Bokslutskommuniké 2006
Jan Lidén VD och koncernchef (2)
Sammanfattning Kv4 2006 Fortsatt starkt resultat +13% jämfört med Kv4 2005 Svensk bankrörelse, fortsatt god lönsamhet - Växande affärsvolymer och ökade marknadsandelar Baltisk bankrörelse, ännu ett rekordkvartal - Stark volymtillväxt och ökade marknadsandelar inom viktiga segment - Fortsatta investeringar för att ta till vara marknadspotentialen Swedbank Markets, bästa året hittills - Starkt kvartal för kunddriven handel inom valutor, aktier och räntor - Etablering av broker-dealer i New York Investeringar för långsiktig tillväxt - Avtal om att förvärva TAS-Kommerzbank i Ukraina - Utvidgning av verksamheten i Ryssland genom etablering på privatmarknaden Uppdaterade finansiella mål reflekterar långsiktiga tillväxtambitioner. (3)
Uppdaterade finansiella mål reflekterar långsiktiga tillväxtambitioner Räntabiliteten ska överstiga genomsnittet av jämförelsebankerna * (oförändrat mål) K/I-talet före kreditförluster ska långsiktigt vara lägre än 0,5 (oförändrat mål) Primärkapitalrelation ska i genomsnitt vara ca 6,5 procent (tidigare mål: 7%) Utdelningsgraden ska, exklusive engångseffekter, uppgå till cirka 40 procent av resultatet efter skatt (tidigare mål: hänsyn togs ej till engångseffekter) Tillväxten av vinst per aktie ska uthålligt överstiga genomsnittet för jämförelsebankerna* (nytt finansiellt mål). * SEB, Handelsbanken, Nordea, Danske Bank and DnB NOR (4)
Resultaträkning, koncernen mkr, jan - dec 2006 2005 % Räntenetto 15 504 15 539 Provisionsnetto 8 869 7 170 24 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 3 211 2 957 9 Övriga intäkter 1 613 1 573 3 Reavinster 2 221 Summa intäkter 29 197 29 460 1 Personalkostnader 7 253 6 837 6 Resultatbaserade personalkostnader 1 307 1 354 3 Övriga kostnader 6 579 5 965 10 Summa kostnader 15 139 14 156 7 Resultat före kreditförluster 14 058 15 304 8 Kreditförluster 205 294 Rörelseresultat 14 263 15 010 5 Skatt 3 211 2 781 15 Periodens resultat 11 052 12 229 10 Hänförligt till Swedbanks aktieägare 10 880 11 879 8 Exkl. reavinster ökade intäkterna med 7 procent Exkl. reavinster ökade resultatet med 13 procent (5)
Affärsvolymer, utlåning % Tillväxt 2006 mdkr Volym, dec 2006 80 75 1 000 919 70 60 800 50 48 600 40 30 400 379 344 20 10 0 15 Utlåning, koncernen 11 12 Hypotek, hushåll, Sverige Företag, Sverige Hypotek, hushåll, Baltikum Företag, Baltikum 200 0 Utlåning, koncernen Hypotek, hushåll, Sverige Företag, Sverige 42 Hypotek, hushåll, Baltikum 80 Företag, Baltikum (6)
Affärsvolymer, sparande 30 % Tillväxt 2006 500 mdkr Volym, dec 2006 25 24 24 400 414 20 15 10 14 13 300 200 281 5 100 84 24 0 Inlåning, Sverige Inlåning, Baltikum Fonder, koncern SPAX, koncernen 0 Inlåning, Sverige Inlåning, Baltikum Fonder, koncern SPAX, koncernen (7)
Marginaler 3,5 % Utlåning % 3,5 Inlåning 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 Mixverkan fortsatt marginalpress på de flesta produkterna Lettiska korträntan RIGIBOR sjönk under Kv4 0,5 0,5 0,0 Kv4-05 Kv1-06 Kv2-06 Kv3-06 Kv4-06 Estland Lettland Litauen Sverige 0,0 Kv4-05 Kv1-06 Kv2-06 Kv3-06 Kv4-06 Estland Lettland Litauen Sverige (8)
Svensk bankrörelse mkr % 4 500 0,7 4 000 0,6 3 500 3 000 0,5 2 500 0,4 2 000 0,3 1 500 0,2 1 000 500 0,1 0 0,0 Kv4 05 Kv1 06 Kv2 06 Kv3 06 Kv4 06 Intäkter Kostnader K/I-tal Rörelseresultatet exkl. reavinster ökade med 4% under 2006 Hypotekslån i fokus Marknadsandelar återvunna Konkurrensen fortsatt hård Framgångsrik lansering av det nya varumärket Väsentliga investeringar under Kv4 Satsningar inom flera långsiktiga tillväxtområden Konsumentkrediter och kreditkort via EnterCard Sakförsäkringar Tjänstepensioner. (9)
Tjänstepensioner, marknadsandel premieinkomst 7 % 6 5,3 5 4,5 4 3 2,9 3,2 3,8 Swedbank 2 1 0 2003 2004 2005 2005 2006 sep (10)
Marknadsandelar företag, Svensk bankrörelse 35 % 30 25 Hypoteksutlåning 20 15 Bankutlåning Inlåning 10 5 0 2003 2004 2005 2006 (11)
Baltisk bankrörelse mkr % 2 000 1 500 1 000 500 0 Kv4 05 Kv1 06 Kv2 06 Kv3 06 Kv4 06 Intäkter Kostnader K/I-tal 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 Rekordresultat inom i stort sett alla områden Fortsatt stark makroekonomisk utveckling Kontinuerliga investeringar för att ta tillvara marknadspotentialen Antal anställda ökade med 17% till 8 442 Hård konkurrens om både affärsvolymer och arbetskraft Kraftiga volymökningar, viss avmattning i ökningstakten under Kv4 Marknaden fortsatt mycket attraktiv. (12)
Baltisk bankrörelse, marknadsandelar Stock, % Estland Lettland Litauen Dec 31, 2005 Dec 31, 2006 Dec 31, 2005 Dec 31, 2006 Dec 31, 2006 Dec 31, 2005 Inlåning, hushåll 62,3 62,9 29,5 28,7 38,6 39,2 Hypoteksutlåning, hushåll 49,7 49,6 29,8 27,5 29,8 29,5 Konsument/bankkrediter 59,0 61,9 18,7 16,2 32,2 29,5 Inlåning, företag 47,1 47,3 14,3 14,7 21,5 20,3 Utlåning, företag 44,3 41,2 26,3 22,6 20,7 20,5 Pension II 52,3 52,1 43,4 40,2 43,3 43,8 (13)
Swedbank Markets 450 400 350 300 mkr Bästa året hittills, rekord inom alla delområden Resultatet 2006 steg med 54 procent 250 200 150 100 50 0 Kv1 05 Kv2 05 Kv3 05 Kv4 05 Kv1 06 Kv2 06 Kv3 06 Kv4 06 Marknadsledare på kreditobligationshandel i SEK och NOK Etablering av broker-dealer i New York Positivt förhandsbesked från de kinesiska myndigheterna gällande licens för Shanghai-kontoret. Periodens resultat (14)
Köp av TAS-Kommerzbank i Ukraina Ytterligare ett steg för långsiktig tillväxt Utnyttja Swedbanks erfarenheter och kunnande från Baltikum Ukraina är en av Europas mest lovande tillväxtmarknader Norge First Securities Danmark Sverige Finland Estland Lettland Litauen Ryssland Liksom Swedbank är TAS målgrupper privatkunder och SME Ukraina Stark ledning med lång erfarenhet. (15)
Stor potential för långsiktig tillväxt Ukraina förväntas att ha en fortsatt hög ekonomisk tillväxt Bankmarknaden är underpenetrerad Privatlån/BNP, kort, bankkonton etc TAS ska fortsätta att öka marknadsandelar Tydlig strategi med fokus på privatmarknaden/sme Från 22a till 13e största bank baserat på total utlåning under de senaste tre åren. Källa: EIU, Global Insights World Overview, broker reports Hushållsutlåning / BNP (%) 30% 25% 20% 15% 10% 5% Ukraine 10% 8% 6% 4% 2% 0% Lithuania Es tonia Latvia BNP-tillväxt 2005-2010P 7.9% 7.7% Stor tillväxtpotential 2000 Czech R. Slovakia Poland 6.4% Hungary Poland Lithuania Slovakia Hungary Estonia Czech R. 0% 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000(16) BNP / Capita 2000 2005 Latvia 5.3% 5.0% 2.6% 2005 2.3% Estland Lettland Litauen Ukraina Ryssland Sverige EU 25
Etablering på ryska privatmarknaden Privatmarknaden i Ryssland har en avsevärd tillväxtpotential Hög ekonomisk tillväxt Underpenetrerad bankmarknad med ökad efterfrågan på traditionella bankprodukter, ex hypotekslån, kort och inlåningsprodukter Dra nytta av vår erfarenhet av snabbväxande marknader Initialt 6-7 nya bankkontor i A-lägen i Moskva och St Petersburg Uttagsautomater, telefon- och internetbanker Organisk tillväxt med lönsamhet. (17)
Koncernens resultat Mikael Inglander CFO (18)
Sammanfattning Kv4 Fortsatt räntenettotillväxt, upp 4 procent mot Kv3 God volymtillväxt, marginalpress på utlåning kvarstår Provisionsnettot ökade 9 procent mot Kv3 Stark utveckling för aktiemarknadsrelaterade intäkter Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde ökade kraftigt Framgångsrik kunddriven handel Investeringar i tillväxt och varumärke Investeringar för att ta tillvara marknadspotentialen i Baltikum Swedbanks nya varumärke lanserat Utdelningen föreslås höjas med 10 procent till 8,25 kronor (7,50). (19)
Resultaträkning, koncernen Mkr Kv4 2006 Kv3 2006 % Kv4 2005 % Räntenetto 4 049 3 895 4 3 712 9 Provisionsnetto 2 309 2 109 9 1 896 22 Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde 1 162 757 54 1 006 16 Övriga intäkter 392 403 3 383 2 Summa intäkter 7 912 7 164 10 6 997 13 Personalkostnader 1 878 1 772 6 1 731 8 Resultatbaserade personalkostnader 302 301 378 20 Övriga kostnader 1 917 1 417 35 1 608 19 Summa kostnader 4 097 3 490 17 3 717 10 Resultat före kreditförluster 3 815 3 674 4 3 280 16 Kreditförluster 72 67 7 1 Rörelseresultat 3 887 3 741 4 3 279 19 Skatt 928 806 15 675 37 Periodens resultat 2 959 2 935 1 2 604 14 Hänförligt till Swedbanks aktieägare 2 913 2 911 2 570 13 (20)
Räntenetto, per rörelsegren mkr Kv4 2006 Kv3 2006 % Kv4 2005 % Svensk bankrörelse 2 950 2 937 2 924 1 Baltisk bankrörelse 1 164 1 033 13 851 37 Baltisk bankrörelse investeringar 103 104 1 132 22 Swedbank Markets 192 196 2 238 19 Kapitalförvaltning och försäkring 9 9 4 11 15 Gemensam och ny verksamhet 80 72 12 38 Elimineringar 243 247 2 142 71 Summa räntenetto 4 049 3 895 4 3 712 9 (21)
Räntenetto Svensk bankrörelse, förändring Kv4 2006 vs Kv3 2006 Kv4 2006 vs Kv4 2005 mkr Räntenetto Kv3 2006 2 937 Räntenetto Kv4 2005 2 924 Förändringar: Högre utlåningsvolymer 46 228 Minskad utlåningsmarginal 46 307 Högre inlåningsvolymer 21 79 Högre inlåningsmarginaler 82 221 Övriga förändringar 90 195 Summa förändringar 13 26 Räntenetto Kv4 2006 2 950 2 950 (22)
Baltisk bankrörelse, räntenetto förändring Kv4 2006 vs Kv3 2006 Kv4 2006 vs Kv4 2005 mkr Räntenetto Kv3 2006 1 032 Räntenetto Kv4 2005 852 Förändringar: Högre utlåningsvolymer 95 399 Minskad utlåningsmarginal 25 170 Högre inlåningsvolymer 20 43 Högre inlåningsmarginaler 19 118 Periodisering av låneprovisioner 90 Övriga förändringar 23 12 Summa förändringar 132 312 Räntenetto Kv4 2006 1 164 1 164 (23)
Elimineringar 300 mkr 200 100 0-100 -200-300 Kv4-05 Kv1-06 Kv2-06 Kv3-06 Kv4-06 Räntenetto Finansiella poster till verkligt värde Nettoförändring (24)
Provisionsnetto mkr Kv4 2006 Kv3 2006 % Kv4 2005 % Betalningar 706 687 3 607 16 Utlåning 138 149 7 128 8 Courtage 226 168 35 264 14 Kapitalförvaltning 953 915 4 880 8 Försäkring 133 115 16 88 51 Corporate finance 140 125 12 63 222 Övriga 13 50 134 Summa provisionsnetto 2 309 2 109 9 1 896 22 (25)
Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde mkr Kv4 2006 Kv3 2006 % 2006 2005 % Handel, derivat samt verkligt värde optioner 372 392 5 1 643 1 540 7 Räntenetto 254 244 4 473 140 Värdeförändring norska grunnfondsbevis/aktier mm * 24 77 69 257 510 50 Ränteskillnadsersättning ** 7 9 22 51 178 71 Valutakursförändringar 505 35 787 589 34 Summa nettoresultat finansiella poster 1 162 757 54 3 211 2 957 9 Varav påverkan IAS 39 exklusive * och ** Ineffektivitet i säkringspaketet 4 35 39 79 Identifierbara nettotillgångars verkliga värde 83 14 10 199 (26)
Nettoresultat finansiella poster till verkligt värde mkr Kv4 2006 Kv3 2006 % Kv4 2005 % Svensk bankrörelse 141 14 907 111 27 Baltisk bankrörelse 282 234 21 142 99 Swedbank Markets 413 176 135 262 58 Övriga rörelsegrenar 326 333 2 491 34 Summa nettoresultat 1 162 757 54 1 006 16 (27)
Kostnader mkr Kv4 2006 Kv3 2006 % Kv4 2005 % Svensk bankrörelse 2 335 2 065 13 2 348 1 Baltisk bankrörelse 866 698 24 703 23 Swedbank Markets 550 436 26 472 17 Övriga affärsområden 346 291 19 194 78 Summa kostnader 4 097 3 490 17 3 717 10 varav personalkostnader i: Svensk bankrörelse 1 002 1 001 0 1 125 11 Baltisk bankrörelse 471 385 22 346 36 Swedbank Markets 354 268 32 289 22 (28)
Kreditförluster, koncernen mkr % 500 0,25 400 300 0,20 0,15 200 100 0,10 0,05 0-100 0,00-0,05-200 Kv3-02 Kv1-03 Kv3-03 Kv1-04 Kv3-04 Kv1-05 Kv3-05 Kv1-06 Kv3-06 Kreditförluster Kreditförlustnivå -0,10 (29)
Rörelsegrenar, sammanfattning Kv4-06 vs Kv4-05, mkr Svensk bankrörelse Kv4 2006 % Baltisk bankrörelse Kv4 2006 % Swedbank Markets Kv4 2006 % Kapitalförvaltning Kv4 2006 % Räntenetto 2 950 1 1 164 37 192 19 9 18 Provisionsnetto 1 093 11 426 35 369 33 395 30 Övriga intäkter 348 24 365 111 423 52 62 19 Summa intäkter 4 391 5 1 955 46 984 24 466 19 Personalkostnader 1 002 11 471 36 354 22 72 5 Övriga kostnader 1 333 9 395 11 196 7 112 13 Summa kostnader 2 335 1 866 23 550 17 184 5 Resultat före kreditförluster 2 056 11 1 089 71 434 35 282 29 Kreditförluster 158 84 3 Rörelseresultat 2 214 17 1 005 73 437 29 282 29 (30)
Nyckeltal 31 dec, 2006 31 dec, 2005 Räntabilitet, % 19,3 24,6 Räntabilitet exklusive reavinster, % 19,3 19,7 Resultat per aktie, kr 21,11 23,14 Eget kapital per aktie, kr 116,37 104,07 K/I-tal före kreditförluster 0,52 0,48 Kreditförlustnivå, % 0,02 0,04 Andel osäkra fordringar, % 0,07 0,12 Total reserveringsgrad, % 195 171 Primärkapitalrelation, % 6,5 6,5 Kapitaltäckningsgrad, % 9,8 9,7 (31)
Sammanfattning Kv4 2006 Fortsatt starkt resultat +13% jämfört med Kv4 2005 Svensk bankrörelse, fortsatt god lönsamhet - Växande affärsvolymer och ökade marknadsandelar Baltisk bankrörelse, ännu ett rekordkvartal - Stark volymtillväxt och ökade marknadsandelar inom viktiga segment - Fortsatta investeringar för att ta till vara marknadspotentialen Swedbank Markets, bästa året hittills - Starkt kvartal för kunddriven handel inom valutor, aktier och räntor - Etablering av broker-dealer i New York Investeringar för långsiktig tillväxt - Avtal om att förvärva TAS-Kommerzbank i Ukraina - Utvidgning av verksamheten i Ryssland genom etablering på privatmarknaden Uppdaterade finansiella mål reflekterar långsiktiga tillväxtambitioner. (32)