Global Fastighet Utbetalning 2008 AB

Transkript

1 o b l i g o i n v e s t m e n t m a n a g e m e n t Global Fastighet Utbetalning 2008 AB Kvartalsrapport juni 2015

2 INNEHÅLL Huvudpunkter 3 Nyckeltal 3 Beräknat värde per aktie och utdelningar 4 Kursutveckling 4 Portföljöversikt 5 Drift, förvaltning och finansiering 6 Struktur 7 Allment om bolaget 7 Om rapporten 8 Ladda ner flera rapporter från 2 Kvartalsrapport JUNI 2015

3 Huvudpunkter Bolaget har under våren värderat olika alternativ i förhållande till försäljning av Kongsberg till Polar Star Reality Trust Inc., och Bolaget menar nu att det är andra alternativ som mest sannolikt kommer att kunna ge högre värden för Bolagets aktieägare. Det är för närvarande konkreta dialoger med flera stora fastighetsaktörer och det kommer således inte att publiceras något nytt beräknat värde per aktie (net asset value) i den här kvartalsrapporten. Bolaget har en stabil drift i underliggande portföljer med god kontantström och låg vakans. Styrelsen har föreslagit en utbetalning till aktieägarna på 0,75 kronor per aktie som godkänts av Årsstämman. Bolaget hade per den 15 mars 2015 sedan det etablerades haft en positiv avkastning på 43,4 procent, justerat för utbetalningar på totalt 3,35 kronor per aktie.* Nyckeltal för Global Fastighet Utbetalning 2008 AB (1) Värde av fastigheter (MSEK) 1467 GEOGRAFISK FÖRDELNING Norge 57 % Sverige 41 % Tyskland 2% SEGMENTFÖRDELNING Kontor 57 % Bostäder 38 % Annat 5% INTÄKTER, VAKANS OCH AREAL Årliga brutto hyresintäkter (MSEK) 111 Ekonomisk vakans 0,0 % Areal (Kvm) FINANSIERING Totalt lån (MSEK) 918 Räntebindning 100 % Genomsnittlig låneränta 4,5 % Löptid lån (år) 4,1 Överkurs MNOK** - 83,1 MANDAT Etableringsår 2008 Avvecklingsperiod UTVECKLING AV BERÄKNAT VÄRDE PER AKTIE (Per )* Utveckling de senaste sex månaderna 5,0% Utveckling senaste året 15,1% Utveckling senaste tre åren 22,2% Utveckling sedan start 43,4% HISTORISKA UTBETALNINGAR , , , , , ,50 Totalt 3,35 * Beräknad värdeutveckling förutsätter att utbetalningar har följt samma avkastning som bolaget. ** 50 procent av överkursen är hänsyntagen i beräkningen av aktiekursen. (1) Eftersom bolaget inte beräknar nytt NAV detta kvartal är siffrorna i tabellen per Kvartalsrapport JUNI

4 BERÄKNAT VÄRDER PER AKTIE OCH UTDELNINGAR Bolaget har under våren värderat olika alternativ i förhållande till försäljning av Kongsberg till Polar Star Reality Trust Inc., och Bolaget menar nu att det är andra alternativ som mest sannolikt kommer att kunna ge högre värden för Bolagets aktieägare. Processen med börsnoteringen har dessutom gjort att flera aktörer har visat konkret intresse för Bolaget och dess fastigheter. Med bakgrund i detta har Bolaget engagerat ABG Sundal Collier som finansiell rådgivare för att utreda möjligheter för försäljning av hela eller delar av fastighetsportföljen. Det är redan igångsatt en strukturerad process med målsättning om att ta reda på om det skall rekommenderas att bolagets fastigheter bör realiseras helt eller delvis. Som en del av detta arbete pågår för närvarande konkreta dialoger med flera intressenter och det kommer därför inte att beräknas något nytt värde per aktie (net asset value) det här kvartalet. UTBETALNING TILL AKTIEÄGARNA Som det framkom av aktieägarbrevet daterat den 29 april 2015 så föreslog styrelsen att utbetala 75 öre per aktie till boalgets aktieägare. Utdelningen är huvudsakligen baserad på den löpande driften i bolaget samt att det under 2014 såldes tre mindre fastigheter i Umeå. Bolagets Årsstämma beslutade i enlighet med förslaget. SEK 16 SEK 14 SEK 12 SEK 10 SEK 8 SEK 6 SEK 4 SEK 2 SEK Kurs per aktie Nominell kurs A-aktier Utdelningsjusterad kurs * Beräknad värdeutveckling förutsätter att utbetalningar har följt samma avkastning som bolaget. Eftersom bolaget inte beräknar någon ny NAV-kurs för kvartalet visas kursgraf per Kvartalsrapport JUNI 2015

5 PORTFÖLJÖVERSIKT Investering Läge Segment Valuta Ägarandel Antal kvm* Årlig hyra (tnok) Andel av årlig hyra Umeå Sverige Bolig SEK 91 % % Kongsberg Norge Kontor NOK 20 % 73, % Terningen Arena Norge Undervisning/Kontor NOK 45 % % Övik Sverige Hotell SEK 70 % % Kaldnes Norge Kontor NOK 70 % % Altenstadt Tyskland Eldreboliger EUR 100 % % Sum % *100% oberoende av ägarandel Geografisk fördelning (andel av kvm) ANDEL AV EGET KAPITAL (marknadsvärde lån) Tyskland 2 % Övik 6 % Altenstadt Kaldnes 3 % 4 % Sverige 43 % Norge 55 % Terningen Arena 16 % Umeå 51 % Kongsberg 20 % Kartan visar den geografiska spridningen av bolagets investeringar. Kvartalsrapport JUNI

6 Drift, förvaltning och finansiering UMEÅ Portföljen i Umeå har låg vakans och stabila intäkter. Detta tillsammans med en god kontroll på kostnaderna ger en stabil och bra kontantström. Bolaget fortsätter jobbet med att utvärdera möjligheten för att bygga på några centralt belägna fastigheter. En sådan utbyggnad skulle förutsätta godkännande från kommunen. KONGSBERG, TERNINGEN OCH KALDNES Fastigheterna har en stabil drift och både inäkter och kostnader är i enlighet med budget. ALTENSTADT Fastigheten hyrs av operatören för en fast hyra och det är operatören som bär risken knuten till driften, här under underhåll, vakans, etc. Driften av portföljen går som normalt. OPERATIONELL DRIFT Samtliga av bolagets investeringar genererar en god och stabil kontantström. Hotell Övik 6 Kvartalsrapport JUNI 2015

7 struktur Global Eiendom Utbetaling 2008 AS (Norge) Global Fastighet Utbetalning 2008 AB (Sverige) 58,28 % 41,24 % Global Eiendom Utbetaling Norge 2008 AS (Norge) 91 % Global Fastighet Umeå AB 20 % Midgard Holding AS Global Altenstadt ApS 100 % 70 % 100 % 70 % Lerstenen Hotellfastighet Övik AB Terningen Invest AS Kaldnes Kontorbygg Holding AS 100 % Lerstenen Hus AB 45 % 100 % 100 % 100 % Terningen Kaldnes Næringseiendom Kontorbygg AS 3 AS Midgard Eiendom Holding AS Carpus Holding AS Allmänt om bolaget OM BOLAGET Bolaget genomförde emissioner under 2008 och äger sex fastigheter i Norge, Sverige och Tyskland. Totalt sett består fastighetsportföljen av cirka kvadratmeter. INVESTERINGSMANDAT GFU 2008 AB är ett onoterat svenskt aktiebolag, registrerat i Sverige. Bolaget har investerat i hyresbostäder och kommersiella fastigheter i Europa. Enligt bolagets investeringsmandat ska fastighetsportföljen realiseras senast mellan 2018 och 2020, beroende på när marknadsläget gör detta mest gynnsamt för investerarna. AVKASTNINGSMÅLSÄTTNING Bolagets målsättning är en netto egenkapitalavkastning före skatt motsvarande minst nio procent per år, mätt som ett genomsnitt över perioden som bolaget har verksamhet. Det ges ingen garanti för att avkastningsmålsättningen uppnås. PERIODISKA UTBETALNINGAR I enlighet med prospekt har bolaget en målsättning om årliga utbetalningar till aktieägarna. Baserat på bolagets ekonomiska situation värderar styrelsen om det kan göras årliga utbetalningar. Det är bolagsstämman som eventuellt beslutar om utbetalningar till aktieägarna. Det ges ingen garanti för att bolaget gör årliga utbetalningar till aktieägarna. Kvartalsrapport JUNI

8 Om rapporten Denna rapport är utarbetad av Obligo Investment Management AS, ett dotterbolag till Agasti Holding ASA. Rapporten bygger på källor som Obligo Investment Management AS anser vara tillförlitliga, men Obligo Investment Management AS kan inte garantera att informationen i rapporten är riktig eller fullständig. Alla upplysningar om framtida förhållande är förknippade med en rad förutsättningar och ger ingen garanti för framtida utveckling. Denna osäkerhet är knuten både till förhållanden i marknaden och till bolaget GFU 2008 AB. Ändringar i marknaderna kan komma snabbt och kan komma att få stor betydelse för utvecklingen i aktiekursen i GFU 2008 AB. Historisk avkastning är inte någon tillförlitlig indikator på framtida avkastning. Obligo Investment Management AS tar inget ansvar för direkt eller indirekt förlust eller kostnad som uppstår av användningen av denna rapport. Investerare är medvetna om att det finns en risk för förlust på en investering i finansiella instrument, och Obligo Investment Management AS garanterar inte ett visst resultat. Denna rapport skall inte uppfattas som ett anbud eller en rekommendation om köp eller försäljning av aktien. Denna rapport är till bolagets aktieägare och är inte avsedd för offentlig publikation. 8 Kvartalsrapport JUNI 2015

9 Obligo Investment Management AS PB 1753, 0122 Oslo, Norge