1 UPPGIFTER OM FONDEN FONDANDELENS VÄRDEUTVECKLING Fondens storlek (m) Portföljförvaltare 109,3 J.Brännback, J.Lähdesmäki 250% 200% 1 mån -1,72% Jämförelseindex Carnegie Nordic Small Cap Return 5 år p.a. Grundad Morningstar Risk-avkastningsprofil Fonden placerar i nordiska små och medelstora bolags aktier och aktierelaterade instrument. Med små och medelstora bolag avses i detta sammanhang bolag vars marknadsvärde vid placeringstidpunkten är mindre än 3 miljarder euro. Fonden har som målsättning att genom aktiv portföljförvaltning uppnå bättre avkastning än sitt jämförelseindex på lång sikt. Fondens värde påverkas av placeringarnas värdeförändringar som kan vara betydande. Avkastningen från placeringsobjekten (tex. dividender) återinvesteras. * koldioxidfotspår per miljon euro jämfört med marknaden 26.9.2011 6 / 7 CO2 * -66 % 150% 100% 50% 0% 09/2011 01/2012 05/2012 09/2012 01/2013 05/2013 09/2013 01/2014 05/2014 09/2014 01/2015 05/2015 09/2015 01/2016 05/2016 09/2016 01/2017 05/2017 09/2017 01/2018 05/2018 +15,21% Est. div. avkastning 2,80% PORTFÖLJFÖRVALTARENS KOMMENTARER De nordiska aktiemarknaderna steg med +1,0 % under det första halvåret av 2018. Rädslan för ett handelskrig dämpade marknadsstämningen under januari mars. Aktiemarknaderna kom igång först i april maj då resultatperioden Q1 i större skala visade sig vara minst sagt duglig. Valutamotvinden ansträngde resultatutvecklingen under det första kvartalet i många nordiska bolag men omsättningarna utvecklades enligt förväntningarna. De makroekonomiska indikatorerna har visat vägen för den goda ekonomiska tillväxten på global nivå. Av nordiska sektorer var avkastningen starkast under början av året på energi-, IT- och samhällstjänstsektorerna. Sällanköpsvaror samt bank- och försäkringsbolag hade sämst avkastning. Avkastningen från Aktia Small Cap-fonden under det första halvåret var 1,0 % medan jämförelseindexet avkastade 3,7 %. I synnerhet vår nollvikt på energisektorn försämrade fondens relativa avkastning sedan början av året. På bolagsnivå förbättrade våra placeringar i GN Store Nord (+46 % YTD) och Royal Unibrew (+40 %) aktier fondens relativa avkastning. Däremot försämrade våra placeringar i Academedias (-29 %) och Rovios (-39,1 %) aktier fondens avkastning under det första halvåret. Fondens största innehav i slutat av juni var Royal Unibrew, Data Respons och FLSmidth. Mot jämförelseindexet har vi en övervikt inom ITsektorn och undervikt i bolag på fastighets- och energisektorn. De nordiska bolagens 12 mån. fwd. P/E-tal i slutet av juni var 15,9x och utdelningsavkastning 3,6 %. Den förväntade resultattillväxten för nordiska företag under innevarande år är ca 11 %. I proportion till tillväxtutsikterna samt den rådande räntenivån anser vi att värderingsnivåerna och utdelningsnivåerna för nordiska företag är rätt så vettiga. Den globala ekonomiska tillväxten ser fortfarande stark och omfattande ut. Om inga stora förändringar sker i den ekonomiska tillväxtbilden tror vi att höjningar av bolagens resultatprognoser kan vara rätt sannolika under slutet av året. Fondens koldioxidavtryck (CO2 per marknadsvärdet en miljon euro) 30.6 var ca 66 % lägre än den riktgivande nivån på marknaden. Fonden har inte använt derivat och har inte heller ingått värdepapperslåne- eller återköpsavtal under räkenskapsperioden.
2 NYCKELTAL Avkastning Fond Index Diff. 1 mån -1,72% -0,98% -0,74% 3 mån +5,68% +7,18% -1,49% 6 mån +0,97% +3,71% -2,74% Från årets början +0,97% +3,71% -2,74% 1 år -2,58% +3,01% -5,58% 3 år p.a. +10,11% +11,47% -1,36% 5 år p.a. +15,21% +15,17% +0,03% Från start p.a. +18,02% +17,44% +0,58% Volatilitet 10,49 % 10,99 % Tracking Error 5,03 % +0,00% Est. div. avkastning 2,8 % 3,0 % Est. P/E 16,8 0,00 MÅNATLIGT FONDSPARANDE Avkastning Kapital 1 610 4 026 8 052 16 104 32 207 20 50 100 200 400 Månatligt fondsparande Hur stor skulle fondplaceringen vara om man hade börjat fondspara (20-400 / mån) för 5 år sedan. Fondens förvaltnings- och förvarsprovisioner har beaktats i siffrorna men inte eventuella inlösnings- och transaktionsprovisioner. DE STÖRSTA LANDSVIKTERNA Sverige 0 38,4 % 0,0 % Finland 0 27,8 % 0,0 % Norge 0 17,2 % 0,0 % Danmark 0 16,6 % 0,0 % 0 0 0,0 % 0,0 %
3 DE STÖRSTA AKTIEPLACERINGARNA AKTIEPLACERINGAR ENLIGT BRANCH Royal Unibrew Dometic Group Industri 31% 4,5 % 3,6 % Data Respons Amer Sports A Sällansköpsvaror 22% 4,4 % 3,6 % Informationsteknologi 16% FLSmidth & Co AF 4,3 % 3,5 % Cellavision Sbanken ASA 4,1 % 3,5 % GN Store Nord QT Group 3,7 % 3,2 % Hälsovård Dagligvaror Finanssektor Råvaror 11% 8% 7% 5% AKTIEPLACERINGAR ENLIGT VALUTA SEK 38% 28% NOK 17% DKK 17% Informationen i denna publikation avser läget vid tiden för publikationens avfattande och den kan snabbt bli inaktuell. Aktia Fondbolag och Aktia Bank frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada som följer av att kunder använder denna publikation som grund för sina investeringsbeslut. Den historiska avkastningen är ingen garanti för framtida utveckling. Fondvärdet kan stiga eller sjunka.
Aktia Nordic Small Cap 30.06.2018 Värdepapper Antal St/nominellt Kurs Marknadsvärde Procent av fondens värde Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista DKK FLSmidth & Co 90 000.00 51.25 4 612 071.28 4.22 % DKK GN Store Nord 100 000.00 39.02 3 902 098.65 3.57 % DKK Nilfisk Holding 60 000.00 41.80 2 507 916.91 2.30 % DKK Royal Unibrew 70 000.00 68.23 4 776 313.67 4.37 % DKK Sydbank 65 000.00 29.44 1 913 611.72 1.75 % Amer Sports A 140 000.00 27.02 3 782 800.00 3.46 % Caverion 408 099.00 6.09 2 485 322.91 2.27 % Digia 217 669.00 2.66 578 999.54 0.53 % Kamux 250 000.00 6.60 1 650 000.00 1.51 % Kotipizza Group 87 981.00 15.75 1 385 700.75 1.27 % Nixu 132 329.00 13.60 1 799 674.40 1.65 % Olvi A 40 020.00 31.70 1 268 634.00 1.16 % Oriola Corp 310 584.00 3.06 950 387.04 0.87 % Outotec 314 000.00 6.82 2 141 480.00 1.96 % QT Group 511 704.00 6.70 3 428 416.80 3.14 % Ramirent 100 000.00 9.10 910 000.00 0.83 % Robit 347 100.00 4.90 1 700 790.00 1.56 % Rovio Entertainment 390 000.00 5.40 2 106 000.00 1.93 % Tieto 30 000.00 27.76 832 800.00 0.76 % Uponor 133 920.00 13.75 1 841 400.00 1.69 % Valmet 100 000.00 16.52 1 652 000.00 1.51 % YIT 200 000.00 5.11 1 021 000.00 0.93 % NOK Borregaard 228 648.00 9.24 2 113 264.37 1.93 % NOK Data Respons 1 669 000.00 2.84 4 732 862.11 4.33 % NOK Europris 650 000.00 2.56 1 662 325.52 1.52 % NOK Sbanken ASA 412 668.00 8.99 3 710 037.58 3.40 % NOK Storebrand 200 000.00 6.90 1 380 903.87 1.26 % NOK Wallenius Wilhelmsen Logistics 485 447.00 3.99 1 937 444.05 1.77 % NOK XXL 260 000.00 6.93 1 802 274.90 1.65 % NOK Zalaris 225 000.00 4.45 1 001 964.02 0.92 % SEK AAK 180 000.00 13.64 2 454 858.45 2.25 % SEK Academedia 638 888.00 4.65 2 969 582.71 2.72 % SEK AF 190 000.00 19.59 3 721 499.62 3.41 % SEK Boozt 200 000.00 6.96 1 392 501.91 1.27 % SEK Bravida Holding 500 000.00 6.80 3 402 352.72 3.11 % SEK Cellavision 255 171.00 17.12 4 368 363.52 4.00 % SEK Coor Service Management 315 125.00 5.99 1 886 651.21 1.73 % SEK Dometic Group 450 000.00 8.42 3 787 299.16 3.47 % SEK Hexpol 370 000.00 8.91 3 298 010.71 3.02 % SEK HIQ International 370 715.00 5.93 2 198 549.84 2.01 % SEK Inwido 100 000.00 6.13 613 045.14 0.56 % SEK Medicover 200 000.00 7.65 1 530 221.88 1.40 % SEK Nobia 300 000.00 6.59 1 978 289.98 1.81 % SEK Raysearch Laboratories 100 000.00 10.04 1 004 208.11 0.92 % SEK Sdiptech 352 500.00 3.63 1 281 082.63 1.17 % SEK Systemair 143 000.00 8.51 1 217 195.87 1.11 % SEK THQ Nordic 100 000.00 17.02 1 702 371.84 1.56 % SEK Trelleborg AB B FR 110 000.00 18.30 2 012 528.69 1.84 % Sammanlagt 106 407 108.08 97.38 % Värdepapper sammanlagt 106 407 108.08 97.38 % Kassa och övriga tillgångar, netto 2 872 779.78 2.63 % Fondens värde 109 270 162.46 100.00 % Fondandelar Aktia Nordic Small Cap A 2 245 583.97 2.3056 5 177 313.97 4.74 % Aktia Nordic Small Cap B 18 832 916.72 3.0682 57 783 061.14 52.88 % Aktia Nordic Small Cap C 18 016 155.73 2.4384 43 930 663.75 40.20 % Aktia Nordic Small Cap D 733 174.44 3.2450 2 379 123.59 2.18 % Fondens storlek
30.6.2018 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015 Nyckeltal Förvaltningsprovisioner 1.1.2018-30.06.2018, Förvarsprovisioner 1.1.2018-30.06.2018, Sharpe Portföljens omsättningshastighet Löpande kostnader (B-andel) Kostnader för värdepappershandel Senaste avkastning/datum (A-andel), Active share Provisionsandel till närförmedlare 109 270 162.46 111 757 660.93 95 678 189.88 66 761 748.50 878 278.59 33 346.95-0,22-1.69 % 1.99 % 0.01 % 0.09 (27.03.2018) 85,8 % 0.00