AMASTEN FORTSATT TILLVÄXT & RESULTATFÖRBÄTTRING. Delårsrapport tredje kvartalet 2015 David Dahlgren, VD

AMASTEN FORTSATT TILLVÄXT & RESULTATFÖRBÄTTRING Delårsrapport tredje kvartalet 2015 David Dahlgren, VD

AMASTEN I KORTHET Affärsidé: Bostäder i bästa läge på orter runt regionstäder Tre regioner ger god riskspridning 2/3 bostäder Fokus: Vara hyresvärden man helst vill bo hos Direktavkastning och stabil värdetillväxt Expansion för skalfördelar och ökad lönsamhet

AMASTEN I KORTHET Q3 1,65mdr Fastighetsvärde 1,95 mdr med förvärven tillträtt i Q4 59% Belåningsgrad 5,9% Direktavkastning 2100 Lägenheter 220mkr Hyresintäkter årstakt - intjäningsförmåga

Q3 I SAMMANFATTNING Substansvärdet per stamaktie ökade till 3,80 kr Förvaltningsresultatet ökade med 14% mot Q2 och 36 % mot Q3 2014 Tre förvärv om totalt 650 mkr tillträdda under och efter Q3 Organisation och struktur på plats för värdeskapande tillväxt och nya förvärv Nytt tillväxtmål: Minst fyra miljarder inom en treårsperiod Small Cap: Förtydligande av ambition om framtida notering

Q3 - DRIFTNETTOFOKUS 60 procent större och stabilare intjäning jämfört med Q3 2014 Förvaltningsresultatet fortsätter att växa Fokus på bl a energiavtal, förbrukning, sophantering och renoveringar Uthyrning och renoveringar 34 lägenheter renoverade i Q3 74 lägenheter totalt hittills i år Etablerar egen systematik för löpande renoveringar av lägenheter Sänka renoveringskostnader i både inköp och utförande

RAPPORTEN I KORTHET Nyckeltal i urval, mkr Jul - sept 2015 Jul sept 2014 Jan - dec 2014 Hyresintäkter 41,3 35,3 88,4 Driftöverskott 22,1 17,8 38,9 Finansnetto 4,9 7,9 19,7 Periodens resultat 13,5 4,7 38,9 Redovisat värde, kr/kvm 7 550 6 600 5 870 Belåningsgrad fastigheter, % 59 59 59 Uthyrning inkl garantier, % 96 98 98

RAPPORTEN I KORTHET Nyckeltal i urval Jul - sept 2015 Jul sept 2014 Jan - dec 2014 Direktavkastning,% 5,90 5,80 4,90 Substansvärde/stamaktie, kr 3,80 3,45 3,51 Eget kapital/stamaktie, kr 3,59 3,31 3,35 Fastighetsvärde, mkr 1 649 1 228 1 284 Resultat per stamaktie, kr 0,08 0,01 0,60 Utestående aktier 123 262 620 98 843 303 98 843 303 Genomsnittlig räntekostnad, % 2,33 3,50 3,43

FÖRVALTNINGSRESULTATET FORTSÄTTER ÖKA Förvaltningsresultat före skatt, TSEK 7629 6414 3595 8714 8,7mkr Förvaltningsres. Q3 2015 0,16kr Förvatningsres. per stamaktie i årstakt Q3 2015-1521 -1211 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2015 14% Δ Förvaltningsres. jfr Q2 2015 12% Δ Förvaltningsres. per stamaktie i årstakt Q3 2015

FÖRVALTNINGSRESULTATET PER STAMAKTIE Förvaltningsresultat per stamaktie (ören) 3,70 4,10 2,50 4,1öre Förvaltningsres. per stamaktie Q3 2015 16öre Förvaltningsres. Q3 2015 i årstakt -0,40-1,29-5,30 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2015 3,7öre Förvaltningsres. per stamaktie Q2 2015 11% Δ förvaltsningsres per stamaktie Jfr Q2 2015

DRIFTSKOSTNADER PER KVADRATMETER 501 Driftskostnader per kvadratmeter, kr 532 522 407 387 378 378 Driftskostnader per kvm Q3 2015-7% Δ driftskostnader per kvm jrf Q3 2014 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2015 387 Driftskostnader per kvm Q2 2015-2% Δ driftskostnader per kvm jrf Q2 2015

ÖVERSKOTTSGRADEN STIGER Driftskostnader över hyresintäkter 36% 37% 50% 53% 53% 41,3 mkr Hyresintäkter Q3 2015 19,2 mkr Driftskostnader Q3 2015 64% 63% 40% 50% 47% 47% 60% Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2015 11% Δ Hyresintäkter jfr Q2 2015 12% Δ Driftsöverskott jfr Q2 2015 Fastighetskostnader Hyresintäkter

2015 OCH FRAMÅT

INTJÄNINGSFÖRMÅGA Intjäningsförmåga per 1 oktober, Miljoner kronor 1 okt 2015 Hyresintäkter 220 Fastighetskostnader -102 Driftsöverskott 117 Direktavkastning 6,1% Administrationskostnader -28 Rörelseresultat (EBITA) 90 Finansnetto -29 Förvaltningsresultat 60 -Förvaltningsresultat hänfört till preferensaktieägarna 16 -Förvaltningsresultat hänfört till stamaktieägarna 44 -Förvaltningsresultat före skatt per stamaktie, kr 0,30

FORTSATT GODA RÄNTEUTSIKTER Riksbankens ränteprognoser % 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,66 0,50 0,00-0,50-1,00 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Reporänta, utfall Riksbankens prognoser

AMASTEN UNDER 2015 OCH FRAMÅT Fortsatt expansion Fortsatt tillväxt till rätt avkastning Fortsatt fokus på förvaltningsresultatet Positionerade för fortsatt expansion Värdehöjande investeringar i beståndet Goda marknadsutsikter som trovärdig motpart i mindre orter Ø Diversifierad fastighetsaktie Ø Unik exponering relativt andra fastighetsbolag Ø Ambition att noteras på Small Cap/Mid Cap under 2016

FRÅGOR? Följ oss på www.amasten.se www.facebook.com/amastenholdingab www.instagram.com/amastenholdingab

APPENDIX

VAD VI SÖKER Sektorer Främst bostäder Kommersiellt som del i portföljer Kommersiellt i befintlig geografi som VPA-lyft Geografi: Primärt förstärka i befintliga regioner Öka skalfördelar och förvaltningsrationalitet Ny geografi givet tillräckligt stor portfölj Egenskaper (vad vi eftersträvar): Helst 20.000 invånare i kommunen Stabil befolkningsutveckling Direktavkastning helst 6%+ Överskottsgrad om 50%+ Hyreshöjningspotential i bostäderna Undvika alltför eftersatta hus och sprida teknisk livslängd

NUVARANDE PORTFÖLJ Region Syd Region Mitt Region Norr Antal fastigheter 29 Antal fastigheter 32 Antal fastigheter 14 Antal lägenheter 1 093 Antal lägenheter 855 Antal lägenheter 297 Uthyrbar yta, kvm 66 667 Uthyrbar yta, kvm 102 147 Uthyrbar yta, kvm 50 726 Andel bostäder, % 84% Andel bostäder, % 58% Andel bostäder, % 40% Andel lokaler, % 16% Andel lokaler, % 42% Andel lokaler, % 60% Uthyrnings-grad, % 92% Uthyrnings-grad, % 89% Uthyrnings-grad, % 90% Uthyrning inkl garantier, % * 92% Uthyrning inkl garantier, % * 98% Uthyrning inkl garantier, % * 90% Hyresvärde, tkr 64 857 Hyresvärde, tkr 87 215 Hyresvärde, tkr 45 715 Hyresvärde kr/kvm 973 Hyresvärde kr/kvm 854 Hyresvärde kr/kvm 901 19% 43% 40% 57% 60% 81% Hyresvärde bostäder Hyresvärde lokaler Hyresvärde bostäder Hyresvärde lokaler Hyresvärde bostäder Hyresvärde lokaler Fastighetsvärde, % av portfölj Fastighetsvärde, % av portfölj Fastighetsvärde, % av portfölj 36% 44% 21%

AMASTENS AKTIER Stamaktie (2015-10-30) Noterad på First North Antal utestående aktier: 148 316 148 Substansvärde per stamaktie: 3:80 kr Bland de10 största ägarna finns: Balder Kvalitena Länsförsäkringar Danske Capital Familjen Kamprads stiftelse Preferensaktien (2015-10-30) Noterad på First North Antal utestående aktier: 800 000 Utdelning om 5 kr/aktie per kvartal (20 kr/år) Nuvarande kurs om 276 kr ger årlig utdelning om 7.25% SEK Stängningskurser 3,2 3 2,8 2,6 2,4 2,2 2 18-nov 18-jan 18-mar 18-maj 18-jul 18-sep 18-nov SEK 320 300 280 260 Stängningskurser 240 Antal aktieägare: 14 754 220 200 18-nov 18-jan 18-mar 18-maj 18-jul 18-sep 18-nov

AMASTEN EN UNIK NISCH Fördelning av fastighetsvärdet på Stockholmsbörsen 100% 100% 90% 85% 90% 80% 70% 80% 70% 69% 60% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 45% 27% 16% 15% 12% 0% 0% Stockholm Göteborg Malmö Övriga Sverige 50% 40% 30% 20% 10% 0% 42% 22% 19% 8% 13% 9% 8% 9% 1% Handel Kontor Lager Bostäder Övrigt Börsen Amasten Börsen Amasten Källa: Remium och Amasten Amasten erbjuder riskspridning mot andra fastighetsbolag Högre direktavkastning Lägre konkurrens Låg vakansrisk

MINDRE ORTER MÅR BÄTTRE ÄN MAN TROR Finspång: Siemens 2 800 anställda Olofström: Volvo Cars 2 000 anställda Gasturbin, modell SGT-750 (Tillverkas i Finspång) Karlskoga: Saab Dynamics 1 000 anställda Härnösand: Com Hem 500 anställda Ø Automation och yrkeskunnande behåller avancerad produktion i Sverige

EN STRUKTURELL BRIST PÅ HYRESRÄTTER 80% av kommunerna har lägenhetsbrist i centralorten Lägenhetsbrist minskar vakansrisken 1% vakans hos allmännyttan i Amastens orter Uppsida då Amasten ligger 16% (134 kr) under allmännyttan Mindre orter ger högre direktavkastning till begränsad risk Källa: Boverket

LÖNSAMMA RENOVERINGAR I MINDRE ORTER God hyresökningspotential även i mindre orter Förbättrade utomhusmiljöer Olofström Brist på modernare lägenheter Successiva renoveringar när hyresgäst flyttar 40 lägenheter renoverade hittills i år Balans mellan värdetillväxt och förvaltningsresultat Sjunkande avkastningskrav även i mindre orter Nyrenoverad lägenhet i Olofström Värdehöjande investeringar mer lönsamma Standardhöjningar Skalfördelar Renoverade lägenheter i Olofström ger 950-1250 kr/kvm/år

LÅGA VAKANSER I ALLMÄNNYTTAN Vakansgrad i allmännyttans flerbostadshus 2013 Genomsnittlig vakansgrad i allmännyttans flerbostadshus om 1,0% i Amastens beståndsorter Vakansgrad Riket: 0,8% Vakansgrad Stockholms län: 0,4% 7 av 15 orter (47%) har vakansgrad som är 0,5% eller lägre 10,0% 8,0% Allmännyttans vakansgrad 6,0% 4,5% 4,0% 2,0% 0,0% 1,0% 1,5% 0,0% 1,5% 0,0% 2,6% 0,2% 0,5% 1,2% 0,6% 0,3% 0,0% 0,9% 0,5% Källa: SCB.se

VARA HYRESVÄRDEN MAN VILL BO HOS Bra bemötande Snabb och professionell felanmälan och hjälp Regelbunden och tillgänglig information Bra fastigheter och personal God lägenhetsstandard för orten Lyfta svaga fastigheter med rätt potential Yrkesstolt personal som gör det där lilla extra Socialt ansvarstagande Bereda plats för människor med omsorgsbehov Miljöbesparande investeringar

MINDRE ORTER KONTRA STORSTADEN Storstaden Komplex förvaltning Större konkurrens Högre direktavkastning gynnsamt i det låga ränteläget Mer timing-beroende Mindre och mellanstora orter Enklare stadsmiljö Lägre kostnadsbild Högre direktavkastning gynnsamt i låga ränteläget Solna 22 augusti 2014

FINANSIELL STÄLLNING 2015-10-30 Balansräkning Fastighetsvärde1,65 mdr (1,9 mdr inkl förvärv) Det samlade EK uppgår till 642 mkr 200 mkr i preferenskapital 59% belåningsgrad på fastighetsnivå 37% soliditet Kort räntebindning för att förbättra lånevillkoren ytterligare framöver (snitt 2,3%) Genomsnittlig räntekostnad om 2,33% för kvartalet (jfr genomsnittlig räntekostnad om 3,5% i Q2 2014) Lån efter kreditbindningstid, andel % 60% 40% 48,4% 45,8% 20% 0% 5,8% 0-1 år 1-5 år Efter 5 år

ÅTGÄRDER UNDER 2015 Ny förvaltningsorganisation inför 2015 Egen personal eller ny extern förvaltning i region Syd och Norr Total omläggning av kameral förvaltning från årsskiftet Mer detaljerad redovisning och stramare uppföljning Internaliserad hyresadministration Energi- och ROT-ansvarig Investeringsanalytiker Stärkt ledningsfunktion Förvaltningschef Stärkta budgetrutiner och individuellt ansvarstagande Fokus på uthyrning och kostnadsuppföljning Ny CFO sen 1 mars Utökning av kameral kontroll genom både CFO och redovisningschef Egen personal eller ny extern förvaltning i region syd och norr

STYRELSE Rickard Backlund STYRELSEORDFÖRANDE SEDAN 2014 FÖDD 1950 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING VD i Cityhold Property AB UTBILDNING Civilingenjör Väg och Vatten ÖVRIGT Rickard har sedan tidigare en lång erfarenhet från bygg- och fastighetsbranschen där han för närvarande är VD i Cityhold Properties AB samt Senior Advisor i IPD. Han är även styrelseordförande och rådgivare i fastighetsbolaget NP3 och VD för Grön Bostad AB. Christian Hahne STYRELSELEDAMOT SEDAN 2014 FÖDD 1945 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Vice VD i Erik Selin Fastigheter AB UTBILDNING Universitetsstudier i juridik och ekonomi ÖVRIGT Lång erfarenhet inom bygg- och fastighetsbranschen bl.a. som VD för Newsec Corporate Finance. Arbetande styrelseordförande i Fastighets AB Centur, Alnova Balkongssystem AB, World Fuel Secure Systems AB, Fastighets AB Bryggeriet m.fl. bolag. Han är även styrelseledamot i NP3 Fastigheter AB. Gert Persson STYRELSELEDAMOT SEDAN 2013 FÖDD 1950 UTBILDNING Auktoriserad Fastighetsmäklare ANDRA UPPDRAG Bland annat ordförande i AB Valvet 1, Bjälklaget Fastighets AB, Gråkulla Fastighet i Helsingborg AB, Treetage i Helsingborg AB, Treetage i Landskrona AB, Valvet Mäklarfirma AB. BAKGRUND Gert Persson är fastighetsmäklare sedan 1974 och driver ett eget företag inom mäkleri, förvaltning och ägare till olika fastighetsbolag. Han är verksam och delägare till Valvet Mäklarfirma AB sedan 1991. Elisabeth Norman Styrelseledamot sedan 2015 FÖDD 1961 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Entreprenör inom fastighetsbranschen UTBILDNING Fil Kand Uppsala Universitet ÖVRIGT Engagerad i ett flertal styrelser varav noterade NP3 Fastigheter. Övriga uppdrag knutna till det statliga riskkapitalfonden Inlandsinnovations portföljbolag. Tidigare bland annat fastighetschef på TV4 samt partner/vd för RSD & ShoppingCentre Development. Veronica Sjödin Styrelseledamot sedan 2013 FÖDD 1960 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Administrativ chef UTBILDNING Gymnasieekonom, Lärarutbildning, utbildningar inom Fastighetsägarna Syd ÖVRIGT Privat fastighetsägare och fastighetsförvaltare 1995-2007. Styrelseledamot i HSB Nordvästra Skåne. Intresseledamot i hyresnämnden 2005-2010. Styrelseledamot i Fastighetsägarna Syd 2004-2008.

LEDNING David Dahlgren VD ANSTÄLLD 2014 FÖDD 1973 Martin Sersé CFO ANSTÄLLD 2015 FÖDD 1972 UTBILDNING Ek Mag från Stockholms Universitet, huvudinriktning Nationalekonomi och Finansiering BAKGRUND De senaste sju åren har han varit Norden-VD på Tavistock Group. Fastighetsportföljen på Tavistock omfattade som mest 211 fastigheter i Skandinavien med ett fastighetsvärde på 6,5 miljarder kronor och bestod av kontors-, industri- och handelsfastigheter. Delar av beståndet var noterat på Londonbörsen. Dessförinnan arbetade David som investeringsrådgivare på Aberdeen Property Investors under drygt tre år. Han började sin karriär i finansbranschen 1998. UTBILDNING Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm, juristlinjen vid Stockholms universitet BAKGRUND Kommer närmast från egen konsultverksamhet och har dessförinnan varit VD och CFO för den nordiska verksamheten i CBRE Global Investors vars fastighetsinvesteringar i Norden omfattar ett fastighetsvärde om cirka 10 mdr kronor. Martin har en gedigen karriär inom fastigheter samt finansiering och tidigare även arbetat på SEB, Leimdörfer, Sveafastigheter och Aareal Bank. Olof Pergament FÖRVALTNINGSCHEF ANSTÄLLD 1 sep 2014 FÖDD 1981 Per Jönsson REDOVISNINGSANSVARIG ANSTÄLLD 2013 FÖDD 1978 UTBILDNING KTH Civ.ing. Samhällsbyggnad, Bygg- och Fastighetsekonomi BAKGRUND Kommer närmast från AFA Fastigheter där han varit fastighetschef för bostadsportföljen. Dessförinnan har han bl. a. arbetat på ByggVesta och Aberdeen Asset Management. UTBILDNING Ekonom från Högskolan Kristianstad och Lunds universitet BAKGRUND Har tidigare arbetat som ekonom inom SEM System gruppen i Helsingborg. Var dessförinnan ekonomichef på S & H Teknik AB.

ÄGARSTRUKTUR De största aktieägarna efter apportemissioner Siffror från 2015-10-30 Innehav Andel av Stamaktier Preferensaktier Totalt Kapital Röster Sterner Stenhus Fastigheter AB 25 053 528-25 053 528 16,8% 16,9% M&P Inv esteringsgruppen AB 16 727 009-16 727 009 11,2% 11,3% Melitho AB 12 500 000-12 500 000 8,4% 8,4% Fastighets AB Balder 10 000 000-10 000 000 6,7% 6,7% Länsförsäkringar Fondförv altning AB 9 672 836 27 630 9 700 466 6,5% 6,5% Immobilien Nordic AB 7 692 308-7 692 308 5,2% 5,2% Försäkringsaktiebolaget, Av anza Pension 5 159 466 127 503 5 286 969 3,5% 3,5% Nordnet Pensionsförsäkring AB 4 005 081 54 198 4 059 279 2,7% 2,7% Danske Capital Sv erige AB 3 730 000 76 000 3 806 000 2,6% 2,5% Familjen Kamprads Stiftelse 2 300 000 38 000 2 338 000 1,6% 1,6% Christian Hahne 2 242 292-2 242 292 1,5% 1,5% Lommen Holding AB 2 081 495-2 081 495 1,4% 1,4% Jensen Inv est AB 2 000 000 20 000 2 020 000 1,4% 1,3% M2 Capital Management (Rutger Arnhult) 1 900 000 20 000 1 920 000 1,3% 1,3% Summa 105 064 015 363 331 105 427 346 70,7% 70,8% Övriga 43 252 133 436 669 43 688 802 29,3% 29,2% Amasten totalt 148 316 148 800 000 149 116 148 100% 100%

AMASTEN Följ oss på www.amasten.se www.facebook.com/amastenholdingab www.instagram.com/amastenholdingab