Bokslutskommuniké 27 14 februari 28 Jan Lidén VD och koncernchef
27 Ett framgångsrikt och händelserikt år Resultatet hänförligt till aktieägarna ökade med 1 procent till 12 mdkr Räntenettot ökade 2 procent Provisionsnettot ökade 11 procent Svensk bankrörelse visar stabilt resultat, låga risker och hög avkastning på eget kapital Rekordresultat i Baltisk bankrörelse med balanserad risk Swedbank Markets resultat i nivå med fjolårets all-time-high Ett framgångsrikt år trots global kreditoro och inbromsning i Baltikum (2)
Kv 4 27 God utveckling och starkt resultat God volymutveckling i Sverige Stabila nyutlåningsmarginaler Fortsatt starkt resultat i Baltisk bankrörelse Makroekonomisk inbromsning hittills som förväntat Stark avslutning på året i Swedbank Markets Framgång i räntehandel och strukturerade placeringsprodukter i Sverige samt corporate finance i Norge Swedbank Ukraina fortsätter utvecklas väl Resultatet ökade 7 procent jämfört med Kv4 26 (3)
Solid resultatutveckling mkr mkr 17 15 13 11 9 7 5 3 1-1 2 21 22 23 24 25 26 27 17 15 13 11 9 7 5 3 1-1 Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto* Reavinster EnterCard, KIAB Rörelseresultat (exkl. reavinster) * Kreditförluster, netto = bortskrivningar + reserveringar återvinningar + värdeförändring övertagen egendom (4)
Stark position för lönsamhet och tillväxt Sverige Swedbank är Sveriges ledande bank. Lönsamheten är hög och stabil, samtidigt som banken befäster sina marknadsandelar inom viktiga segment både på företags- och privatmarknaden. Stabil bas Baltikum De baltiska ekonomierna har en stark ekonomisk tillväxt som förväntas fortsätta många år. Genom att som största bank i regionen växa med marknaden får Swedbank en god vinsttillväxt. Tillväxt och erfarenhet Ukraina & Ryssland Swedbank har en mindre men växande närvaro i Ukraina och Ryssland. På lång sikt väntas en stor del av Swedbanks tillväxt komma härifrån. Framtida tillväxt och lönsamhet Andel av vinsten 27: 66% Andel av utlåning 27: 8% Andel av vinsten 27: 32% Andel av utlåning 27: 16% Andel av vinsten 27: 2% Andel av utlåning 27: 2% (5)
Små direkta värderingseffekter från kreditoron Värdeförändringar och redovisningseffekter, mkr Kv4 27 Kv3 27 Swedbank Markets 4 6 Group treasury, likviditetsportföljen 5 68 Group treasury, internutlåning 2 9 Swedbank Hypotek 66 129 (6)
Affärsvolymer mdkr Sparande mdkr Utlåning 5 4 3 289 334 398 41 1 2 1 8 1 13 919 2 1 Inlåning, Sverige 84 12 Inlåning, Baltikum Fonder, Sverige Dec, 26 Dec, 27 13 19 24 31 Fonder, Strukturerade Baltikum produkter, obligationer 6 4 2 475 425 Utlåning, Privat, koncernen Sverige 39 333 Företag, Sverige 53 77 74 1 Privat, Baltikum Dec, 26 Dec, 27 Företag, Baltikum 34 61 Övrigt (7)
Kreditkvalitet, koncernen %,64,56,48,4,32,24,16,8, -,8 2 21 22 23 24 25 26 27 Kreditförlustnivå, netto Andel osäkra fordringar Andel reserver (8)
(9) Marginaler, 1, 2, 3, 4, 5, 6, Kv3-6 Kv4-6 Kv1-7 Kv2-7 Kv3-7 Kv4-7 Estland Lettland Litauen Sverige % Utlåning, 1, 2, 3, 4, 5, 6, Kv3-6 Kv4-6 Kv1-7 Kv2-7 Kv3-7 Kv4-7 Estland Lettland Litauen Sverige Inlåning %
Svensk bankrörelse 5 4 5 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 SEKm % Kv2 6 Kv3 6 Kv4 6 Kv1 7 Kv2 7 Kv3 7 Kv4 7 Intäkter Kostnader K/I-tal,7,6,5,4,3,2,1, Fortsatt stabil intjäning och hög lönsamhet Stark företagsutlåning under fjärde kvartalet Den totala utlåningen ökade med 4 procent jämfört med Kv3 och 14 procent på helåret Fortsatt god inlåningstrend Inlåningen ökade med 3 procent jämfört med Kv3 och 15 procent på helåret Andelen av nysparande från hushåll ökade till 18 procent (17% i dec 6) Fördyrade upplåningskostnader slår med viss fördröjning igenom i högre utlåningsräntor Små värderingseffekter till följd av kreditoron Säkerställda obligationer från Kv2 28 Avtal om att sälja 8 kontor till sparbanker Svensk ekonomi fortsatt relativt stark. (1)
Baltisk bankrörelse affärsverksamhet 2 4 2 2 2 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 mkr % Kv2 6 Kv3 6 Kv4 6 Kv1 7 Kv2 7 Kv3 7 Kv4 7 Intäkter Kostnader K/I-tal,5,4,3,2,1, Fortsatt hög lönsamhet Räntenettot ökade med 7 procent jämfört med Kv3 Utlåningstillväxten under 27 var 33 procent, den successiva inbromsningen förväntas att fortsätta Svaga tradingintäkter till följd av oroliga finansiella marknader Kostnaderna påverkades av Årliga löneökningar i Lettland och Litauen som slår igenom i oktober varje år Kostnader av engångskaraktär relaterade till projekt som syftar till att öka produktiviteten Höga marknadsföringskostnader (11)
Kreditkvalitet, Baltisk bankrörelse 2.% Andel osäkra fordringar (12 månader gamla) 1.5% 1.%.5%.% 2.% 22 23 24 25 26 27 Estland Lettland Litauen Baltisk bankrörelse Kreditförlustnivå, netto (för genomsnlittlig utlåning) 1.2%.4% -.4% 22 23 24 25 26 27-1.2% -2.% Estland Lettland Litauen Baltisk bankrörelse (12)
Avtagande utlåningstillväxt i Baltikum 8 Estland 7 6 5 4 3 2 1 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % (13) 7-jun 5-mar 5-jun 5-sep 5-dec 6-mar 6-jun 6-sep 6-dec 7-mar 7-jun 7-sep 7-dec 5-mar 5-jun 5-sep 5-dec 6-mar 6-jun 6-sep 6-dec 7-mar 7-sep 7-dec 7 Lettland 6 5 4 3 2 1 6 Litauen 5 4 3 2 1 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 7-jun 5-mar 5-jun 5-sep 5-dec 6-mar 6-jun 6-sep 6-dec 7-mar 7-jun 7-sep 7-dec 5-mar 5-jun 5-sep 5-dec 6-mar 6-jun 6-sep 6-dec 7-mar 7-sep 7-dec 2 Totalt 18 16 14 12 1 8 6 4 2 1 1 % Total utlåning, EURm Tillväxt, 12 mån
Källa: Hansabank Markets Makroekonomisk utveckling, Baltikum Den ekonomiska utvecklingen i Estlands fortsätter att sakta in. BNP-tillväxten minskar från ca 7% 27 till ca 5% 28. Botten av cykeln förväntas under Kv2 28 I Lettland går tillväxten ned från ca 1,5% 27 till ca 6% 28. Botten av cykeln förväntas under andra halvåret 28 Litauens ekonomi började sakta in under Kv4 27. BNP-tillväxten förväntas sjunka från ca 8,7% 27 till ca 7,5% 28 Svag inhemsk efterfrågan minskar importen, exporttillväxten fortsätter. Handels- och bytesbalansunderskotten minskar. Inflationen (KPI) förväntas nå toppen under Kv1 28. Långsiktigt BNP-tillväxt (6-7%) förblir högre än EU-snittet. 12% 1% 8% 6% 4% 2% % BNP-tillväxt 25 26 27F 28F 29F Est Lat Lit 12% 1% 8% 6% 4% 2% % Inflation 25 26 27 28F 29F Est Lat Lit (14)
Swedbank Markets 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 mkr God avslutning på året trots oroliga marknader Starkt resultat inom framförallt ränte- och valutahandeln, strukturerade placeringsprodukter samt corporate finance arvoden inom First Securities Små värderingseffekter till följd av kreditoron, 4 mkr under Kv4 Fortsatt störst på nyemissioner av företagsobligationer i SEK Kv1 6 Kv2 6 Kv3 6 Kv4 6 Kv1 7 Kv2 7 Periodens resultat hänförligt till Swedbanks aktieägare Kv3 7 Kv4 7 Fortsatt stark tillväxt och marknadsledande inom strukturerade produkter, försäljningen ökade med 39 procent under året. (15)
Internationell bankrörelse 1 75 5 25-25 -5-75 -1 mkr Kv2 6 Kv3 6 Kv4 6 Kv1 7 Kv2 7 Kv3 7 Internationell bankrörelse, periodens resultat varav Rysk bankrörelse varav Ukrainsk bankrörelse affärsverksamhet Kv4 7 Fortsatt stark utlåningstillväxt i Ukrainsk bankrörelse, + 112 procent under 27 till 11 mdkr Kreditförlustnivån, netto, i Ukrainsk bankrörelse har minskat efter anpassning till Swedbanks principer Under året ökade utlåningen i Rysk bankrörelse med 5 procent till 1 mdkr I Rysk bankrörelse har 6 mkr av tidigare reserveringar återförts till följd av vunna momstvister i leasingverksamheten Utlåningen i de Nordiska filialerna mer än fördubblades under 27 till 13 mdkr. (16)
Koncernens resultat Mikael Inglander CFO (17)
Resultaträkning, koncernen Kv4 27 Kv3 27 % Kv4 26 % mkr Räntenetto 5 259 4 86 9 4 33 22 Provisionsnetto 2 536 2 53 1 2 39 1 Nettoresultat finansiella poster, verkligt värde 386 196 97 98 57 Övriga intäkter 693 526 32 392 77 Summa intäkter 8 874 8 31 1 7 912 12 Personalkostnader 2 111 2 75 2 1 878 12 Resultatbaserade personalkostnader 522 337 55 32 73 Övriga kostnader 1 893 1 72 1 1 917 1 Summa kostnader 4 526 4 132 1 4 97 1 Resultat före kreditförluster 4 348 3 899 12 3 815 14 Kreditförluster 238 23 3 72 431 Rörelseresultat 4 11 3 669 12 3 887 6 Skatt 95 793 2 928 2 Periodens resultat 3 16 2 876 1 2 959 7 Hänförligt till Swedbanks aktieägare 3 18 2 866 8 2 913 7 (18)
Räntenetto Kv4 7 (Kv3 7) 5 4 5 2 5 4 8 11 12 1-1 4 86 4 6 359-1 5 259 (19) Räntenetto Kv3-7 Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse affärsverksamhet Baltisk bankrörelse investering Internationell bankrörelse Swedbank Markets Gemensam service och övrigt Ränenetto Kv4-7 mkr
Svensk bankrörelse, räntenettoförändring mkr Kv4 27 vs Kv3 27 Kv4 27 vs Kv4 26 Räntenetto Kv3 27 2 926 Räntenetto Kv4 26 2 943 Förändringar: Högre utlåningsvolymer 46 215 Minskad utlåningsmarginal 81 36 Högre inlåningsvolymer 43 122 Högre inlåningsmarginal 52 142 Övriga förändringar 59 189 Summa förändringar 1 16 Räntenetto Kv4 27 2 927 2 927 (2)
Baltisk bankrörelse, räntenettoförändring Kv4 27 vs Kv3 27 Kv4 27 vs Kv4 26 mkr Räntenetto Kv3 27 1 487 Räntenetto Kv4 26 1 126 Förändringar: Högre utlåningsvolymer 61 273 Högre utlåningsmarginal 14 Minskad utlåningsmarginal -1 Valutakurspåverkan utlåning 4 12 Högre inlåningsvolymer 2 56 Högre inlåningsmarginal 84 26 Valutakurspåverkan inlåning 2 6 Övriga förändringar -66-135 Summa förändringar 11 462 Räntenetto Kv4 27 1 588 1 588 (21)
Provisionsnetto, koncernen 5 4 3 2 1 (22) Kapital förvaltning Betalningar Courtage Utlåning Försäkring Corporate finance Övriga mkr 27 26
Kostnader mkr Kv4 27 Kv3 27 % Kv4 26 % Svensk bankrörelse 2 279 2 28 3 2 327 2 Baltisk bankrörelse 1 62 864 23 811 31 Internationell bankrörelse 272 279 3 126 varav Ukrainsk bankrörelse 163 134 22 Swedbank Markets 56 416 35 535 5 Övriga affärsområden 353 365 3 298 18 Summa kostnader 4 526 4 132 1 4 97 1 varav personalkostnader i: Svensk bankrörelse 1 96 1 93 998 1 Baltisk bankrörelse 587 511 15 45 3 Internationell bankrörelse 155 134 16 49 Swedbank Markets 351 225 56 345 2 (23)
Rörelsegrenar, sammanfattning Svensk bankrörelse Baltisk bankrörelse Internat. bankrörelse Swedbank Markets Kapitalförvaltning 27 vs 26, mkr 27 % 27 % 27 % 27 % 27 % Räntenetto 11 71 5 667 986 1 343 83 Provisionsnetto 4 54 1 854 196 1 441 1 868 Övriga intäkter 1 473 1 252 97 773 232 Summa intäkter 17 678 4 8 773 42 1 279 3 557 1 2 183 19 Personalkostnader 4 296 2 44 45 1 239 425 Övriga kostnader 4 74 1 52 366 753 463 Summa kostnader 9 3 3 546 32 771 1 992 3 888 31 Resultat före kreditförluster 8 678 5 5 227 5 58 1 565 1 295 13 Kreditförluster 71 45 17 Rörelseresultat 8 67-2 4 777 49 338 1 565-1 1 295 13 Skatt 2 413 455 7 427 32 Periodens resultat 6 194 4 322 268 1 138 975 Hänförligt till Swedbanks aktieägare 6 182 2 4 322 46 268 1 1 3 975 11 Räntabilitet allokerat kap. % 23,2 31,2 6,9 24,2 57, (24)
Nyckeltal Jan - dec, 27 Jan - dec, 26 Räntabilitet, % 18,9 19,3 Resultat per aktie, kr 23,28 21,11 Eget kapital per aktie, kr 131,96 116,37 K/I-tal före kreditförluster,51,52 Kreditförlustnivå, %,7,2 Andel osäkra fordringar, %,13,7 Utdelning, SEK * 9, 8,25 Primärkapitalrelation, nytt regelverk, % 8,5 - Primärkapitalrelation, övergångsregler, % 6,2 6,5 ** Kapitaltäckningsgrad, nytt regelverk, % 12,7 9,8 ** * styrelsens förslag ** enligt äldre regler (25)
Primärkapitalrelation, koncernen % % 1 1 9 9 8 8 7 7 6 6 5 5 4 4 3 3 2 2 1 1 Primärkapitalrelationen uppgick till 8,5 procent Primärkapitalrelationen, uppgick enligt övergångsregler, till 6,2 procent Den 1 januari 28 ökade primärkapitalrelationen, enligt övergångsregler, med,31 procentenheter i och med det gradvisa införandet av Basel 2-regler. Kv1-5 Kv2-5 Kv3-5 Kv4-5 Kv1-6 Kv2-6 Kv3-6 Kv4-6 Kv1-7 Kv2-7 Kv3-7 Kv4-7 Primärkapitalrelation, Basel 2 Primärkapitalrelation, övergångsregler Mål primärkapitalrelation (26)
27 Ett framgångsrikt och händelserikt år Resultatet hänförligt till aktieägarna ökade med 1 procent till 12 mdkr Räntenettot ökade 2 procent Provisionsnettot ökade 11 procent Svensk bankrörelse visar stabilt resultat, låga risker och hög avkastning på eget kapital Rekordresultat i Baltisk bankrörelse med balanserad risk Swedbank Markets resultat i nivå med fjolårets all-time-high Ett framgångsrikt år trots global kreditoro och inbromsning i Baltikum (27)
Kapitalmarknadsdag 28 Den 5 mars i Kiev Prel. program, anmälan, hotell och flyginfo: www.swedbank.com/cmd (28)
Appendix (29)
Kreditkvalitet, koncernen 225 % %,32 2,28 175,24 15,2 125,16 1,12 75,8 5,4 25, -,4 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 Andel osäkra fordringar (höger axel) Reserveringsgrad, individuella (vänster axel) Reserveringsgrad, total (vänster axel) Kreditförlustnivå (höger axel) (3)
Group lending by sectors Baltic Banking Portfolio, December 27 Portfolio growth, Q4 7 Individuals 8 282 42% 452 39% Real-estate mgmt 3 12 15% 82 7% Retail & Wholesale 1 736 9% 111 1% Industry 1 692 8% 42 4% Transport 1 111 6% 34 3% Construction 546 3% % Other 2 786 14% 231 2% 2 4 6 8 25 5 % - share of portfolio and portfolio growth (31)
Exposure FAQ No direct US Sub-Prime exposure Minimal indirect exposure through investments of EUR 57m in bonds issued by US mortgage institutions who, in their turn, have exposures towards US sub-prime Total exposure towards structured credits is minimal No commitments towards conduits or SIV s of any kind Negligible exposure towards CDO s Swedbank holds a very small CDO trading stock for client trades in CDO s which we have issued ourselves with mainly large Cap s as underlying risk 8% of the tranches held are rated Aaa and 2% are rated A Total holdings was EUR 27m at year end Exposure towards Mortgage Backed Securities is appr. EUR 719m European Aaa and mainly residential Held for EUR liquidity purposes and client trading Hedge fund exposure is appr. EUR 5m, all collateralized Exposure towards private equity firms and their target companies is about EUR 1 38m in total Nordic related LBO s In total, above mentioned exposures represent less than 1.6 % of total assets (32)