirka 30 bps på kärnprimärkapital-relationen i pelare 1 Balance Sheet (EURbn) Q Q (%) Q (%) Central banks and credit institutions 48,2 51,0-5,5% 53,5-10,0% Loans to the public 340,4 355,2-4,2% 350,3-2,8% Interest-bearing securities 83,1 88,8-6,4% 88,2-5,7% Other assets 150,3 167,7-10,4% 216,8-30,7% Total assets 621,9 662,6-6,1% 708,8-12,3% Amounts owed to credit institutions 62,9 63,1-0,3% 55,1 14,1% Deposits and borrowings from the public 196,3 204,3-3,9% 200,8-2,3% Debt securities in issue 173,2 186,1-6,9% 188,4-8,1% Liabilities to policyholders 45,4 46,7-2,9% 42,7 6,2% Other liabilities 109,1 127,8-14,6% 187,6-41,9% Subordinated liabilities 7,2 7,3-1,3% 7,8-7,1% Equity 27,9 27,4 1,7% 26,3 6,0% Total liabilities and equity 621,9 662,6-6,1% 708,8-12,3% Capital Adequacy - Basel II (EURbn) Q Q (%) Q (%) Core Tier 1 capital 22,6 22,2 1,5% 21,3 5,9% Tier 1 capital 23,9 23,6 1,2% 23,3 2,7% Total capital base 28,1 27,8 1,1% 26,0 8,3% RWA 161,6 168,3-4,0% 181,3-10,8% Core Tier 1 capital ratio (%) 14,0% 13,2% 0,8% 11,8% 2,2% Tier 1 capital ratio (%) 14,8% 14,0% 0,8% 12,8% 1,9% Total capital adequacy ratio (%) 17,4% 16,5% 0,9% 14,3% 3,1% Capital Adequacy - Basel III Q Q (%) Q (%) Core Tier 1 capital ratio (%) 13,2% 12,1% 1,1% n/a n/a 15

16 SEB resultatutveckling SEB:s huvudbudskap var: Hög aktivitetsnivå inom stora företag och institutioner Fler full-service kunder inom retail God tillgångskvalitet och kapitaltäckning SEB:s resultat ökade betydligt under perioden. Resultatförbättringen drevs av högre intäkter och oförändrade kostnader Räntenettot ökade på grunda av högre volymer samt förhöjd finansieringskostnad under föregående kvartal Provisionsnettot ökade med 17% vilket drevs hög aktivitetsnivå och säsongsmässiga effekter Första kvartalet 2013 var säsongsmässigt dåligt med låg kundaktivitet SEB har fortsatt god kostnadskontroll och kostnaderna var oförändrade jämfört med föregående kvartal Kreditförluster ökade något under kvartalet och uppgick till 9 bps av utlåningen Income Statement (SEKm) Q Q (%) Q (%) Net interest income ,9% ,2% Net commission income ,4% ,5% Net gains/losses on financial items, fair value ,9% ,5% Other income ,4% ,5% Total income ,5% ,4% Staff cost ,6% ,5% Other operating costs ,3% ,9% Depreciation & amortization, incl. impairments ,9% ,7% Total operating costs ,1% ,9% Profit before impairments ,8% ,6% Gains/losses from disposals of in- and tangibles ,0% -4 n/a Credit impairments ,7% ,2% Operating profit ,7% ,0% Tax ,3% ,0% Profit from continuing operations ,4% ,6% Profit from discontinued operations, after tax -17 n/a ,2% Profit including non-controlling interest ,9% ,6% Profit attributable to shareholders ,0% ,9% Non-controlling interests ,7% 6-83,3% Key Ratios Q Q (%) Q Δ Return on equity, continuing operations (%) 14,1% 11,0% 3,1% 11,8% 2,3% Return on equity, total operations (%) 14,0% 11,0% 3,0% 11,5% 2,5% Core Tier 1 capital ratio, Basel II (%) 16,1% 15,3% 0,8% 15,3% 0,9% Core Tier 1 capital ratio, Basel III (%) 14,2% 13,8% 0,4% n/a n/a Provision ratio (%) 67,3% 67,2% 0,1% 63,5% 3,8% Loan loss ratio as a % of loans 0,09% 0,07% 0,02% 0,08% 0,01% C / I ratio (%) 52% 59% -6,1% 58% -5,6% Loan / deposit ratio, excl. repos (%) 134% 126% 7,3% 131% 2,5% Number of employees, continuing operations ,4% ,4% 16

17 SEB balansräkning Kärnprimärkapitalrelationen (Basel III) stärktes med 40 bps under kvartalet och uppgick till 14,2% SEB bedömer att bankens risknivå kommer kräva en framtida kärnprimärkapitalrelation om cirka 13% SEB bedömer att riskviktsgolv på svenska bolån om 15% i pelare 2 motsvarar cirka 50 bps på kärnprimärkapital-relationen i pelare 1 Balance Sheet (SEKbn) Q Q (%) Q (%) Central banks and credit institutions ,8% ,8% Loans to the public ,0% ,4% Financial assets at fair value ,5% ,3% Other assets ,7% 138-2,4% Total assets ,6% ,5% Amounts owed to credit institutions ,5% 212 8,1% Deposits and borrowings from the public ,4% 860 4,5% Debt securities in issue ,7% ,0% Liabilities to policyholders ,5% 277 7,1% Other liabilities ,2% ,7% Subordinated liabilities ,9% 23-0,8% Equity ,1% 104 5,0% Total liabilities and equity ,6% ,5% Capital Adequacy - Basel II (SEKbn) Q Q (%) Q (%) Core Tier 1 capital ,3% 96-0,9% Tier 1 capital ,0% 111-6,8% Total capital base ,0% 107-1,6% RWA ,6% 632-6,2% Core Tier 1 capital ratio (%) 16,1% 15,3% 0,8% 15,3% 0,9% Tier 1 capital ratio (%) 17,4% 16,7% 0,7% 17,5% -0,1% Total capital adequacy ratio (%) 17,7% 17,3% 0,4% 16,9% 0,8% Capital Adequacy - Basel III Q Q (%) Q (%) Core Tier 1 capital ratio (%) 14,2% 13,8% 0,4% n/a n/a 17

18 Handelsbanken resultatutveckling Handelsbankens resultat före skatt ökade med 9% jämfört med föregående kvartal Resultatförbättringen kom från högre intäkter och god kostnadskontroll Räntenettot ökade med 2% under kvartalet Räntenettot i den svenska kontorsrörelsen ökade. Inlåningsmarginalen och volymerna utvecklades positivt samtidigt som utlåningsmarginalerna minskade Räntenettot från övriga hemmamarknader ökade Provisionsnettot och nettoresultat finansiella poster ökade till följd av högre kundaktivitet Kreditförlusterna uppgick till 7 bps av utlåningen De svenska och norska kontorsrörelserna visade låga kreditförluster om 5-7 bps Kontorsrörelserna i Storbritannien, Danmark och Finland redovisade kreditförluster om bps Income Statement (SEKm) Q Q (%) Q (%) Net interest income ,0% ,5% Net commission income ,5% ,4% Net gains/losses on financial items, fair value ,9% ,9% Other income ,0% 220-7,7% Total income ,0% ,5% Staff cost ,5% ,4% Other operating costs ,0% ,5% Depreciation & amortization, incl. impairments ,2% ,7% Total operating costs ,8% ,9% Profit before impairments ,8% ,9% Gains/losses from disposals of in- and tangibles ,0% 0 n/a Credit impairments ,1% ,2% Operating profit ,9% ,0% Tax ,6% ,1% Profit from continuing operations ,9% ,8% Profit from discontinued operations, after tax ,0% 29 34,5% Profit including non-controlling interest ,6% ,0% Profit attributable to shareholders ,6% ,0% Non-controlling interests ,0% Key Ratios Q Q Δ Q Δ Return on equity, continuing operations (%) 14,9% 13,8% 1,1% 14,8% 0,1% Return on equity, total operations (%) 15,1% 13,7% 1,4% 14,6% 0,5% Core Tier 1 capital ratio, Basel II (%) 18,2% 18,0% 0,2% 16,1% 2,1% Core Tier 1 capital ratio, Basel III (%) 17,8% 17,5% 0,3% n/a n/a Provision ratio (%) 55,6% 55,9% -0,3% 59,5% -3,9% Loan loss ratio as a % of loans 0,07% 0,06% 0,01% 0,07% C / I ratio (%) 46% 48% -1,9% 47% -1,2% Loan / deposit ratio, excl. repos (%) 266% 257% 8,8% 226% 40,1% Number of employees, continuing operations ,1% ,4% 18

19 Handelsbanken balansräkning Kärnprimärkapitalrelationen (Basel III) stärktes med 30 bps under kvartalet och uppgick till 17,8% Handelsbanken har som enda bank inte sagt något om lämplig framtida kärnprimärkapitalrelationsmål Handelsbanken bedömer att riskviktsgolvet på svenska bolån om 15% innebär cirka 7 mdr i ökat kapitalkrav, motsvarande riskvägda tillgångar om 88 mdr. Detta ger en negativ effekt om cirka 2,8 procentenheter på Handelsbankens kärnprimärkapitalrelation i pelare 1 Balance Sheet (SEKbn) Q Q (%) Q (%) Central banks and credit institutions ,6% ,2% Loans to the public ,9% ,3% Financial assets for which customers bear the risk ,7% 66 16,1% Other assets ,7% 312-0,9% Total assets ,0% ,0% Amounts owed to credit institutions ,4% ,7% Deposits and borrowings from the public ,9% ,0% Debt securities in issue ,4% ,6% Financial liabilities for which customers bear the risk ,7% 66 16,1% Other liabilities ,4% ,5% Subordinated liabilities ,2% 26-25,0% Equity ,0% 93 10,2% Total liabilities and equity ,0% ,0% Capital Adequacy - Basel II (SEKbn) Q Q (%) Q (%) Core Tier 1 capital 88,1 86,3 2,0% 81,6 8,0% Tier 1 capital 98,8 98,0 0,8% 94,8 4,2% Total capital base 102,2 101,1 1,1% 99,0 3,2% RWA 483,4 479,6 0,8% 505,6-4,4% Core Tier 1 capital ratio (%) 18,2% 18,0% 0,2% 16,1% 2,1% Tier 1 capital ratio (%) 20,4% 20,4% 0,0% 18,7% 1,7% Total capital adequacy ratio (%) 21,1% 21,1% 0,1% 19,6% 1,6% Capital Adequacy - Basel III Q Q (%) Q (%) Core Tier 1 capital ratio (%) 17,8% 17,5% 0,3% n/a n/a 19

20 3. Finska sparbankssamarbetet

21 Finska sparbankssamarbetet Det finska sparbankssamarbetet verkar var under upplösning. Idag består samarbetet av: Sparbankerna: Cirka 30 sparbanker i södra och sydvästra Finland Aktia: Sammanslagning av Helsingfors Sparbank och flera av kustområdets sparbanker. Idag är Aktia ett börsnoterat bolag Lokalandelsbankerna (POP Bankerna): 36 andelsbanker på olika håll i Finland De viktigaste delarna i samarbetet har varit: Aktia agerar centralt kreditinstitut för sparbankerna Gemensamägt IT-bolag (Samlink) Gemensamägt hypoteksbolag (Aktia Hypoteksbank) Kundservice på varandras kontor Aktia har offentliggjort att man har för avsikt att göra större förändringar kring IT och samtidigt avveckla tjänsterna som centralt kreditinstitut Aktia ska köpa ett Basbankssystem. I och med det lämnar Aktia det gemensamma Samlink-systemet. Detta ska ge Aktia effektivare processer och lägre driftkostnad. Det nya IT-systemet ska vara i drift 2015 Aktia anser att Basel III reglerna gör det för dyrt att vara centralt kreditinstitut åt sparbankerna. Aktia kommer därför att avveckla dessa tjänster Sparbankerna håller nu på att utveckla ett internt system för detta Utöver detta har Aktia, Sparbankerna och Lokalandelsbankerna bestämt att sätt det gemensamma hypoteksbolaget i run-off. All nyutlåning sker nu i respektive banks balansräkning Enligt pressmeddelande från Aktia ska möjlighet till kundservice på varandras kontor ej påverkas av de förändrade förutsättningarna