ETT RIKTIGT BRA KVARTAL Presentation av delårsrapport för tredje kvartalet David Dahlgren, VD Amasten
AMASTEN I KORTHET AFFÄRSIDÉ Bostäder i bästa läge Kluster runt regionstäder Tre regioner för risk-spridning Sala Härnösand Timrå Karlskoga Strängnäs Järna Finspång 44% 23% Storstäder Regionstäder Amastenorter UPPSATTA MÅL 4 miljarder inom 3 år Nasdaqs huvudlista 2017 Osby Olofström Ronneby Helsingborg 33%
62% BOSTÄDER 38% KOMMERSIELLT KVARTALET I KORTHET Bostadsförvärv om 186 mkr, Ronneby EFTER KVARTALETS UTGÅNG Centrumfastighet i Härnösand, 12 mkr 175 mkr i obligationslån First North Premier
PORTFÖLJEN IDAG FASTIGHETSVÄRDE 2,46 mdr DIREKTAVKASTNING 6,0 % ANDEL BOSTÄDER 62 % UTHYRNINGSGRAD 93 % ANTAL BOSTÄDER 2918 st BELÅNINGSGRAD 65 % FASTIGHETSBESTÅNDET, MKR 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500-1 228 1 653 2014 DIREKTAVKASTNING & RÄNTA 7,5% 6,0% 4,5% 3,0% 1,5% 0,0% 2014 2 461 6,0% 3,0% SUBSTANSVÄRDE/AKTIE 4,50 kr Direktavkastning Räntekostnad
FORTSATT RÄTT RIKTNING FÖRVALTNINGSRES. PER STAMAKTIE Ökat 32 % från FÖRVALTNINGSRESULTAT, TKR 14 000 12 000 10 000 8 714 11 920 RESULTAT PER STAMAKTIE 8 000 6 000 4 000 Ökat 290 % från 2 000 0 PERIODENS RESULTAT PER STAMAKTIE, KR 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 0,08 0,31 FÖRVALTNINGSRESULTAT PER STAMAKTIE, KR 0,06 0,05 0,04 0,03 0,02 0,01 0 0,04 0,05
SUBSTANSVÄRDET ÖKAR STADIGT 4,50 KR/STAMAKTIE Ökat 7,3 % från och 19% från VÄRDEÖKNINGAR OM 3,3 % Jämföras med 0,4 % tidigare kvartal SUBSTANSVÄRDE & AKTIEKURS 5,00 4,00 3,00 2,00 Substansvärde Aktiekurs 4,50 4,02 FASTIGHETSVÄRDETILLVÄXT, KV/KV, % 0,03 0,02 0,02 0,01 0,01 0,00 0,6% 2,0% SUBSTANSVÄRDETILLVÄXT PER STAMAKTIE, KV/KV, % 0,08 0,06 0,04 0,02 0 1,0% 7,0%
FÖRVALTNING FOKUS PÅ KOSTNADER OCH DRIFT DRIFTSKOSTNADER PER KVM, ÅRSTAKT ÖKAD RENOVERINGSTAKT KASSAFLÖDE OCH VÄRDETILLVÄXT 600 500 400 300 200 100 0 2014 398 351 348 ÖVERSKOTTSGRAD, % RENOVERADE LÄGENHETER 70 60 50 40 30 20 10 0 53 58 60 50 40 30 20 10 0 34 52
GODA FINANSIERINGSMÖJLIGHETER TREÅRIGT OBLIGATIONSLÅN 175 mkr emitterat i september Rörlig ränta om Stibor 3m + 6 % Uttrycker ökat förtroende DIREKTAVKASTNING & RÄNTA, % 7,5% 6,0% 4,5% 3,0% 1,5% 0,0% 2014 Direktavkastning Räntekostnad 6,0% 3,0% FORTSATT FÖRVÄRVSKAPACITET GOD RÄNTETÄCKNING TROTS NÅGOT ÖKAD BELÅNING RÄNTETÄCKNINGSGRAD, % 300 200 100 0 270 203 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 Räntetäckningsgrad, % Belåningsgrad, %
EN KASSAFLÖDESPOSITIV AFFÄRSMODELL 150% 140% 130% 120% 110% 23 % 21 % 22 % Negativt kassaflöde mätt mot hyresintäkter 100% 90% 80% Investeringar 70% 60% 50% Utdelning Finansnetto 40% 30% 20% Administration Drift & underhåll 10% 0% Hyresintäkter Bostäder Kommersiella Totalt Amasten Intäkter/+ Kassa Kostnader Inkluderade fastighetsbolag: Amasten, D. Carnegie & Co, Victoria Park, Balder, HEBA, Kungsleden, Corem Property Group, Atrium Ljungberg, NP3, Klövern, Catena Fastigheter, Stendörren, Hufvudstaden, Castellum, Fabege, Sagax, Hemfosa, Wihlborgs, Fast Partner, Diös, Platzer
LÖNSAMT ATT INVESTERA I BEFINTLIGT BESTÅND AVKASTNING PER INVESTERAD KRONA ( CASH-ON-CASH ) Investerings-multipel: Värdetillväxt delat på aktiverade investeringar BOSTÄDER 2,5 KOMMERSIELLT 3,3 TOTALT 3,1 AMASTEN 5,4
GODA FÖRVÄRVSMÖJLIGHETER FRAMÖVER FÖRSTÄRKT FÖRVÄRVSKAPACITET GENOM OBLIGATION NATURLIG MOTPART FÖR LOKALA SÄLJARE ALLT FLER DISKUSSIONER OFF-MARKET AVYTTRINGAR I KOMMUNALA BOSTADSBOLAG ÖKAR FRAMÖVER BEVISAD FÖRVÄRVSMODELL UNDERLÄTTAR FÖRVÄRVSFINANSIERING
GODA UTSIKTER FÖR AMASTEN FORTSATT EXPANSION Fortsatt låga räntor Lokalt förtroende Förvärvskapacitet Uthållig affärsmodell Renodla portföljen Nasdaq Stockholm 2017 Goda marknadsutsikter och förvärvsmöjligheter
FRÅGOR Följ oss på www.amasten.se www.facebook.com/amastenholdingab www.instagram.com/amastenholdingab
APPENDIX
RAPPORTEN I KORTHET NYCKELTAL I URVAL JUL - SEP JUL - SEP JAN SEP JAN - SEP Direktavkastning, % 6,0 5,9 5,6 5,4 Substansvärde/stamaktie, kr 4,50 3,80 4,50 3,80 Eget kapital/stamaktie, kr 4,16 3,59 4,16 3,59 Fastighetsvärde, mkr 2 461 1 653 2 461 1 653 Resultat per stamaktie, kr 0,31 0,09 0,50 0,31 Utestående aktier 149 459 005 123 262 620 149 459 005 123 262 620 Antal fastigheter, st 196 94 196 94
KOMMUNERNAS BEDÖMNING AV BOSTADSMARKNADEN
GODA UTSIKTER FÖR AMASTEN REPORÄNTANS UTVECKLING OCH RIKSBANKENS RÄNTEPROGNOSER, % 4,0 3,0 2,0 1,0 0,54 0,0-1,0 2010 2011 2012 2013 2014 2017 2018 2019 Reporänta, utfall Riksbankens prognoser Riksbankens senaste prognos
STYRELSE RICKARD BACKLUND UTBILDNING Civilingenjör Väg och Vatten STYRELSEORDFÖRANDE SEDAN 2014 FÖDD 1950 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING VD i Cityhold Property AB ÖVRIGT Rickard har sedan tidigare en lång erfarenhet från bygg- och fastighetsbranschen där han för närvarande är VD i Cityhold Properties AB samt Senior Advisor i IPD. Han är även styrelseordförande och rådgivare i fastighetsbolaget NP3 och VD för Grön Bostad AB. CHRISTIAN HAHNE STYRELSELEDAMOT SEDAN 2014 FÖDD 1945 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Vice VD i Erik Selin Fastigheter AB UTBILDNING Universitetsstudier i juridik och ekonomi ÖVRIGT Lång erfarenhet inom bygg- och fastighetsbranschen bl.a. som VD för Newsec Corporate Finance. Arbetande styrelseordförande i Fastighets AB Centur, Alnova Balkongssystem AB, World Fuel Secure Systems AB, Fastighets AB Bryggeriet m.fl. bolag. Han är även styrelseledamot i NP3 Fastigheter AB. ULF NILSSON STYRELSELEDAMOT SEDAN 2013 FÖDD 1958 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING VD för D. Carnegie & CO AB UTBILDNING Jur kand, Uppsala Universitet ANDRA UPPDRAG Ulf Nilsson är utöver sin huvudsakliga sysselsättning som Vd för D. Carnegie, även ledamot i överstyrelsen för Stockholms Brandkontor, styrelseledamot i Hyresbostäder i Sverige II AB samt i Holmiensis Bostäder AB. BAKGRUND Ulf Nilsson har 25 års erfarenhet från finans och fastighetsbranschen och var senast VD för Savillis i Sverige. Tidigare har Ulf haft ledande befattningar hos EY, ABB Financial Services och Handelsbanken. ELISABETH NORMAN UTBILDNING Fil Kand Uppsala Universitet Styrelseledamot sedan FÖDD 1961 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Entreprenör inom fastighetsbranschen ÖVRIGT Engagerad i ett flertal styrelser varav noterade NP3 Fastigheter. Övriga uppdrag knutna till det statliga riskkapitalfonden Inlandsinnovations portföljbolag. Tidigare bland annat fastighetschef på TV4 samt partner/vd för RSD & ShoppingCentre Development. VERONICA SJÖDIN Styrelseledamot sedan 2013 FÖDD 1960 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Administrativ chef UTBILDNING Gymnasieekonom, Lärarutbildning, utbildningar inom Fastighetsägarna Syd ÖVRIGT Privat fastighetsägare och fastighetsförvaltare 1995-2007. Styrelseledamot i HSB Nordvästra Skåne. Intresseledamot i hyresnämnden 2005-2010. Styrelseledamot i Fastighetsägarna Syd 2004-2008. UTBILDNING Gymnasieutbildning ELIAS GEORGLADIS Styrelseledamot sedan FÖDD 1978 HUVUDSAKLIG SYSSELSÄTTNING Entreprenör inom fastighet samt byggbranschen ÖVRIGT Lång erfarenhet inom bygg samt VD i Sterner stenhus som är bland de större putsföretagen i Sverige. Erfarenhet inom fastigheter, förvaltning och ombyggnationer på egna fastigheter
LEDNING DAVID DAHLGREN VD ANSTÄLLD 2014 FÖDD 1973 MARTIN SERSÉ CFO ANSTÄLLD FÖDD 1972 UTBILDNING Ek Mag från Stockholms Universitet, huvudinriktning Nationalekonomi och Finansiering BAKGRUND De senaste sju åren har han varit Norden-VD på Tavistock Group. Fastighetsportföljen på Tavistock omfattade som mest 211 fastigheter i Skandinavien med ett fastighetsvärde på 6,5 miljarder kronor och bestod av kontors-, industri- och handelsfastigheter. Delar av beståndet var noterat på Londonbörsen. Dessförinnan arbetade David som investeringsrådgivare på Aberdeen Property Investors under drygt tre år. Han började sin karriär i finansbranschen 1998. UTBILDNING Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm, juristlinjen vid Stockholms universitet BAKGRUND Kommer närmast från egen konsultverksamhet och har dessförinnan varit VD och CFO för den nordiska verksamheten i CBRE Global Investors vars fastighetsinvesteringar i Norden omfattar ett fastighetsvärde om cirka 10 mdr kronor. Martin har en gedigen karriär inom fastigheter samt finansiering och tidigare även arbetat på SEB, Leimdörfer, Sveafastigheter och Aareal Bank. OLOF PERGAMENT FÖRVALTNINGSCHEF ANSTÄLLD 2014 FÖDD 1981 PER JÖNSSON REDOVISNINGSANSVARIG ANSTÄLLD 2013 FÖDD 1978 UTBILDNING KTH Civ.ing. Samhällsbyggnad, Bygg- och Fastighetsekonomi BAKGRUND Kommer närmast från AFA Fastigheter där han varit fastighetschef för bostadsportföljen. Dessförinnan har han bl. a. arbetat på ByggVesta och Aberdeen Asset Management. UTBILDNING Ekonom från Högskolan Kristianstad och Lunds universitet BAKGRUND Har tidigare arbetat som ekonom inom SEM System gruppen i Helsingborg. Var dessförinnan ekonomichef på S & H Teknik AB.