AMASTEN FÖLJER TILLVÄXTPLANEN Presentation av delårsrapport för andra kvartalet 2017 David Dahlgren, VD Amasten

Transkript

1 AMASTEN FÖLJER TILLVÄXTPLANEN Presentation av delårsrapport för andra kvartalet David Dahlgren, VD Amasten

2 AMASTEN I KORTHET Bostäder i bästa läge i medelstora orter och regionstäder 68,9 Hyresintäkter,mkr 17% Region Norr 22 fastigheter 453 lägenheter kvm Region Mitt Fastighetsvärde, mkr Antal kvadratmeter, kvm 45% 118 fastigheter lägenheter kvm Region Syd 200 Antal fastigheter 38% 60 fastigheter lägenheter kvm 2

3 PORTFÖLJEN IDAG FASTIGHETSVÄRDE 3,0 mdr DIREKTAVKASTNING 5,4 % ANDEL BOSTÄDER 65 % FASTIGHETSBESTÅNDET, MKR ANTAL BOSTÄDER st BELÅNINGSGRAD 66 % SUBSTANSVÄRDE/AKTIE 5,22 kr DIREKTAVKASTNING & RÄNTA, % 7,5% 6,0% 4,5% 3,0% 1,5% 0,0% Direktavkastning Räntekostnad 5,40% 3,01% 3

4 AMASTEN I BILDER 65% 35% 4

5 KVARTALET I KORTHET FÖRVÄRVS- OCH VÄRDETILLVÄXT Portföljen växte med 16% i Värdet 34% större än i PORTFÖLJTILLVÄXT, Kv/Kv, % 30% 20% 10% 16% Full resultateffekt av förvärven från Q3 FÖRÄDLING GENOM RENOVERING 0% -10% Stigande hyror som följd ÖVERSKOTTSGRAD, % Driftssänkande investeringar 80% 60% 55% Nytecknade långa kommersiella kontrakt 40% 20% Willy:s i Falun och Sala kommun 0% 5

6 FÖRVÄRV TILLTRÄDDA UNDER ANDRA KVARTALET BYTESAFFÄR: Köpt i SUNDSVALL, sålt i SOLLEFTEÅ Ny etableringsort bostäder och lokaler Öka i större orter och sälja solitära bestånd och små fastigheter Fastighetsvärde 64 mkr Direktavkastning om 6,0 % BOSTADSBESTÅND CENTRALA FINSPÅNG 215 lägenheter (94 % bostäder) Högre hyresnivåer och skalfördelar Finspång Fastighetsvärde 178 mkr Direktavkastning om 5,5 % BOSTADSBESTÅND CENTRALA RONNEBY 286 lägenheter (93% bostäder) Högre hyresnivåer och skalfördelar Fastighetsvärde 248 mkr Härnösand Direktavkastning om 5,0% Härnösand 6

7 SUNDSVALL NY ETABLERINGSORT FÖRVÄRV I REGIONSTAD Strategiskt inom befintlig region SKALFÖRDELAR Renoveringsmodell TILLVÄXTPOTENTIAL Regionsaspekt Finspång Sålde i Sollefteå istället 4 MDR MÅLET Före utgången av 2018 Halvvägs dit håller tidplanen Härnösand Härnösand 7

8 PORTFÖLJEN VÄXER MED STÄRKT FÖRVALTNING PORTFÖLJTILLVÄXTEN FUNKTION AV Investeringar i nya- samt befintliga fastigheter UNDERBYGGT AV FÖRVALTNING Renoveringar & uthyrning DRIFTSÖVERSKOTT, TKR INVESTERINGAR BEF. FASTIGHET PER KVM UTHYRNINGSGRAD, EXKL. GARANTIER, % % 94% 92% 90% 88% 94% 0 86% 8

9 FÖRVALTNINGEN UNDER KVARTALET ÖKAD RENOVERINGSTAKT Ger ökade hyror och stigande värden Kostnadssänkande på sikt Effekten synligare i efterkommande kvartalen RENOVERADE LÄGENHETER, ST HYROR (KR/KVM/ÅR) FÖRVALTN.RES. PÅVERKADES NEG AV Outnyttjade obligationsmedel i delar av kvartalet Driftnettoeffekt från förvärv först i slutet av Full resultateffekt av förvärven först i Q3 HYROR PER KVM/ÅR Fastighetskostn per kvm Driftsöverskott per kvm 9

10 AMASTEN PREMIUM - VÄRDEHÖJANDE RENOVERINGAR RENOVERINGSKONCEPT Naturlig omflyttning Standardhöjande renoveringar Följer etablerade hyresnormer Driftnettoökning om 50-70% per lgh Motsvarande värdeökning minus renovering RENOVERINGSTAKT % 100% 80% 60% 40% 20% 0% Renoverade lägenheter Andel renoverade lägenheter, % TOTALRENOVERING Nytt kök och badrum, fönster, golv, el LÄTTRENOVERING Nya ytskikt, golv, köksskåp 55 ST (43) LÄGENHETER RENOVERADE UNDER ANDRA KVARTALET Ökning om 28 % År/År 348 ST LÄGENHETER AV TOTALT HAR RENOVERATS SEDAN 89 % återstår att renovera vilket ger stor uppsida 10

11 OCH FRAMÅT STARKT FOKUS PÅ FORTSATT TILLVÄXT Fokusera på nya stärkande förvärv Ökat fokus på större orter Höja renoveringstakten successivt Komplettera befintlig portfölj genom nybyggnation Avvakta med notering på Nasdaq Stockholm tills portföljen vuxit ytterligare RÄNTEHÖJNINGARNA SKJUTS FRAMÅT I TIDEN Stödjer fastighetssektorn fortsatt stabil kreditgivning Ökad räntebindning i kommande förvärv och vid omförhandlingar av lån 11

12 FRÅGOR Följ oss på

13 APPENDIX

14 APPENDIX HYRA PER KVM/ÅR, KR DRIFTSKOSTNADER PER KVM ÖVERSKOTTSGRAD, % FÖRVALTNINGSMARGINAL, % % 20% 15% 17% 30 10% 15 5% 0 0% 14

15 APPENDIX TOTALRESULTAT, TKR FÖRVALTNINGSRESULTAT, TKR TOTALRESULTAT PER STAMAKTIE, KR FÖRVALTNINGSR. PER STAMAKTIE, KR 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 0,10 0,05-0,07 0,08 0,06 0,04 0,02 - (0,02) 0,05 15

16 APPENDIX HYRA/DRIFT/FÖRVALTRES. TKR Hyresintäkter Driftsöverskott Förvaltningsresultat före skatt HYRA/DIRFT/FÖRVALTRES. PER KVM Hyresintäkter per kvm Driftsöverskott per kvm Förvaltningsresultat per kvm HYRA PER KVM/ÅR, KR FÖRVALTNINGSRESULTAT PER KVM, KR Överskottsgrad, % % 60% 40% 20% 0%

17 RAPPORTEN I KORTHET NYCKELTAL I URVAL Apr - jun Apr - jun Jan - jun Jan dec Direktavkastning, % 5,4 5,5 4,6 5,5 Substansvärde/stamaktie, kr 5,22 4,20 5,22 4,87 Eget kapital/stamaktie, kr 4,63 3,85 4,63 4,39 Fastighetsvärde, mkr Resultat per stamaktie, kr 0,09 0,09 0,29 0,34 Utestående aktier Antal fastigheter, st

18 NYCKELTALSTABELL 18

19 RESULTATRÄKNING Tkr Apr-jun Apr-jun Jan-jun Jan-jun Jan-dec Rullande 12 månader Hyresintäkter Fastighetskostnader Driftsöverskott Förvaltnings- och administrationskostnader Övriga rörelseresultat Resultat före finansnetto Finansnetto Förvaltningsresultat Värdeförändring förvaltningsfastigheter, realiserade Värdeförändringar förvaltningsfastigheter, orealiserade Värdeförändringar derivat, orealiserade Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Övrigt totalresultat perioden Summa totalresultat för perioden Förvaltningsresultat före skatt hänfört till stamaktieägarna Totalresultat efter skatt hänfört till stamaktierna Förvaltningsresultat före skatt per stamaktie (Kr) 0,05 0,06 0,04 0,08 0,15 0,11 Totalresultat efter skatt per stamaktie före utspädning 0,09 0,09 0,29 0,18 0,78 0,89 Totalresultat efter skatt per stamaktie efter utspädning 0,09 0,09 0,29 0,18 0,78 0,89 19

20 BALANSRÄKNING Tkr 30 jun 30 jun 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter Övriga materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kundfordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar EGET KAPITAL OCH SKULDER Totalt eget kapital Skulder Långfristiga skulder Uppskjuten skatteskuld Långfristiga räntebärande skulder Derivat Långfristiga icke räntebärande skulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

21 INTJÄNINGSFÖRMÅGA Intjäningsförmåga per 18 augusti, publicerad 18 augusti Mkr Hyresintäkter 287 Fastighetskostnader -128 Driftsöverskott 159 Direktavkastning 5,3 % Administrationskostnader -37 Rörelseresultat (EBITA) 122 Finansnetto -63 Förvaltningsresultat 59 - Förvaltningsresultat hänfört till preferensaktieägarna 16 - Förvaltningsresultat hänfört till stamaktieägarna 43 - Förvaltningsresultat före skatt per stamaktie, kr 0,29 21

22 ÄGARSTRUKTUR De största aktieägarna Siffror från Innehav Andel av Stamaktier Preferensaktier Totalt Kapital Röster Ålandsbanken ABP, Bank of Åland LTD * ,5% 17,6% Sterner Stenhus Fastigheter ,7% 16,8% Länsförsäkringar Fondförvaltning ,1% 9,1% Kvalitena AB ,4% 7,5% D. Carnegie & Co AB ,7% 6,7% Avanza Pension ,0% 2,9% BNYMSANV RE BNYM RE FIDELITY RUTLAN ,9% 2,9% Norda ASA ,0% 2,0% Nordnet Pensionsförförsäkring AB ,5% 1,5% HSBC Private Bank (Suisse) ,4% 1,4% Ingvar Jensen ,3% 1,3% Summa ,5% 69,7% Övriga ,5% 30,3% Amasten totalt ,0% 100,0% 22

23 DEMOGRAFI EFTER REGION BEFOLKNINGSUTVECKLING, INDEXERAD, BEFOLKNINGSUTVECKLING I AMASTENS ORTER ÖVERSTIGER SVERIGES UTANFÖR STORSTÄDERNA I linje med Sverige som helhet SYSSELSÄTTNINGSGRAD, % 75% 50% 25% Amastens orter Sverige Stockholm Göteborg Malmö 0% Amastens orter Stockholm Göteborg Malmö AMASTENS ORTER VÄXER MED BIBEHÅLLEN STARK SYSSELSÄTTNING 23

24 BOSTADSHYRESUTVECKLING EFTER REGION HYRESUTVECKLING OCH KONSUMENTPRISINDEXET Amastens orter Sverige Stockholm Göteborg Kommuner med > inv KPI 24

25 BRIST PÅ HYRESRÄTTER MELLANSTORA ORTER GER HÖGRE DIREKTAVKASTNING TILL BEGRÄNSAD RISK 88 % av kommunerna har lägenhetsbrist Ökning med 25 på 2 år Lägenhetsbrist minskar vakansrisken 1 % vakans hos allmännyttan i Amastens orter Amastens hyror 12 % under allmännyttans 25

26 LÅGA VAKANSER I ALLMÄNNYTTAN VAKANSGRAD I ALLMÄNNYTTANS FLERBOSTADSHUS SEPTEMBER 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% m9 Amastens orter Sverige Stockholm Göteborg Kommuner > inv Genomsnittlig vakansgrad i allmännyttans flerbostadshus om <1,0% i Amastens beståndsorter Vakansgrad Riket: < 1 % Vakansgrad Stockholms län: ca 0,5% 9 av 15 orter har vakansgrad som är 0,5% eller lägre Källa: SCB.se 26

27 KORT REALRÄNTA INTE EXTREMT LÅG HISTORISKT - Ränta, inflation & avkastningskrav ,0% 9,0% 6,0% 3,0% 0,0% -3,0% -6,0% Styrränta (Diskonto före 1995) Inflation Real ränta exkl. inflation Faktisk direktavkastning - bostäder övriga Sverige Direktavkastningarna på bostäder utanför storstäderna har sjunkit över tid Dock inte i samma omfattning som reala räntan 27

28 STYRELSE RICKARD BACKLUND STYRELSEORDFÖRANDE SEDAN 2014 FÖDD 1950 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Styrelseuppdrag inom fastighetsbranschen UTBILDNING Civilingenjör Väg och Vatten ÖVRIGT Rickard har en lång erfarenhet från bygg- och fastighetsbranschen. Tidigare har han bland annat varit VD i Cityhold Properties AB samt Senior Advisor i IPD. Rickard är även VD för Grön Bostad AB. ULF NILSSON STYRELSELEDAMOT SEDAN FÖDD 1958 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING VD för D. Carnegie & CO AB UTBILDNING Jur kand, Uppsala Universitet ÖVRIGT Styrelseledarmot i Överstyresen Stockholms Brandkontor, Styrelseledamot i Hyresbostäder i Sverige II AB och Stendörren Bostäder AB ELISABETH NORMAN STYRELSELEDAMOT SEDAN FÖDD 1961 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Entreprenör inom fastighetsbranschen UTBILDNING Fil Kand Uppsala Universitet ÖVRIGT Engagerad i ett flertal styrelser varav noterade NP3 Fastigheter. Övriga uppdrag knutna till det statliga riskkapitalfonden Inlandsinnovations portföljbolag. Tidigare bland annat fastighetschef på TV4 samt partner/vd för RSD & ShoppingCentre Development. ELIAS GEORGLADIS STYRELSELEDAMOT SEDAN 2014 FÖDD 1978 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Entreprenör inom fastighet samt byggbranschen UTBILDNING Gymnasieutbildning ÖVRIGT Lång erfarenhet inom bygg samt VD i Sterner stenhus som är bland de större putsföretagen i Sverige. Erfarenhet inom fastigheter, förvaltning och ombyggnationer på egna fastigheter 28

29 LEDNING DAVID DAHLGREN VD ANSTÄLLD 2014 FÖDD 1973 MARTIN SERSÉ CFO ANSTÄLLD FÖDD 1972 UTBILDNING Ek Mag från Stockholms Universitet, huvudinriktning Nationalekonomi och Finansiering BAKGRUND Norden-VD på Tavistock Group. Fastighetsportföljen på Tavistock omfattade som mest 211 fastigheter i Skandinavien med ett fastighetsvärde på 6,5 miljarder kronor och bestod av kontors-, industri- och handelsfastigheter. Delar av beståndet var noterat på Londonbörsen. Dessförinnan arbetade David som investeringsrådgivare på Aberdeen Property Investors under drygt tre år. Han började sin karriär i finansbranschen UTBILDNING Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm, juristlinjen vid Stockholms universitet BAKGRUND Kommer närmast från egen konsultverksamhet och har dessförinnan varit VD och CFO för den nordiska verksamheten i CBRE Global Investors vars fastighetsinvesteringar i Norden omfattar ett fastighetsvärde om cirka 10 mdr kronor. Martin har en gedigen karriär inom fastigheter samt finansiering och tidigare även arbetat på SEB, Leimdörfer, Sveafastigheter och Aareal Bank. PER JÖNSSON REDOVISNINGSANSVARIG ANSTÄLLD 2013 FÖDD 1978 UTBILDNING Ekonom från Högskolan Kristianstad och Lunds universitet BAKGRUND Har tidigare arbetat som ekonom inom SEM System gruppen i Helsingborg. Var dessförinnan ekonomichef på S & H Teknik AB. 29

30 AMASTEN Följ oss på