FöreningsSparbanken Kv4 2005 VD Jan Lidén
Höjdpunkter 2005 2 Marknadsandelen för det totala nysparandet från hushåll i Sverige uppgick till 19 procent (17) Marknadsandelen för nyinlåning från hushåll ökade till 31 procent (10) Roburs fondförmögenhet ökade till 355 mdkr (280) ny all-time high Koncernens utlåning ökade med 14 procent till 796 mdkr (701) Utdelningen föreslås höjas med 15 procent till 7,50 kr (6,50)
Resultatutveckling 3 mkr Kv1-4 2005 Kv1-4 2004 +/-, % Rörelseresultat 15 010 10 578 42 exkl jämförelsestörande poster 13 548 11 874 14 Totala intäkter 29 460 24 683 19 Räntenetto 15 539 15 199 2 Provisionsnetto 7 170 6 122 17 Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde 2 957 1 807 64 Kostnader 14 156 13 611 4 Kreditförluster 294 494 40 Räntabilitet, % * 24,6 21,8 Räntabilitet exkl realisationsvinster, % * 20,4 19,1 Resultat per aktie, kr * 23,14 17,50 * baserat på resultat och eget kapital tillhörande aktieägarna i FöreningsSparbanken
Höjdpunkter Kv4 4 Fortsatt hög lönsamhet Hög tillväxt i intäkter och affärsvolymer Marknadsinvesteringar i Sverige, tillväxt prioriteras Hansabank presterade ytterligare ett starkt kvartal Basel II-beräkningar bekräftar betydligt lägre riskvägt belopp
Basel II och kapitaltäckningskrav 5 Sammanlagt riskvägt belopp för kreditrisker, operativa risker och marknadsrisker i FSB beräknat enligt QIS5-studie Riskvägt belopp bedöms minska med knappt 30 procent Minimikapitalkrav relativt dagens regelverk 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2006 2007 2008 2009 2010
Resultatutveckling Kv4 2005 6 Rörelseresultatet ökade med 12 procent till 3 279 mkr (2 922) Periodens resultat ökade med 25 procent till 2 570 mkr (2 063) Räntabiliteten ökade till 19,7 procent (19,0) Totala intäkter ökade med 9 procent till 6 997 mkr (6 397) Kostnaderna ökade med 10 procent till 3 717 mkr (3 376) Hansabanks redovisade rörelseresultat ökade med 26 procent till 596 mkr (473)
Resultaträkning 7 mkr Kv4 2005 Kv3 2005 +/-, % Räntenetto 3 712 3 860 4 Provisionsnetto 1 896 1 910 1 Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde 1 006 789 28 Övriga intäkter 383 1 839 79 Summa intäkter 6 997 8 398 17 Personalkostnader 1 731 1 700 2 Resultatbaserade personalkostnader 378 349 8 Övriga kostnader 1 608 1 315 22 Summa kostnader 3 717 3 364 10 Resultat före kreditförluster 3 280 5 034 35 Kreditförluster 1 97 99 Rörelseresultat 3 279 4 937 34
EnterCard 8 Joint venture - konsolideras enligt kapitalandelsmetoden från och med 30 juni 2005 Minskar räntenettot i Svensk bankrörelse med 98 och 91 mkr i Kv4 respektive Kv 3 Minskar provisionsnettot i Svensk bankrörelse med 90 och 64 mkr i Kv4 respektive Kv 3
Jämförelsestörande poster 9 2005, mkr Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv1-4 Realisationsvinst EnterCard 10 810 800 Realisationsvinst KIAB 1 421 1 421 Resultatbaserade personalkostnader 378 349 444 183 1 354 varav avsättning till Kopparmyntet 148 173 261 87 669 Personalförändringskostnader 79 49 79 58 265 Resultatpåverkan IAS 39 188 192 550 70 860 Summa 279 1 215 837 311 1 462 2004, mkr Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv1-4 Resultatbaserade personalkostnader 222 300 213 287 1 022 varav avsättning till Kopparmyntet 132 214 90 131 567 Personalförändringskostnader 30 142 89 13 274 Summa 252 442 302 300 1 296
Resultatpåverkan av IAS 39 10 2005, mkr Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv1-4 Räntenetto Förändring av räntenettot i Spintab - utebliven periodisering återköpsdifferenser 79 35 104 157 375 - utebliven periodisering ränteskillnadsersättning 151 132 96 102 481 Summa 72 97 8 55 106 Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde Ineffektivitet i säkringspaket 25 11 24 41 79 Värdering av tillgångar till verkligt värde - aktier 202 122 209 23 510 - utlåning, derivat, upplåning 229 105 108 278 504 - inlåning 29 32 27 4 38 Ränteskillnadsersättning 233 251 228 131 843 Summa 260 289 542 125 966 Total 188 192 550 70 860
Verkligt värde-option 11 Reducerar redovisningsmässig volatilitet som inte reflekterar underliggande ekonomiska förhållanden Portföljer av lån och skulder med fast ränta och vars sammantagna ränteexponering säkrats med derivat värderas till verkligt värde Sammanlagt 368 mdkr av koncernens utlåning, 4 mdkr av inlåningen och 398 mdkr av emitterade värdepapper har värderats till verkligt värde, 31 december, 2005 Ingående EK ökade med 775 mkr jämfört med tidigare omräknat belopp
Utlåning 12 tillväxt årstakt, % Mdkr Kv4 2005 1/1 2005 * Kv 4 Kv 1-4 Total utlåning 796 701 16 14 Spintab hushållsutlåning 340 305 13 11 Företagsutlåning inkl Hansabank 364 315 18 16 Hansabank total utlåning 88 53 59 68 *) efter omräkning till verkligt värde enligt IAS 39
Sparande 13 Ökning årstakt, % Mdkr Kv4 2005 Kv4 2004 Kv4 Kv1-4 Fondförvaltning 365 286 17 28 Hushållsinlåning 182 157 4 16 Marknadsandelar, % Kv1-4 2005 Kv 1-4 2004 Totalt nysparande, Sverige 19 17 Nysparande inlåning, Sverige 31 10 Aktieindexobligationer, Sverige 36 27
Förändring av räntenettot 14 mkr Kv4 2005 Kv3 2005 Förändring Svensk bankrörelse 2 908 3 093 185 Baltisk bankrörelse 749 738 11 Swedbank Markets 245 205 40 Kapitalförvaltning och försäkring 8 5 3 Gemensam och ny verksamhet 25 104 79 Elimineringar 173 77 96 Summa 3 712 3 860 148
Förändring av räntenettot Svensk bankrörelse, Kv 4 2005 vs. Kv 3 2005, mkr 15 Ökad utlåningsvolym + 21 Ökad inlåningsvolym + 4 Ökad inlåningsmarginal + 3 Minskad utlåningsmarginal 129 KIAB 45 Eget kapital och övriga balansposter 39 Summa 185
Förändring av räntenettot Baltisk bankrörelse Kv4 2005 jämfört med Kv3 2004, mkr 16 Ökad utlåningsvolym + 66 Ökad utlåningsmarginal + 2 Ökad inlåningsmarginal + 7 Ökad inlåningsmarginal + 5 Maturity missmatch och övrigt 10 Förändring enligt Hansabanks redovisning + 70
Förändring av räntenettot 17 mkr Kv1-4 2005 Kv1-4 2004 Förändring Svensk bankrörelse 12 266 12 578 312 Baltisk bankrörelse 2 752 2 313 439 Swedbank Markets 873 996 123 Kapitalförvaltning och försäkring 27 29 2 Gemensam och ny verksamhet 228 97 131 Elimineringar 151 620 469 * Summa 15 539 15 199 340 *) effekt av förändrad redovisning av räntenettot från tradingverksamheten
Provisionsnetto 18 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 mkr 2005 2005 2005 2005 2004 Betalningsförmedling 607 643 677 587 615 Utlåningsprovisioner 128 154 83 89 97 Courtage 264 190 133 111 106 Kapitalförvaltning 880 820 748 702 702 Försäkringsprovisioner 88 108 102 96 94 Övriga provisioner 71 5 91 55 60 Summa provisionsnetto 1 896 1 910 1 834 1 530 1 554
Förändring av provisionsnettot Kv1-4 2005 vs. Kv1-4 2004, mkr 19 Betalningsförmedling + 217 First Securities + 434 Kapitalförvaltning + 437 Courtage + 95 Utlåningsprovisioner + 19 Övriga provisioner 154 Summa 1 048
Nettoresultat av finansiella poster 20 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 mkr 2005 2005 2005 2005 2004 Finansiella instrument klassificerade som handel samt derivat 1 160 737 357 258 316 Övriga finansiella instrument 232 87 874 15 9 Valutakursförändringar 78 139 268 104 88 Summa 1 006 789 785 377 413 varav IAS 39-effekt 188 192 550 70
Kostnader 21 mkr Kv4 2005 Kv3 2005 Kv2 2005 Kv1 2005 Kv4 2004 FSB exkl. Baltisk bankrörelse Underliggande kostnader 2 631 2 499 2 704 2 678 2 681 Personalförändringskostnader 79 49 79 58 30 Resultatbaserade personalkostnader 290 267 380 125 151 Baltisk bankrörelse Underliggande kostnader 629 467 515 414 443 Resultatbaserade personalkostnader 88 82 64 58 71 Summa 3 717 3 364 3 742 3 333 3 376
Heltidstjänster 22 Baltisk bankrörelse 8 000 7 000 6 000 6 541 5 901 5 931 5 943 5 935 6 049 6 069 6 255 6 497 6 847 7 226 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2001 2002 2003 Kv1 04 Kv2 04 Kv3 04 Kv4 04 Kv1 05 Kv2 05 Kv3 05 Kv4 05
K/I-tal justerade för IFRS fr o m Kv1 2004 23 0,80 0,69 0,60 0,61 0,63 0,59 0,63 0,62 0,59 0,56 0,55 0,58 0,57 0,56 0,56 0,53 0,53 0,49 0,53 mål 0,40 0,39 0,20 0,00 Kv3-01 Kv4-01 Kv1-02 Kv2-02 Kv3-02 Kv4-02 Kv1-03 Kv2-03 Kv3-03 Kv4-03 Kv1-04 Kv2-04 Kv3-04 Kv4-04 Kv1-05 Kv2-05 Kv3-05 Kv4-05
Kreditkvalitet, Kv1-4 2005 24 Osäkra fordringar brutto minskade med 14 procent till 2 219 mkr (2 579) Reserveringsgraden ökade till 171 procent (151) Kreditförlusterna minskade med 41 procent till 294 mkr (494) Kreditförlustnivån sjönk till 0,04 procent (0,07)
Svensk bankrörelse Kv 4 2005 25 Fortsatt stark utveckling av affärsvolymerna utlåningen ökade 9 procent inlåningen ökade 8 procent (helåret) Ökad produktförsäljning i kontorsrörelsen Utjämnade marginaler mellan olika regioner Oförändrade kostnader FSB utsågs till Årets Bank av Privata Affärer
Nytt incitamentsprogram 26 Omfattar kontorsrörelsen i Sverige Mål på kontors-, lokal och regional nivå Maximal bonus en månadslön/medarbetare Lägre utdelningstak i Kopparmyntet Oförändrad maximal kostnad för resultatbaserade lönekostnader i den svenska verksamheten
Swedbank Markets Kv 4 2005 27 Hög aktivitet på aktiemarknaden Ett nytt starkt kvartal för First Securities Provisionsnettot ökade med 13 procent till 283 mkr i Kv 4 (250 i Kv 3) Nettoresultat av finansiella poster till verkligt värde uppgick till 262 mkr i Kv 4 (143 i Kv 3)
Kapitalförvaltning och försäkring Kv 4 2005 28 Fondförmögenheten ökade med 27 procent till 355 mdkr (280) nytt all-time high 79 procent av Roburs aktiefonder utvecklades bättre än sina jämförelseindex Morningstars genomsnittliga rating för Roburs fonder förbättrades till 3,33 (3,28)
Nyckeltal 29 Kv1-4 2005 Kv1-4 2004 Räntabilitet på eget kapital, % 24,6 21,8 exklusive realisationsvinster 20,4 19,1 Resultat per aktie, kr 23,14 17,50 Eget kapital per aktie, kr 104,07 86,16 K/I-tal före kreditförluster 0,48 0,55 K/I-tal före kreditförluster exkl realisationsvinster 0,52 0,55 Kreditförlustnivå netto, % 0,04 0,07 Andel osäkra fordringar, % 0,12 0,18 Total reserveringsgrad, % 171 151 Kapitaltäckningsgrad, % 9,7 11,6 Primärkapitalrelation, % 6,5 8,2
Kv4 2005 30
Höjdpunkter 2005 31 Snabb marknadstillväxt Marginaler fick stöd av stigande räntor och förändrad produktmix Expansion av rysk verksamhet Investeringar i distributionsnät och utökad personalstyrka De lettiska och litauiska verksamheternas ställning i koncernen har stärkts
Resultatutveckling Kv4 2005 32 MEUR Kv4 05 Kv4 04 +/- Utlåning 9 371 5 924 58% Inlåning 7 241 4 972 46% Nettoresultat 60,3 51,2 18% Totala intäkter 143,5 112,0 28% Kostnader 73,7 58,3 26% Räntabilitet (RoE) 22,6% 25,3% Nettoräntemarginal 2,80% 3,22% K/I-tal 51,3% 50,3%
Höjdpunkter Kv4 2005 33 Accelererande tillväxt på alla marknader tack vare låga räntor och stark kreditefterfrågan. Särskilt stark tillväxt i Lettland och Litauen i Kv4 Utlåningsmarginaler och nettoräntemarginaler fick stöd av stigande ränteläge (6-månaders Euribor steg från 2,19% den 30/9 till 2,64% den 31/12) EBRD och Hansabank kom överens om att EBRD förvärvar 15% i Hansabanks ryska verksamhet. Hansabanks Baltic Growth Fund och Russian Fund erhöll högsta betyg från fondratingföretaget Morningstar.
Marknadsposition 34 December 2005 Estland Lettland Litauen Inlåning privat 1 1* 1 Inlåning företag 1 2 2 Utlåning privat 1 1 1 Utlåning företag 1 1 2 Pension II 1 1 1 Kort 1 1 1 *) inhemska medborgare
Intäkter 35 Y-o-y Q-o-q 140 +28% +5% Q4 05 Q4 04 +/- 130 Räntenetto 83,6 64,5 30% MEUR 120 110 100 90 80 Kv4 04 Kv1 05 Kv2 05 Kv3 05 Kv4 05 Provisionsnetto Netto fin. trans. Övriga intäkter Totala intäkter 45,1 11,3 0,5 143,5 32,8 11,4 1,2 112,0 38% -1% 6% 28% Räntenettot drevs av stark utlåningstillväxt (58% på årsbasis) på alla tre marknader Tillväxt i låneprovisioner (+42% till 18 MEUR) och courtage (+76% till 6,2 MEUR) lyfte provisionsintäkter
Utlåningstillväxt 36 MEUR 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Marknad 122% 79% 57% 44% Est Let Lit Rys 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% MEUR 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Tillväxt per lånetyp, Kv4 05 Est Let Lit Rys Dec 2004 Dec 2005 Tillväxt årstakt Övriga Leasing Företag Hypotekslån
- en ledande nordisk-baltisk bank 37