Hyresfastigheter Holding II AB. Kvartalsrapport december 2014

Transkript

1 Hyresfastigheter Holding II AB Kvartalsrapport december 2014

2 innehåll Huvudpunkter 3 Nyckeltal 3 Aktiekurs och utdelningar 4 Fastighetsöversikt 5 Strukturbild efter transaktionen 6 Drift, förvaltning och finansiering 7 Allmänt om bolaget 8 2 Kvartalsrapport december 2014

3 Huvudpunkter aktiekursen har det senaste kvartalet haft en negativ utveckling på 0,3 procent. Senaste kurs per aktie är beräknad till 28,51 kronor per A-aktie. Samtliga B-aktier är återköpta. Bolaget har under september gjort en utdelning om 4,60 kronor per A-aktie till aktieägarna och resterande B-aktier har återköpts (10 procent av B-aktierna återstod innan återköpet). d. Carnegie köpte i oktober en fastighetsportfölj i Norrköping bestående av lägenheter. Säljare var Sörmlandsporten AB. Bolaget har sedan det etablerades haft en positiv avkastning på 144,4 procent, justerat för utbetalningar på totalt 7,30 kronor per ursprunglig aktie* Nyckeltal för Hyresfastigheter Holding II AB Marknadsvärde av fastigheter i D.Carnegie (MSEK) GEOGRAFISK FÖRDELNING Sverige 100 % SEGMENTFÖRDELNING Hyresrätter 100 % INTÄKTER, VAKANS OCH AREAL Årliga brutto hyresintäkter (MSEK) Areal (Kvm) SENASTE BERÄKNADE AKTIEKURS (VÄRDEJUSTERAT EGENKAPITAL) PER * Utveckling senaste kvartalet -0,3 % Utveckling senaste året 23,1 % Utveckling senaste tre åren 49,4 % Utveckling sedan start 144,4 % * Beräknad värdeutveckling förutsätter att utbetalningar har följt samma avkastning som bolaget. ** 100 procent av överkursen är hänsyntagen i beräkningen av aktiekursen. Historiska utbetalningar INLÖSEN AV B-AKTIER*** UTDELNING / AKTIE KRONOR / AKTIE**** % 0 0, % 0 0, % % % % 0 0, % 0 0, % 0 0, % 0 0, (juni) 20 % 0 1, (augusti) 10 % 0 0, (september) 0 % 4,60 2,30 Totalt 100 % 0 7,30 *** Andel av ursprungligt antal B-aktier. Inlösenvärde är 10,00 kr per aktie. **** Kronor per ursprungligt antal aktier. Kvartalsrapport december

4 Aktiekurs och utdelningar INLEDNING Aktien har det senaste kvartalet justerat för utdelning haft en negativ utveckling med 0,3 procent. Bolaget har tillgångar och skulder exponerade och noterade i svenska kronor och bolagets egenkapital är därför inte utsatt för någon valutarisk. FÖRUTSÄTTNINGAR Beräknat värde per aktie är baserat på räkenskapsinformation samt värdet av aktier och skuldinstrument i D. Carnegie per den 30 november UTBETALNINGAR UNDER PERIODEN Bolaget har under perioden utbetalat motsvarande 4,60 kronor per A-aktie i bolaget. Utbetalningen har gjorts genom en utdelning till aktieägarna. Bolaget har sedan start utbetalat motsvarande 7,30 kronor per ursprunglig aktie till aktieägarna. SAMMANFATTNING KURSUTVECKLING Senaste beräkning av aktiekurs per den 15 december ger en kurs per A-aktie på 28,51 kronor. Total värdeutveckling för bolaget sedan start är 144,4 procent. Kurs per aktie SEK 35 SEK 33 SEK 31 SEK 29 SEK 27 SEK 25 SEK 23 SEK 21 SEK 19 SEK 17 SEK 15 SEK 13 SEK 11 SEK 9 SEK 7 SEK 5 SEK 3 SEK 1 -SEK 1 Justerad snittkurs Utbetalningsjusterad kurs Nominell kurs A-aktier Nominell kurs B-aktie 4 Kvartalsrapport december 2014

5 FASTIGHETSÖVERSIKT Dotterbolag/Portfölj Läge Antal Fastigheter Uthyrningsbar yta, kvm Kista Fastighetsförvaltning AB Kista/Husby Flemingsberg Fastighetsförvaltning AB Flemingsberg Bromsten Fastighetsförvaltning AB Bromsten/ Rinkeby Spånga Förvaltning AB Spånga Vårberg Förvaltning AB Vårberg Solnanord Fastigheter AB Solna Trojeborgsfastigheter i Sverige AB Tyresö 1 - Turemalm Fastigheter AB Sollentuna Kungskatten Holding AB Södertälje Markarydsbostäder i Södertälje AB Södertälje Markarydsbostäder i Södertälje AB Vårby Markarydsbostäder i Stockholm AB Bro Markarydsbostäder i Stockholm AB Märsta Fastighetsbolaget Kullerstensvägen KB Jordbro Fastighets AB Linrepan Uppsala Graflunds Byggnads AB Eskilstuna Graflunds Byggnads AB Strängnäs Graflunds Byggnads AB Mariefred 1 - Graflunds Byggnads AB Vagnhärad 1 - Graflunds Byggnads AB Flen 1 - Fastighetsbolaget Gropens Gård KB Göteborg Fastighetsbolaget Bredfjäll KB Göteborg Östgötaporten AB Norrköping Total D. Carnegie portfölj HBS II portfölj Kvartalsrapport december

6 Struktur Cirka 3900 aktieägare i Norge (huvudsakligen privatpersoner) Cirka 2600 aktieägare i Sverige (huvudsakligen privatpersoner) Boligutleie Holding II AS Hyresfastigheter Holding II AB Övriga aktieägare 80 % 20 % 65 % Svensk Bolig Holding AB 100 % 35 % Skuldinstrument i D. Carnegie & Co. AB Aktier i D. Carnegie & Co. AB 100 % Hyresbostäder I Sverige II AB Stendörren Bostäder AB 6 Kvartalsrapport december 2014

7 DRIFT, FÖRVALTNING OCH FINANSIERING D. CARNEGIE Efter sammanslagningen av HFH II:s och D. Carnegie & Co:s. (D. Carnegie) bostadsportföljer äger inte längre HFH II aktier i HBS II utan istället aktier samt skuldinstrument (säljarkredit och konvertibla lån) utställda av D. Carnegie. HFH II har genom detta fått en mindre ägarandel i en större fastighetsportfölj. D. Carnegie är ett fastighetsbolag som äger och förvaltar bostäder Stockholm. Förutom en effektiv förvaltning renoverar bolaget lägenheter succesivt i samband med att hyresgäster flyttar ut. Detta görs snabbt och effektivt genom en egenutvecklad modell kallad Bosystem. Genom modellen renoveras lägenheter till en kostnad som är cirka procent lägre än normalt för motsvarande renoveringar utan att standarden är sämre. Efter renovering kan hyresnivån normalt höjas med mellan procent och driftskostnaderna kan ofta sänkas med mellan procent. Bolaget försöker även utveckla fastigheterna i bolaget genom detaljplanering av tomter för bostadsändamål. Dagens drift i D. Carnegie startade 1995 när fastighetsbolaget Stendörren etablerades. Bolaget har under nästan 20 år byggt upp en portfölj bestående av såväl bostäder som handel och logistik skiljde Stendörrens ägare, Kvalitena, ut Stendörren bostadsportfölj till D. Carnegie som noterades på NASDAQ OMX First North den nionde april Efter sammanslagningen med HBS II har D. Carnegie blivit Sveriges största börsnoterade bostadsbolag. Per den 30 september var D. Carnegies totala fastighetsportfölj värderad till cirka tio miljarder kronor med en belåningsgrad på cirka 57 procent. Portföljen består av cirka lägenheter med en total yta på cirka en miljon kvadratmeter och cirka en miljard kronor i årliga hyresintäkter. GRAFLUNDS Från och med den första oktober i år överfördes all förvaltning av D. Carnegie-koncernens fastigheter till Graflunds. Detta väntas innebära kostnadsbesparingar för bolaget samt förbättra servicen till hyresgäster. INLÖSENPROGRAM I det informationsbrev som skickades till aktieägare i bolaget, daterat den 12 juni 2014, beskrevs det att bolaget kommer att försöka erbjuda aktieägare möjlighet att lösa in sina aktier i bolaget. Detta kommer att baseras på periodvisa registreringar av vilket intresse som finns för att lösa in aktier. Bolaget kommer att försöka realisera andelar, aktier eller konvertibla lån som ställts ut av D. Carnegie, så att HFH II får kontanter för att köpa tillbaka aktier från de aktieägare som önskar inlösen. Möjligheten för inlösen kommer att vara beroende av hur många aktieägare som samtidigt önskar lösa in sina aktier samt i vilken omfattning. Obligo kommer under första kvartalet 2015 informera ytterligare om inlösenprogrammet. KÖP AV 1900 LÄGENHETER I NORRKÖPING I början av oktober offentliggjorde D. Carnegie att bolaget slutit avtal med Sörmlandsporten AB om köp av en lägenhetsportfölj i Norrköping. Den 27 oktober höll D. Carnegie en extra bolagstämma där det beslutades, i enlighet med bolagets förslag, att köpet skulle genomföras. På den extra bolagsstämman beslutades även att styrelsen ska bestå av fem medlemmar utan suppleanter. Knut Pousette, Ronald Bengtsson och Mats Höglund valdes om och Ranny Davidoff och Bjarne Eggesbø, från Obligo Investment Management, valdes in i styrelsen. UTBETALNING TILL AKTIEÄGARNA I september genomförde bolaget en utdelning till aktieägarna på 4,60 kronor per A-aktie. Aktieägarna har efter den senaste utdelningen mottagit utbetalningar motsvarande 7,30 kronor per ursprunglig aktie. KÖP AV AKTIER Styrelsemedlem Lars Walen har köpt aktier i HFH II:s norska systerbolag Boligutleie Holding II AS (BUH II). Walen äger efter köpet aktier i bolaget. Kvartalsrapport december

8 Allmänt om bolaget OM BOLAGET Bolaget genomförde emissioner under 2004 och äger aktier i D. Carnegie och skuldinstrument (säljarkredit och konvertibla lån) utställda av D. Carnegie. INVESTERINGSMANDAT HFH II har mandat att investera, direkt eller indirekt i svenska fastigheter. Investeringar skall primärt göras i bostadsfastigheter med en mindre andel naturligt tillhörande kommersiella lokaler i Stockholmsregionen, Mälardalen och andra områden med stark demografisk utveckling. HFH II kan också, direkt eller indirekt, bedriva fastighetsutveckling och annan relaterad verksamhet, inkluderat men inte begränsat till förvärv och avyttring av fast egendom, reinveste ring, refinansiering, emissioner och andra transaktioner genom eget eller externt kapital. HFH II har inte en definierad löptid. AVKASTNINGSMÅLSÄTTNING Målsättningen för portföljen är att skapa en stabil avkastning för aktieägarna genom värdeökning i fastighetsportföljen, genom nyinvesteringar och förädling av existerande portfölj. PERIODISKA UTBETALNINGAR Bolaget kommer göra utbetalningar, om styrelsen menar att det är i bolagets bästa, innanför det som innebär en försvarlig drift och som följer av lagar och regler. Bolagets utbetalningar är i stor grad beroende av utbetalningar från underliggande bolag. Eskilstuna Stockholm Göteborg Kartan visar den geografiska spridningen av bolagets investeringar. Malmö 8 Kvartalsrapport december 2014

9 Om rapporten Denna rapport är utarbetad av Obligo Investment Management AS, ett dotterbolag till Agasti Holding ASA. Rapporten bygger på källor som Obligo Investment Management AS anser vara tillförlitliga, men Obligo Investment Management AS kan inte garantera att informationen i rapporten är riktig eller fullständig. Alla upplysningar om framtida förhållande är förknippade med en rad förutsättningar och ger ingen garanti för framtida utveckling. Denna osäkerhet är knuten både till förhållanden i marknaden och till bolaget HFH II. Ändringar i marknaderna kan komma snabbt och kan komma att få stor betydelse för utvecklingen i aktiekursen i HFH II. Historisk avkastning är inte någon tillförlitlig indikator på framtida avkastning. Obligo Investment Management AS tar inget ansvar för direkt eller indirekt förlust eller kostnad som uppstår av användningen av denna rapport. Investerare är medvetna om att det finns en risk för förlust på en investering i finansiella instrument, och Obligo Investment Management AS garanterar inte ett visst resultat. Denna rapport skall inte uppfattas som ett anbud eller en rekommendation om köp eller försäljning av aktien. Denna rapport är till bolagets aktieägare och är inte avsedd för offentlig publikation. Kvartalsrapport december

10 Obligo Investment Management AS PB 1753, 0122 Oslo, Norge