Sammandrag 2005
Vi gör det möjligt för kunderna att nå sina mål genom ett brett urval produkter, tjänster och lösningar inom bank, kapitalförvaltning och försäkring Viktiga händelser 2005 Januari Nordea blir en av de första bankerna som marknadsför och säljer internationella fonder i Polen, efter att ha fått tillstånd av de polska myndigheterna. Detta är Nordea Nordea är den ledande finanskoncernen i Norden och Östersjöregionen. Nordea gör det möjligt för kunderna att nå sina mål genom ett brett urval produkter, tjänster och lösningar inom bank, kapitalförvaltning och försäkring. Årsredovisningspraxis Nordeas kommunikation med aktieägare och placerare sker i allt högre grad via Internet. All viktig finansiell information om Nordeakoncernen finns på koncernens webbplats. Detta är en sammanfattning av Nordeas Årsredovisning 2005. Sammanfattningen produceras på engelska, danska, finska, norska och svenska, och finns tillgänglig via Internet och på Nordeas bankkontor. Finansiell kalender 2006 Nordea publicerar följande delårsrapporter under 2006: 3 maj - delårsrapport för första kvartalet 19 juli - delårsrapport för andra kvartalet 25 oktober - delårsrapport för tredje kvartalet Nordea har nästan 11 miljoner kunder och över 1 100 kontor, och är med sina 4,4 miljoner e-kunder ledande inom banktjänster på Internet. Nordeaaktien är noterad på börserna i Stockholm, Helsingfors och Köpenhamn. Investor Relations Investor Relations SE-105 71 Stockholm, Sverige Webbsida Alla rapporter och pressmeddelanden finns tillgängliga på Internetadress: www.nordea.com. Finansiella rapporter från Nordeakoncernen kan beställas från Investor Relations. Layout: Market Support Produktion: Market Support Bild: Per Brogaard, Brummer Fotografi, Håkan Flank Tryck: Herrmann & Fischer Nordeas private banking-verksamhet utses till den bästa i Norden av tidskriften Euromoney. I motiveringen nämns Nordeas omfattande private banking-erbjudande och kompetens inom kapitalförvaltning. Mars Nordea slutför programmet för återköp av aktier inom ramen för det bemyndigande som gavs av bolagsstämman 2004. Totalt 139 miljoner aktier, eller cirka 5 procent av aktierna i bolaget, har återköpts. April Bolagsstämman 2005 bemyndigar styrelsen att återköpa aktier motsvarande högst en tiondel av det totala antalet aktier i bolaget. Bemyndigandet gäller till nästa årsstämma. Nordeas resultat för första kvartalet visar en ökning av rörelseresultatet på 10 procent jämfört med första kvartalet 2004. Juni Nordeas system för elektronisk fakturering, e-invoice, tilldelas pris av tidskriften The Banker. I motiveringen heter det att Nordeas e-invoice ger kunderna mervärde utan några större investeringar. Nordea ingår avtal om att köpa Sampos polska liv- och pensionsbolag, för att slå samman dem med Nordeas polska livbolag. Det obligatoriska pensionssystemet är ett av det snabbast växande segmenten på den polska marknaden för långsiktigt sparande, med en förväntad tillväxt på cirka 20 procent per år. Augusti Nordea ingår ett strategiskt avtal med The Bank of New York om global depåverksamhet. Nordea blir därigenom den främsta leverantören av värdepapperstjänster till institutionella kunder i Norden och Östersjöregionen. Nordeas halvårsresultat visar en ökning av rörelseresultatet med 33 procent jämfört med samma period 2004. Volymerna fortsatte att öka inom alla affärsområden samtidigt som kostnaderna var oförändrade. September Nordea utses för andra året i rad till "Best Bank in Sweden" av tidskriften The Banker. I motiveringen heter det att Nordea fortsätter att förbättra sitt finansiella resultat såväl som sitt erbjudande till kunderna. Oktober Nordeas delårsrapport för tredje kvartalet visar en ökning i rörelseresultatet på 30 procent under årets första nio månader jämfört med samma period 2004. Trots en kraftigt förhöjd aktivitetsnivå förblir kostnaderna i stort sett oförändrade. Nordeas styrelse beslutar inom ramen för bemyndigandet från bolagsstämman att bolaget ska återköpa 50 miljoner egna aktier, motsvarande cirka 2 procent av det totala antalet aktier. November Nordea lanserar flerförvaltarfonder, ett av de snabbast växande segmenten på fondmarknaderna i Europa och USA. Flerförvaltarfonder har ett världsomspännande urval av tredjepartsförvaltare som investerar i europeiska och globala aktier. Nordea slutför återköpet av egna aktier enligt styrelsens beslut i oktober. Nordea fokuserar på Sverige för att öka tillväxten, och ska under de kommande två åren stärka sin rådgivningskapacitet genom att öka antalet rådgivare och specialister med upp till 500 personer. Nordea ska också öppna nya kontor och mötesplatser. December De polska myndigheterna godkänner Nordeas köp av Sampos polska liv- och pensionsbolag, som tillkännagavs i juni. 2 Nordeakoncernen 2005 3
Jag är förvissad om att vi kommer att fortsätta på vägen mot att infria våra höjda ambitioner Nordeas bästa år hittills Tack vare ett kontinuerligt förbättringsarbete och starkt kundfokus har vi ökat produktiviteten och lyckats utnyttja den starka marknadstillväxten. Vi har uppnått en avkastning på eget kapital på 18 procent klart högre än de finansiella målen som ställdes upp 2004. Vår strikta kostnadskontroll har haft effekt. I nominella tal har kostnaderna gått ner med 6 procent sedan 2002. I reella tal är minskningen nästan 15 procent. Vår strävan att dra maximal nytta av Nordeas storlek, stordriftsfördelar och bredd har gett övertygande resultat som gynnar våra kunder, aktieägare och medarbetare. Jag är förvissad om att vi kommer att fortsätta på vägen mot att infria våra höjda ambitioner. Stabilitet, lönsamhet och tillväxt Nordeas utveckling från 2002 och fram till i dag kan delas in i tre faser. Denna framgångsrika utveckling har banat väg för vår nya ambition att uppnå en marknadsledande ställning och lönsam intäktstillväxt samtidigt som vi bibehållit en oförändrad kostnadsnivå och hög kvalitet i kreditportföljen. Att stärka och stabilisera våra finanser var den främsta uppgiften under den första fasen. Vi klarade detta främst genom att minska volatiliteten i resultatet, effektivisera kapitalanvändningen och fokusera på kreditkvalitet. Detta var stabilitetsfasen. När våra finanser hade stabiliserats började vi förbättra lönsamheten genom att fokusera på vår kärnverksamhet, minska komplexiteten i verksamheten och rationalisera processerna. Vi etablerade en kultur präglad av strikt kostnadskontroll. Denna fas kallar jag för lönsamhetsfasen. Nu befinner vi oss i en ny fas som jag vill beskriva som tillväxtfasen. Det är nu som Nordeas storlek, stordrift och bredd ger oss stora möjligheter till lönsam intäktstillväxt samtidigt som vi ska upprätthålla vår strikta kostnadskontroll och riskhantering. Stark tillväxt och rekordresultat under 2005 2005 var det bästa året hittills för Nordea. Samtliga affärsområden redovisar rekordresultat. Rörelseresultatet ökade med 25 procent på jämförbar basis och avkastningen på eget kapital var 18 procent. En stark organisk tillväxt bidrog till att intäkterna ökade med 7 procent trots fortsatt kraftig marginalpress. Kostnaderna var oförändrade trots avsevärt högre aktivitetsnivå och betydligt större affärsvolymer. Återförda reserveringar för kreditförluster översteg nya, vilket avspeglar ett sunt affärsklimat och en väl avvägd riskhantering. Till följd av det förbättrade finansiella resultatet föreslår styrelsen en utdelning på 0,35 euro per aktie för 2005 25 procent över fjolårets utdelning. Förslaget överensstämmer med Nordeas utdelningspolicy. Resultaten överträffar målen I november 2004 justerade vi våra finansiella mål för att markera våra höjda ambitioner. Det främsta målet är att stegvis höja avkastningen på eget kapital till samma nivå som de bästa av våra nordiska konkurrenter. Målsättningen för 2005 var att nå en avkastning på eget kapital på 15 procent. Från 2007 är målsättningen 17 procent, eller att ligga i linje med de främsta nordiska bankerna. Under 2005 levererade vi en avkastning på eget kapital på 18 procent alltså överträffar vi redan nu målet för 2007. Bakom detta ligger en stark utveckling i samtliga affärsområden som gynnats av nylanseringen av våra kundprogram, introduktionen av enhetliga affärsmodeller inom Retail Banking och Private Banking samt lanseringar av nya kundkoncept och produkter, inklusive gränsöverskridande produktlanseringar. Våra intäkter ökar snabbare än våra kostnader. Under 2005 steg intäkterna med 7 procent medan kostnaderna var oförändrade. Skillnaden mellan intäkts- och kostnadsökningen är betydligt större än vad som förutsattes när målen ställdes upp 2004. Vår huvudstrategi att göra fler affärer med befintliga kunder samtidigt som vi har strikt kontroll över kostnader och risker har visat sig vara den rätta. Det är inte dramatiska kostnadsnedskärningar som ligger bakom det starka resultatet, utan en engagerad insats från alla i koncernen att arbeta efter de enkla nyckelorden och deviserna: "fokus", "snabbhet" och "prestation", "minska komplexiteten" och "från för många till bara en". Dessa nyckelord och deviser ingår nu i vår företagskultur och alla medarbetare känner till och använder dem. Vårt generella anseende har förbättrats under de senaste två åren i alla länder. Utvärderingsinstitutet Morningstar har höjt betygen avsevärt på våra nya och omstrukturerade fonder. Den årliga Greenwich-undersökningen bekräftar att vi har en oomtvistlig ledande ställning i segmentet nordiska storföretag. Undersökningar visar att Retails privat- och företagskunder blir allt nöjdare. Våra medarbetare är trots ständiga förändringar nöjdare och mer motiverade än genomsnittet bland anställda i den nordiska banksektorn, och utvecklingen har varit positiv under de senaste två åren. Vi ska förbättra oss ännu mer Goda konjunkturutsikter för de nordiska länderna gör att den starka affärsutvecklingen under 2005 förväntas fortsätta under 2006. Vi kan knappast räkna med att utvecklingen fortsätter i samma takt som under 2004 och 2005, men jag är ändå övertygad om att vi har goda förutsättningar att fortsätta att ta vara på tillväxtmöjligheter så kostnadseffektivt som möjligt. Vi är väl förberedda på att bli mer offensiva på marknaden. Vår stora kundbas ger oss en unik möjlighet att öka försäljningen, inte minst i Sverige, den största marknaden i Norden, där vi har lanserat en rad tillväxtinitiativ. Detta medför naturligtvis ett ökat kostnadstryck. Detta ska motverkas genom ständiga förbättringar, som kommer att få allt större draghjälp av att vi omsätter Lean Banking i tanke och handling, och genom ytterligare strukturåtgärder för att minska kostnaderna. Nordea har varit pionjär inom gränsöverskridande bankverksamhet och dessa erfarenheter kan vi nu dra nytta av om och om igen för att upprätthålla en lönsam tillväxt. Jag vill tacka alla medarbetare för deras fantastiska insatser som ledde fram till rekordresultatet för 2005. Med vänlig hälsning Lars G Nordström 4 Nordeakoncernen 2005 5
Vi koncentrerar oss på att skapa värde för våra kunder och aktieägare Vision och strategi Nordea är den ledande finanskoncernen i Norden och Östersjöregionen. Nordea gör det möjligt för kunderna att nå sina mål genom ett brett urval produkter, tjänster och lösningar inom bank, kapitalförvaltning och försäkring. Kännetecken Nordea kännetecknas av: Stor kundbas God distributionsförmåga Fördelar genom storlek, stordrift och bredd Stor kapitalbas och högt börsvärde Mission Gör det möjligt Genom att erbjuda ett brett urval lättillgängliga och konkurrenskraftiga finansiella tjänster och lösningar hjälper Nordea kunderna att nå sina mål. Vision Vi ska värderas som den ledande koncernen för finansiella tjänster i Norden och Östersjöregionen, med betydande tillväxtpotential. Vi ska vara bland de bästa eller uppvisa överlägsen lönsam tillväxt på alla marknader och inom alla produktområden där vi väljer att vara verksamma. Vi ska etablera en position på utvalda marknader och segment utanför våra kärnmarknader baserat på starka kompetenser. Vi ska ha en ledande och effektiv flerkanalsdistribution, inklusive en topplacering inom elektroniska tjänster. Vi ska vara ett företag som visar samhällsansvar och som inger förtroende och tillit. Nordea har definierat ett antal gemensamma värderingar och nyckelord som identifierar, driver på och bestämmer inriktningen för alla aktiviteter, såväl interna som externa. Värderingar och nyckelord Fokus Vi koncentrerar oss på att skapa värde för våra kunder och aktieägare Vi koncentrerar oss på våra styrkor och kärnverksamheter, och vi upphör med aktiviteter vid behov Snabbhet Vi erbjuder ett brett urval lättillgängliga och konkurrenskraftiga finansiella tjänster och lösningar Vi är snabba, anpassar oss till marknadsvillkoren och tvekar inte att verkställa beslut som har fattats Prestation Vi strävar efter att leverera bättre lösningar och resultat än våra konkurrenter Vi blir ständigt bättre i allt vi gör, och uppfyller våra åtaganden Minska komplexiteten från "för många" till "bara en". Strategiska teman Nordea har sammanhängande affärsstrategier som stödjer koncernens vision och finansiella mål och som baserats på gemensamma strategiska teman. Intäktstillväxt Nordea ska stärka sin ledande ställning på marknaderna i Norden och Baltikum genom organisk tillväxt och kompletterande förvärv. Den stora kundbasen ska utnyttjas generellt genom att öka affärsvolymen med befintliga kunder. Samtidigt ska Nordea öka antalet kunder i de mest lönsamma segmenten. Intäktstillväxten ska främjas av ökat kundfokus och effektiv försäljning i alla kanaler som säkerställer att varje kund erbjuds rätt tjänst och lösning. Priserna på produkter och tjänster ska vara rättvisa och överskådliga, och därigenom öka kundernas lojalitet och förbättra kundrelationerna. Nordea ska utveckla bankens tillgänglighet och på så sätt öka bekvämligheten för kunderna. Målet är att uppnå ökad användning av e-tjänster. Operativ effektivitet Att säkerställa operativ effektivitet, strikt kostnadskontroll och reducerad komplexitet har högsta prioritet i hela koncernen. Nordea ska öka effektiviteten och kvaliteten i samtliga processer genom att dra nytta av sin storlek, bredd och kompetens. Nordea ska fortsätta att förbättra driftsmodeller och tillämpa tillverkningsindustrins Lean-metoder på bankprocesserna och stödfunktionerna, för att öka kundnöjdheten och kvaliteten och minska processkostnaderna. IT-infrastrukturen ska uppgraderas och antalet gränssnitt mellan applikationer som stöder samma funktion ska reduceras. Produktutveckling, uppfinningsrikedom och kortare tid från idé till lansering har hög prioritet. Effektiv kapitalanvändning Nordea ska uppnå effektiv kapitalanvändning genom aktiv kapitalförvaltning, tillämpning av riktlinjerna för economic profit i kundrelationer och prestationsmätning samt effektiva affärsmodeller. Genom avyttring av tillgångar utanför kärnverksamheten och oursourcing av icke-kärnverksamhet bibehåller Nordea fokus på affärsverksamheten. Nuvarande låga riskprofil inom alla affärsområden ska behållas och intäkts- och riskspridningen ska fortsätta. Personal Nordea ska vara den bästa arbetsgivaren på en konkurrensutsatt arbetsmarknad genom att locka till sig och utveckla resultatinriktade medarbetare samt säkerställa att personalen känner hög motivation och tillfredsställelse på arbetsplatsen. Nordea ska utveckla medarbetarnas förmåga att leda andra och verkställa beslut. 6 Nordeakoncernen 2005 7
Under 2005 gjordes ytterligare satsningar för att öka intäkterna och stärka Nordeas ställning på marknaden. Nya specialister anställdes och nya produkter lanserades Resultatet 2005 i korthet Nordea redovisar ett rekordresultat för 2005. Samtliga affärsområden har haft sitt bästa år någonsin. Rörelseresultatet uppgick till 3 048 miljoner euro, en ökning med 25 procent exklusive realisationsvinsten på fastigheter förra året. Affärsvolymerna ökade starkt inom samtliga områden. Intäkterna ökade med 7 procent och kostnaderna var oförändrade. Kreditförlusterna var positiva under samtliga kvartal och kreditportföljen anses i allt väsentligt vara av god kvalitet. Intäkter Under 2005 gjordes ytterligare satsningar för att öka intäkterna och stärka Nordeas ställning på marknaden. Nya specialister anställdes och nya produkter lanserades. Nordea ökade sina marknadsandelar, särskilt inom bolån i Danmark, Norge och ett par av de baltiska länderna. Nordea ökade under det senaste kvartalet avsevärt sin andel av nyförsäljningen i Sverige inom det prioriterade tillväxtområdet Life. Andelen av nyförsäljningen inom privata liv- och pensionsförsäkringar ökade från 2,6 procent 2004 till 7,9 procent 2005. Intäkterna ökade med 7 procent till 6 573 miljoner euro. Räntenettot steg med 5 procent till 3 663 miljoner euro. Volymökningen uppvägde pressen på marginalerna. Utlåningen till allmänheten ökade med 17 procent till 188 miljarder euro. Hård konkurrens inom alla segment medförde press på utlåningsmarginalerna. Inom Retail Banking steg räntenettot med 5 procent till följd av ökad utlåning till små och medelstora företag, strukturerad finansiering, inlåning och tillväxt inom konsumtionskrediter. Inom Corporate and Institutional Banking steg räntenettot med 5 procent till följd av ökad utlåning inom shipping-divisionen, samt även i Polen och Baltikum. Nordeas utlåning på dessa marknader steg med 37 procent. Inlåningen ökade med 10 procent till 116 miljarder euro. Lägre räntor inverkade negativt på inlåningsmarginalerna i Sverige. I Norge stabiliserades däremot inlåningsmarginalerna i och med att de korta räntorna steg under årets senare hälft. Kapital under förvaltning ökade med 15 procent till 151 miljarder euro och intäkterna inom Asset Management steg med 15 procent. Stor tonvikt har lagts vid att utveckla Nordic Private Banking-tjänster vilket har gett ett betydande inflöde av nya kunder. Inflödet har gynnats av introduktionen av ett nytt enhetligt Nordic Private Banking-paket för förmögna kunder, som nu har lanserats i hela Norden. Ett enhetligt nordiskt produktpaket håller också på att utvecklas för kunder med ett stort kapital att förvalta. För andra året i rad tilldelades Nordea priset "Best Private Banking in the Nordic Countries" av tidskriften Euromoney. Ökade affärsvolymer bidrog till en stark utveckling av provisionsnettot som steg med 8 procent till 1 935 miljoner euro. En stark förbättring noterades för provisioner relaterade till kapitalmarknaden. Provisioner hänförliga till kapitalförvaltning ökade med 13 procent genom tillväxt i förvaltningsvolymer och flera produktlanseringar. Utvecklingen var stark också för andra aktierelaterade provisioner. Courtageintäkterna ökade med 29 procent och intäkterna från depåtjänster steg med 11 procent. Utlåningsprovisioner ökade med 27 procent till 335 miljoner euro. Till förbättringen bidrog ökad utlåning, särskilt inom Retail Banking, omläggning av bolån i Danmark samt intäkter från syndikerade lån inom CIB. Provisioner från betalningstjänster var stabila på 709 miljoner euro. Kortbetalningar ökade medan provisioner från manuella transaktioner och girobetalningar minskade. Övriga provisionsintäkter ökade med 35 procent till 202 miljoner euro. Beloppet inkluderar intäkter från förvärvsfinansiering vilka ökade under året. Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde ökade med 15 procent till 615 miljoner euro till följd av starka resultat för de flesta produktområden inom Markets, bland annat valutahandel, räntebärande värdepapper och strukturerade produkter. Life bidrog också till de ökade intäkterna. Övriga rörelseintäkter ökade med 18 procent till 293 miljoner euro, inklusive den tilläggsersättning på 40 miljoner från försäljningen av sakförsäkringsverksamheten under 2002, som bokfördes under första kvartalet 2005. Kostnader Kostnaderna var oförändrade på 3 668 miljoner euro. Avskrivningar på operationell leasing och kostnader i livförsäkringsrörelsen ingår inte i målet om oförändrade kostnader. Exklusive dessa poster uppgick kostnaderna till 3 494 miljoner euro, jämfört med 3 502 miljoner euro 2004. Nordea har uppnått målet om oförändrade kostnader för tredje året i följd trots en betydande ökning av affärsvolymerna. Jämfört med kostnadsnivån 2002 var kostnaderna, i nominella tal, 6 procent lägre under 2005. Personalkostnaderna ökade med 3 procent till 2 082 miljoner euro. Antalet anställda (omräknat till heltidstjänster) var oförändrat vid årsskiftet 2005/2006 jämfört med årsskiftet 2004/2005 trots att 75 heltidsanställda tillkommit genom förvärvet av livförsäkringsverksamheten i Polen. Generella löneökningar och högre rörliga löner bidrog till de ökade personalkostnaderna. Dessutom avsattes 65 miljoner euro till vinstandelsprogrammet, jämfört med 60 miljoner euro förra året. Övriga kostnader uppgick till 1 455 miljoner euro, en minskning med 1 procent jämfört med förra året. Ökningen av affärsvolymerna har medfört högre verksamhetskostnader, till exempel för IT, men även dessa kostnader rymdes inom målet för oförändrade kostnader. Avskrivningarna minskade med 22 procent till 131 miljoner euro. Nordeas strategi för resursanskaffning avseende fastigheter och IT ledde till lägre avskrivningar. Kostnad/intäktsrelationen fortsatte att sjunka och minskade till 56 procent jämfört med 60 procent under 2004. Kreditförluster Kreditförlusterna var positiva med 137 miljoner euro, inklusive en återvinning på 98 miljoner euro från försäljningen av Nordeas aktier i Pan Fish under andra kvartalet. Skatter Årets effektiva skattesats minskade, främst till följd av en uppvärdering av en uppskjuten skattefordran i Finland under året. Genom uppvärderingen minskade Nordeas skattekostnad med cirka 145 miljoner euro 2005. Nordeas skattefordringar, och uppskjutna skatter i framtiden, prövas löpande och påverkas i huvudsak av Nordeas förmåga att utnyttja underskottsavdrag i Finland. Det nominella värdet av ej bokförda skattefordringar uppgår till cirka 700 miljoner euro. Tidsperioden under vilken Nordea kan utnyttja merparten av dessa ej bokförda skattefordringar löper ut 2013. Den effektiva skattesatsen var cirka 26 procent under 2005. Periodens resultat Exklusive realisationsvinsten på fastigheter förra året ökade periodens resultat med 28 procent. Det redovisade resultatet ökade med 9 procent till 2 269 miljoner euro, motsvarande en avkastning på eget kapital på 18,0 procent jämfört med 14,5 procent förra året, exklusive realisationsvinsten på fastigheter. Vinst per aktie ökade med 16 procent till 0,86 euro. Exklusive realisationsvinsten på fastigheter ökade vinsten per aktie med 34 procent. 8 Nordeakoncernen 2005 9
Resultaträkning Balansräkning Miljoner euro 2005 2004 Rörelseintäkter Ränteintäkter 8 453 7 964 Räntekostnader -4 790-4 469 Räntenetto 3 663 3 495 Avgifts- och provisionsintäkter 2 482 2 230 Avgifts- och provisionskostnader -547-436 Avgifts- och provisionsnetto 1 935 1 794 Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde 615 535 Andelar i intresseföretags resultat 55 Utdelningar 11 6 Övriga rörelseintäkter 282 242 Summa rörelseintäkter 6 573 6 127 Rörelsekostnader Allmänna administrationskostnader: Personalkostnader -2 082-2 021 Övriga administrationskostnader -1 455-1 466 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -168 Summa rörelsekostnader -3 668-3 655 Kreditförluster 137-27 Nettoresultat vid försäljning av materiella och immateriella tillgångar 6 300 Rörelseresultat 3 048 2 745 Skatt -779-667 Årets resultat 2 269 2 078 Hänförligt till: Aktieägare i Nordea Bank AB (publ) 2 263 2 075 Minoriteten 6 3 2 269 2 078 31 dec 31 dec Miljoner euro 2005 2004 Tillgångar Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker 2 526 4 585 Belåningsbara statsskuldförbindelser mm 7 280 8 608 Utlåning till kreditinstitut 31 578 24 774 Utlåning till allmänheten 188 460 161 060 Räntebärande värdepapper 36 121 29 765 Aktier och andelar 12 901 10 242 Derivatinstrument 28 876 26 366 Förändringar av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljer 282 - Aktier och andelar i intresseföretag 566 561 Immateriella anläggningstillgångar 2 221 2 101 Materiella tillgångar 303 443 Förvaltningsfastigheter 2 750 2 484 Uppskjutna skattefordringar 352 450 Skattefordringar 41 66 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 405 1 656 Övriga tillgångar 9 887 6 913 Summa tillgångar 325 549 280 074 varav tillgångar för vilka kund bär risken 9 780 7 515 Skulder Skulder till kreditinstitut 29 790 30 156 In- och upplåning från allmänheten 115 550 104 704 Skulder till försäkringstagare 26 830 23 480 Emitterade värdepapper 82 609 59 579 Derivatinstrument 28 602 26 675 Förändringar av verkligt värde för räntesäkrade poster i säkringsportföljer 58 - Skatteskulder 383 151 Övriga skulder 18 044 13 504 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 874 1 996 Uppskjutna skatteskulder 423 598 Avsättningar 100 192 Pensionsförpliktelser 504 545 Efterställda skulder 7 822 5 818 Summa skulder 312 589 267 398 Eget kapital Minoritetsintressen 41 13 Omvärderingsreserver 1 - Nyckeltal 2005 2004 Vinst per aktie (EPS), euro 0,86 0,74 EPS, rullande 12 månader till periodens slut 0,86 0,74 Aktiekurs, euro 8,79 7,43 Totalavkastning, % 27,5 29,8 Eget kapital per aktie, euro 4,98 4,63 Utestående aktier, miljoner 2 592 2 735 Avkastning på eget kapital, % 18,0 16,9 Kapital under förvaltning, miljarder euro 151 131 Kostnad/intäktsrelation, % 56 60 Primärkapitalrelation, % 6,8 7,3 Kapitaltäckningsgrad, % 9,2 9,5 Riskvägda tillgångar, miljarder euro 169 145 Antal anställda (omräknat till heltidstjänster) 28 925 28 929 Eget kapital, hänförligt till aktieägare i Niordea Bank AB (publ) Aktiekapital 1 072 1 128 Övrigt tillskjutet kapital 4 284 4 284 Övriga reserver -229-147 Balanserade vinstmedel 7 791 7 398 Summa eget kapital, hänförligt till aktieägare i Nordea Bank AB (publ) 12 918 12 663 Summa eget kapital 12 960 12 676 Summa skulder och eget kapital 325 549 280 074 För egna skulder ställda säkerheter 22 620 23 003 Övrigt ställda säkerheter 4 529 3 369 Ansvarsförbindelser 16 349 13 955 Åtaganden 2 213 772 1 587 512 10 Nordeakoncernen 2005 11
Nordeas marknader Kundfokus och kundnöjdhet har högsta prioritet i Nordea. Alla kunder får ett tydligt erbjudande. Under 2005 skärptes fokus på produkter och marknader ytterligare. Nordea är den ledande finanskoncernen i Norden och Östersjöregionen. I Danmark, Finland, Norge och Sverige är Nordea en fullservicebank med landsomfattande kontorsnät bestående av över 1 100 bankkontor, telefonbank och Internetbank. Östersjöregionen är Nordeas framväxande hemmamarknad. Nordea har idag verksamhet i alla de baltiska länderna samt i Polen och Ryssland. I Polen och Baltikum drivs bankkontoren under Nordeas varumärke och verksamheterna ägs till 100 procent av Nordea. I Ryssland äger Nordea 26,4 procent av aktierna i International Moscow Bank (IMB). Utanför Norden och Östersjöregionen är verksamheten inriktad på att stödja kärnkunder via egna enheter eller tillsammans med partners. Nordea är en ledande internationell shippingbank. Nordea erbjuder private banking från Luxemburg och Schweiz, och säljer placeringsfonder och kapitalförvaltningstjänster på marknaderna i Europa och Nordamerika. Stark ekonomisk tillväxt på Nordeas hemmamarknader Nordea bedriver verksamhet på marknader med stark ekonomisk tillväxt. Under 2005 var BNP-tillväxten i alla de nordiska länderna högre än genomsnittet för euroområdet. Dessutom bidrog den starka ekonomiska tillväxten i Baltikum och Polen till tillväxten i Nordeas utlåningsvolymer på dessa marknader. Nordea har en intäktsbas med god spridning, där 30 procent av intäkterna kommer från Sverige, 28 procent från Finland, 25 procent från Danmark, 15 procent från Norge och 2 procent från Polen och Baltikum. Nordeas kundbas Nordea har den största kundbasen av alla finanskoncerner i Norden och Östersjöregionen, med 9,4 miljoner privatkunder, 960 000 företagskunder och 1 000 stora företagskunder. Omkring 50 procent av hushållen i Norden har affärer med Nordea, och enligt externa undersökningar är Nordea en ledande företagsbank. I Polen och de tre baltiska länderna betjänar Nordea över 400 000 kunder via ett kontorsnät bestående av 71 bankkontor. Nordea köpte under 2005 Sampos liv- och pensionsbolag i Polen, vilket ytterligare förstärkte Nordeas plattform för fortsatt lönsam tillväxt på den polska marknaden. Nordea förvärvade en kundbas på 556 000 aktiva pensionssparare med förvaltade tillgångar på cirka 600 miljoner euro. Nordeas kunder får ett tydligt erbjudande: Brett urval av finansiella produkter och kundlösningar som skapar mervärde genom hög innovationskraft Kunddriven, högklassig relationshantering Snabb och smidig tillgång till banken via flera distributionskanaler, ledande inom bankverksamhet på Internet Rättvis och överskådlig prissättning som stärker kundlojaliteten och kundrelationerna Effektivt, pålitligt och ansvarsfullt affärsutövande. Distribution Nordeas distributionsstrategi bygger på tillgänglighet, bekvämlighet och försäljning via flera kanaler. Kunderna avgör när, var och hur de vill samverka med banken. Kundrelationerna sköts via elva regionbanker på de fyra nordiska marknaderna. Regionbankerna är indelade i 71 regioner och över 1 100 bankkontor som för Nordea närmare kunderna. Den lokala närvaron innebär att Nordea är en integrerad del av de lokala samhällena. Vidare betjänas kunderna genom Nordeas Internetbanktjänster och kontaktcentra som sysselsätter 1 250 personer och hanterar 10 miljoner samtal per år. Kunder som behöver specifik rådgivning i komplicerade ekonomiska frågor kan vända sig till företagsrådgivare, personliga bankmän och rådgivare inom Private Banking. Nordea har 3 000 personliga bankmän och över 600 rådgivare inom Private Banking i de nordiska länderna. Kontaktcentren gör det enkelt att komma i kontakt med Nordea även när kontoren är stängda. All information om produkter, priser och tjänster, t ex kundprogram, finns på Nordeas hemsida och på Internetbanken. Det är också på Internetbanken som kunderna gör de flesta av sina vardagliga bankärenden, såsom betalning av räkningar och överföringar, och får en fullständig överblick över sin finansiella ställning. 52 procent av hushållens betalningar och 66 procent av alla aktietransaktioner görs via Internet. Möjligheten att köpa produkter via Nordeas hemsida har förbättrats under 2005, vilket har gjort det enklare att ansöka om eller beställa olika produkter, och försäljningen via den här kanalen har ökat avsevärt. Nordea har den största kundbasen av alla finanskoncerner i Norden och Östersjöregionen 12 Nordeakoncernen 2005 13
Retail Banking 2005 blev det bästa året någonsin för Retail Banking. Rörelseresultatet ökade med 18 procent, huvudsakligen till följd av en intäktsökning med 7 procent. Det starka resultatet har skapats genom ökat fokus på organisk tillväxt och ökad integration genom den nya driftsmodellen. Genom Retail Banking betjänar Nordea 9 miljoner privatkunder och 900 000 företagskunder. Verksamheten bedrivs via elva regionbanker på de fyra nordiska marknaderna. De flesta produkter och stödfunktioner kommer från Segments & Products-enheten. Vid årsskiftet hade den gemensamma Retail Operating Model införts i stort sett överallt på de fyra marknaderna. Resultat 2005 Under 2005 steg Retail Bankings intäkter med 7 procent till 4 675 miljoner euro. Räntenettot ökade med 5 procent till 3 051 miljoner euro. Den starka volymökningen kompenserade för pressen på marginalerna. Utlåningsmarginalerna sjönk på årsbasis, till följd av hård konkurrens inom alla segment. Pressen på marginalerna var störst inom hypotekslån till privatkunder i Finland och Sverige. Inlåningen uppgick till 80 miljarder euro, en ökning med 8 procent. Provisionsnettot gick upp med 9 procent till 1 301 miljoner euro, med stark tillväxt i provisioner från kredit- och placeringsprodukter. Nettoresultatet av finansiella poster till verkligt värde steg med 22 procent till Under 2006 ska den organiska tillväxten stå i centrum, framför allt på områden där Nordea tills vidare har en outnyttjad potential 225 miljoner euro, bland annat tack vare den framgångsrika lanseringen av Markets produkter till små och medelstora företagskunder. Kostnaderna ökade med 1 procent till 2 578 miljoner euro. Personalkostnaderna minskade med 1 procent till 1 050 miljoner euro. Kreditförlusterna var positiva på 97 miljoner euro, delvis på grund av försäljningen av norska Pan Fish som gav en sammanlagd vinst på 98 miljoner euro. Rörelseresultatet ökade med 18 procent till 2 194 miljoner euro. Avkastningen på economic capital uppgick till 29 procent (27 procent). Kostnad/intäktsrelationen var 55 procent (58). Fokus under 2006 Under 2006 ska den organiska tillväxten stå i centrum, framför allt på områden där Nordea tills vidare har en outnyttjad potential. Fler kontor och mötesplatser och fler anställda med direkt kundkontakt i Sverige är ett led i detta. Dessutom ska Nordea ytterligare befästa sin marknadsposition inom kort och konsumtionslån, samt inom bolån och sparprodukter. Nordea ska fortsättningsvis satsa på att påskynda lanseringen av nya produkter och lösningar. Erbjudandet till små och medelstora företag ska göras ännu konkurrenskraftigare genom produktutveckling inom bland annat strukturerade lösningar och likviditetshantering. Lean Banking-initiativen förblir likaså ett fokusområde under 2006. Corporate and Institutional Banking 2005 var ännu ett framgångsrikt år för CIB som nu närmar sig det långsiktiga målet att öka koncernens provisionsnetto och övriga intäkter. Målet ska nås genom kvalificerade rådgivningstjänster snarare än genom ökade utlåningsvolymer. Corporate and Institutional Banking förser stora företag och institutioner samt företagskunder inom Retail Banking med ett brett urval produkter och tjänster. Affärsområdet har kundansvar för stora företagskunder som är noterade på de viktigaste börserna och andra företag med extern kreditrating, liksom shipping-, offshoreoch oljebolag, samt finansinstitut. Affärsområdet ansvarar också för bankverksamheten i Polen och Baltikum. Resultat 2005 Under 2005 ökade intäkterna med 10 procent till 1 094 miljoner euro. Räntenettot steg med 5 procent till 426 miljoner euro, vilket avspeglar tillväxten i utlånings- och inlåningsvolymer, inte minst inom Shipping, Offshore and Oil Services och i de polska och baltiska portföljerna. Utlåningsmarginalerna var något lägre än året innan, till följd av hård konkurrens såväl som förbättrade kreditbetyg bland kunderna. Avgifts- och provisionsnettot steg med 5 procent jämfört med året innan, bland annat tack vare framgångsrikt genomförda stora transaktioner inom framför allt Corporate Banking Division. Många stora transaktioner involverade förvärvsfinansiering och corporate finance. Även depåprovisionerna i Financial Institutions Division utvecklades väl. Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde steg med hela 27 procent från föregående år, vilket avspeglar en hög kundaktivitet och ett starkt resultat för Markets produkter. Under fjärde kvartalet ledde en felaktig hedgeposition i börsnoterade finansiella terminer till en realiserad intäktsförlust på 20 miljoner euro. Inga kunder drabbades. Resultatandelar redovisade enligt kapitalandelsmetoden ökade med 2 miljoner euro till 21 miljoner euro från året innan, tack vare förbättrat resultat i International Moscow Bank. Kostnaderna var i stort sett oförändrade under 2005 jämfört med året innan, trots ökade avsättningar för resultatbaserade löner. Antalet heltidsanställda ökade med 88, på grund av utbyggnaden av kontorsnätet i Polen och Baltikum. Kreditförlusterna var positiva och uppgick till 40 miljoner euro, eftersom återvinningar och återförda reserveringar av tidigare kreditförluster översteg de nya kreditförluster som redovisades 2005. Rörelseresultatet uppgick till 563 miljoner euro, en ökning med 19 procent jämfört med året innan. Avkastningen på economic capital steg till 23 procent (20 procent) och kostnad/intäktsrelationen sjönk till 52 procent (57 procent). Fokus under 2006 CIB fortsätter med sin framgångsrika fokusering på intäktstillväxt under 2006. Affärsområdet ska gå vidare med att utveckla attraktiva produkter. Lanseringar av nya produkter och koncept och en löpande förstärkning av struktureringskapaciteten inom Markets är viktiga inslag i Nordeas ambition att bygga på och utnyttja styrkan i den breda företagskundbasen. CIB ska vidare ta tillvara sina internationella tillväxtmöjligheter genom att fullfölja den lönsamma strategin med organisk tillväxt i Polen och Baltikum samt utvidga den pappers- och massaindustrirelaterade verksamheten utanför Norden. Helår kv4 kv3 kv2 kv1 kv4 Miljoner euro 2005 2005 2005 2005 2005 2004 Summa rörelseintäkter 4 675 1 232 1 183 1 149 1 111 1 159 Summa rörelsekostnader -2 578-675 -629-637 -637-663 Kreditförluster 97 13 21 72-9 23 Rörelseresultat 2 194 570 575 584 465 519 Avkastning på economic capital, % 29 30 30 31 27 30 Kostnad/intäktsrelation, % 55 55 53 55 57 58 Kundbas: privatkunder, miljoner 9,1 9,1 9,1 9,1 9,3 9,3 företagskunder, miljoner 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 0,9 Antal anställda (omräknat till heltidstjänster) 17 373 17 373 17 266 17 278 17 230 17 286 Helår kv4 kv3 kv2 kv1 kv4 Miljoner euro 2005 2005 2005 2005 2005 2004 Summa rörelseintäkter 1 094 291 261 272 270 257 Summa rörelsekostnader -571-147 -136-150 -138-145 Kreditförluster 40-6 2 29 15 17 Rörelseresultat 563 138 127 151 147 129 Avkastning på economic capital, % 23 21 21 24 26 24 Kostnad/intäktsrelation, % 52 51 52 55 51 56 Antal anställda (omräknat till heltidstjänster) 3 326 3 326 3 287 3 232 3 218 3 238 14 Nordeakoncernen 2005 15
"Under 2006 förblir fokus på att generera innovativa produkter och en stark värdeutveckling" Asset Management & Life Asset Management & Life har under 2005 främst varit inriktat på att effektivisera produktutvecklingsprocessen för att skapa förutsättningar för ökad försäljning och intäktsmarginal. Utbudet inom Private Banking har utökats i samarbete med Retail Banking. Sammantaget har dessa aktiviteter bidragit till det bästa resultatet någonsin för Asset Management & Life. Kapital under förvaltning uppgick till 151 miljarder euro. Asset Management & Life ansvarar för koncernens verksamhet inom institutionell kapitalförvaltning, liv- och pensionsförsäkringar, fonder, private banking och marknaden för sparprodukter generellt. Resultat 2005 Asset Managements produktresultat ökade under 2005 med 30 procent och uppgick till 305 miljoner euro. I Life blev produktresultatet 221 miljoner euro, en ökning med 7 procent jämfört med året innan. Sammantaget blev 2005 års produktresultat för Asset Management & Life det bästa någonsin. Detta kan delvis tillskrivas de starka marknaderna, men även lanseringen av flera innovativa och värdeskapande fond- och pensionsprodukter bidrog. Inom Asset Management minskade kostnad/intäktsrelationen ytterligare från 58 procent 2004 till rekordlåga 52 procent under 2005, tack vare förbättrade intäktsmarginaler och utnyttjande av skalfördelar i produktionen och distributionen. Inom Life hänför sig den positiva utvecklingen till den starka kapitalavkastningen i Norge under 2005, samt högre volymer och en fördubbling av riskresultatet till 24 miljoner euro. Den starka kapitalavkastningen har ökat de finansiella reserverna, som nu uppgår till 7,7 procent av avsättningarna i livförsäkringsrörelsen. Fokus under 2006 Under 2006 förblir fokus på att generera innovativa produkter och en stark värdeutveckling, som båda bidrar till ett ökat nettoinflöde. Inom Life & Pensions har Nordea ökat takten i byggandet av distributionsplattformen i Sverige. Hit hör att bilda en säljstyrka inriktad på retailkunder, liksom att förstärka säljverksamheten på företagssidan och utveckla en mäklarkanal. Denna utbyggnad fortsätter under 2006 och 2007. Asset Management Helår kv4 kv3 kv2 kv1 kv4 Miljoner euro 2005 2005 2005 2005 2005 2004 Räntenetto 40 10 11 10 9 9 Avgifts- och provisionsnetto 562 162 138 132 130 136 Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde 23 10 6 3 4 4 Resultatandelar 0 0 0 0 0 0 Övriga intäkter 12 3 3 3 3 2 Summa intäkter 637 185 158 148 146 151 Personalkostnader -124-35 -30-30 -29-29 Övriga administrationskostnader -84-21 -20-22 -21-29 Avskrivningar, etc. -3-1 -1-1 0-1 Rörelsekostnader -211-57 -51-53 -50-59 Beräknade distributionskostnader i Retail Banking -121-32 -30-30 -29-29 Produktresultat 305 96 77 65 67 63 varav intäkter inom Retail Banking 264 76 69 60 59 56 Life Helår kv4 kv3 kv2 kv1 kv4 Miljoner euro 2005 2005 2005 2005 2005 2004 Resultatdrivande poster Traditionell livförsäkring: Avgifter/vinstdelning 141 33 43 35 30 24 Bidrag från kostnadsresultat 0-1 0 0 1 1 Bidrag från riskresultat 24 10 7 2 5 2 Avkastning på eget kapital 11 1 3 4 3 2 Övrigt resultat 21 6 7 5 3 15 Resultat traditionell livförsäkring 197 49 60 46 42 44 Resultat fondförsäkring 40 10 9 11 10 9 Beräknade distributionskostnader i Retail Banking -16-3 -4-5 -4-4 Summa produktresultat 221 56 65 52 48 49 varav intäkter inom Retail Banking 94 29 24 19 22 33 16 Nordeakoncernen 2005 17
Nordeaaktien Group Treasury Group Treasury ansvarar för koncernens egna investeringar och positioner på finansmarknaderna (exklusive investeringar inom försäkringsverksamheten) samt koncernfinansiering och förvaltning av tillgångar och skulder. Group Investments verksamhet hänför sig till koncernens eget kapital. Inom vissa risklimiter tar Group Investment positioner inom främst ränteinstrument, inklusive derivat. Group Investments intäkter definieras som nettot av placeringsavkastningen och avkastningsmålet, det vill säga den förväntade genomsnittliga medellånga riskfria avkastningen över tid, definierad som finansieringskostnaden. Finansieringskostnaden korrelerar direkt till den ränta som betalas till affärsområdena på deras allokerade economic capital. Räntan sätts varje år och justeras utifrån gällande marknadsränta. År 2005 var finansieringskostnaden 3 procent. Group Funding ansvarar för all koncernfinansiering och fungerar som en central för samtliga koncerninterna finansieringsflöden. Alla tillgångar och skulder, med fast såväl som rörlig ränta, finansieras via Group Funding. Detta gör att Group Funding kan matcha ett likviditetsöverskott i en del av organisationen med ett likviditetsbehov med samma löptid och valuta i en annan del av organisationen. Skillnaden på cirka 90 miljarder euro mellan tillgångar och skulder härrör från kundaktivitet och motsvarar det finansieringsbelopp som Nordea anskaffar på obligations- och penningmarknader i och utanför Norden. För att underlätta verksamheten har Nordea stora finansieringsprogram på alla relevanta marknader, vilket ger placerarna tillgång till en kreditrisk som täcker hela Norden. Group Funding inriktar sig vidare på att generera intäkter genom att utnyttja lutningar och rörelser i räntekurvorna. Resultat Group Treasurys resultat kan delas upp i placeringsrelaterat och finansieringsrelaterat resultat. Rörelseresultatet i Group Investment uppgick till -6 miljoner euro, att jämföra med 8 miljoner euro under 2004. Bruttokapitalavkastningen uppgick till 3,1 procent, alltså något högre än finansieringskostnaden. Kostnaderna var 15 miljoner euro. Rörelseresultatet i Group Funding blev 98 miljoner euro, att jämföra med 86 miljoner euro 2004. Det goda resultatet kan tillskrivas lyckade positioner baserade på lutningen och rörelsen i de korta nordiska valutaavkastningskurvorna. Helår kv4 kv3 kv2 kv1 kv4 Miljoner euro 2005 2005 2005 2005 2005 2004 Summa rörelseintäkter 137 15-2 91 33 74 Summa rörelsekostnader -45-12 -12-10 -11-14 Rörelseresultat 92 3-14 81 22 60 Kostnad/intäktsrelation, % 33 80 n/a 11 33 19 Obligationer, miljoner euro 10 388 10 388 17 548 15 083 16 116 16 261 Aktier, miljoner euro 445 445 415 582 343 367 Investeringar, miljoner euro 10 833 10 833 17 963 15 665 16 459 16 628 Antal anställda (omräknat till heltidstjänster) 97 97 95 92 97 98 Nordeas börsvärde uppgick per den 31 december 2005 till 23,7 miljarder euro, och aktien är en av de mest likvida i regionen. Totalavkastningen under 2005 var 27,5 procent. Föreslagen utdelning är 0,35 euro (0,28 euro) per aktie. Aktieägar- och utdelningspolicy Nordeas övergripande finansiella mål är att skapa värde för aktieägarna i nivå med toppkvartilen i gruppen jämförbara europeiska banker. Totalavkastning skapas genom ökning av marknadsvärdet per aktie och genom utdelningar. Värdet ska höjas genom ett åtagande om hållbara intäktsökningar och fortsatt kostnadseffektivitet. Överskottskapital delas ut till aktieägarna. Nordea har som policy att lämna en hög utdelning. Målet är att utdelningen normalt ska överstiga 40 procent av årets resultat. Nordea ska säkerställa en konkurrenskraftig och förutsägbar utdelning. Den föreslagna utdelningen motsvarar en utdelningsprocent på 40 procent. Totalavkastning Totalavkastningen (TSR) under 2005 uppgick till 27,5 procent (29,8 procent 2004). 2005 rankades Nordea som nummer 10 i gruppen jämförbara europeiska banker i fråga om TSR (nummer 3 år 2004). Genomsnittlig TSR för jämförelsegruppen var 29,5 procent under 2005. Aktiekursens utveckling 2005 Nordeas börsvärde per den 31 december 2005 var 23,7 miljarder euro, jämfört med 21,1 miljarder euro vid utgången av 2004. Mätt efter börsvärde var Nordea det femte största företaget i Norden och den största bland nordiska finanskoncerner. Nordeas aktiekurs steg under året med 23,1 procent på Stockholmsbörsen, från 67,00 kronor den 30 december 2004 till 82,50 kronor den 30 december 2005. Dagskursen för Nordeas aktie (stängningskurs på Stockholmsbörsen) varierade under 2005 mellan 64,25 kronor och 84,25 kronor. Stockholmsbörsens finansindex SX40 steg med 29,6 procent och Dow Jones index för europeiska banker gick upp med 21,6 procent. Nordeaaktien är noterad på börserna i Stockholm (SEK), Helsingfors (EUR) och Köpenhamn (DKK). Den 28 februari 2005 avnoterade Nordea EUR-aktien från Stockholmsbörsen. En handelspost motsvarar 500 aktier i Stockholm och Helsingfors och 200 aktier i Köpenhamn. Återköp av egna aktier Den 21 mars 2005 slutförde Nordea Bank AB (publ) återköpet av egna aktier i enlighet med bemyndigandet från ordinarie bolagsstämma 2004 och beslut av styrelsen den 27 oktober 2004. Totalt återköptes 139 miljoner aktier eller cirka 5 procent av det totala antalet aktier i bolaget. Den 8 april 2005 beslutade ordinarie bolagsstämma att sätta ned aktiekapitalet genom indragning, utan återbetalning, av de 140 159 800 aktier som återköpts under 2004 och fram till den 21 januari 2005. Följaktligen innehar Nordea Bank AB (publ) fortfarande 62 231 700 aktier som köpts enligt styrelsens beslut den 27 oktober 2004. Styrelsen i Nordea Bank AB (publ) beslutade den 26 oktober 2005 att bolaget, inom ramen för bemyndigandet från ordinarie bolagsstämma den 8 april 2005, skulle återuppta återköpsprogrammet och köpa högst 50 miljoner egna aktier (motsvarande cirka 2 procent av aktierna i bolaget). Syftet med återköpsprogrammet är att dela ut överskottskapital till aktieägarna. Den 25 november slutförde Nordea återköpsprogrammet från den 26 oktober genom att köpa 50 miljoner egna aktier. Aktierna köptes till ett genomsnittligt pris på 80,4753 svenska kronor per aktie. Vid utgången av 2005 uppgick innehavet av egna aktier i Nordea Bank AB (publ), köpta enligt de två styrelsebesluten 2004 och 2005, till totalt 112 231 700 aktier. Avsikten är att vid årsstämman den 5 april 2006 föreslå en nedsättning av aktiekapitalet genom indragning, utan återbetalning, av återköpta aktier. Aktier som har återköpts medför inte någon rösträtt. Aktuell information om återköp av egna aktier finns på www.nordea.com/ir. Aktieägare Med cirka 484 000 aktieägare registrerade per den 31 december 2005 är Nordeaaktien en av de mest spridda aktierna i Norden. I Danmark är antalet registrerade aktieägare i Nordea cirka 197 000, i Finland 190 000 och i Sverige, där antalet ökade med 9 000 under 2005, är siffran 97 000. Den största enskilda aktieägaren är svenska staten med ett innehav på 19,9 procent vid årets slut. Den 13 januari 2005 meddelade svenska staten att man skulle sälja aktier i Nordea för att kvarstå på samma ägarandel som man hade innan återköpsprogrammet startade den 27 oktober 2004, det vill säga 19,5 procent. Följaktligen sålde svenska staten cirka 26 miljoner aktier under 2005. 18 Nordeakoncernen 2005 19
Årsstämma den 5 april 2006 Bolagsstämman hålls kl. 10.00 svensk tid i Aula Magna, Stockholms universitet, Frescativägen 6, Stockholm. Aktieägarna kan också delta i bolagsstämman via telekommunikation. kl 11.00 finsk tid i Finlandiahuset, kongressflygeln, Mannerheimvägen 13 e, Helsingfors kl. 10.00 dansk tid i Bella Center, Center Boulevard 5, Köpenhamn. Gemensamma instruktioner till samtliga aktieägare Aktieägare som önskar delta i bolagsstämman skall vara införd i den av VPC AB i Sverige förda aktieboken den 30 mars 2006. Följande aktieägare måste därför tillfälligt låta omregistrera aktierna i eget namn i VPC AB i Sverige för att ha rätt att delta i bolagsstämman: Aktieägare som har sina aktier förvaltarregistrerade i Sverige Aktieägare som är innehavare av FDR-aktiedepåbevis i Finland Aktieägare som är innehavare av aktier registrerade i Værdipapircentralen i Danmark Instruktioner till innehavare av FDR-aktiedepåbevis i Finland Anmälan till bolagsstämman skall göras senast den 29 mars 2006 kl.16.00 finsk tid till Nordea Bank Finland Apb, 2698 Corporate Actions Operations, 00020 Nordea, eller per telefon +358 9 165 51394 eller +358 9 165 51406 eller telefax +358 9 637 256, eller över Internet under adress www.nordea.com Instruktioner till innehavare av aktier registrerade i Værdipapircentralen i Danmark Anmälan till bolagsstämman skall göras senast den 29 mars 2006 kl 12.00 dansk tid till ett av Nordea Bank Danmarks kontor, eller till Nordea Bank Danmark A/S, Issuer Services, H.H., P.O. Box 850, 0900 Copenhagen C, eller per telefon +45 33 33 33 01 eller telefax +45 33 33 10 31, eller över Internet under följande adress: www.nordea.com Sådan omregistrering skall vara verkställd hos VPC AB i Sverige den 30 mars 2006. Detta innebär att aktieägaren i god tid före denna dag måste underrätta förvaltaren om detta. Instruktioner till innehavare av aktier registrerade i VPC AB i Sverige Anmälan till bolagsstämman skall göras till Nordea Bank AB (publ) senast den 30 mars 2006 kl. 13.00 svensk tid under adress: Nordea Bank AB (publ), Custody Operations, A 204, SE-105 71 Stockholm, eller per telefon +46 8 614 97 10, eller telefax +46 8 791 76 45, eller över Internet under adress www.nordea.com MSI 431