Global Fastighet Tillväxt 2007 AB

Transkript

1 O B L I G O I N V E S T M E N T M A N A G E M E N T Global Fastighet Tillväxt 2007 AB Kvartalsrapport mars 2015

2 INNEHÅLL Huvudpunkter 3 Nyckeltal 3 Beräknat värde per aktie och utdelningar 4 Kursutveckling 4 Portföljöversikt 5 Drift, förvaltning och finansiering 6 Allmänt om bolaget 6 Om rapporten 7 Ladda ner flera rapporter från

3 Huvudpunkter Det beräknade värdet per aktie har det senaste kvartalet haft en positiv utveckling på 14,6 procent. Senaste beräknade värde per aktie är 1,00 krona per A-aktie och 7,95 kronor per B-aktie. I Denver har bolaget ingått ett tio år långt hyresavtal med U.S. General Service Administration på kvadratmeter. I Jordbro har bolaget undertecknat ett nytt femårigt hyresavtal med en lokal förskola omfattande 467 kvadratmeter. Bolaget har sedan det etablerades haft en avkastning på -42,6 procent, justerat för utbetalningar på totalt 2,55 kronor per aktie.* NYCKELTAL FÖR GLOBAL FASTIGHET TILLVÄXT 2007 AB Värde av fastigheter (MSEK) 320 GEOGRAFISK FÖRDELNING Sverige 27 % USA 73 % SEGMENTFÖRDELNING Handel 27 % Kontor 73 % INTÄKTER, VAKANS OCH AREAL Årliga brutto hyresintäkter (MSEK) 48 Ekonomisk vakans 23 % Areal (Kvm) FINANSIERING Totalt lån (MSEK) 196 Räntebindning 92 % Genomsnittlig låneränta 4,2 % Löptid lån (år) 3,3 Överkurs MNOK** -3,4 MANDAT Etableringsår 2007 Avvecklingsperiod UTVECKLING AV BERÄKNAT VÄRDE PER AKTIE* Utveckling senaste kvartalet 14,6% Utveckling senaste året 29,1% Utveckling senaste tre åren 30,8% Utveckling sedan start -42,6% * Beräknad värdeutveckling förutsätter att utbetalningar har följt samma avkastning som bolaget. ** 50 procent av överkursen är hänsyntagen i det beräknade aktievärdet. HISTORISKA UTBETALNINGAR INLÖSEN AV B-AKTIER*** UTDELNING / AKTIE *** Andel av ursprungligt antal B-aktier. Inlösenvärde är 10,00 kr per aktie. **** Kronor per ursprungligt antal aktier. KRONOR / AKTIE**** % 0 1, % 0 1,00 Totalt 51 % 0 2,55 KVARTALSRAPPORT MARS

4 BERÄKNAT VÄRDER PER AKTIE OCH UTDELNINGAR INLEDNING Det beräknade värdet per aktie har det senaste kvartalet ökat med 14,6 procent. Den viktigaste förklaringen till aktiekursutvecklingen är högre värderingar på bolagets fastigheter. FÖRUTSÄTTNINGAR Beräknat värde per aktie är baserat på räkenskapsinformation, över/underkurs på fasträntelån och valutakurser per den 31 december Värdering av fastighetsportföljen är inhämtad från externa bolag under januari och påverkar det beräknade värdet per aktie positivt. UTVECKLING AV VALUTA Bolaget har investeringar i Sverige och i USA. Den svenska kronan har under perioden försvagats mot den amerikanska dollarn med cirka 6,2 procent. Valutautvecklingen påverkar det beräknade värdet per aktie positivt. UTVECKLING AV LÅNEPORTFÖLJEN Global Fastighet Tillväxt 2007 AB (GFT) har huvudsakligen lån till fast ränta. Överkursen på bolagets lån är i stort sett oförändrad jämfört med föregående kvartal och påverkar därför inte det beräknade aktievärdet. Beräknad överkurs är den kompensation bolaget skulle behöva betala för att lösa alla lån med fast ränta per den 31 december Så länge bolagets lån löper som planerat fram till avtalad förfallodag medför detta inte någon påverkan på bolagets kassaflöde. SAMMANFATTNING BERÄKNAT VÄRDE PER AKTIE Senaste beräkning av värde per aktie per den 16 mars ger ett beräknat värde per A-aktie på 1,00 krona och per B-aktie på 7,95 kronor. Total värdeutveckling för bolaget sedan start är -42,6 procent. Kursutveckling SEK 12 SEK 10 Kurs per aktie SEK 8 SEK 6 SEK 4 SEK 2 SEK 0 Justerad snittkurs Utbetalningsjusterad kurs Nominell kurs A-aktier Nominell kurs B-aktier 4 KVARTALSRAPPORT MARS 2015

5 Portföljöversikt Investering Läge Segment Valuta Ägarandel Antal kvm* Årshyra (tnok) Andel av årshyra Denver 621 USA Kontor USD 80 % ,7 % Comerciante Sverige Handel SEK 100 % ,3 % Sum % *100% oberoende av ägarandel GeoGrafisk fördelning (andel av kvm) ANdel av eget kapital (marknadsvärde lån) Sverige 27 % USA 73 % Sverige 31 % % USA 69 % Struktur Cirka aktieägare i Norge Cirka aktieägare i Sverige Global Eiendom Vekst 2007 AS Global Fastighet Tillväxt 2007 AB 71,5 % 28,5 % Global Eiendom Vekst Norge 2007 AS 100 % Comerciante Handel I AB (Köpcentrum i Sverige) 80 % 621 Denver KVARTALSRAPPORT MARS

6 DRIFT, FÖRVALTNING OCH FINANSIERING JORDBRO/HANINGE Bolaget har ingått ett nytt fem år långt hyresavtal med den lokala förskolan Flygande Mattan, som önskat större lokaler på totalt 467 kvadratmeter. Hyresgästanpassningarna har färdigställts och hyresgästen flyttade in i de nya lokalerna den första mars i år. Hyran är på cirka kronor per år. DENVER 621 Det har varit en hög aktivitet i byggnaden i Denver den senaste tiden. Bolaget har signerat ett tioårigt hyresavtal med U.S. General Service Administration på kvadratmeter, samt ingått ett tvåårigt hyresavtal med State of Colorado på 630 kvadratmeter. Under det senaste året har bolaget förnyat hyresavtal omfattande över kvadratmeter och ingått nya hyresavtal för kvadratmeter. Byggnaden är totalt sett uthyrd till cirka 85 procent. ÅRSSTÄMMA 2015 Årsstämma kommer att hållas under andra halvan av maj månad. Kallelse kommer att publiceras på bolagets hemsida fyra veckor före Årsstämman. Även förslag inför Årsstämman kommer att publiceras på bolagets hemsida. Tidigare år har bolaget skickat ut brev med kallelser men av kostnadsbesparings- och miljöskäl så skickas i år inga fysiska kallelser. ALLMÄNT OM BOLAGET OM BOLAGET Bolaget genomförde emissioner under 2007 och har investeringar i USA (Denver) och Sverige (Jordbro och Haninge). Fastighetsportföljen omfattar totalt cirka kvadratmeter. INVESTERINGSMANDAT GFT är ett onoterat svenskt aktiebolag, registrerat i Sverige. Bolaget har investerat i fastighetsutvecklingsprojekt och fastigheter med utvecklings- och/eller hög värdeökningspotential, huvudsakligen i Europa och Nordamerika. AVKASTNINGSMÅLSÄTTNING Bolagets målsättning är en netto egenkapitalavkastning före skatt motsvarande minst procent per år, mätt som ett genomsnitt över perioden som bolaget bedriver verksamhet. Det ges ingen garanti för att avkastningsmålsättningen uppnås. PERIODISKA UTBETALINGAR Det planeras inga årliga utbetalningar till aktieägarna. Utbetalningar till aktieägare kommer att göras i samband med fastighetsförsäljningar. Enligt bolagets investeringsmandat ska fastighetsportföljen realiseras mellan 2015 och 2017, beroende på när marknadsläget gör detta mest gynnsamt för investerarna. 6 KVARTALSRAPPORT MARS 2015

7 om rapporten Denna rapport är utarbetad av Obligo Investment Management AS, ett dotterbolag till Agasti Holding ASA. Rapporten bygger på källor som Obligo Investment Management AS anser vara tillförlitliga, men Obligo Investment Management AS kan inte garantera att informationen i rapporten är riktig eller fullständig. Alla upplysningar om framtida förhållande är förknippade med en rad förutsättningar och ger ingen garanti för framtida utveckling. Denna osäkerhet är knuten både till förhållanden i marknaden och till bolaget GFT. Ändringar i marknaderna kan komma snabbt och kan komma att få stor betydelse för utvecklingen i aktiekursen i GFT. Historisk avkastning är inte någon tillförlitlig indikator på framtida avkastning. Obligo Investment Management AS tar inget ansvar för direkt eller indirekt förlust eller kostnad som uppstår av användningen av denna rapport. Investerare är medvetna om att det finns en risk för förlust på en investering i finansiella instrument, och Obligo Investment Management AS garanterar inte ett visst resultat. Denna rapport skall inte uppfattas som ett anbud eller en rekommendation om köp eller försäljning av aktien. Denna rapport är till bolagets aktieägare och är inte avsedd för offentlig publikation. KVARTALSRAPPORT MARS

8 Obligo Investment Management AS PB 1753, 0122 Oslo, Norge