AKTIA NORDIC MICRO CAP

Transkript

1 1 UPPGIFTER OM FONDEN FONDANDELENS VÄRDEUTVECKLING Fondens storlek (m) Portföljförvaltare Jämförelseindex Grundad Morningstar Risk-avkastningsprofil Fonden placerar i småbolags aktier och aktierelaterade instrument på den nordiska marknaden. Med småbolag avses företag med ett marknadsvärde som vid placeringstidpunkten understiger 500 miljoner euro. Fonden har som målsättning att genom aktiv portföljförvaltning uppnå bättre avkastning än sitt jämförelseindex på lång sikt. Fondens värde påverkas av placeringarnas värdeförändringar som kan vara betydande. Avkastningen från placeringsobjekten (tex. dividender) återinvesteras. * koldioxidfotspår per miljon euro jämfört med marknaden 79,2 J.Brännback, J.Lähdesmäki Carnegie Nordic Small Cap Return / 7 CO2 * -64 % 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 11/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / mån -2,50% 1 år -2,75% Est. div. avkastning 2,30% PORTFÖLJFÖRVALTARENS KOMMENTARER De nordiska aktiemarknaderna steg med +1,0 % under det första halvåret av Rädslan för ett handelskrig dämpade marknadsstämningen under januari mars. Aktiemarknaderna kom igång först i april maj då resultatperioden Q1 i större skala visade sig vara minst sagt duglig. Valutamotvinden ansträngde resultatutvecklingen under det första kvartalet i många nordiska bolag men omsättningarna utvecklades enligt förväntningarna. De makroekonomiska indikatorerna har visat vägen för den goda ekonomiska tillväxten på global nivå. Av nordiska sektorer var avkastningen starkast under början av året på energi-, IT- och samhällstjänstsektorerna. Sällanköpsvaror samt bank- och försäkringsbolag hade sämst avkastning. Avkastningen från Aktia Micro Cap-fonden under det första halvåret var 2,0 % medan jämförelseindexet avkastade 3,7%. I synnerhet vår nollvikt på energisektorn försämrade fondens relativa avkastning sedan början av året. På bolagsnivå förbättrade våra placeringar i IAR Systems (+40,7 % YTD) och Storytels (+79 %) aktier fondens relativa avkastning. Däremot försämrade våra placeringar i Rovios (-39,1 %) och Cinnobers (-42 %) aktier fondens avkastning under det första halvåret. Fondens största innehav i slutet av juni var IAR Systems, Cellavision och Boule. Mot jämförelseindexet har vi en övervikt inom IT- och hälsovårdssektorn. Vi har undervikt i bank- och försäkringsbolag. Dessutom finns inga bolag från fastighets- eller energisektorn i vår portfölj. De nordiska bolagens 12 mån. fwd. P/E-tal i slutet av juni var 15,9x och utdelningsavkastning 3,6 %. Den förväntade resultattillväxten för nordiska företag under innevarande år är ca 11 %. I proportion till tillväxtutsikterna samt den rådande räntenivån anser vi att värderingsnivåerna och utdelningsnivåerna för nordiska företag är rätt så vettiga. Den globala ekonomiska tillväxten ser fortfarande stark och omfattande ut. Om inga stora förändringar sker i den ekonomiska tillväxtbilden tror vi att höjningar av bolagens resultatprognoser kan vara rätt sannolika under slutet av året. Fondens koldioxidavtryck (CO2 per marknadsvärdet en miljon euro) 30.6 var ca 64 % lägre än den riktgivande nivån på marknaden. Fonden har inte använt derivat och har inte heller ingått värdepapperslåne- eller återköpsavtal under räkenskapsperioden.

2 2 NYCKELTAL Avkastning Fond Index Diff. 1 mån -2,50% -0,98% -1,52% 3 mån +7,20% +7,18% +0,03% 6 mån +1,96% +3,71% -1,74% Från årets början +1,96% +3,71% -1,74% 1 år -2,75% +3,01% -5,76% Från start p.a. +16,80% +12,52% +4,29% Volatilitet 11,35 % 10,99 % Tracking Error 7,03 % +0,00% Est. div. avkastning 2,3 % 3,0 % Est. P/E 26,5 0,00 DE STÖRSTA LANDSVIKTERNA Sverige 0 62,5 % 0,0 % Finland 0 21,1 % 0,0 % Norge 0 12,1 % 0,0 % Danmark 0 4,3 % 0,0 % 0 0 0,0 % 0,0 %

3 3 DE STÖRSTA AKTIEPLACERINGARNA AKTIEPLACERINGAR ENLIGT BRANCH IAR Systems Group QT Group 5,2 % 2,9 % Informationsteknologi 50% Data Respons Talenom 3,7 % 2,8 % Brodrene Hartmann Enea Hälsovård Industri 11% 22% 3,2 % 2,7 % Cellavision Know It Sällansköpsvaror 8% 3,1 % 2,7 % Råvaror 6% Boule Diagnostics International Storytel 3,0 % 2,7 % Finanssektor 2% AKTIEPLACERINGAR ENLIGT VALUTA SEK 61% 21% NOK 14% DKK 4% Informationen i denna publikation avser läget vid tiden för publikationens avfattande och den kan snabbt bli inaktuell. Aktia Fondbolag och Aktia Bank frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada som följer av att kunder använder denna publikation som grund för sina investeringsbeslut. Den historiska avkastningen är ingen garanti för framtida utveckling. Fondvärdet kan stiga eller sjunka.

4 Aktia Nordic Micro Cap Värdepapper Antal St/nominellt Kurs Marknadsvärde Procent av fondens värde Värdepapper med vilka bedrivs offentlig handel på fondbörsens börslista DKK Brodrene Hartmann % DKK ChemoMetec % Basware % Efecte % Fondia % Nixu % QT Group % Robit % Rovio Entertainment % Scanfil % Talenom % Verkkokauppa.com % NOK Asetek % NOK ContextVision % NOK Data Respons % NOK MediStim % NOK Napatech % NOK Sbanken ASA % NOK Webstep % NOK Zalaris % SEK Academedia % SEK Biogaia % SEK Boule Diagnostics International % SEK Cellavision % SEK Cinnober Financial Technology % SEK Clavister Holding % SEK C-Rad % SEK Edgeware % SEK Enea % SEK Formpipe Software % SEK Hexatronic Group % SEK Hexpol % SEK HMS Networks % SEK IAR Systems Group % SEK Inwido % SEK Irras % SEK Know It % SEK Litium % SEK Micro Systemation % SEK Mycronic % SEK NCAB Group % SEK NGS Group % SEK Nitro Games % SEK Polygiene % SEK Proact IT Group % SEK Probi % SEK Sdiptech % SEK Smart Eye % SEK Sportamore % SEK Stille % SEK Stillfront Group % SEK Storytel % SEK Swedencare % SEK SyntheticMR % Sammanlagt % Värdepapper sammanlagt % Kassa och övriga tillgångar, netto % Fondens värde % Fondandelar

5 Aktia Nordic Micro Cap A Aktia Nordic Micro Cap B Aktia Nordic Micro Cap C Aktia Nordic Micro Cap D Fondens storlek Nyckeltal Förvaltningsprovisioner , Förvarsprovisioner , Sharpe Portföljens omsättningshastighet Löpande kostnader (B-andel) Kostnader för värdepappershandel Senaste avkastning/datum (A-andel), Active share Provisionsandel till närförmedlare % % % % , % 1.99 % 0.04 % 0.05 ( ) 96,9 % 0.00