Nuläge och strategiskt fokus. Johan Skoglund, VD och koncernchef

Transkript

1 Nuläge och strategiskt fokus Johan Skoglund, VD och koncernchef

2 Välkommen till Saltsjöbaden Kapitalmarknadsdag 16 november

3 Agenda Nuläge och strategiskt fokus Johan Skoglund, VD och koncernchef Strukturerad projektering Lennart Henriz, chef Verksamhetsutveckling (Kvalitet, Miljö, IT) Strategiska inköp Sören Bergström, Inköpsdirektör och chef för JM Produktion Stockholmsverksamheten - bostäder Zdravko Markovski, Affärsenhetschef JM Bostad Stockholm Konceptboende Sten Hamberg, Affärsenhetschef JM Bostad Riks En effektivare balansräkning Claes Magnus Åkesson, Ekonomi- och finansdirektör Avrundning Johan Skoglund, VD och koncernchef Kapitalmarknadsdag 16 november

4 Hotellviken Saltsjöbaden Bostäder: 132 Produktionsstart: våren 2004 Etapp 1, 26 bostäder Etapp 2, 62 bostäder 2-4 rum och kök, m kr/m 2 Etapp 3, 12 småhus 4-5 rum och kök, m kr/hus Färdigställt: 2007 Kapitalmarknadsdag 16 november

5 Affärsidé Att skapa attraktiva boendeoch arbetsmiljöer som uppfyller individuella behov idag och i framtiden Kapitalmarknadsdag 16 november

6 Koncernen * ) Nettoomsättning, mkr Rörelseresultat, mkr Rörelsemarginal, % 10,0 9,3 6,1 Räntabilitet på eget kapital, % 22,6 14,4 5,5 Resultat per aktie, kr 20,20 16,90 6,60 Balansomslutning, mkr ** ) * ) Räkenskapsåret 2003 är ej omräknat enligt IFRS ** ) Rullande tolv månader Kapitalmarknadsdag 16 november

7 Bostäder med nordiskt fokus Etablering: Sverige Norge Danmark Norge Sverige Danmark Belgien Kapitalmarknadsdag 16 november

8 Stark försäljning av bostäder Koncernen Antal Jan-sept 2005 Q1-Q3 Kapitalmarknadsdag 16 november

9 Hög nivå på produktionsstarter Koncernen Antal Jan-sept 2005 Q1-Q3 Kapitalmarknadsdag 16 november

10 Nöjd Kund Index (NKI) koncernen 4,6 4,4 4,2 4 3,8 3,6 3,4 3,2 3 4,15 4,18 JM Sverige AS Stockholm AS Riks Q ,12 Kapitalmarknadsdag 16 november

11 Fortsatt strategisk utveckling Tillväxtmarknader i Norden JM ska vara ledande projektutvecklare av kvalitativa bostäder i Norden Ytterligare kund- och marknadsorientering Breddad kundbas för kvalitativa bostäder i attraktiva lägen bostadstyp och prissegment Optimerad byggrättsportfölj för bostäder exploateringsfastigheter högst fyra års produktion Förvaltningsfastigheter endast för projektutveckling Begränsad projektutveckling av kontor Kapitalmarknadsdag 16 november

12 God marknad och försäljning 2005 God efterfrågan på JMs samtliga bostadsmarknader Fortsatt stark försäljning av bostäder i form av tecknade kontrakt Ytterligare förbättrat resultat och marginal i projektutvecklingsaffären på samtliga marknader Kapitalmarknadsdag 16 november

13 Minskad affärsrisk Andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% jan- 03 mar maj jul sep nov jan- 04 mar maj jul sep nov jan- 05 mar maj jul sep Kapitalmarknadsdag 16 november

14 Fortsatt god efterfrågan i hela Sverige Kr/m Priser på bostadsrätter i storstäderna, begagnatmarknaden 1997 Q Kv Kv 3 Kv Kv 3 Kv Kv 3 Kv Kv 3 Kv Kv 3 Kv Kv 3 Kv Kv 3 kv kv 3 Kv Kv 3 Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Temaplan AB/ Erik Olsson Fastighetsförmedling AB och Mäklarsamfundet/Värderingsdata Kapitalmarknadsdag 16 november

15 Våra prioriteringar Kundfokus Kostnadsfokus Tillgångsstruktur Kompetensutveckling Hela resultat- och balansräkningen Kapitalmarknadsdag 16 november

16 Därför är miljöarbetet viktigt för JM Kundernas hälsa Medarbetarnas arbetsmiljö Barnens framtid Kapitalmarknadsdag 16 november

17 Strukturerad projektering Lennart Henriz, chef Verksamhetsutveckling (Kvalitet, Miljö, IT)

18 Strukturerad projektutveckling - en lönsam investering! Kapitalmarknadsdag 16 november

19 Stora samordningsfördelar vid inköp i en enhetlig process En intern analys av JMs inköpsrutiner under 2002 visade på betydande besparingspotential Besparingspotentialen kan främst nås genom ett industriellt byggande som ger möjlighet till större inköpsvolymer, färre leverantörer och därmed skalfördelar Kapitalmarknadsdag 16 november

20 Strukturerad projektering för...attraktiva och felfria bostäder till låga totalkostnader. Genom en mer enhetlig och industrialiserad process Kapitalmarknadsdag 16 november

21 Besparingsmål inom inköp och projektering kvarstår Arbetsområde Årlig besparing fr.o.m. 2007, mkr Strukturerad projektering 60 Kategoristrategi - strategiska inköp 57 Leverantörsreducering och systemstöd 23 Totalt besparingsmål 140 Kapitalmarknadsdag 16 november

22 Övergripande bild av inköp Inköpspolicy Riktlinjer och regler Identifiera alla inköpsfunktioner inom JM Organisation Centrala inköp Projektinköp Övriga inköp Stöd/hjälpmedel - IT-hjälpmedel - Statistik - Kontering & betalning - Leverantörsregister Utveckla inköpsverktyg, optimera informationshantering Process Kompetens Optimera & effektivisera processer - Verksamhetssystem Kap 5S/kategoristrategi Kap 5/projektinköp Kap 6/avrop Kap 1/ledning Befattningsbeskrivning Kompetensbehov & profil Identifiera kompetensbehov Kapitalmarknadsdag 16 november

23 Industrialiserad process och attraktiva bostäder Kapitalmarknadsdag 16 november

24 Kriterier Kostnadseffektivt Problemfritt för JM, kund och fastighetsägare Viktiga kundvärden (ljudklass B, energi, miljö) Kapitalmarknadsdag 16 november

25 Angreppssätt Projekteringsanvisningar Elementfabrik Kapitalmarknadsdag 16 november

26 Ur JMs projekteringsanvisning 3. Stomme I normala fall är våningshöjden mm. Detta medför en rumshöjd på mm. I speciella fall (exempelvis vid exklusiva projekt eller när tekniska lösningar kräver högre höjd) kan våningshöjd alternativt vara mm vilket medför en rumshöjd på mm. (Bjälklagstjocklek 250 mm, golvbeläggning 20 mm) Kapitalmarknadsdag 16 november

27 Projekteringsanvisningar Sverige Flerbostadshus gäller fr.o.m Småhus gäller fr.o.m Kapitalmarknadsdag 16 november

28 SWOT strukturerad projektering Implementering klar Väl mottaget Enkelt Snabbt Kan utvecklas mer inom koncernen Frigöra mer värdeskapande tid Subjektivt system Ej regionalt anpassat Kräver kontinuerligt fokus från ledningen Kapitalmarknadsdag 16 november

29 Projekteringsdrivna kostnadsbesparingar Projektering Tidsvinst Standardiserade inköp Lägre kostnad Går det snabbare att projektera - blir det någon upprepningseffekt? Kan JM minska kostnaden för antalet ritningar? Produktion Kan JM erhålla ett lägre pris från leverantör p.g.a. att konstruktions och produktionskostnaderna för leverantören minskar? Eftermarknad Tidsvinst Lägre kostnad Går det snabbare att installera/producera? Upprepningseffekt? Kommer eftermarknadskostnaderna att minska? Kapitalmarknadsdag 16 november

30 Uppskattad kostnadsbesparing för flerbostadshus Uppskattad besparing fördelat på projektering, inköp, produktion och eftermarknad 18% Efterlevnad av projekteringsanvisningarna kommer att ge stora besparingar inom samtliga fyra områden Beslut som tas i projekteringsstadiet ger stora konsekvenser inom framförallt produktion 82% Produktion Projektering Möjlig kostnadsbesparing för flerbostadshus bedöms till 70 mkr/år Kommentarer: I flera fall har besparingar inom inköp och produktion slagits samman Besparingen är ännu ej realiserad vid dagens datum (för kort tid från införandet) Uppskattade besparingar kommer att uppnås per år när de är fullt ut implementerade Kapitalmarknadsdag 16 november

31 Uppskattad kostnadsbesparing för flerbostadshus och småhus Kostnadsbesparingar genererade av strukturerad projektering Mkr Mål Möjligt utfall 2007 Möjlig kostnadsbesparing flerbostadshus och småhus bedöms till 80 mkr/år - stor del säkrat redan 2005 Kapitalmarknadsdag 16 november

32 Besparingsmål inom projektering och inköp kvarstår Arbetsområde Årlig besparing fr.o.m. 2007, mkr Strukturerad projektering 60 Kategoristrategi - strategiska inköp 57 Leverantörsreducering och systemstöd 23 Totalt besparingsmål 140 Kapitalmarknadsdag 16 november

33 Fokusering på gränssnitten Igår idag Kapitalmarknadsdag 16 november

34 Strukturerad projektutveckling Projekteringsanvisningar Förvaltningsgrupp/utvecklingsgrupp Produktion Tillvalsprojekt Inköp Kapitalmarknadsdag 16 november

35 Strategiska inköp Sören Bergström, Inköpsdirektör och chef JM Produktion

36 Strategiska inköp Lägsta totalkostnad, med bibehållet kundvärde och kvalitet Kapitalmarknadsdag 16 november

37 Lägsta totalkostnad Konkurrensutsättning - lägre inköpspris Genom att konkurrensutsätta större volymer och utlova köptrohet kan inköpspriserna sänkas Bättre logistik - lägre processkostnad Hantering från avrop till färdigt montage ses över för att minska alla kostnader som uppstår där emellan Färre reklamationer - lägre felkostnader Bättre specificerade produkter Fokusering på gränssnitten Snabbare erfarenhetsåterföring Kapitalmarknadsdag 16 november

38 Framgångsfaktorer Systematiskt arbete Gemensam produktutveckling Bred förankring i verksamheten Kapitalmarknadsdag 16 november

39 Gemensam produktutveckling - tidigare montageordning Provisoriskt räcke monteras Stålpelare monteras Utfackningsvägg monteras på båda sidor om stålpelare Brandisolering av stålpelare Fönster monteras Kapitalmarknadsdag 16 november

40 Gemensam produktutveckling - utvecklad montageordning Bärande stålpelare, brandisoleras och integreras i väggen på fabrik Fönster monteras på fabrik och täcks med skyddsplast Tilluftsventiler är monterade i vägg på fabrik Med ett kranlyft monteras hela väggen Kapitalmarknadsdag 16 november

41 Tre projekt i Långbro Park bostäder Att inte bygga på detta sätt hade medfört ca 900 extra kranlyft Huset blir fort tätt Risken för klämskador minskar Brandisoleringen är mekaniskt infästad från fabriken, här spar vi mycket tid och pengar Jonas Nyqvist, produktionsledare på Långbro, Region Mellanstad Kapitalmarknadsdag 16 november

42 Förankring i verksamheten Tillvalsgrupp Juridik Kvalitet och Miljö Produktionsgrupp Projekteringsanvisningar Eftermarknad Inköpsråd Övriga synpunkter från verksamheten Centrala Inköp Analys och Strategi Skapa ramavtal Verksamhetssystemet Övergripande mål Centrala Inköp JMs inköpspolicy och riktlinjer Informera verksamheten Utvärdera och revidera ramavtal Direktiv Erfarenhetsutbyte & diskussion Kapitalmarknadsdag 16 november

43 Sammanfattning kategoriarbete Mål Utfall 31 dec nov 2005 Antal kategorier som genomgått den nya inköpsprocessen 55 st 37 st Lägre inköpspris 57 mkr 63 mkr Kapitalmarknadsdag 16 november

44 Stockholmsverksamheten - bostäder Zdravko Markovski, Affärsenhetschef JM Bostad Stockholm

45 Positiv utveckling Stockholm Januari-september Helår Mkr Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 11,6 8,2 8,6 Antal byggrätter God försäljning Ökade priser Oförändrade kostnader Marginalförbättring Kapitalmarknadsdag 16 november

46 Fortsatt förändringsarbete Projektstyrningsrutiner uppstramade - beslutsgrindar Projektgranskningsgrupp - tillför kompetens Centralisering väsentliga projektbeslut Kundens inredningsval Strukturerad projektering Strategiska inköp Kapitalmarknadsdag 16 november

47 Stabil prisutveckling bostadsrätter Stockholm Kr/m Källa: Temaplan AB och Erik Olsson Fastighetsförmedling AB. Hela Innerstan Närförort Periferi Kapitalmarknadsdag 16 november

48 Fortsatt minskad risk i pågående bostadsproduktion Antal Jan-sept 2005 Produktionsstartade bostäder Sålda bostäder Kapitalmarknadsdag 16 november

49 Lägenhetsytor anpassade till unga familjer Andel av säljstartade bostäder (%) kvm kvm kvm kvm kvm kvm >150 kvm Jan-jun 2005 Kapitalmarknadsdag 16 november

50 Stigande priser Andel av säljstartade bostäder (%) < 1 mkr 1-2 mkr 2-3 mkr 3-4 mkr > 4 mkr Jan-jun 2005 Kapitalmarknadsdag 16 november

51 Den unga familjen - en ny dominerande kundgrupp 20% 16% 12% 8% 4% 0% Källa: JM/PAR Population Köpare Ålder Kapitalmarknadsdag 16 november

52 Breddad kundbas Pris Högt JM JM Lågt Standardiserad produkt Individuell arkitektur Produkttyp Kapitalmarknadsdag 16 november

53 Stockholm utblick God tillväxt av BNP Boräntan svagt stigande Disponibla inkomsterna ökar Sysselsättningen i stort sett oförändrad Nettoinflyttning ökar - positivt födelsenetto Färdigställda bostäder ökar Markpriser ökar Kapitalmarknadsdag 16 november

54 Troligt scenario Stabila prisnivåer Innerstaden Stigande prisnivåer Närförort och Periferi Kapitalmarknadsdag 16 november

55 Större pågående projekt - Stockholm Kapitalmarknadsdag 16 november

56 Lilla Essingen Stockholm Kapitalmarknadsdag 16 november

57 Lilla Essingen Stockholm Bostäder: 850 Produktionsstart: 2000 Etapp 1-6, 712 bostäder Etapp 7, 53 bostäder, 2-5 rum och kök, m kr/m 2 Etapp 8, 100 bostäder, 1-6 rum och kök, m kr/ m 2 Färdigställt: 2007 Kapitalmarknadsdag 16 november

58 Liljeholmskajen Stockholm Kapitalmarknadsdag 16 november

59 Liljeholmskajen Stockholm Bostäder: Produktionsstart: 2001 Etapp 1-6, 635 bostäder Etapp 7, 144 bostäder 1-4 rum och kök, m kr/m 2 Etapp 8, 85 bostäder 1-4 rum och kök, m kr/m 2 Färdigställt: 2011 Kapitalmarknadsdag 16 november

60 Frösunda Stockholm Kapitalmarknadsdag 16 november

61 Frösunda Stockholm Bostäder: 700 Produktionsstart: hösten 2003 Etapp 1-2, 180 bostäder Etapp 3, 72 bostäder, 2-6 rum och kök, m kr/m 2 Färdigställt: 2011 Kapitalmarknadsdag 16 november

62 Bolinder Strand Järfälla Kapitalmarknadsdag 16 november

63 Bolinder Strand Järfälla Bostäder: 550 Produktionsstart: hösten 2001 Etapp 1-4, 244 bostäder Etapp 5, 45 bostäder 1-4 rum och kök, m kr/m 2 Färdigställt: 2011 Kapitalmarknadsdag 16 november

64 Hägernäs Täby Kapitalmarknadsdag 16 november

65 Hägernäs Täby Bostäder: 800 Produktionsstart: sommaren 2002 Etapp 1-4, 214 bostäder Etapp 5, 65 bostäder 1-6 rum och kök, m kr/m 2 Färdigställt: 2010 Kapitalmarknadsdag 16 november

66 Långbro Stockholm Kapitalmarknadsdag 16 november

67 Långbro Stockholm Bostäder: ca 740 Produktionsstart: 2000 Etapp 1-4, 236 bostäder Etapp 5, 91 bostäder 2-4 rum och kök, m kr/m 2 Färdigställt: 2012 Kapitalmarknadsdag 16 november

68 Silverdal Bostäder: 450 Produktionsstart: hösten 2001 Etapp 1-4, 145 bostäder Etapp 5, 54 småhus 5-6 rum och kök, m kr/hus Etapp 6, 55 småhus Färdigställt: 2010 Kapitalmarknadsdag 16 november

69 Silverdal vision 2010 Kapitalmarknadsdag 16 november

70 Konceptboende Sten Hamberg, Affärsenhetschef JM Bostad Riks

71 Dagens pensionär Kapitalmarknadsdag 16 november

72 Dagens pensionärer 62 år 66 år Kapitalmarknadsdag 16 november

73 Rekordgenerationsstudien Några centrala resultat från rubricerad studie: Pensionär är man först vid 80 år - gammal och skröplig enligt rekordgenerationen Man ser fram emot en andra frihetstid där man kan förverkliga sina drömmar Leva loppan och sedan dö Tiden kan användas till vänner och inte minst resor Förvånansvärt många vill resa bort för gott och bosätta sig där det är varmt och där pengarna räcker längre Källa; Kairos Future AB Kapitalmarknadsdag 16 november

74 Befolkningsprognos tal Ökning ,50 % ,0 % ,70 % Totalt: ,25 % % 31 % 32 % 33 % Källa SCB Kapitalmarknadsdag 16 november

75 Seniorgårdens affärskoncept Seniorbostäder Marknad 55+ Stark tillväxt Kapitalstarka köpare Enskilt incitament Eftertraktat bekvämt boende Samhällets incitament Begränsning av kommunens åtagande Seniorgårdens affär God marginal på marknad i stark tillväxt Vårdbostäder Marknad 80+ Stark tillväxt Stort vårdbehov Enskilt incitament Personlig trygghet, omvårdnad Samhällets incitament Personaleffektivt boende Lägre kostnad Seniorgårdens affär God marginal på marknad i stark tillväxt Kapitalmarknadsdag 16 november

76 Koncept för seniorboende Läge nära service (affärer, kommunikationer) stadsdelcentrum markbostäder i ett plan Utformning bostad och närmiljö objektstorlek ca 40 bostäder ökad tillgänglighet Service och trygghetspaket städning, fönsterputs, matinköp Kapitalmarknadsdag 16 november

77 En effektivare balansräkning Claes Magnus Åkesson, Ekonomi- och finansdirektör

78 Finansiella mål % Mål Avkastning eget kapital Utdelning, andel vinst efter skatt Soliditet ) 1) Rörelsemarginal 10,0 9,3 2,4 5,4 11,8 10,3 3) 1) Efter skatt 2) Projektutvecklingsmarginal ) Räkenskapsår 2003 och tidigare är ej omräknat enligt IFRS Kapitalmarknadsdag 16 november

79 Projektutveckling - en kapitalintensiv verksamhet Förvärv Förvaltning Inflyttning Byggande Idéarbete Planarbete Projektering Finansiering Försäljning/uthyrning Kapitalmarknadsdag 16 november

80 Stark balansräkning - offensiv kapacitet Mkr Tillgångar Projektfastigheter Exploateringsfastigheter Övriga tillgångar Summa Eget kapital och skulder Eget kapital Övriga skulder Summa Skuldsättningsgrad, ggr 0,1 0,5 0,2 Soliditet, % Kapitalmarknadsdag 16 november

81 Projektfastigheter för projektutveckling Uthyrningsgrad Bokfört värde Mkr årshyra, Helår 2004 Bostäder (hyresrätter) 99 % Fastigheter under utveckling 41 % Färdigutvecklade kontorsfastigheter 70 % Totalt Kapitalmarknadsdag 16 november

82 Högst 4 års produktion i balansräkningen Avvägd byggrättsportfölj kräver löpande förvärv Antal byggrätter * ) I balans- Produktions- Genom räkningen starter ** ) loppstid, år JM Bostad Stockholm ,0 JM Bostad Riks ,8 JM Utland ,1 Koncernen ,1 * ) Bostadsbyggrätter ** ) Rullande tolv månader Kapitalmarknadsdag 16 november

83 Exploateringsfastigheter * ) Byggrätter bostäder och kommersiellt Mkr * ) Bokfört värde Kapitalmarknadsdag 16 november

84 Förändring av exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Jan-sep Mkr Ingående balans Tillkommer Avgår -806 * ) Utgående balans * ) Varav nedskrivning 211 mkr Kapitalmarknadsdag 16 november

85 Disponibla byggrätter Q Region Antal byggrätter Stockholm Göteborg Malmö/Lund Uppsala Övriga Sverige Oslo/Bergen Köpenhamn 750 Bryssel 350 Totalt cirka Kapitalmarknadsdag 16 november

86 Minskad räntebärande nettoskuld och skuldsättningsgrad Mkr ggr Sept Räntebärande nettoskuld Skuldsättningsgrad, ggr Kapitalmarknadsdag 16 november

87 Mot snabbare balansräkning Kapitalomsättning ggr 1,3 1,2 1,1 1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0, Sept 2005 * ) Kapitalomsättning, ggr * ) Rullande tolv månader Kapitalmarknadsdag 16 november

88 Positivt samverkande kassaflöden Projektutveckling bostäder Försiktiga och kostnadseffektiva förvärv Inbetalningar Brf betalar mark Förbättrade marginaler JM fakturerar brf Slutfaktura JM säljer eventuellt förvärvade bostäder Utbetalningar Förvärvsbeslut JM förvärvar mark Produktionskostnader JM förvärvar eventuellt osålda bostäder Ökade villkorade förvärv Entreprenad- och köpekontrakt tecknas mellan JM och brf Beslut produktionsstart Hög nivå produktionsstarter Minskad balans osålt Kapitalmarknadsdag 16 november

89 Starkt kassaflöde under 2005 Koncernen Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Kassaflöde, mkr * ) Från den löpande verksamheten Från investeringsverksamheten Från finansieringsverksamheten Summa kvartalets kassaflöde Likvida medel vid periodens slut * ) Varav försäljning projektfastigheter likvidflöde Kapitalmarknadsdag 16 november

90 Kapitaliseringsmodell Disclaimer Redovisad kapitaliseringsmodell är en sammanfattande förenkling av den verkliga modell som JM använder sig av Kapitaliseringsmodellen är enbart ett av de verktyg som JMs ledning och styrelse använder i syfte att löpande analysera JMs kapitalbehov Styrelsens beslut om JMs kapitalstruktur tar i beaktning andra kvalitativa aspekter som inte beaktas av kapitaliseringsmodellen Modellen är föremål för löpande översyn och kan när som helst komma att ändras utan att JMs styrelse eller ledning anser sig föranlåten att offentliggöra sådana ändringar Kapitalmarknadsdag 16 november

91 Kapitaliseringsmodell Mäter riskkapital En kapitaliseringsmodell mäter behov av respektive tillgång till riskkapital inom en koncern Behovet av riskkapital styrs av summan av koncernens olika operativa risker Operativ risk kan närmast definieras som volatilitet (standardavvikelse) i en rörelses förväntade kassaflöden alternativt i tillgångsvärden beroende på rörelsens struktur Tillgången till riskkapital kapitalbasen utgör summan av olika slags riskkapital som kan komma att användas för täckning av oväntade förluster Kapitalmarknadsdag 16 november

92 Marknadsvärderingsansats Respektive riskkapital ska idealt sett vara marknadsvärdesjusterade. Tillgångsvärden (inkl övervärden) ska sammantaget kunna omvandlas till likvida medel med relativt kort varsel, varför relativt illikvida posters faktiska marknadsvärden måste bedömas med stor försiktighet. Teoretiska långsiktiga kassaflödesberäkningar torde vara av begränsat värde i detta sammanhang Operativa risker som är svagt korrelerade inbördes tenderar att minska koncernens sammantagna behov av riskkapital Kapitalmarknadsdag 16 november

93 Definition kapitalbas Kategori Beskrivning Eget Kapital Teoretiskt möjlig utdelning Immateriella tillgångar Latent skatteskuld Övervärden exploateringsfastigheter (brutto) Övervärden projektfastigheter (brutto) Per definition riskkapital Beräknad utdelning belastar eget kapital per helår. Upparbetat resultat vid delårsbokslut konservativ skattning av möjlig utdelning - eliminering av årets resultat i kapitalbasen Består av goodwill och övriga immateriella tillgångar. Immateriella tillgångar antas sakna värde i händelse av finansiellt obestånd Långfristig skatteskuld med avdrag för latent skattefordran. Skatteskuld bedöms ej behöva betalas i händelse av finansiellt obestånd Övervärden beaktas ej av bokfört eget kapital resp. latent skatt. Övervärden som saknar entydigt marknadsvärde i händelse av finansiellt obestånd (illikvid tillgångsmassa). Skattning av övervärden sker endast en gång per år Övervärden beaktas ej av bokfört eget kapital resp. latent skatt. Övervärden vars marknadsvärde kan bedömas med god precision i händelse av finansiellt obestånd (likvid tillgångsmassa). Skattning av övervärden sker endast en gång per år Kapitalmarknadsdag 16 november

94 Uppskattad kapitalbas Q Kategori Mkr Eget kapital Teoretiskt möjlig utdelning -544 Immateriella tillgångar -55 Latent skatteskuld 412 Övervärden exploateringsfastigheter (brutto) Övervärden projektfastigheter (brutto) 140 Kapitalbas Kapitalmarknadsdag 16 november

95 Definition riskkapitalbehov Kategori Mark- och anläggningsrisk BRF-risk Entreprenadrisk Fastighetsrisk Beskrivning Erforderligt riskkapital för att finansiera investeringar i illikvida tillgångar med begränsad kassaflödespotential på kort och medellång sikt Erforderligt riskkapital för täckande av prisrisk för pågående produktion. Kapitalet ska också täcka risk hänförlig till projekteringsdrivna kostnadsöverdrag Erforderligt riskkapital för täckande av fastprisgaranti, d.v.s. risken att produktionskostnaden överstiger det pris bostadsrättsföreningen betalar Erforderlig genomsnittlig soliditet mätt på marknadsvärden av projektfastigheter. Projektfastigheter består av pågående projekt samt färdigförädlade fastigheter. Projektfastigheter omfattar både flerfamiljshus och kommersiella fastigheter Kapitalmarknadsdag 16 november

96 Uppskattat riskkapitalbehov Q Kategori Mark- och anläggningsrisk Bas Marknadsvärde byggrätter Mkr BRF-risk Produktionskostnader Entreprenadrisk Omsättning (intern + extern) Fastighetsrisk Marknadsvärde fastigheter Riskapitalbehov (brutto) Eftersom affärsområdenas operativa risker inte fullt ut samvarierar, bedöms koncernens riskkapitalbehov vara mindre än summan av dess beståndsdelar Kapitalmarknadsdag 16 november

97 Överskott eget kapital exempel Kategori Mkr Uppskattad kapitalbas Q Avgår: riskkapitalbehov (mittpunkt i intervall) Brutto överskott Q Tillkommer: periodens resultat och tillgångsförändring Q Tillkommer: Q1-Q3 resultat minus faktisk utdelning Tillkommer: reduktion av kapitalbehov p.g.a. diversifiering Överskott eget kapital Q Kapitalmarknadsdag 16 november

98 JM framåt Johan Skoglund, VD och koncernchef

99 Risker Omvärldsrisker Hög räntenivå Politiska risker Operativa risker Försäljningsrisker Genomföranderisker Konkurrenssituation Kapitalmarknadsdag 16 november

100 Möjligheter Omvärlden Befolkningsökning på JMs huvudmarknader Fortsatt låg räntenivå JM Disponibla byggrätter Fortsatt effektiviseringsarbete Bredare kundbas Kapitalmarknadsdag 16 november

101 JM framåt Kundfokuserad starkt varumärke Marknadsledare bostadsrätter Drygt bostadsbyggrätter i attraktiva lägen Stark balansräkning och offensiv kapacitet Kassaflödesfokus från projekt till koncern Industrialiserad process och attraktiva bostäder Produktionsstarter mot tydlig efterfrågan Ett enklare, effektivare och lönsammare JM Kapitalmarknadsdag 16 november