ETT RENOVERANDE AMASTEN. Presentation av delårsrapport för första kvartalet 2017 David Dahlgren, VD Amasten

Transkript

1 ETT RENOVERANDE AMASTEN Presentation av delårsrapport för första kvartalet 2017 David Dahlgren, VD Amasten

2 AMASTEN I KORTHET Bostäder i bästa läge i medelstora orter och regionstäder Två tredjedelar bostäder Härnösand Timrå Sundsvall 22% 4 miljarder innan utgång 2018 Sala Karlskoga Strängnäs Finspång 45% Nasdaqs huvudlista i år Olofström Ronneby Helsingborg 33% 2

3 AMASTEN I BILDER 65% 35% 3

4 PORTFÖLJEN IDAG FASTIGHETSVÄRDE 2,6 mdr DIREKTAVKASTNING 4,9 % R12 ANDEL BOSTÄDER 65 % FASTIGHETSBESTÅNDET, MKR Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q ANTAL BOSTÄDER st BELÅNINGSGRAD 63 % SUBSTANSVÄRDE/AKTIE 5,18 kr DIREKTAVKASTNING & RÄNTA, % 7,5% 6,0% 4,5% 3,0% 1,5% 0,0% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Direktavkastning Räntekostnad 4,34% 3,03% 4

5 KVARTALET I KORTHET STARK VÄRDETILLVÄXT Stigande substansvärde Starkt totalresultat per aktie STIGANDE HYROR FORTSATTA FÖRVÄRV SELEKTIVA AVYTTRINGAR ÖKAT RENOVERINGSFOKUS SÄNKTA ADMIN-KOSTNADER SUBSTANSVÄRDE OCH AKTIEKURS, KR 5,50 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 5,18 3,55 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q TOTALRESULTAT PER STAMAKTIE, KR 0,40 0,30 0,20 0,10 - Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 OBLIGATIONSEMISSION TILL LÄGRE RÄNTA

6 FÖRVALTNINGEN UNDER KVARTALET ÖKAD RENOVERINGSTAKT Ger ökade hyror och stigande värden Kostnadssänkande på sikt RENOVERADE LÄGENHETER, ST HYROR (KR/KVM/ÅR) Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q FÖRVALTNINGSRESULTAT LÄGRE PGA Säsongsfaktorer i vinterkvartalet Outnyttjade obligationsmedel (investeras i Q2) Utlöpta hyresgarantier från tidigare förvärv Ökade fastighetskostnader pga renoveringar HYROR PER KVM/ÅR Q Q Fastighetskostn per kvm Q Q Driftsöverskott per kvm 6

7 SENASTE FÖRVÄRVEN TILLTRÄDEN UNDER Q2 BYTESAFFÄR: Köpt i SUNDSVALL, sålt i SOLLEFTEÅ Första förvärvet i Sundsvall bostäder och lokaler Öka i större orter och sälja solitära bestånd och små fastigheter Fastighetsvärde 64 mkr Direktavkastning om 6,0 % BOSTADSBESTÅND CENTRALA FINSPÅNG 215 lägenheter (94 % bostäder) Högre hyresnivåer och skalfördelar Finspång Fastighetsvärde 178 mkr Direktavkastning om 5,5 % BOSTADSBESTÅND CENTRALA RONNEBY 286 lägenheter (93% bostäder) Högre hyresnivåer och skalfördelar Fastighetsvärde 248 mkr Härnösand Direktavkastning om 5,0% Härnösand 7

8 AMASTEN PREMIUM - VÄRDEHÖJANDE RENOVERINGAR RENOVERINGSKONCEPT Naturlig omflyttning Standardhöjande renoveringar Följer etablerade hyresnormer Driftnettoökning om 50-70% per lgh Motsvarande värdeökning minus renovering Finspång TOTALRENOVERING Nytt kök och badrum, fönster, golv, el LÄTTRENOVERING Nya ytskikt, golv, köksskåp Härnösand Ronneby Renoverad lägenhet Härnösand i Finspång 8

9 2017 OCH FRAMÅT STARKT FOKUS PÅ FORTSATT TILLVÄXT Fokusera på nya stärkande förvärv Ökat fokus på större orter Höja renoveringstakten successivt Komplettera befintlig portfölj genom nybyggnation NASDAQ:S HUVUDLISTA I SLUTET AV ÅRET RÄNTEHÖJNINGARNA SKJUTS FRAMÅT I TIDEN 9

10 FRÅGOR Följ oss på

11 APPENDIX

12 DEMOGRAFI EFTER REGION BEFOLKNINGSUTVECKLING, INDEXERAD, BEFOLKNINGSUTVECKLING I AMASTENS ORTER ÖVERSTIGER SVERIGES UTANFÖR STORSTÄDERNA I linje med Sverige som helhet SYSSELSÄTTNINGSGRAD, % 75% 50% 25% Amastens orter Sverige Stockholm Göteborg Malmö 0% Amastens orter Stockholm Göteborg Malmö AMASTENS ORTER VÄXER MED BIBEHÅLLEN STARK SYSSELSÄTTNING 12

13 BOSTADSHYRESUTVECKLING EFTER REGION HYRESUTVECKLING OCH KONSUMENTPRISINDEXET Amastens orter Sverige Stockholm Göteborg Kommuner med > inv KPI 13

14 LÅGA VAKANSER I ALLMÄNNYTTAN VAKANSGRAD I ALLMÄNNYTTANS FLERBOSTADSHUS SEPTEMBER ,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Amastens orter Sverige Stockholm Göteborg Kommuner > inv Genomsnittlig vakansgrad i allmännyttans flerbostadshus om <1,0% i Amastens beståndsorter Vakansgrad Riket: < 1 % Vakansgrad Stockholms län: ca 0,5% 9 av 15 orter har vakansgrad som är 0,5% eller lägre Källa: SCB.se 14

15 STRUKTURELL BRIST PÅ HYRESRÄTTER MELLANSTORA ORTER GER HÖGRE DIREKTAVKASTNING TILL BEGRÄNSAD RISK 86 % av kommunerna har lägenhetsbrist Lägenhetsbrist minskar vakansrisken 1 % vakans hos allmännyttan i Amastens orter Amastens hyror 16 % under allmännyttans 15

16 KORT REALRÄNTA INTE EXTREMT LÅG HISTORISKT - Ränta, inflation & avkastningskrav ,0% 9,0% 6,0% 3,0% 0,0% -3,0% -6,0% Styrränta (Diskonto före 1995) Inflation Real ränta exkl. inflation Faktisk direktavkastning - bostäder övriga Sverige Direktavkastningarna på bostäder utanför storstäderna har sjunkit över tid Dock inte i samma omfattning som reala räntan 16

17 RAPPORTEN I KORTHET NYCKELTAL I URVAL JAN-MAR 2017 JAN-MAR 2016 JAN-DEC 2016 JAN-DEC 2015 Direktavkastning, % 4,3 4,4 5,6 5,2 Substansvärde/stamaktie, kr 5,18 4,07 4,87 3,92 Eget kapital/stamaktie, kr 4,63 3,76 4,39 3,67 Fastighetsvärde, mkr Resultat per stamaktie, kr 0,20 0,09 0,78 0,44 Utestående aktier Antal fastigheter, st

18 RESULTATRÄKNING Tkr Jan-mar 2017 Jan-mar 2016 Jan-dec 16 Hyresintäkter Fastighetskostnader Driftsöverskott Värdeförändring förvaltningsfastigheter, realiserade Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, orealiserade Förvaltnings- och administrationskostnader Övriga rörelseresultat Rörelseresultat Finansiella poster Finansiella intäkter Finansiella kostnader Värdeförändringar derivat, orealiserade Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat perioden Summa totalresultat för perioden Förvaltningsresultat före skatt Förvaltningsresultat före skatt hänfört till stamaktierna (tkr) Totalresultat efter skatt hänfört till stamaktierna (tkr) Förvaltningsresultat före skatt per stamaktie -0,01 0,03 0,15 Totalresultat efter skatt per stamaktie före utspädning 0,20 0,09 0,78 Totalresultat efter skatt per stamaktie efter utspädning 0,20 0,09 0,78 18

19 BALANSRÄKNING Tkr 31 mar dec 2016 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter Övriga materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Totalt eget kapital Skulder Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld Långfristiga räntebärande skulder Derivat Långfristiga icke räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

20 INTJÄNINGSFÖRMÅGA Intjäningsförmåga per 12 maj, publicerad 12 maj 2017 Mkr Hyresintäkter 286 Fastighetskostnader -128 Driftsöverskott 158 Direktavkastning 5,3 % Administrationskostnader -36 Rörelseresultat (EBITA) 122 Finansnetto -67 Förvaltningsresultat 55 - Förvaltningsresultat hänfört till preferensaktieägarna 16 - Förvaltningsresultat hänfört till stamaktieägarna 39 - Förvaltningsresultat före skatt per stamaktie, kr 0,26 20

21 ÄGARSTRUKTUR De största aktieägarna Siffror från Innehav Andel av Stamaktier Preferensaktier Totalt Kapital Röster Sterner Stenhus Fastigheter AB ,7% 16,8% Länsförsäkringar Fondförvaltning AB ,1% 9,1% Svea Ekonomi AB ,3% 8,4% D. Carnegie & Co AB ,7% 6,7% Immobilien Nordic AB ,1% 5,1% Genius Invest ,1% 3,1% Elgudden Invest AB ,8% 2,8% Avanza Pension ,6% 2,6% Danske Capital Sverige AB ,5% 2,5% Möllerholm Förädling och Förv. AB ,1% 2,1% Summa ,0% 59,2% Övriga ,0% 40,8% Amasten totalt ,0% 100,0% 21

22 STYRELSE RICKARD BACKLUND STYRELSEORDFÖRANDE SEDAN 2014 FÖDD 1950 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Styrelseuppdrag inom fastighetsbranschen UTBILDNING Civilingenjör Väg och Vatten ÖVRIGT Rickard har en lång erfarenhet från bygg- och fastighetsbranschen. Tidigare har han bland annat varit VD i Cityhold Properties AB samt Senior Advisor i IPD. Rickard är även VD för Grön Bostad AB. CHRISTIAN HAHNE STYRELSELEDAMOT SEDAN 2014 FÖDD 1945 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Styrelseuppdrag inom fastighetsbranschen AB UTBILDNING Universitetsstudier i juridik och ekonomi ÖVRIGT Lång erfarenhet inom bygg- och fastighetsbranschen bl.a. som VD för Newsec Corporate Finance. Arbetande styrelseordförande i Fastighets AB Centur, Alnova Balkongssystem AB, World Fuel Secure Systems AB, Fastighets AB Bryggeriet, NP3 Fastigheter AB, m.fl. bolag. ULF NILSSON STYRELSELEDAMOT SEDAN 2016 FÖDD 1958 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING VD för D. Carnegie & CO AB UTBILDNING Jur kand, Uppsala Universitet ÖVRIGT Styrelseledarmot i Överstyresen Stockholms Brandkontor, Styrelseledamot i Hyresbostäder i Sverige II AB och Stendörren Bostäder AB ELISABETH NORMAN STYRELSELEDAMOT SEDAN 2015 FÖDD 1961 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Entreprenör inom fastighetsbranschen UTBILDNING Fil Kand Uppsala Universitet ÖVRIGT Engagerad i ett flertal styrelser varav noterade NP3 Fastigheter. Övriga uppdrag knutna till det statliga riskkapitalfonden Inlandsinnovations portföljbolag. Tidigare bland annat fastighetschef på TV4 samt partner/vd för RSD & ShoppingCentre Development. VERONICA SJÖDIN STYRELSELEDAMOT SEDAN 2013 FÖDD 1960 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Administrativ chef UTBILDNING Gymnasieekonom, Lärarutbildning, utbildningar inom Fastighetsägarna Syd ÖVRIGT Privat fastighetsägare och fastighetsförvaltare Styrelseledamot i HSB Nordvästra Skåne. Intresseledamot i hyresnämnden Styrelseledamot i Fastighetsägarna Syd ELIAS GEORGLADIS STYRELSELEDAMOT SEDAN 2014 FÖDD 1978 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Entreprenör inom fastighet samt byggbranschen UTBILDNING Gymnasieutbildning ÖVRIGT Lång erfarenhet inom bygg samt VD i Sterner stenhus som är bland de större putsföretagen i Sverige. Erfarenhet inom fastigheter, förvaltning och ombyggnationer på egna fastigheter 22

23 LEDNING DAVID DAHLGREN VD ANSTÄLLD 2014 FÖDD 1973 MARTIN SERSÉ CFO ANSTÄLLD 2015 FÖDD 1972 UTBILDNING Ek Mag från Stockholms Universitet, huvudinriktning Nationalekonomi och Finansiering BAKGRUND Norden-VD på Tavistock Group. Fastighetsportföljen på Tavistock omfattade som mest 211 fastigheter i Skandinavien med ett fastighetsvärde på 6,5 miljarder kronor och bestod av kontors-, industri- och handelsfastigheter. Delar av beståndet var noterat på Londonbörsen. Dessförinnan arbetade David som investeringsrådgivare på Aberdeen Property Investors under drygt tre år. Han började sin karriär i finansbranschen UTBILDNING Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm, juristlinjen vid Stockholms universitet BAKGRUND Kommer närmast från egen konsultverksamhet och har dessförinnan varit VD och CFO för den nordiska verksamheten i CBRE Global Investors vars fastighetsinvesteringar i Norden omfattar ett fastighetsvärde om cirka 10 mdr kronor. Martin har en gedigen karriär inom fastigheter samt finansiering och tidigare även arbetat på SEB, Leimdörfer, Sveafastigheter och Aareal Bank. OLOF PERGAMENT FÖRVALTNINGSCHEF ANSTÄLLD 2014 FÖDD 1981 UTBILDNING KTH Civ.ing. Samhällsbyggnad, Bygg- och Fastighetsekonomi BAKGRUND Kommer närmast från AFA Fastigheter där han varit fastighetschef för bostadsportföljen. Dessförinnan har han bl. a. arbetat på ByggVesta och Aberdeen Asset Management. PER JÖNSSON REDOVISNINGSANSVARIG ANSTÄLLD 2013 FÖDD 1978 UTBILDNING Ekonom från Högskolan Kristianstad och Lunds universitet BAKGRUND Har tidigare arbetat som ekonom inom SEM System gruppen i Helsingborg. Var dessförinnan ekonomichef på S & H Teknik AB. 23

24 AMASTEN Följ oss på