Andelsbankernas Centralbank Abp årsredovisning 2000
INNEHÅLL Information till aktieägarna Andelsbankernas Centralbank Abp:s (ACA) ordinarie bolagsstämma hålls i Helsingfors Mässcentrum 4.4.2001 klockan 13.30. I utdelning föreslår direktionen 1,27 euro/aktie på aktierna i serie A och 1,22 euro/aktie på aktierna i serie K. Utdelningen, som fastställs av bolagsstämman, betalas till aktieägare som på den av direktionen fastslagna avstämningsdagen för utdelningen 9.4.2001 är registrerad i Finlands Värdepapperscentral Ab:s ägarförteckning. För bolagsstämman föreslås att utdelningen betalas efter avstämningstidens utgång 18.4.2001. Ekonomisk information år 2001 Delårsrapporten 1.1 31.3.2001 publiceras 4.5.2001 Delårsrapporten 1.1 30.6.2001 publiceras 16.8.2001 Delårsrapporten 1.1 30.9.2001 publiceras 1.11.2001 Beställning av meddelanden: Andelsbankscentralen, kommunikationen, PB 308, 00101 Helsingfors, telefon (09) 404 2053, fax (09) 404 2298, e-post IR@oko.fi. Ekonomiska meddelanden publiceras på finska, svenska och engelska. Följande banker och fondkommissionärer har meddelat att ACA ingår i deras placeringsanalyser. ACA svarar inte för uppskattningar i deras analyser. Alfred Berg Finland Abp, tfn (09) 228 321 ArosMaizels Equities Oy, tfn (09) 123 41 Conventum Fondkommission Abp, tfn (09) 549 9300 D. Carnegie Ab Finland Branch, tfn (09) 618 711 Evli Fondkommission Abp, tfn (09) 476 690 Fox-Pitt, Kelton Ltd., tfn +44 (0 20) 7377 8929 J. P. Morgan Securities Limited, tfn +44 (0 20) 7451 8000 Mandatum Fondkommission Ab, tfn (09) 166 721 Sampo Bank Abp, tfn (09) 204 2511 Sida 2 ACA som en del av Andelsbanksgruppen 3 ACA-koncernens nyckeltal 3 Kreditvärdighetsklassificeringar 5 De viktigaste händelserna 6 Chefdirektörens översikt 9 Verkställande direktörens översikt 11 Strategi och ledning 11 Strategi 12 Planering och ledning 13 Servicenätet 14 Nätbildning 16 Aktiekapital och aktieägare 18 Översikt över affärsrörelsen 18 Koncernens affärsrörelse 21 Affärsområdena 23 Företagsbanksrörelsen 27 Investeringsbanksrörelsen 31 Detaljistbanksrörelsen 35 Centralbanksrörelsen och treasury 36 Övrig rörelse 39 Riskhantering 45 Personal 47 ACA:s förvaltning 49 ACA:s förvaltningsråd 50 ACA-koncernens organisation 51 Direktionen och revisorerna 52 Kontaktinformation 1
ACA SOM EN DEL AV ANDELSBANKSGRUPPEN Andelsbanksgruppen består av 244 andelsbanker och deras centralinstitut Andelsbankscentralen-ABC andelslag jämte dotterföretag. Bankgruppen övervakas konsoliderat och centralinstitutet och medlemsbankerna bär solidariskt ansvar för varandras skulder och förbindelser. Andelsbankerna bedriver detaljistbanksverksamhet inom sina egna verksamhetsområden. Bankerna ägs av sina medlemmar och deras ledande organ består av ägarkunder. Andelsbankerna följer gruppens gemensamma strategi och verksamhetslinje, men fattar självständiga beslut. ABC:s uppgift som gruppens centralinstitut är tredelad. ABC fungerar som utvecklings- och kompetenscentral för hela gruppen, svarar för gruppens strategiska styrning och intressebevakning samt gör och sköter gruppens strategiska investeringar i egenskap av ägarinstitut. ABC har flera dotterföretag, av vilka det mest betydande är ACA. ACA Andelsbanksgruppens nyckeltal 2000 1999 är en affärsbank som också fungerar som gruppens centralbank och svarar för gruppens Omslutning, milj. Kapitalbas, milj. 27 086 2 555 26 024 2 051 likviditet och sköter gruppens inter- Rörelsevinst, milj. 664 450 Avkastning på eget kapital, % 24,9 26,7 nationella angelägenheter. Kapitaltäckning, % 13,7 12,4 År 2000 uppgick ACA-koncernens omslutning till 11 miljarder euro, vilket är drygt 40 procent av Andelsbanksgruppens omslutning. Marknadsandel av - krediterna i euro, % - inlåningen i euro, % 31,9 31,2 30,2 30,2 Andelsbanksgruppen ACA ABC Medlemsandelsbanker Dotterföretag Dotterföretag ACA-koncernen ACA Okopankki Oyj Övriga dotteroch intresseföretag Opstock Ab OP-Finans Ab 2 ACA SOM EN DEL AV ANDELSBANKSGRUPPEN
ACA-KONCERNENS NYCKELTAL 1996 1997 1998 1999 2000 Målnivå på lång sikt Rörelsevinst, milj. euro 39 48 74 111 167 Avkastning på eget kapital (ROE), % 6,6 7,0 9,7 16,1 21,5 14,0 Intäkter totalt, milj. euro 270 262 222 235 321 Kostnaderna i relation till intäkterna, % 70 78 69 56 43 55 Resultat/aktie (EPS) Balansomslutning, mrd. euro 9,6 8,9 8,9 10,8 11,0 Riskvägda förbindelser, mrd. euro 4,6 4,5 5,2 6,2 7,2 Kreditstock, mrd. euro 3,3 3,3 3,9 4,7 5,6 Andel oreglerade och nollräntefordringar av förbindelserna, % 1,4 0,8 0,4 0,3 0,2 Kredit- och garantiförlusternas andel av förbindelserna, % 0,6 0,2-0,1 0,0-0,2 Kundmedel, mrd. euro 2,4 2,9 3,4 5,0 6,7 Kapitaltäckning, % 18,6 19,5 16,2 12,5 11,4 Kapitaltäckning räknad enligt primärt kapital, % 9,6 10,1 8,3 7,3 7,0 7,0 Avkastning på eget kapital (ROE) Resultat/aktie (EPS), euro 0,74 0,78 1,12 1,72 2,53 Eget kapital/aktie, euro 10,95 11,59 10,56 10,97 12,82 Dividend/aktie, euro 0,14 0,35 0,44 0,69 1,26 * Dividend/resultat, % 19 45 39 40 50 * 50 Effektiv dividendavkastning, % (ACA A) 3,2 5,2 5,9 6,3 9,2 * Aktiestockens marknadsvärde (A och K), milj. euro 234 320 365 523 643 *Direktionens förslag: 1,27 euro på aktier i serie A och 1,22 euro på aktier i serie K. KREDITVÄRDIGHETSKLASSIFICERINGAR Utvecklingen av kreditstocken I början av oktober höjde Moody s Investors Service Limited klassificeringen av ACA:s långfristiga kapitalanskaffning från A1 till Aa3 och i mitten av oktober höjde Fitch Group sin motsvarande klassificering från A till A+. Härefter är de internationella klassificeringsinstitutens kreditvärdighetsklassificeringar av ACA följande: Klassificeringsinstitut Kortfristig Långfristig kapitalanskaffning kapitalanskaffning Standard & Poor s A-2 - Moody s P-1 Aa3 Fitch Group F1 A+ Dessutom höjde Moody s och Fitch Group den individuella klassificeringen som grundar sig på ACA:s resultatkapacitet (Moody s financial strength rating och Fitch Groups individual rating). Utvecklingen av kundmedel Förmögenhetsförvaltning Inlåning från allmänheten NYCKELTAL OCH KREDITVÄRDIGHETSKLASSIFICERINGAR 3
För ACA-koncernen var det gångna året ett år med livlig kundbetjäning. Framgången i betjäningen av kunderna skapar grunden för vår ekonomiska framgång. År 2000 uppnådde alla affärsområden sina resultatmålsättningar och koncernen förbättrade klart sitt resultat jämfört med året innan. ACA och andelsbankerna är väl synliga i det finländska samhället. En verksamhetsform är att stöda den inhemska kulturen. Under rapportåret var Okopankki en av huvudsamarbetsparterna i Helsingfors Festspel. 4
DE VIKTIGASTE HÄNDELSERNA Koncernstrukturen ACA sålde i maj sin kontorsfastighet i Vallgård till Osuuspankkien Eläkesäätiö. Fastigheten består av Kiinteistö Oy OKO-Vallila och Kiinteistö Oy Päijänteentie 12, som var ACA:s helägda dotterföretag. I juni offentliggjordes OKO- Investeringskreditbanken Abp:s fusionsplan med ACA. Planen fastställdes i september. Fusionen antecknades i handelsregistret i slutet av december. tagits fram i samarbete med Kesko. ACA godkändes i oktober som medlem i Euro Bankers Associations internationella betalningsclearingsystem. Efter Pohjola-Gruppens ägararrangemang började Andelsbanksgruppen, Pohjola-Gruppen, Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi och Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen reda ut inom vilka affärsrörelseområden man kunde öka samarbetet till fördel för alla parter. Kreditvärdigheten I oktober höjde både Moody s och Fitch Group ACA:s kreditvärdighetsklassificering. Utvecklingen av tjänster I mars offentliggjordes utvecklingsstrategin för företagsfinansieringens nättjänster. I april introducerades en nättjänst för bankgarantier. I maj erbjöd vi möjlighet att via nättjänsten teckna masskuldebrev emitterade på detaljistmarknaden. I juli kunde handel på valuta- och penningmarknaden börja bedrivas via nätet i realtid. I september blev det möjligt för institutionella placerare att på nätet lämna bud enligt auktionsförfarandet i masslåneemissioner. I investeringsbanksrörelsen övergick Opstock under sommaren till aktieförmedling i realtid. Detaljistbanksrörelsens utbud av tjänster utökades i februari med WAPtjänster enligt senaste säkerhetsnivå. I juni blev det möjligt att använda elektronisk identifiering i nättjänsterna. I oktober lanserades Plussa-kontot, som Servicenätet Opstock Private, som erbjuder heltäckande förmögenhetsförvaltningstjänster till privatkunder, inledde sin verksamhet i juni i Helsingfors. I januari år 2001 öppnades ett Opstock Pirvate-kontor i Uleåborg och i februari i Salo. Nätbildning inom försäkringsrörelsen ACA och ABC köpte i januari och maj aktier i Pohjola-Gruppen Försäkrings Abp. De av ACA köpta aktierna stod för 3,2 procent av Pohjola-Gruppens aktier och 3,5 procent av rösterna. Andelsbanksgruppens innehav utgjorde vid slutet av året 9,4 procent av aktierna och 10,3 procent av rösterna. I april avtalades om försäljning av Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinens lagstadgade APL- och FöPLförsäkringar i Okopankkis och andelsbankernas kontor. Händelser efter räkenskapsperiodens slut ACA:s förvaltningsråd har från 15.2.2001 utnämnt direktionsmedlem Timo Ritakallio till vice verkställande direktör och bankdirektör Jarmo Viitanen till suppleant i bankens direktion. Direktionsmedlem Keijo Manner har bett om avgång från sin uppgift efter att ha blivit vald till verkställande direktör för Etelä-Pohjanmaan Osuuspankki. Direktionen föreslår för bolagsstämman att bankens firma ändras. Enligt förslaget är firman på svenska OKO Andelsbankernas Centralbank Abp och på finska OKO Osuuspankkien Keskuspankki Oyj. DE VIKTIGASTE HÄNDELSERNA 5
CHEFDIREKTÖRENS ÖVERSIKT Andelsbanksgruppen och dess centralbank ACA har redan i flera års tid haft god framgång. ACA-koncernens resultat ökade betydligt också senaste år och hela bankgruppens rörelsevinst slog igen nytt rekord. Mätt enligt rörelsevinst och balansomslutning har Andelsbanksgruppen redan länge varit den lönsammaste av de stora nordiska bankerna. Den rekordartade lönsamheten och den gedigna kapitaltäckning som följer av lönsamheten skapar allt fler möjligheter att förbättra nivån på betjäningen. Den riktning vi utvecklats i fram till idag har fått ett gott bemötande bland kunderna: Andelsbanksgruppen och ACA:s marknadsandelar har växt inom de flesta områdena av bankverksamheten. I år lanserar vi igen nya tjänster för våra kunder. Vi fortsätter att vara en internationell föregångare speciellt i fråga om att utveckla elektroniska tjänster. Omvärlden har redan i flera års tid varit gynnsam för hela bankbranschen. Också senaste år växte totalproduktionen snabbt då såväl exporten som den inhemska efterfrågan fortsatte att växa kraftigt. Bytesbalansen uppvisade ett betydligt överskott och Finlands räntepliktiga nettoskuld håller på att förvandlas till en nettofordran. Bankernas kunder står alltså på en stabilare ekonomisk grund än tidigare. Den branta stegringen i oljepriset och nedgången i eurons yttre värde förorsakade under det gångna året oro om ökande inflation. Europeiska centralbanken höjde styrräntan rentav sex gånger. Andelsbanksgruppens primeränta höjdes inte lika ofta, endast tre gånger, men totalt med nästan samma belopp. I Finland avtog tillväxten i kreditstocken, men tillväxten fortsatte dock att vara relativt stark. Inlåningsstocken växte liksom under tidigare år långsammare än kreditstocken, eftersom hushållen fortfarande föredrar fond- och försäkringssparande. Förutom en stabil ekonomisk utveckling har Andelsbanksgruppen och ACA en annan miljöfördel, nämligen utvecklingen inom bankbranschen. Kunderna förefaller uppskatta att beslutsfattandet utan undantag hålls i finländska händer trots att det internationella samarbetet ökar. I Finland har vi funnit nya samarbetspartner speciellt inom försäkringsbranschen, handeln och nätverksamheten. En av våra viktigaste uppgifter år 2001 är att fördjupa samarbetet inom dessa områden. Detta innebär dock inte ägararrangemang som ändrar grundstrukturen i vår grupp. En av nycklarna till vår framgång är de inre utvecklingssträvandena i gruppen. Under senaste år skärptes rollen hos varje del av gruppen med en allt enhetligare och starkare helhet som resultat. En viktig del av detta var att Andelsbankscentralens och ACA:s verksamhet effektiverades. Detta förstärker andelsbankernas ställning i detaljistbanksrörelsen och ger mera styrka åt ACA-koncernens kundrörelse, som till stor del står för koncernens resultat. Tillväxten hos volymen i affärsrörelsen, kundantalet och resultatet utgör en positiv spiral som vi ser till att fortsätter också under kommande år. En del av utvecklingssträvandena utgjordes även av satsningarna på personalens kunnande och ledningen av verksamheten. Vi gör kunnandet till en styrka som skiljer oss från konkurrenterna och som stöder såväl kundernas som vår egen ekonomiska framgång. Chefdirektör Antti Tanskanen 6 CHEFDIREKTÖRENS ÖVERSIKT
Alla dessa åtgärder har fastställts i vår nya strategi. Strategin är gemensam för gruppen och ur den har ACA-koncernen härlett egna mål. Hela gruppen siktar på det som ACA-koncernen i sin vision har sammanfattat med orden framgång, dragningskraft, föregångarskap, kompetens och kundbelåtenhet. På detta satsar vi även under innevarande och kommande år till våra kunders och ägares bästa. Jag tackar våra intressegrupper och vår personal för det gångna året och önskar dem framgång under det nya året. Helsingfors den 15 februari 2001 Antti Tanskanen Chefdirektör 7
ACA-KONCERNENS VERKSAMHET STYRS AV FÖLJANDE ETISKA PRINCIPER Pålitlighet ACA-koncernens anställda följer ovillkorligen affärs- och banksekretessen, insiderbestämmelserna och god banksed. Rättvisa Kunderna, aktieägarna, personalen och andra intressegrupper värderas och behandlas jämlikt. Ansvarskänsla Rörelsen är inriktad på allmänt accepterade mål som främjar kundernas, aktieägarnas och samhällets ekonomiska välfärd. Ärlighet ACA och dess dotterföretag är pålitliga och ärliga avtalsparter. Både den interna och externa kommunikationen grundar sig på fakta och ger en riktig bild av det som presenteras. 8
VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ÖVERSIKT Verkställande direktör Mikael Silvennoinen För ACA-koncernen var det gångna året ett år med livlig kundbetjäning. För privat- och företagskunderna lanserades under årets lopp många nya nättjänster som underlättar skötseln av bankaffärerna samt kvalitativa individuella förmögenhetsförvaltningstjänster. Vår verksamhet grundar sig på att vi erbjuder kunderna lösningar som motsvarar deras behov och att vi aktivt håller kontakt med kunderna. Kunderna har uppskattat vårt verksamhetssätt, eftersom volymen i affärsrörelsen under det senaste året växte klart snabbare inom koncernens centrala affärsområden än på marknaden i snitt. Även antalet nya kunder ökade märkbart. Under de följande åren kommer vi att i utvecklingen av tjänsterna betona bemötandet av kundernas internationella behov. Framgången i betjäningen av kunderna skapar grunden för vår ekonomiska framgång. År 2000 uppnådde alla affärsområden sina resultatmålsättningar och koncernen förbättrade klart sitt resultat jämfört med året innan. Förutom till kunderna vill jag rikta ett stort tack för de fina prestationerna också till bankens kunniga och entusiastiska personal. Det är ett nöje att kunna förena bankens framgång bland kunderna med bankens förmåga att producera ekonomisk nytta åt dess aktieägare. För den räkenskapsperiod som löpt ut föreslår vi att aktieägarna får en utdelning som är över 80 procent större än utdelningen för den föregående räkenskapsperioden. För att behålla aktieägarnas och kundernas förtroende måste vi konsekvent och öppet redogöra för våra verksamhetsprinciper och mål samt för resultatet av vårt arbete. I denna årsredovisning redogörs mer detaljerat än tidigare för strategin, ledningen, resultaten och utsikterna hos koncernen och dess affärsområden. Jag hoppas att vi har lyckats hjälpa aktieägarna och kunderna att bättre än tidigare förstå innehållet, tyngdpunkterna och utvecklingstrenderna i koncernens affärsrörelse. En del av ACA:s styrka utgörs av att vi har en nästan hundraårig erfarenhet av det finländska näringslivet och av att vi förbundit oss att betjäna de finländska kunderna. Vår verksamhet bygger också i framtiden på detta. Under det år som börjat har ACA-koncernen goda förutsättningar att uppnå resultat som uppfyller de långsiktiga målsättningarna. Helsingfors den 15 februari 2001 Mikael Silvennoinen Verkställande direktör VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ÖVERSIKT 9
ACA-koncernens mission Att producera ekonomiskt mervärde till sina kunder och aktieägare. ACA-koncernens vision En framgångsrik föregångare som har dragningskraft och branschens bästa kompetens och kundbelåtenhet. En djupgående kännedom om de finländska kundernas behov och de lokala förhållandena styr ACA-koncernens verksamhet också i framtiden. 10 STRATEGIA JA JOHTAMINEN
STRATEGI OCH LEDNING Strategi Konkurrensfördelen ACA-koncernens konkurrensfördel bygger på en grundlig kunskap om de finländska kunderna och förhållandena. Banken strävar efter och värnar om långvariga kundförhållanden. I bankens verksamhetssätt betonas att lösningar aktivt skall erbjudas till kundens bästa och att inställningen till betjäningen är ödmjuk. ACA-koncernens kunder har tillgång till landets mest omfattande moderna servicenät som bygger på koncernens egna och andelsbankernas kontor och servicekanaler. Det nära samarbetet mellan ACA och andelsbankerna utgör grunden för en riksomfattande kundbetjäning. Koncernens viktigaste resurs är dess kunniga och engagerade personal. En fortlöpande utveckling av personalens kunnande är den viktigaste faktorn för att upprätthålla kontinuiteten i koncernens konkurrenskraft och affärsrörelse. Strategiska val ACA-koncernen koncentrerar sig på att betjäna inhemska kunder och erbjuder dem mångsidiga finansierings-, placerings- och betalningsrörelselösningar både i Finland och utomlands. För utländska kunder tillhandahåller ACA-koncernen banktjänster för den affärsrörelse och andra bankärenden som berör Finland. ACA strävar inte efter sådana lokala utländska kunder som saknar affärsmässiga band till Finland. ACA fungerar också som centralbank för de andelsbanker som hör till Andelsbanksgruppen. ACA svarar för Andelsbanksgruppens likviditet och långsiktiga medelanskaffning på kapitalmarknaden och svarar för gruppens internationella serviceförmåga. Affärsområdena Koncernen är organiserad i fyra affärsområden: företagsbanksrörelsen, investeringsbanksrörelsen, detaljistbanksrörelsen samt centralbanksrörelsen och treasury. Varje affärsområde har egna mål och strategier som har härletts från koncernplanet och en egen verksamhetsmodell som är skräddarsydd enligt affärsområdets natur. Affärsområdena bidrar genom verksamheten till att koncernstrategin verkställs. Missionen Grundidén för koncernens verksamhet är att skapa ekonomiskt mervärde till kunderna och aktieägarna. På lång sikt kan ekonomisk nytta skapas för aktieägarna endast genom en framgångsrik kundrörelse och kundbetjäning. Det bästa rådet åt kunderna är ACA:s motto och mål under alla omständigheter. Ekonomiska mål på lång sikt Koncernens långsiktiga ekonomiska målsättningar utgör stommen för styrningen och planeringen av ekonomin för affärsrörelsen. De fastställda ekonomiska målsättningarna är: kostnads-intäktsrelationen 55 % primärt kapital av riskvägda förbindelser 7 % avkastningen på eget kapital 14 % utdelningsförhållandet 50 % STRATEGI OCH LEDNING 11
Tillväxten ACA-koncernen koncentrerar sig på sådana affärsområden och kundgrupper där koncernen har en konkurrensfördel och där efterfrågan på tjänster möjliggör tillväxt. Tillväxtområdena måste dessutom vara förenliga med strategin och uppfylla de långsiktiga lönsamhetskraven. I enlighet med detta är ACA-koncernens mål att växa snabbare än marknaden: som arrangör av finansiering för stora och medelstora kunder på aktiemarknaden och skuldkapitalmarknaden som mångsidig finansiär av små och medelstora företag som förmögenhetsförvaltare för privatkunder och institutioner och i detaljistbanksrörelsen i huvudstadsregionen. Efterfrågan på tjänster växer snabbt inom de tillväxtområden som koncernen har valt. ACA:s och andelsbankernas servicenät utgör dessutom en omfattande och effektiv försäljningskanal. Planering och ledning Koncernens planering och ledning på lång sikt baseras på koncernens vision som har fastställts av direktionen. Visionen gör det lättare att inrikta verksamheten enligt målsättningarna och strategin. ACA-koncernens vision är att vara en framgångsrik föregångare som har dragningskraft och branschens bästa kompetens och kundbelåtenhet. Planeringen och ledningen på årsplanet bygger på de framgångsmätare som härletts ur visionen och målsättningarna på lång sikt och som regelbundet mäts. Framgångsmätarna är indelade i tre delområden: intern förmåga, kundkapacitet och resultatförmåga. Med mätaren för intern förmåga planeras och uppföljs hur ledningsklimatet, belåtenheten med arbetet och personalens kompetens utvecklas. Till den interna förmågan hör dessutom förbättringen av processer och effektivitet och funktionssäkerheten. Inom delområdet för kundkapacitet planeras och mäts framgången bland kunderna. I detta sammanhang är det relevanta kundbelåtenheten, betjäningsutvecklingen, kvaliteten på betjäningen och marknadsandelarna. De ekonomiska målsättningar som på lång sikt fastställts för koncernen skapar förutsättningar för planeringen av resultatförmågan. Med resultatförmågan mäts lönsamheten, kapitaltäckningen och riskpositionen. En viktig del av resultatförmågan utgörs också av hurdan framgång ACA-aktien har på aktiemarknaden. I ACA-koncernen är uppfattningen att en god intern förmåga skapar förutsättningar för en god kundkapacitet som för sin del skapar förutsättningar för en sund resultatförmåga. En lönsam verksamhet är en förutsättning för att mervärde skall produceras för aktieägarna på lång sikt och en sådan lönsamhet ger möjligheter till investeringar som ytterligare förstärker bankens interna förmåga. Elementen intern förmåga, kundkapacitet och resultatförmåga ingår även i koncernens vision. Med framgångsmätare mäts alltså också hur koncernens vision förverkligas. Från koncernens vision och framgångsmätarna härleds mätare för koncernens affärsområden och enheterna inom dem. På så sätt säkerställs att planeringen och verksamheten vid de olika enheterna följer samma linje som koncernens målsättningar. 12 STRATEGI OCH LEDNING
Till ACA-koncernens servicehelhet hör också telefontjänsten, som kompletterar skötseln av bankärenden i kontoren och via Internet. Framgångsmätarna tillämpas ända till personplanet, varvid planeringen och uppföljningen av de personliga nyckelmålsättningarna skapar grunden för utvecklingssamtalen, kompetensutvecklingen och belöningen. År 2001 vidareutvecklas redovisningssystem som stöder ledningen av affärsområdena. Riskmodellerna utvidgas från marknadsrisker till de övriga riskområdena. För att skapa modeller för kreditrisker har en förnyelse av det interna klassificeringssystemet inletts. Målet är att för mätningen av risker bygga upp en enhetlig stomme som ökar vetskapen om hur mycket kapital respektive affärsområde behöver för att idka en stabil och långsiktig rörelse. Genom att använda avkastningen på riskvägt kapital som mätare för styrningen av affärsrörelsen underlättas valet av affärsverksamhet som är förenligt med koncernens mål. Servicenätet ACA-koncernens servicenät har många kanaler och utgör en effektiv helhet där delarna stöder varandra under de olika skedena i kundbetjäningen. Servicenätet utgörs i Finland av egna kontor och Andelsbanksgruppens andelsbankers kontor, nättjänster och telefontjänster. ACA-koncernens huvudkontor i Helsingfors och OP-Finans Ab:s kontor i fem städer utanför huvudstadsregionen betjänar företags- och samfundskunder. ACA-koncernens kritiska framgångsfaktorer RESULTATFÖRMÅGA Förverkligande av målsättningarna på lång sikt FÖRETAGSPROFIL Kundimage Placerarimage Arbetsgivarimage INTERN FÖRMÅGA Utveckling av kunnande Ledning och arbetsatmosfär Effektivitet och funktionssäkerhet KUNDKAPACITET Skötsel av kundförhållanden Tidsenliga nättjänster STRATEGI OCH LEDNING 13
Okopankkis kontor betjänar privatkunder jämte små och medelstora företag i huvudstadsregionen. Av Okopankkis 20 kontor tillhandahåller fem banktjänster för såväl privat- som företagskunder. Okopankkis övriga kontor koncentrerar sig på att betjäna privatkunder. Okopankkis betjäningsställen är belägna i stora köpcentra och de betjänar privatkunder. För privatpersoner erbjuds högklassig individuell förmögenhetsförvaltning i Opstock Private-kontoren. Koncernens egna kontor kompletteras av andelsbankernas 718 kontor och betjäningsställen. Koncernens nättjänster erbjuder privat- och företagskunderna mångsidiga betalningsrörelse-, placerings- och finansieringslösningar och heltäckande analystjänster. Koncernens viktigaste investeringsområde utgörs under de närmaste åren av utvecklingen av nättjänsterna. Telefontjänsten kompletterar betjäningen i kontor och via Internet. Utbudet av telefontjänster omfattar alla tjänster för privatkunder och de finns att få under flexibla öppettider. Under rapportåret utökades telefontjänstens utbud med betjäning på svenska. Koncernens internationella servicenät består av tjänster i bankens egen filial och egna representationer, Unico Banking Groups kontorsnät och internationella konto- och korrespondentbanksförbindelser. I ACA-koncernens flerkanalsbaserade servicenät spelar bankkontoren en viktig roll i betjäningen av privatkunder. ACA:s filial i Stockholm koncentrerar sig på betalningsrörelse- och finansieringstjänster för finländska företagskunder. Dessutom betjänar filialen de svenska företagskunder som har ett affärsmässigt band till Finland. Representationerna i Tallinn och S:t Petersburg betjänar finländska företagskunder i Baltikum och Ryssland. De tjänster som ACA-koncernens och andelsbankernas kunder behöver i Europa förmedlas i regel via Unico Banking Groups kontor. För kundernas globala servicebehov har ACA över 2 000 konto- och korrespondentbanksförbindelser i nästan alla länder i världen. Nätbildning Nätbildningen utgör en central del av Andelsbanksgruppens verksamhetsmodell och strategi. Andelsbanksgruppen är i sig ett gott exempel på hur självständiga företag kan bilda nätverk och tillsammans verka som en enhetlig grupp. Gruppens verksamhet styrs av gemensamma mål samt gemensamma värden och spelregler. Nätbildningen har många målsättningar och de varierar från samarbetspartner till samarbetspartner. Genom nätbildningen kan Andelsbanksgruppen sträva efter nya kundförhållanden, komplettera sitt urval av tjänster, förbättra sin internationella serviceförmåga, förstärka sitt tekniska kunnande eller erhålla effektivitetsfördelar. De inhemska samarbetspartnerna Med försäkringsbranschen inleddes nätbildningen under slutet av år 1999 då Andelsbanksgruppen, Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen och Ömsesidiga Livförsäkringsbolaget Suomi undertecknade ett samarbetsavtal. Vid samma tidpunkt blev Andels- 14 STRATEGI OCH LEDNING
banksgruppen, Ilmarinen och Suomi tillsammans strategiska ägare i Pohjola-Gruppen Försäkrings Abp. För ACA-koncernen medför försäkringssamarbetet möjligheter till ny affärsverksamhet såväl inom företagsbanks-, investeringsbanks- som detaljistbanksrörelsen. Hösten 2000 avtalade Andelsbanksgruppen med Sonera Plaza Ab om ett samarbete som har som mål att Andelsbanksgruppens banktjänster skall erbjudas kunder via Sonera Plazas konsumentportal. Från Andelsbanksgruppen är avtalsparten i samarbetet ACA:s intresseföretag OP-Hembanken Abp. Andelsbanksgruppen och Kesko Abp avtalade år 1999 om ett samarbete med utgångspunkten att utnyttja de affärsmässiga sambanden mellan finansbranschen och handeln. Hösten 2000 lanserade avtalsparterna det s.k. Plussa-kontot. Ett Plussa-konto är ett bankkonto från Okopankki eller andelsbankerna som med K-gruppens Plussa-kort kan användas för att betala inköp och för att ta ut kontanter i K-gruppens affärer. I Okopankki och andelsbankerna öppnades de första Plussa-kontona i slutet av år 2000. De internationella samarbetspartnerna ACA har varit medlem i samarbetsgruppen för de europeiska andelsbankerna, Unico Banking Group, i 24 år. Unico Banking Group hade år 2000 sex fulla medlemmar och tre associerade medlemmar, som i sina hemland är centralbanker för de ledande detaljistbanksgrupperna. Den sammanlagda omslutningen för dessa banker uppgick år 1999 till nästan 2 100 miljarder euro. Bankerna hade över 400 000 anställda och cirka 40 000 kontor. För ACA-koncernens och andelsbankernas kunder utgör Unico-bankernas kontor ett servicenät som täcker hela Europa och detta nät fungerar också som försäljningskanal för företags- och samfundskundernas aktie- och masskuldebrevsemissioner. Globaliseringen av ekonomin och upprättandet av det integrerade euroområdet har intensifierat Unico-samarbetet. Huvudvikten inom samarbetet låg år 2000 fortfarande på utveckling av tjänster i anslutning till betalningsrörelsen, kassahanteringen och den internationella kapitalmarknaden och på att tillhandahålla dessa tjänster för företag. Kassahanteringstjänsten UniCash har utvecklats gemensamt av Unico-bankerna och ACA-koncernen tog in tjänsten i sitt tjänstsortiment i slutet av år 1999. Unico Banking Groups medlems- Bankgruppens Bankgruppens bank/centralbank för bankgrupp omslutning*, mrd. kontor*, antal Crédit Agricole, Frankrike 439,5 8 000 DG Bank Tyskland 916,9 18 200 ICCREA, Italien 83,5 2 900 Andelsbankernas Centralbank Abp, Finland 26,0 700 Rabobank, Nederländerna 281,2 1 800 RZB-Austria, Österrike 87,6 1 900 Banco Cooperativo Español, Spanien ** 27,5 3 800 KBC Bank and Insurance, Belgien *** 156,2 1 500 Union of Swiss Raiffeisenbanks, Schweiz ** 47,0 1 300 Unico Banking Group 2 065,4 40 100 * uppgifter per 31.12.1999 ** associerad medlem *** utträdde vid slutet av år 2000 STRATEGI OCH LEDNING 15
AKTIEKAPITAL OCH AKTIEÄGARE Aktiekapital och aktieslag ACA:s aktiekapital var 196,4 miljoner euro vid utgången av år 2000. ACA:s aktier fördelas på serierna A och K. Aktierna i serie A är avsedda för allmänheten och de noteras på Helsingfors Börs. Aktierna i serie K kan innehas endast av finländska andelsbanker, i 41 a och 41 b paragraferna andelsbankslagen avsedda banker i aktiebolagsform samt av centralinstitutet för sammanslutningen av andelsbanker, ABC. På bolagsstämman medför varje aktie i serie A rätt till en röst och varje aktie i serie K till fem röster. Aktierna i serie A berättigar till en årlig utdelning, som är minst en procentenhet större än utdelningen på aktierna i serie K. I ACA:s bolagsordning ingår en omvandlingsklausul enligt vilken en aktie i serie K på yrkan av aktieägaren kan omvandlas till en aktie i serie A. A-aktiernas andel av alla aktier var 74,7 procent vid slutet av året mot 40,6 procent vid slutet av år 1999. 16 OSAKKEENOMISTAJAT
Aktieslagen och aktiekapitalet specificeras i bokslutsnot 36. I bokslutsnot 38 redogörs för villkoren för personalens optionsbaserade belöningssystem samt för bemyndigandet av förvaltningsrådet. Aktieägare Relativ omsättning av ACA:s aktie i serie A Vid slutet av år 2000 hade ACA 24 305 registrerade aktieägare. Antalet aktieägare var ungefär lika stort som år 1999. Den största ägaren var ACA:s moderföretag ABC, vars andel var 41,3 procent av aktierna och 55,8 procent av rösterna. Den antalsmässigt största ägargruppen var de 23 226 privatpersonerna. Fördelningen av aktieinnehavet presenteras i bokslutsnot 39 och ledningens innehav i bokslutsnot 53. Kursutveckling och omsättning Kursutvecklingen för ACA:s A-aktie var fortsatt stigande år 2000. Kursen vid årets slut var 13,76 euro, vilket är 23 procent mera än vid utgången av år 1999. Utvecklingen kan anses vara god, eftersom HEX-portföljindex sjönk med 25 procent år 2000. Årets lägsta kurs var 9,93 euro, vilket är mer än 2 euro högre än år 1999. Den högsta kursen var 13,99 euro. Medelkursen steg från 8,95 euro år 1999 till 11,82 euro. Marknadsvärdet av aktiestocken i serie A steg med 268 miljoner euro och var vid årets slut 480 miljoner euro. Aktiernas omsättning i antal var något större än året innan. Under rapportåret bytte 6,5 miljoner A-aktier ägare. Detta är en femtedel av alla aktier i serie A. Nyckeltalen per aktie i fem års tidsserier presenteras i bokslutsnot 44. Medelpris för ACA:s aktie i serie A De största aktie- Andel av Andel av ägarna 31.12.2000 rösterna aktierna % % Andelsbankscentralen- ABC andelslag 55,8 41,3 Förvaltarregistrerade aktieägare 4,4 8,9 Åbonejdens Andelsbank 3,2 1,4 Oulun Osuuspankki 2,8 1,4 Osuuspankkien Eläkesäätiö 1,7 3,4 Keski-Uudenmaan Osuuspankki 1,3 0,5 Keski-Suomen Osuuspankki 1,2 0,5 Porin Seudun Osuuspankki 0,9 0,7 Pohjolan Osuuspankki 0,8 0,5 Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen 0,7 1,4 De största ägarna i serie A Andel av 31.12.2000 aktierna % Andelsbankscentralen- ABC andelslag 31,5 Förvaltarregistrerade aktieägare 11,9 Osuuspankkien Eläkesäätiö 4,6 Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen 1,9 Norvestia Abp 1,7 Etelä-Karjalan Osuuspankki 1,3 Ömsesidiga Livförsäkringsaktiebolaget Suomi 1,0 Livförsäkringsaktiebolaget Pohjola 1,0 Statens säkerhetsfond 0,8 Savonlinnan Osuuspankki 0,8 Aktier av olika slag 31.12.2000 Serie A Serie K Aktier, st. 34 867 382 11 837 618 Andel av aktierna, % 74,7 25,3 Andel av rösterna, % 37,1 62,9 AKTIEKAPITAL OCH AKTIEÄGARE 17
ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN Koncernens affärsrörelse ACA-koncernen överskred år 2000 alla centrala resultat- och volymmål. Alla affärsområden nådde sina resultatmål. Rörelsevinsten var betydligt större än år 1999. ACA-koncernens resultatutveckling per kvartal Milj. 2000 2000 1999 Förändring 1-3 4-6 7-9 10-12 % Finansnetto 30 30 31 33 124 109 14 Provisionsintäkter (netto) 18 17 15 17 66 52 27 Nettoresultat av värdepappershandel och valutaverksamhet 6 1 1 3 11 10 11 Övriga rörelseintäkter 11 80 5 5 101 50 Intäkter totalt 65 128 51 58 302 220 37 Kostnader totalt 30 31 28 30 118 116 2 Kreditförluster och nedskrivningar -2 28-1 -3 22-2 Andel av vinst eller förlust i företag som konsoliderats enligt kapitalandelsmetoden 1 2 1 1 5 5 19 Rörelsevinst 37 72 25 32 167 111 51 Resultat och kapitaltäckning Koncernens rörelsevinst för år 2000 var 167 miljoner euro, vilket är 56 miljoner euro och 51 procent större än året innan. Rörelsevinsten justerad med poster av engångsnatur ökade med 38 miljoner euro. Finansnettot växte med 14 procent och intäkterna totalt med 37 procent från år 1999. Investeringarna i Pohjola-Gruppen Abp:s aktier förbättrade resultatet med 35 miljoner euro. Kostnaderna exklusive provisionskostnaderna var 2 procent större än år 1999. Avkastningen på eget kapital steg från 16,1 procent år 1999 till 21,5 procent. Kapitaltäckningen var 11,4 procent. Kapitaltäckningen enligt primärt kapital var 7,0 procent. Nyckeltal per aktie Resultatet per aktie steg till 2,53 euro mot 1,72 euro ett år tidigare. Den föreslagna utdelningen är 1,27 euro på aktier i serie A och 1,22 euro på aktier i serie K. Året innan var utdelningen 0,70 euro på aktier i serie A och 0,65 euro på aktier i serie K. Med den föreslagna utdelningen blir den effektiva dividendavkastningen 9,2 procent. Tillväxt i affärsrörelsen Koncernens kreditstock växte med 17 procent till knappt 5,6 miljarder euro. Inlåningen från allmänheten växte med 11 procent till drygt 1,6 miljarder euro. De kundmedel som förmögenhetsförvaltningen förvaltar uppgick vid slutet av året ACA-koncernens intäktsfördelning Finansnetto 38 % Intäkter från investeringar i form av eget kapital 22 % Provisionsintäkter 26 % Nettoresultat av värdepappershandel 2 % Nettoresultat av valutaverksamhet 2 % Fastighetsintäkter 9 % Övriga rörelseintäkter 1 % ACA-koncernens kostnadsfördelning Provisionskostnader 13 % Personalkostnader 33 % Övriga administrationskostnader 30 % Avskrivningar 8 % Fastighetskostnader 10 % Övriga rörelsekostnader 6 % 18 ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN
till 5,1 miljarder euro. Beloppet av de förvaltade medlen var således 1,6 miljarder euro eller 45 procent större än vid utgången av år 1999. Koncernens utsikter Utsikterna för år 2001 ser fortfarande gynnsamma ut inom alla centrala affärsområden. ACA-koncernens operativa resultat beräknas år 2001 ligga på samma nivå som år 2000. Koncernens rörelsevinst beräknas bli mindre än år 2000, då rörelsevinsten omfattade en betydande intäkt av engångsnatur av aktierna i Pohjola-Gruppen. ACA-koncernens balansräkning: aktiva 2000 och 1999 samt förändring, % Fordringar på kreditinstitut Fordringar på allmänheten och offentliga samfund (inkl. leasingobjekt) Fordringsbevis Aktier och andelar Immateriella och materiella tillgångar Övriga poster Mrd. 31.12.2000 31.12.1999 ACA-koncernens balansräkning: passiva 2000 och 1999 samt förändring, % Skulder till kreditinstitut och centralbanker Skulder till allmänheten och offentliga samfund Skuldebrev emitterade till allmänheten Efterställda skulder Övriga poster Eget kapital och minoritetsandel Mrd. ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN 19
ACA-koncernen är organiserad i fyra affärsområden. Varje affärsområde har egna mål som har härletts från koncernstrategin och en egen verksamhetsmodell som är skräddarsydd enligt affärsområdets natur. År 2000 ökade ACA-koncernens affärsrörelsevolym, resultat och antalet nya kunder markant. 20 KATSAUS LIIKETOIMINTA- ALUAEITTAIN
AFFÄRSOMRÅDENA ACA-koncernen bedriver affärsrörelse inom fyra affärsområden som är företagsbanksrörelse, investeringsbanksrörelse, detaljistbanksrörelse samt centralbanksrörelse och treasury. De av koncernens intäkter, kostnader och kapital som inte har allokerats till affärsområden har slagits samman till övrig rörelse. Resultaten för affärsområdena har räknats genom att de med provisionskostnader justerade intäkterna och kostnaderna har allokerats till respektive affärsområde. Sju procent av de riskvägda förbindelserna har allokerats till affärsområdena i form av eget kapital. Den andel av det egna kapitalet som inte har allokerats till affärsområdena har allokerats till den övriga rörelsen. Som eget kapital för investeringsbanksrörelsen har dock använts Opstock Ab:s eget kapital i enlighet med balansomslutningen. Rörelsevinst och avkastning på eget kapital Affärsområde Rörelsevinst, M Avkastning på eget kapital, % 2000 1999 2000 1999 Företagsbanksrörelse 59 34 13,6 8,5 Investeringsbanksrörelse 14 9 66,3 61,8 Detaljistbanksrörelse 31 20 32,3 22,5 Centralbanksrörelse och treasury 31 36 23,4 30,9 Övrig rörelse 32 11 32,8 13,3 Totalt 167 111 21,5 16,1 Företagsbanksrörelse Investeringsbanksrörelse Andel av koncernens intäkter Andel av koncernens rörelsevinst Andel av koncernens personal Detaljistbanksrörelse Centralbanksrörelse och treasury Övrig rörelse ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN 21
Företagsbanken erbjuder företags- och samfundskunder finansierings- och cash managementtjänster samt tjänster i anslutning till penning-, kapital- och valutamarknaden. Till bankens finansieringstjänster hör att bevilja krediter och garantier, erbjuda finansiering mot objekt- och fordringssäkerhet, arrangemang av finansiering på skuldkapitalmarknaden och bedriva kapitalinvesteringsrörelse. Företagsbanksrörelse bedrivs i moderbanken ACA, OP-Finans Ab (OPR) och OKO-Venture Capital Ab. Under de närmaste åren är ACA-koncernens mål att växa snabbare än marknaden som finansieringsarrangör för stora och medelstora företag på aktie- och skuldkapitalmarknaden. 22 KATSAUS LIIKETOIMINTAAN
FÖRETAGSBANKSRÖRELSEN Omvärlden ACA:s strategi är att öka sin marknadsandel också som mångsidig finansiär av små och medelstora företag. Marknadsräntorna steg markant under året, de korta räntorna betydligt mera än de långa räntorna. I början av året var Europeiska centralbankens styrränta 3 procent. Den höjdes under årets lopp sammanlagt sex gånger och var vid utgången av året 4,75 procent. I december började räntorna sjunka något. I Finland var bankernas sammanlagda företagslånestock vid slutet av året lika stor som ett år tidigare. Den långvariga minskningen i marginalerna för företagslånen stannade upp år 2000. Företagsbanksrörelsens resultat 2000 2000 1999 Förändring 1-3 4-6 7-9 10-12 % Finansnetto 15 16 14 16 61 54 13 Provisionsintäkter (netto) 5 5 5 5 21 17 23 Nettoresultat av värdepappershandel och valutaverksamhet -1 0 1 3 3-5 Övriga intäkter 2 1 2 1 4 3 71 Intäkter totalt 20 22 22 25 89 68 31 Kostnader 8 9 9 10 36 34 5 Kreditförluster och nedskrivningar -1-5 0 0-6 -1 Rörelsevinst 13 17 13 16 59 34 72 Avkastning på eget kapital, % 13,6 8,5 Kostnaderna i relation till intäkterna, % 42 53 Personal 313 289 8 Riskvägda förbindelser, M 4 650 4 187 11 Kreditstock, M 3 902 3 453 13 Krediter och garantier, M 4 832 4 091 18 Oreglerade fordringar och nollräntefordringar, M 6 5 10 Andel oreglerade fordringar och nollräntefordringar av förbindelserna, % 0,11 0,15 Förmedlade betalningsrörelsetransaktioner, milj. st. 77 72 8 Företagsbanksrörelsens resultat var betydligt bättre än år 1999. Resultatförbättringen berodde på den goda intäktsutvecklingen, den moderata kostnadsutvecklingen och de större återföringarna av kreditförluster än år 1999. Företagsbanksrörelsens strategiska tillväxtområden är arrangemang av finansiering för stora och medelstora kunder på skuldkapitalmarknaden samt en mångsidig finansiering av medelstora företag. Inom båda områdena överskreds de uppställda tillväxtmålen för år 2000. ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN 23
Finansieringstjänster Krediter och garantier Företagsbanksrörelsens sammanlagda kreditstock växte med 13 procent från slutet av år 1999. Tillväxten av kreditstocken var betydligt större än i banker och finansbolag i genomsnitt. Garantistocken ökade med 181 miljoner euro till 930 miljoner euro. Totalt ökade krediterna och garantierna med 18 procent. År 1999 var motsvarande ökning likaså 18 procent. Masskuldebrevsfinansiering ACA var år 2000 en av de två största i Finland verksamma arrangörerna av företagsmasslåneemissioner. ACA fungerade som huvudarrangör för fem av sina inhemska företagsoch samfundskunders emissioner och i ett masskuldebrevsprogram samt som arrangör i fem emissioner. Åt kunderna skaffade ACA på masslånemarknaden medel för totalt 513 miljoner euro. Beloppet var nästan 300 miljoner euro större jämfört med fjolåret. Dessutom arrangerade ACA tillsammans med de europeiska bankerna i Unico-bankgruppen tre masskuldebrevsemissioner på euromarknaden. Beloppet av dessa emissioner uppgick till totalt 2,7 miljarder euro. Kapitalinvestering OKO-Venture Capital Ab förvaltar kapitalfonder, som finansierar små och medelstora företag med tidsbundna investeringar i form av eget kapital. Investerare i kapitalfonderna är andelsbankerna, Andelsbankscentralens enheter som bedriver investeringsverksamhet samt institutionella investerare utanför Andelsbanksgruppen. Företaget deltar som ägare av minoritetsandelar i utvecklingen av objektföretagen. Företaget förvaltar tre kapitalfonder, vilkas totala kapital vid slutet av år 2000 uppgick till cirka 52 miljoner euro. Under rapportåret investerades totalt 4,9 miljoner euro i 15 nya och tidigare objekt. Under året avvecklade företaget investeringarna i två tidigare investeringsobjekt. Cash management-tjänster Under årets lopp förmedlades drygt 77 miljoner inkommande och utgående betalningsrörelsetransaktioner. Antalet är 8 procent större än året innan. Värdet av de förmedlade betalningsrörelsetransaktionerna var 58,2 miljarder euro eller 20 procent större än år 1999. Tjänster på penning-, kapital- och valutamarknaden ACA fungerar som marknadsgarant för finska statens benchmarklån samt som marknadspart för handeln med andra centrala instrument på penning- och kapitalmarknaden. ACA är för närvarande Finlands ledande marknadsgarant för statens benchmarklån. ACA var år 2000 en av de största förmedlarna av statens skuldförbindelser och masskuldebrevsemissioner. Volymen för kundhandeln med penningmarknadsprodukter, masskuldebrev och valutaprodukter var under rapportåret 95 miljarder euro, vilket är 48 procent mera än året innan. Milj. st. Företagsbanksrörelsens betalningsrörelsetransaktioner Företagsbanksrörelsens kreditstock 24 ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN
Nättjänster Utvecklingen av nättjänsterna var företagsbankens viktigaste investeringsområde år 2000. I mars offentliggjordes utvecklingsstrategin för företagsfinansieringens nättjänster. I april lanserade vi som första bank i Finland en nättjänst för bankgarantier. I maj erbjöd vi möjlighet att via nättjänsten teckna masskuldebrev emitterade på detaljistmarknaden. I juli lanserades en tjänst med vilken företagskunderna kan idka handel i realtid på valuta- och penningmarknaden via sina egna arbetsstationer. Tjänsten utnyttjas också redan av flera andelsbanker. I september introducerade ACA en tjänst för institutionella placerare som går ut på att placerarna kan lämna bud enligt auktionsförfarandet i masslåneemissioner. ACA utnyttjade den nya tjänsten i Elisa Communications Abp:s masslåneemission, där ett kapital på 100 miljoner euro samlades in åt företaget. Det här var den första volymmarknadsemissionen som ordnats via Internet för ett finländskt företag. Framtidsutsikter för företagsbanksrörelsen Tillväxten av kreditstocken väntas avta år 2001. Däremot beräknas marginalerna för kreditgivningen bli något större. Efterfrågan på masskuldebrevsfinansiering torde fortsätta att öka. De oreglerade fordringarna kan öka något från den nuvarande mycket låga nivån, men kreditförlusterna beräknas hållas små. Företagsbanksrörelsens resultat före kreditförlusterna beräknas år 2001 ligga på ungefär samma nivå som år 2000. Rörelsevinsten kan dock minska något, eftersom de återförda kreditförlusterna inte väntas bli lika stora som år 2000. ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN 25
Investeringsbanksrörelsen har i ACA-koncernen koncentrerats till Opstock Ab, som erbjuder institutionella och privata placerare samt företagskunder förmögenhetsförvaltning och värdepappersförmedling, producerar placeringsanalystjänster, arrangerar aktiebaserad finansiering samt fungerar som rådgivare i företagsarrangemang. ACA-koncernen har som mål att växa snabbare än marknaden som förmögenhetsförvaltare för privatkunder och institutionella kunder. 26 KATSAUS LIIKETOIMINTAAN
INVESTERINGSBANKSRÖRELSEN Omvärlden Opstock Ab:s mål är att erbjuda mångsidiga placeringstjänster och vara en pålitlig rådgivare. Den livliga aktieomsättningen och den stigande kursutvecklingen fortsatte på Helsingfors Börs ännu i början av år 2000. Aktieomsättningen var störst i mars. Då nådde HEXportföljindexet, som beskriver den allmänna kursutvecklingen, sitt genom tiderna högsta värde och var nästan 30 procent större än vid början av året. Teknikaktiernas sjunkande kurser och uppgifterna om en avtagande ekonomisk utveckling i Förenta staterna ledde till en sjunkande trend under slutet av året. HEX-portföljindex var 25 procent lägre än vid början av året. Aktieomsättningen på Helsingfors Börs mer än fördubblades under året och var 227 miljarder euro. Fond- och försäkringssparandet fortsatte att öka. Det grundades tre nya fondbolag och 64 nya placeringsfonder i Finland. De i Finland registrerade fondernas totala kapital växte med 37 procent. För finländska företag arrangerades aktieemissioner och aktieförsäljningar till ett totalt värde av 3,4 miljarder euro under rapportåret. Deras antal minskade med en fjärdedel jämfört med år 1999. Investeringsbanksrörelsens resultat 2000 2000 1999 Förändring 1-3 4-6 7-9 10-12 % Intäkter 7 6 5 6 25 18 39 Kostnader 2 2 2 4 11 9 29 Rörelsevinst 5 4 3 2 14 9 49 Avkastning på eget kapital, % 66,3 61,8 Kostnaderna i relation till intäkterna, % 64 67 Personal 124 83 49 Värdet av förmedlade aktieaffärer, M 9 431 4 431 113 Beloppet av förvaltade kundmedel, M 5 117 3 538 45 Antal arrangerade aktieemissioner, st. 3 8-63 Medel anskaffade genom aktieemissioner, M 30 202-85 Investeringsbanksrörelsens resultat förbättrades markant jämfört med år 1999. Resultatförbättringen berodde på att provisionsintäkterna från förmedlingsverksamheten och förmögenhetsförvaltningen växte kraftigt. Inom investeringsbanksrörelsens strategiska tillväxtområden, dvs. inom förmögenhetsförvaltningen nåddes tillväxtmålen. Förmögenhetsförvaltning Opstock Förmögenhetsförvaltning erbjuder institutionella kunder individuell förmögenhetsförvaltning som grundar sig på ett förmögenhetsförvaltningsavtal och en placeringsstrategi som utgår från kundernas behov. Kundmedlen förvaltade av förmögenhetsförvaltningen ökade under rapportåret från 3,5 miljarder euro till 5,1 miljarder euro, dvs. med 45 procent. De av Opstock Förmögenhetsförvaltning förvaltade portföljernas antal var en fjärdedel större än år 1999. Opstock Förmögenhetsförvaltnings placeringsverksamhet lyckades bra trots den ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN 27
svåra marknadssitutationen år 2000. Den genomsnittliga avkastningen under 12 månader för placeringsfonden OP-Delta var under de tre senaste åren 32 procent, för blandfonden OP-Pirkka 27 procent och för räntefonden OP-Ränta nästan 6 procent. Alla de nämnda fonderna som förvaltas av Opstock var bäst i respektive klasser. År 2000 förbättrades hanteringen av förmögenhetsförvaltningens processrisker. Antalet anställda utökades, kunnandet fördjupades och förmögenhetsförvaltningssystemet som togs i bruk i slutet av år 1999 vidareutvecklades. Värdepappersförmedling Opstock Bankirfirma förmedlade under rapportåret aktieaffärer till ett värde av 9,4 miljarder euro. Värdet är mer än det dubbla jämfört med år 1999. Mer än en tredjedel av omsättningen för aktieförmedlingen härrörde från årets första kvartal då utvecklingen av aktiekurserna ännu var gynnsam. Nokiaaktiens nya kursuppgång i medlet av oktober gjorde att aktieförmedlingen blev livligare under årets sista kvartal. Opstocks marknadsandel av aktieomsättningen på Helsingfors Börs låg på samma nivå som år 1999, dvs. vid 4,2 procent. Kundernas förmedlingsuppdrag ökade med 70 procent. Antalet uppdrag var 270 000. Andelen av förmedlade aktieaffärer på Helsingfors Börs var 8,4 procent. Trots den betydande volymökningen kunde Opstock cleara affärerna snabbare än värdepappersförmedlarna på Helsingfors Börs i genomsnitt. Handeln via Internet vidareutvecklades och under sommaren övergick Opstock helt och hållet till förmedling i realtid. Av förmedlingsuppdragen från hushållen kom 55 procent via Internet år 2000. Andelen ökade med 26 procent från år 1999. Handeln med finländska derivat ökade betydligt år 2000. Nokiaoptionerna var de fjärde mest omsatta optionerna på världens största handelsplats för derivatinstrument Eurex. Intresset för Nokiaoptionerna ökade också intresset för andra finländska derivat och likviditetsökningen gynnade alla marknadsaktörer. Opstock Bankirfirma fick med tanke på företagets storlek en god marknadsandel på Eurexmarknaden bland 450 andra förmedlare. Opstocks marknadsandel av terminshandeln på Helsingfors Börs var 6 procent och 12 procent av aktielånen. Placeringsanalys Placeringsanalysen producerar information åt kunderna till stöd för deras placeringsbeslut. I marknadsundersökningar som gjordes år 2000 uppfattades Opstocks placeringsanalys fortfarande som en producent av högklassiga och pålitliga analyser. I och med att placeringsmarknaden blir mera internationell och placeringsalternativen ökar, ökar också utmaningen att utveckla analyserna. Placeringsanalysen koncentrerade sig framför allt på utvecklingen av en teknikanalys. Dessutom förbättrades systemen som förmedlar analysmaterial till försäljningsnätet. Corporate Finance Opstock Corporate Finance fungerar som arrangör av värdepappersbaserade finansieringslösningar. Företaget fungerade som huvudarrangör vid Wecan Electronics Oyj:s listning och som arrangör vid två andra aktieförsäljningar. Verksamhetens tyngdpunkt ligger inom private placement och företagsarrangemang. Opstock Corporate Finance har sedan hösten 1998 arrangerat totalt tretton aktieemissioner och aktieförsäljningar på Internet och varit en av de mest aktiva emissionsarrangörerna på Internet. 6 5 4 3 2 1 0 Mrd. Aktieaffärer förmedlade av Opstock Bankirfirma 96 97 98 99 00 Kundmedel som förvaltas av Opstock Förmögenhetsförvaltning Förvaltade kundmedel 31.12.2000 Opstockfonderna 11 % OP-fonderna 26 % Pensionskassor och -stiftelser 23 % Försäkringsbolag 25 % Företag 8 % Övriga 7 % 28 ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN
Private Banking Opstock Private, som kompletterar förmögenhetsförvaltningstjänsterna, inledde sin verksamhet i anslutning till Okopankkis huvudkontor i Helsingfors i juni. I samarbete med Okopankki erbjuder företaget högklassiga, kundvis skräddarsydda bank- och förmögenhetsförvaltningstjänster till privatpersoner. Opstock Private-kontor har i januarifebruari 2001 öppnats också i Uleåborg och Salo i samband med andelsbankerna på respektive ort. Systemutveckling Under rapportåret fortsatte utvecklingen av affärsrörelseprocesserna och systemen för att försäkra en effektiv och pålitlig verksamhet. För att stärka sin ställning som systemutvecklare köpte Opstock i september en minoritetsandel på 36 procent i Exdec Oy. Exdec Oy är Finlands ledande leverantör av system för handel och clearing på aktiemarknaden. Framtidsutsikter för investeringsbanksrörelsen Ökningen av nätbankstjänsterna och handeln på Internet ställer nya krav också på datasystemen. I Opstock fortsatte systemutvecklingen under rapportåret för att trygga effektiviteten och pålitligheten. Efterfrågan på värdepappersförmedlings-, förmögenhetsförvaltnings- och värdepappersbaserade finansieringstjänster beräknas fortsätta att öka också år 2001. Opstocks resultat väntas hållas på god nivå också år 2001. KATSAUS LIIKETOIMINTAAN 29
Detaljistbanksrörelsen har i ACA-koncernen koncentrerats till Okopankki Oyj, som erbjuder heltäckande banktjänster till huvudstadsregionens privatkunder samt till små och medelstora företag. Tjänsterna omfattar finansierings-, placerings- och betalningsrörelsetjänster. Okopankki fick år 2000 nästan 20 000 nya kunder. Bankens mål är att erbjuda alla kunder heltäckande betjäning genom hela livet. 30 KATSAUS LIIKETOIMINTAAN
DETALJISTBANKSRÖRELSEN Omvärlden Okopankki har ökat sin marknadsandel inom huvudstadsregionens detaljistbanksrörelse steg för steg. Målet är att växa snabbare än marknaden. Ekonomin växte snabbt i Finland år 2000. Marknadsräntorna steg nästan hela året. Op- Prime höjdes tre gånger under årets lopp. Den steg från 3,5 procent vid början av året till 5,0 procent. Efterfrågan på krediter var fortfarande relativt kraftig. Depositionsbankernas bostadslånestock växte med drygt 10 procent. Tillväxten berodde på hushållens ökade inkomster och den kraftiga inhemska flyttningsrörelsen. Bankernas inlåningsstock hölls på ungefär samma nivå som år 1999. Kostnaderna för bankernas kapitalanskaffning påverkades av att skattefriheten för räntor på bankinsättningar avskaffades. Konkurrensen i synnerhet om större tidsbundna insättningar ökade. Insättningarnas andel av finansförmögenheten hölls dock nästan oförändrad vid drygt 45 procent. Detaljistbanksrörelsens resultat 2000 2000 1999 Förändring 1-3 4-6 7-9 10-12 % Finansnetto 11 12 13 13 49 39 24 Provisionsintäkter (netto) 4 5 4 4 17 15 16 Övriga intäkter 1 0 1 1 2 1 Intäkter totalt 16 17 17 18 68 55 24 Kostnader 9 9 9 10 37 34 8 Kreditförluster och nedskrivningar 0 0 0 0 0 1-52 Rörelsevinst 7 7 8 9 31 20 56 Avkastning på eget kapital, % 32,3 22,5 Kostnaderna i relation till intäkterna, % 56 64 Personal 475 443 7 Riskvägda förbindelser, M 1 046 916 14 Kreditstock, M 1 439 1 218 18 Inlåningsstock, M 1 288 1 151 12 Oreglerade fordringar och nollräntefordringar, M 5 4 12 Andel oreglerade fordringar och nollräntefordringar av förbindelserna, % 0,3 0,4 Antal kunder 252 000 240 000 5 Detaljistbanksrörelsens resultat var betydligt bättre än år 1999. Resultatet förbättrades av den ökade kreditgivningen, den ökade räntedifferensen mellan in- och utlåningsstocken samt de ökade provisionsintäkterna, framför allt från värdepappersförmedlingen. Detaljistbanksrörelsens ökade marknadsandelar i huvudstadsregionen är ett av ACA-koncernens nyckelmål. Okopankki nådde de för år 2000 uppställda tillväxtmålen. Kunder Okopankki hade vid slutet av året drygt 250 000 kunder. Kundantalet ökade från årets början med 5 procent. Av alla kunder var 87 procent privatpersoner och hushåll. Under ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN 31
årets lopp inleddes 17 000 nya privatkundsförhållanden, vilket var lika mycket som år 1999. Precis som året innan var merparten av de nya kunderna under 35 år. Banken fick cirka 2 000 nya företags- och samfundskunder, vilket är lika mycket som år 1999. Kreditgivning Nya krediter togs under rapportåret ut för 598 miljoner euro. Beloppet var cirka 3 procent större än år 1999. Bostadskrediternas andel av de nya krediterna var 54 procent, konsumentkrediternas 20 procent och företagskrediternas 26 procent. Sänkningen av marginalerna för de nya krediterna, som pågick hela år 1999, bröts under början av rapportåret och marginalerna hölls under årets lopp tämligen stabila. Kreditstocken uppgick vid slutet av året till 1,4 miljarder euro. Den ökade från årets början med 18 procent, vilket var betydligt mera än den genomsnittliga tillväxten av kreditstocken i alla banker. Kreditstocken till privat- och hushållskunder växte under året med 17 procent till 1,1 miljarder euro. Andelen bostadskrediter var 77 procent av de totala krediterna beviljade till privatkunder och hushåll. Försäkringen Återbetalningsskydd för Kredit togs för ungefär en tredjedel av de krediter som beviljades till privatkunder och hushåll. Försäkringen tryggar återbetalningen av lån i oväntade situationer såsom vid låntagarens arbetslöshet, vid bestående men till följd av olycksfall och vid dödsfall. Kreditstocken till företag och samfund uppgick till 0,3 miljarder euro, vilket är 22 procent mera än vid utgången av år 1999. Av kreditstocken till företag har en fjärdedel beviljats till företag inom servicebranschen, en fjärdedel till företag som förvaltar bostäder och fastigheter och en femtedel till företag som bedriver handel. Inlåning, förmögenhetsförvaltning och betalningsrörelse Inlåningen uppgick vid slutet av året till 1,3 miljarder euro. Beloppet ökade från slutet av år 1999 med 12 procent. Detta var mera än tillväxten av bankernas inlåningsstock i genomsnitt under år 2000. Då skattefriheten för räntor på bankinsättningar avskaffades i juni ökade konkurrensen på inlåningsräntemarknaden, men på insättningarnas popularitet som placeringsobjekt hade det ingen inverkan. Det sammanlagda medelsaldot för medlen på betalningsrörelsekonton var 0,7 miljarder euro, vilket är 0,1 miljarder euro mera än år 1999. Okopankki förmedlade Livförsäkringsaktiebolaget Aurums försäkringar till ett värde av 29 miljoner euro. Det här var 24 procent mera än år 1999. Aktieförmedlingsuppdrag utfördes under året för 321 miljoner euro. Tillväxten från år 1999 var 69 procent. Till olika placeringsfonder förmedlade Okopankki under rapportåret medel för nästan 90 miljoner euro. Okopankkis kunder skötte redan 90 procent av sina betalningstransaktioner via Internet, direktdebitering eller betalautomat. Kontorstransaktionernas andel fortsatte att minska. Utvecklingen av Okopankkis kreditstock och inlåning från allmänheten Kreditstock Inlåning från allmänheten Utveckling av tjänster I februari ökade Okopankkis utbud av tjänster med WAP-tjänster enligt senaste säkerhetsnivå. Det blev möjligt för kunderna att följa upp sina kontotransaktioner och läget för sitt Visa-kort samt göra gireringar och betala räkningar med WAP-telefon. Det sam- 32 ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN
Andelen direktdebiterings- och självbetjäningstransaktioner av alla betalningar i Okopankki Direktdebitering Datortjänst Betalautomat manlagda antalet GSM- och WAP-avtal ökade från början av året med 58 procent till 32 000 avtal. I april avtalade Ilmarinen och Andelsbanksgruppen om marknadsföring och försäljning av de lagstadgade APL- och FöPL-försäkringarna i Okopankkis och andelsbankernas kontor. I juni inledde Okopankki i samarbete med Opstock private banking-verksamhet som koncentrerar sig på förmögenhetsförvaltning för privatpersoner. I juni tog Andelsbanksgruppen som första bank i Finland i sina nätbankstjänster i bruk elektronisk identifiering, som bygger på en s.k. öppen nyckel. Den elektroniska identifieringen motsvarar den traditionella underteckningen vid anlitandet av banktjänster. I början av år 2001 introducerar Andelsbanksgruppen ett eget bankkort som är försett med samma identifieringssätt. Identifieringen grundar sig på en teknik som gör det möjligt för kunderna att i framtiden identifiera sig för nättjänsterna också med GSM-telefon eller via Digi TV. Under rapportåret utvecklades och utvidgades Internettjänsterna till kunderna. De förnyade Internettjänsterna står till kundernas förfogande år 2001. Den nya versionen beaktar ännu bättre än förr kundernas individuella behov och de krav som den elektroniska identifieringen ställer. Okopankkis nättjänstavtal ökade från början av året med 24 procent och uppgick till 70 400. Det i Okopankki år 1999 introducerade Platinasystemet har som mål att uppmuntra kunderna att koncentrera sina bankärenden till Okopankki. Systemet vidareutvecklades under rapportåret så att såväl de banktjänster som ger Platinabonus som användningsobjekten för bonusen ökade. Från lanseringen av Platina till slutet av rapportåret hade 91 000 kunder samlat bonus till ett värde av totalt 3,0 miljoner euro, varav den använda bonusens värde är 1,2 miljoner euro. Mot slutet av året lanserade Andelsbanksgruppen och Kesko Plussa-kontot. Kunden kan med K-Plus Oy:s Plussa-kort betala inköp och ta ut kontanter i K-gruppens affärer från sitt konto i Okopankki. Framtidsutsikter för detaljistbanksrörelsen Finlands ekonomiska utsikter för år 2001 är fortfarande gynnsamma. Den inhemska efterfrågan får stöd av löntagarnas goda inkomstutveckling. Den ekonomiska tillväxten i huvudstadsregionen skapar förutsättningar för en utvidgning av Okopankkis affärsrörelse. Kreditgivningens tillväxttakt torde jämnas ut under år 2001. Konkurrensen på inlåningsräntemarknaden fortsätter. Detta ökar detaljistbankernas kostnader för kapitalanskaffningen. Räntenivån har en stor betydelse för affärsområdets resultatutveckling. Okopankkis rörelsevinst beräknas ligga på samma nivå som år 2000, förutsatt att räntenivån inte sjunker markant. ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN 33
Centralbanksrörelsen och treasury svarar för ACA:s uppgifter som centralbank, koncernens långfristiga kapitalanskaffning samt ränte- och aktieplaceringsverksamheten. Till centralbankstjänsterna hör att svara för andelsbankernas finansierings- och betalningsrörelsetjänster, sköta ACA:s kontoförbindelser till Finlands Bank, sköta minimi- och kassakravsmedlen samt att garantera andelsbankernas likviditet. Centralbanken och treasury erbjuder dessutom andelsbankerna tjänster i anslutning till penning-, valuta- och kapitalmarknaden samt sköter Andelsbanksgruppens inhemska och utländska bank- och investerarrelationer och kapitalanskaffningen utomlands. 34 KATSAUS LIIKETOIMINTAAN
CENTRALBANKSRÖRELSEN OCH TREASURY Centralbanksrörelsens och treasurys resultat 2000 2000 1999 Förändring 1-3 4-6 7-9 10-12 % Finansnetto 8 8 8 10 33 28 18 Provisionsintäkter (netto) 1 1 1 0 3 3 2 Nettoresultat av värdepappershandel och valutaverksamhet 7 1-1 -2 5 15-66 Övriga intäkter 2 1 0 0 4 4-5 Intäkter totalt 18 10 9 9 46 51-10 Kostnader 3 4 4 4 15 15 2 Rörelsevinst 15 7 5 4 31 36-15 Avkastningen på eget kapital, % 23,4 30,9 Kostnaderna i relation till intäkterna, % 35 30 Personal 93 96-3 Riskvägda förbindelser, M 1 462 1 203 22 Perpetuallån till andelsbanker, M 38 38 0 Övriga fordringar på andelsbanker, M 997 960 4 Kapitalinvesteringar, M 161 188-14 Andelsbankernas minimireserv- och kassakravsdepositioner, M 1 767 1 738 2 Andelsbankernas övriga insättningar, M 920 691 33 Centralbanksrörelsens och treasurys rörelsevinst var 15 procent mindre än år 1999. Finansnettot från affärsrörelsen växte, men resultatet av värdepappershandeln minskade till en tredjedel jämfört med år 1999. Centralbanksrörelse Andelsbankernas kreditgivning ökade under rapportåret med en dryg miljard euro. Inlåningsanskaffningen ökade i sin tur med 0,6 miljarder euro. Andelsbankerna täckte sitt finansieringsbehov med inkomstfinansiering samt genom att realisera tillgångar, varför ACA:s fordringar på andelsbankerna var ungefär lika stora som vid slutet av år 1999. Under årets sista kvartal ökade andelsbankernas insättningar i ACA markant. ACA:s nettoskuld till andelsbankerna var vid slutet av året 1,5 miljarder euro. Detta var 249 miljoner euro större än vid slutet av år 1999. I egenskap av centralbank för Andelsbanksgruppen sköter ACA insättningen av kassakravsmedel i Finlands Bank för alla banker inom Andelsbanksgruppen enligt det kassakravssystem som fastställts av ECB. För att sköta kassakravet ökades placeringarna i masskuldebrevslån inom euroområdet kännbart. Totalt uppgick placeringarna i utländska masslån till 733 miljoner euro, vilket är 26 procent mera än vid slutet av år 1999. Treasury Verksamhetsmiljön för treasury präglades av den kraftiga stegringen av de korta räntorna under slutet av året i både Europa och Förenta staterna. På aktiemarknaden var det gångna ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN 35
året händelserikt. Prisförändringarna på börsaktierna var synnerligen markanta. ACA-koncernens och andelsbankernas ökade kreditgivning och placeringar finansierades till största delen på penning- och kapitalmarknaden. ACA:s skuldebrev emitterade till allmänheten uppgick vid slutet av året till 3,3 miljarder euro. Beloppet var 272 miljoner euro större än vid slutet av år 1999. Den utländska kapitalanskaffningen ökade till följd av emissionen av två masskuldebrevslån på sammanlagt 600 miljoner euro. Framtidsutsikter för centralbanksrörelsen och treasury Utöver av löntagarnas goda inkomstutveckling stöds den inhemska efterfrågan av att euroräntorna har börjat sjunka något. Under dessa förhållanden väntas Andelsbanksgruppens kreditgivning fortsätta att öka år 2001, men långsammare än år 2000. Ökningen av inlåningsanskaffningen beräknas bli mindre än ökningen av kreditgivningen. ACA:s kreditvärdighetsklassificeringar förbättrades mot slutet av året och detta påverkar priset på kapitalanskaffningen positivt år 2001. Läget på aktiemarknaden väntas däremot också fortsätta att vara osäkert åtminstone under början av året. Sänkningen av räntorna kan stimulera aktiemarknaden mot slutet av år 2001. Rörelsevinsten för affärsområdet beräknas ligga på samma nivå som år 2000, om inte marknadsutvecklingen avviker betydligt från den väntade utvecklingen. ACA:s fastighetsrörelse nådde sina mål: kapitalet uppbundet i fastigheter minskade och avkastningen på fastighetsinvesteringarna ökade. ÖVRIG RÖRELSE Den övriga rörelsen omfattar fastighetsrörelse och via intresseföretagen Livförsäkringsaktiebolaget Aurum och OP-Hembanken Abp liv- och pensionsförsäkringsrörelse samt direktbanksrörelse. I den övriga rörelsen konsolideras dessutom intäkter, kostnader och kapital som inte riktats till koncernens affärsrörelseområden. Den övriga rörelsens resultat 2000 1999 Förändring, % Finansnetto -19-13 -48 Övriga intäkter 99 46 Intäkter totalt 80 34 Kostnader 20 25-20 Kreditförluster och nedskrivningar 28-2 Rörelsevinst 32 11 Avkastning på eget kapital, % 32,8 13,3 Personal 34 35-3 Kapital uppbundet i fastighetsinnehav, M 197 292-33 Kapital uppbundet i uthyrbara fastighetsinnehav, M 158 166-5 Nettoavkastning på uthyrbara fastighetsinnehav, % 6,6 5,9 Vakansgrad för uthyrbara utrymmen, % 5 9 Den betydande resultatförbättringen för den övriga rörelsen beror främst på intäkterna av investeringarna i Pohjola-Gruppens aktier. Fastighetsrörelse Målet för ACA-koncernens fastighetsrörelse är att minska det i fastigheter uppbundna kapitalet och öka avkastningen på fastighetsinvesteringar. Koncernens kapital uppbundet 36 ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN
Nettoavkastningen på ACAkoncernens uthyrningsbara fastighetsinnehav Nettoavkastning Statens 5 års benchmarklån ACA-koncernens uthyrningsbara utrymmen och kapital uppbundet i fastighetsinnehav Uthyrda Outhyrda Uppbundet totalkapital Kapital uppbundet i uthyrningsbara utrymmen i fastighetsinnehav var vid slutet av året 197 miljoner euro, vilket är 95 miljoner euro, dvs. en tredjedel mindre än vid slutet av år 1999. Kapitalet uppbundet i fastigheter i eget bruk minskade från slutet av år 1999 med 87 miljoner euro till 39 miljoner euro. Minskningen beror på att ACA i maj sålde sin huvudkontorsfastighet till Osuuspankkien Eläkesäätiö. Koncernföretagen som verkar i fastigheten stannade kvar som hyresgäster. Kapitalet uppbundet i uthyrningsbart fastighetsinnehav var vid slutet av året 158 miljoner euro, dvs. 8 miljoner euro mindre än ett år tidigare. Under räkenskapsperioden såldes 24 fastighetsobjekt. I februari köpte ACA hela aktiestocken i två fastighetsobjekt som hittills varit i samägo med YIT-Rakennus Oy. Samtidigt sålde ACA till YIT aktierna i två andra fastighetsbolag som varit i samägo. Till följd av affärerna blev Kiinteistö Oy Kanta-Sarvis II i Tammerfors ett dotterföretag som konsolideras i ACA:s koncernbokslut. Den positiva trenden på hyresmarknaden fortsatte. Nettoavkastningen på uthyrningsbara utrymmen förbättrades avsevärt till följd av nya hyreskontrakt och mindre outhyrda utrymmen. Vakansgraden förbättrades från 9 procent vid slutet av år 1999 till 5 procent. Nettoavkastningen steg från 5,9 procent vid slutet av år 1999 till 6,6 procent. Övrig rörelse ACA innehar 49,6 procent av aktierna i Livförsäkringsaktiebolaget Aurum. Aurums premieinkomst var 385 miljoner euro, vilket är 45 procent mera än år 1999. Det försäkringstekniska resultatet förbättrades från 9,2 miljoner euro till 10,2 miljoner euro. Av Aurums resultat konsoliderades 3,5 miljoner euro i ACA-koncernens resultat. Detta var 0,3 miljoner euro mera än år 1999. ACA-koncernen innehar 48,1 procent av aktierna i OP-Hembanken Abp, som idkar direktbanksrörelse. OP-Hembankens rörelsevinst var 3,2 miljoner euro, vilket är 41 procent mera än ett år tidigare. Kreditstocken växte med 44 procent till 148 miljoner euro. Inlåningsstocken uppgick vid slutet av året till 24 miljoner euro, vilket är 43 miljoner euro mindre än ett år tidigare. Av Hembankens resultat konsoliderades 1,1 miljoner euro i ACA-koncernens resultat, vilket är 0,3 miljoner mera än år 1999. I september grundade OP-Hembanken tillsammans med nättjänstföretaget Sonera Plaza Ab, som ägs av Sonera Abp, företaget Sonera Plaza Finanssipalvelut Oy. Det nya företaget erbjuder täckande finanstjänster till Sonera Plazas konsumentkunder. Företaget inleder sin verksamhet år 2001. Till följd av den nya distributionskanalen ökar Hembankens betydelse som producent av banktjänster till privatpersoner. Hembankens innehav i företaget är 20 procent. Hembanken finansierar sin investering i företaget genom att öka sitt aktiekapital med en riktad emission till bankerna i Andelsbanksgruppen. I september beslöt ACA:s direktion att ACA inte deltar i Hembankens riktade aktieemission. ACA:s innehav sjunker därför från 48 procent till cirka 20 procent. Hembanken är fortfarande ett intresseföretag till ACA-koncernen. ACA köpte i januari av Livförsäkringsbolaget Suomi och i maj av Pensionsförsäkringsbolaget Ilmarinen aktier i Pohjola-Gruppen. ACA innehade vid slutet av året 3,2 procent av Pohjola-Gruppens aktiekapital och 3,5 procent av rösterna. Under årets andra kvartal fick ACA 67,5 miljoner euro i utdelning och gottgörelse för bolagsskatt på sina aktier i Pohjola-Gruppen. Efter utdelningen bokförde ACA en nedskrivning på 32,7 miljoner euro av sina aktier bland bestående aktiva. ÖVERSIKT ÖVER AFFÄRSRÖRELSEN 37
Riskhanteringens uppgift är att säkerställa att de risker som företagen i ACA-koncernen tar står i rätt proportion till respektive företags och koncernens riskbärkraft och mål. Riskerna delas upp i kreditrisker, marknadsrisker, fastighetsrisker samt strategiska och operativa risker. Bankrörelsen grundar sig på förtroende. I ACA upprätthålls förtroendet genom en systematisk riskhantering som är en viktig del av bankens vardag. 38 RISKIENHALLINTA
RISKHANTERING Riskhanteringens mål och organisation I ACA-koncernen fattar ACA:s direktion besluten om målen för riskhanteringen och hur den organiseras samt fastställer principerna och policyn för riskhanteringen och övervakar att riskhanteringen fullföljs. Till principerna för koncernens riskhantering hör att beslutsberedningen, beslutsfattandet, verkställandet och övervakningen har skilts åt. I direktionens arbetsfördelning bärs ansvaret för riskhanteringen av en direktionsmedlem, och till denne rapporterar Riskhanteringsavdelningen, som verkar separat från affärsrörelsen. Riskhanteringsavdelningen delas upp i Kreditriskenheten och Balanskontrollenheten. ACA:s direktion fastställer årligen en kreditpolitik för koncernens företagsåtaganden samt en placeringspolitik för aktie- och kapitalinvesteringsrörelsen. Dessutom fast- Riskhanteringens organisation Direktionen rapportering policy, principer rapportering rapportering Balanskontrolledningen Finansieringsledningen och kreditkommittéer rapportering stöd för beslutsfattandet kreditbeslut limiter, styrning Balanskontrollenheten Kreditriskenheten uppföljning, analyser uppföljning, analyser Affärsenheter, som har rätt att ta ränte-, valuta-, volatilitetsoch aktierisker Affärsenheter som tar kreditrisker Operativ riskhantering Styrning av marknadsrisker och balansstruktur Kreditriskbeslut Oberoende riskhantering RISKHANTERING 39
ställer direktionen strategin för koncernens fastighetsaffärsrörelse. Styrningen och samordningen av kreditrisker samt hanteringen av kundrisker sköts av Finansieringsledningen, som är underställd direktionen. Som ordförande för Finansieringsledningen fungerar ACA:s verkställande direktör. Kreditriskenheten, som verkar separat från affärsrörelsen, svarar för direktiven i anslutning till beviljandet av krediter och direktiven för beredning av kreditförslag samt för att ge utlåtanden gällande de förslag som behandlas i Finansieringsledningen. Balanskontrolledningen, som underlyder direktionen, beslutar om verksamhetslinjerna för hanteringen av marknadsrisker samt om gränserna för utvecklingen av balansräkningens struktur och för risktagningen. Som ordförande för Balanskontrolledningen fungerar ACA:s verkställande direktör. För övervakningen av marknadsriskerna, rapporteringen och utvecklingen av metoder i anslutning till riskhanteringen svarar Balanskontrollenheten, som verkar separat från affärsrörelsen. Varje affärsenhet svarar för identifieringen och hanteringen av operativa risker. Den kontinuerliga tillsynen vad gäller operativa risker sköts av cheferna, business controllerna och Interna revisionen. Hanteringen och styrningen av risker samt riskpositionerna beskrivs detaljerat på sidorna 4 9 i bokslutet. Hanteringen av kreditrisker Syftet med hanteringen av kreditrisker är att begränsa resultateffekten av kundriskerna och riskerna på grund av andra åtaganden till en acceptabel nivå. ACA:s direktion eller Finansieringsledningen, som är underställd direktionen, fastställer årligen en övre gräns, en s.k. kontrollgräns, för de kundvisa åtagandena för ACA-koncernens alla företags- och samfundskunder med åtaganden eller planerade åtaganden som överstiger 5 miljoner euro. Kreditbesluten fattas i första hand på basis av kundens tillräckliga förmåga att sköta sina åtaganden. Företagskunderna indelas enligt solvens i fem olika klasser. Analysklassificeringen grundar sig på företagens bokslutsuppgifter. Kundens riskklass bildas av en sammanslagning av analysklasser och säkerhetsklasser som härletts ur säkerhetsunderskotten. Finansieringsledningen eller direktionen godkänner också kreditlimiterna för de kreditinstitut och finansiella institut som står som motparter. Dessa limiter fastställs på basis av analyser av bankerna, klassificeringsinstitutens klassificeringar och bedömningar av limitbehovet. Limiterna följs upp konstant och de justeras minst en gång per år. Förändringar i kreditvärdighetsklassificeringarna leder alltid till omvärdering av limiterna. ACA:s direktion fastställer också länderrisklimiter. Länderna är indelade i fem riskgrupper på basis av kreditvärdigheten. Kreditvärdigheten bedöms utgående från de internationella kreditvärdighetsklassificeringarna samt från nyckeltal som beskriver landets ekonomiska och politiska situation och utveckling. I koncernen upprättas en heltäckande riskrapport per kvartal. Till rapporten fogas en utredning av stora kundrisker och utvecklingen av problemkunder och problemfordringar samt en bedömning av sannolikheten för att riskerna realiseras och vilken effekt detta har på resultatet. I rapporten behandlas dessutom utvecklingen av andelsbankernas åtaganden och de största övriga bankåtagandena. De kundansvariga följer fortlöpande upp läget och utvecklingen hos de egna företagskunderna. År 2000 inleddes ett projekt för utveckling av ett eget riskklassificeringssystem för banken, så att det uppfyller riskklassificeringskraven enligt den kapitaltäckningskalkyl ACA-koncernens företagskunders åtaganden per bransch Bostads- och fastighetsförvaltning 3 % Annan fastighetsförvaltning 6 % Skogsindustri 12 % Handel 11 % Livsmedelsindustri 9 % Metallindustri 14 % Datakommunikation och elektronik 4 % Övrig industri 6 % Bygge 10 % Service 6 % Energiproduktion 6 % Transport och trafik 5 % Övriga 8 % 40 RISKHANTERING
som kommer att tas i bruk under de närmaste åren. Koncernen bedöms ha tämligen små kreditrisker. Bedömningen bygger på den goda analysklassfördelningen för företagsåtaganden, en tillräcklig branschspridning av åtagandena, koncentrationen av länderrisker till de bästa riskklasserna samt det ringa beloppet problemfordringar. Hanteringen av fastighetsrisker ACA-koncernens kreditstock Företag 53 % Hushåll 24 % Icke vinstsyftande samfund 11 % Offentliga samfund 3 % Övriga 9 % ACA-koncernen har som mål att minska kapitalet uppbundet i fastigheter och höja avkastningen. För att minimera nedskrivningsriskerna håller koncernen fastighetsobjekten i gott skick och skyddar sig mot eventuella egendomsskador med hjälp av försäkringar. För en optimal avkastning hålls hyrorna i nivå med marknadspriset och hyresgästernas betalningsförmåga kontrolleras. För fastighetsinnehavet upprättas årligen objektvisa värderingar och åtgärdsplaner Fastighetsriskerna bedöms vara små. Nettoavkastningen och uthyrningsgraden förbättrades ytterligare år 2000, och ingen större värderisk förknippas med fastighetsinnehavet. ACA-koncernens företagskunders åtaganden per analysklass A 35 % B 34 % C 15 % D och E 6 % Oklassificerade 10 % 41
Hanteringen av marknadsrisker Syftet med hanteringen av marknadsrisker är att begränsa riskerna som förorsakas av prisförändringar i balansposterna och posterna utanför balansräkningen till en acceptabel nivå samt att utnyttja resultatkapaciteten genom att optimera förhållandet mellan risk och avkastning. Till marknadsriskerna räknas ränterisker, valutakursrisker, volatilitetsrisker, aktiekursrisker samt finansieringsrisker inklusive likviditetsrisker. Hanteringen av marknadsrisker bygger på risklimiter som fastställs av Balanskontrolledningen. Balanskontrollenheten bereder förslagen till ränte-, valutakurs- och finansieringsrisklimiter samt aktieportföljlimiter för ACA-koncernen, ACA och dotterföretagen. Enheter som tar marknadsrisker sköter sina riskpositioner inom ramen för sina risklimiter. Nya affärsverksamhetssätt eller produkter som medför marknadsrisker behandlas av Balanskontrolledningen och godkänns av ACA:s direktion innan de tas i bruk. ACA:s direktion beslutar om de derivatprodukter som används i koncernen. Andra derivatprodukter än de som har fastställts av direktionen används inte. I ACA-koncernen mättes ränterisken år 2000 per valuta med hjälp av effekten av en ränteuppgång på 0,5 procentenheter på de kända framtida kassaflödena till nuvärde. Från början av år 2001 har som mätare använts en förändring på en procentenhet. Ränte- och valutakursriskerna mäts dessutom med Value at Risk-modellen (VaR). VaR-analysen grundar sig på den historiska utvecklingen av räntorna och valutakurserna. Koncernens valutakursrisker har koncentrerats till ACA. ACA har fastställt en limit för den totala nettovalutapositionen och iakttagandet av limiten följs upp i realtid och kontrolleras dagligen. I ACA har valutapositionslimiterna fastställts så att de är avsevärt mindre än de tillåtna maximibelopp som Finansinspektionen tillåter. Syftet med aktieinvesteringsverksamheten är att skaffa en till avkastnings-riskrelationen konkurrenskraftig avkastning på det sysselsatta kapitalet. Balanskontrolledningen fastställer limiterna för aktieportföljerna. Portföljsammandragen och avkastningen rapporteras månatligen till Balanskontrolledningen. ACA-koncernens finansieringsrisk bedöms maturitetsklassvis på basis av skillnaden mellan fordringarna och skulderna i respektive klass. I bokslutsnot 42 presenteras maturitetsfördelningen för fordringarna och skulderna per balanspost vid årets slut. Finansieringsriskerna behandlas månatligen på Balanskontrolledningens möten. ACA-koncernens balansstruktur och hantering av finansieringsriskerna påverkas av ACA:s uppgift att i egenskap av centralbank se till att Andelsbanksgruppen har tillräckliga likviditetsreserver. Storleken av ACA:s ränteplaceringsportföljer har fastställts i relation till Andelsbanksgruppens lagstadgade minimikassakrav. Av koncernens marknadsrisker är ränterisken den mest betydande. Ränterisken och valutakursrisken år 2000 ansågs vara liten. Aktiekursrisken var liten, eftersom aktieportföljen är tämligen liten. Finansierings- och likviditetsriskerna är inte betydande. År 1999 inleddes ett projekt för att skapa en mera täckande VaR-analys. Syftet är att bygga upp en analysstomme, inom vilken man kan granska både valuta-, ränte-, aktieoch kreditrisker. I och med projektet övergår vi till användning av Monte Carlo-simulationsteknik och statistikmässiga prognosmodeller i riskmätningen. Projektets resultat kan stegvis börja utnyttjas under år 2001. ACA:s helhetsvar år 2000 (inkluderar ränteoch valutarisken) VaR 97,5 ACA-koncernens kreditoch garantiförluster Kredit- och garantiförluster Andel av krediter och garantier till allmänheten, % 42 RISKHANTERING
Strategiska och operativa risker Med strategisk risk avses förluster som uppkommer till följd av en fel vald affärsrörelsestrategi. ACA-koncernen strävar efter att minimera sina strategiska risker genom fortlöpande planering, som grundar sig på analyser och prognoser om utvecklingen inom olika branscher och marknadsområden, konkurrensläget samt kundernas framtida behov. Med operativa risker avses förluster som kan gälla personalens kunnande, funktionernas organisation, processer eller datateknik. Förlusterna kan också bero på förändringar i omvärlden eller brottsförsök från utomstående. Vid hanteringen av operativa risker är en yrkeskunnig personal och ständig utveckling av den en central faktor. Realisering av riskerna förebyggs genom att beslutsfattandet, verkställandet och övervakningen har skilts åt. Innan nya produkter tas i bruk genomgår de alltid en grundlig planering, testning och instruering som täcker hela verksamhetsprocessen. Med reservplaner försöker koncernen också begränsa verkningarna av risker som beror på t.ex. störningar i adb-system. Skydd mot förluster på grund av operativa risker finns också i form av sak- och ansvarsförsäkringar. Vid lokaliseringen av dessa risker spelar den Interna revisionen en central roll. Betydelsen av hanteringen av operativa risker betonas i stora projekt, av vilka det största för närvarande är förberedelserna inför eurons inträde som kontantvaluta vid början av år 2002. Ändringen av datasystem, testningen av systemhelheter och planeringen av affärsrörelseprocesser har framskridit enligt planerna. * ACA-koncernens oreglerade fordringar och nollräntefordringar Nollräntefordringar * utan ASF:s räntefria krediter Oreglerade fordringar Andel av krediter och garantier till allmänheten, % Kreditmotvärden för ACA-koncernens derivatkontrakt Räntederivat Valutaderivat Övriga derivat ACA-koncernens kapitaltäckning RISKHANTERING 43
Målet för kompetensutvecklingen är att satsa på framtida kunskaper och på så sätt stärka konkurrenskraften. ACA-koncernens vision är att ha den bästa kompetensen inom branschen. Resultatbelöningen, som gäller hela personalen, sporrar till inlärning och strävan att nå målen. ACA:s verksamhet grundar sig på personalens goda samarbete och växelverkan. En fortlöpande utveckling av personalens kunnande är en viktig delfaktor i koncernens konkurrenskraft. 44
PERSONAL Struktur ACA:s kunniga och entusiastiska personal är bankens resurs. Alla uppgifter är lika viktiga och värdefulla. ACA-koncernen hade 1 039 anställda vid slutet av år 2000. Detta är 94 personer mera än ett år tidigare. Antalet anställda i genomsnitt under året var 1 028 mot 964 år 1999. Ökningen av antalet anställda var en följd av tillväxten av rörelsen speciellt inom investerings- och detaljistbanksrörelsen. I ACA-koncernen inträffade under år 2000 inga strukturella förändringar som påverkade antalet anställda. Av den fast anställda personalen lämnade 6 procent Andelsbanksgruppen, vilket är en procentenhet mera än under året innan. Omsättningen av personalen var relativt sett störst bland de anställda inom investeringsbanksrörelsen. Det skedde inga väsentliga förändringar i koncernens personalstruktur under rapportåret. Vid slutet av år 2000 var genomsnittsåldern för personalen 40 år. Genomsnittsåldern sjönk med nästan ett år i genomsnitt. Av affärsområdena hade de anställda inom detaljistbanksrörelsen den högsta medelåldern, dvs. 42 år, och inom investeringsbanksrörelsen den lägsta, dvs. 33 år. Andelen anställda under 30 år var 19 procent i koncernen. Ett år tidigare var motsvarande andel 11 procent. Av personalen var 71 procent kvinnor och 29 procent män. Männens andel ökade något under rapportåret. Av den högsta ledningen och mellanledningen var 22 procent kvinnor. Ett år tidigare var andelen 21 procent. Andelen kvinnor i annan chefsställning ökade från 44 procent till 48 procent. Av personalen har 24 procent akademisk utbildning. Ett år tidigare var motsvarande andel 20 procent. Utbildning på institutsnivå hade 41 procent av personalen. Under år 2000 sjönk personalens genomsnittliga arbetserfarenhet inom Andelsbanksgruppen från 15 år till 12 år. Kompetens ACA-koncernens personalutveckling Anställda vid årets slut Anställda i genomsnitt I arbete i genomsnitt Målet för kompetensutvecklingen är att satsa på framtida kunskaper och på så sätt stärka konkurrenskraften. ACA-koncernens vision är att ha den bästa kompetensen inom branschen. Den utveckling av kompetensledningen som inleddes år 1999 fortsatte under år 2000. Inom koncernen kartlades de nödvändiga kompetensområdena. Personalen deltog i stor utsträckning i definieringen av kompetensbehoven. För att reda ut enhetens kompetens och den personliga kompetensen introducerades ett redskap för kartläggning av kompetensen. Redskapet klargör avvikelserna mellan kompetensen och kompetensmålen. Resultatet av kartläggningen är ett kompetensindex. För att minska skillnaden mellan kompetensen och kompetensmålet uppgörs en enhetsbestämd och personlig utvecklingsplan en gång om året i samband med årsplaneringen och utvecklingssamtalen. Hösten 2000 justerades koncernens strategiska kompetensområden. Merparten av utvecklingssatsningen riktas till dessa kompetensområden, inom vilka förändring av kompetensindexet också uppföljs. Tyngdpunktsområdena var år 2000 det kundinriktade verksamhetssättet, nätverksamheten samt samarbetet och ledningen, som är tyngdpunktsområden också år 2001. Den kartläggning av kompetensen som inleddes år 2000 kompletteras och görs heltäckande före slutet av år 2001. De personliga utvecklingsplanerna, som uppgjorts på basis av kartläggningen, justeras årligen i samband med utvecklingssamtalen. Utgångspunkten är att varje tjänsteman själv svarar för sin kompetensutveckling. Chefens uppgift är att skapa förutsättningar för utvecklingen. PERSONAL 45