Delårsrapport januari mars Press- och analytikerpresentation 22 april 2016

Transkript

1 Delårsrapport januari mars 2016 Press- och analytikerpresentation 22 april 2016

2 Koncernen Intäkter: 14,1 mdkr Balansomslutning: 11,9 mdkr Antal byggrätter: Antal anställda: Börsvärde: 17,1 mdkr 2) 19 % 78 % 2 % Norge Sverige Finland 1 % Rullande 12 månader 2) 234 kr per aktie Danmark 0 % Belgien Press- och analytikerpresentation // ytf

3 Koncernen i sammandrag Januari mars 2016 Enligt segmentsredovisning Intäkterna ökade till mkr (3 417) Rörelseresultatet ökade till 445 mkr (372) Rörelsemarginalen ökade till 11,8 procent (10,9) Resultat fastighetsförsäljningar 1 mkr (24) Mkr Jan-mar 2016 Rörelseresultat Rörelsemarginal % månader rullande Press- och analytikerpresentation // ytf

4 Enligt IFRIC 15 Koncernen i sammandrag Januari mars 2016 Intäkterna ökade till mkr (3 300) Rörelseresultatet ökade till 403 mkr (36 Resultatet före skatt ökade till 387 mkr (342) Resultat per aktie ökade till 4,10 kronor (3,50) Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 23,8 procent (27,4) Press- och analytikerpresentation // ytf

5 Koncernen i sammandrag Januari mars 2016 Antal sålda bostäder 927 (843) Antal produktionsstartade bostäder 856 (748) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 601 mkr (-273) Byggrättsportföljen uppgick till bostadsbyggrätter (29 700) Press- och analytikerpresentation // ytf

6 Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - mars Rörelseresultat, mkr JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling 6 15 JM Entreprenad Koncerngemensamma kostnader Summa enligt segmentsredovisning Omräkning JM Utland Totalt Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning Press- och analytikerpresentation // ytf

7 Fortsatt stark försäljning och hög nivå produktionsstarter Efterfrågan i Sverige och Norge var fortsatt stabil under första kvartalet Stark försäljning i Sverige och Norge Hög nivå produktionsstartade bostäder Kvartalets intäkter bekräftar stabil utveckling för Stockholmsverksamheten Bostadsverksamheten i övriga Sverige uppvisar en stark förbättring av intäkter, resultat och marginal Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 86 % (85) hög nivå Press- och analytikerpresentation // ytf

8 Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden Kr/m Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Mäklarstatistik och WSP Press- och analytikerpresentation // ytf

9 Antal sålda bostäder Hög nivå försäljning av bostäder JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q2 - Q4 Prognos P Press- och analytikerpresentation // ytf

10 Hög produktionsstartsnivå Antal bostäder JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q2 - Q4 Prognos P Press- och analytikerpresentation // ytf

11 Entrékvarteret - Älvsjöstaden Stockholm Antal bostäder 750 Produktionsstartade Färdigställt år Press- och analytikerpresentation // ytf

12 Majstångsgatan Göteborg Antal bostäder 79 Produktionsstartade Färdigställt år Press- och analytikerpresentation // ytf

13 Auringonsilta Helsingfors Antal bostäder 73 Produktionsstartade Färdigställt år Press- och analytikerpresentation // ytf

14 Antal 120 Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp, flerbostadshus Q Q Q Q Q Q Q Q Q Stockholm Riks Utland Medelvärde, total Press- och analytikerpresentation // ytf

15 7 550 bostäder i pågående produktion Antal Q2 Andelen sålda och bokade innebär låg risk i pågående produktion 2016 Q Q Q2 Q Q Q2 Q Q Q2 Q Q % 80% 60% 40% 20% 0% JM Bostad Stockholm Normal nivå sålt/bokat JM Bostad Riks JM Utland Totalt Andel sålt/bokat av pågående produktion, koncernen (%) Inklusive 338 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade Press- och analytikerpresentation // ytf

16 Bostäder i pågående produktion Koncernen 31 mar mar dec 2015 Antal bostäder Antal sålda bostäder Antal bokade bostäder Andel sålda bostäder, % Andel bokade bostäder, % Andel sålda/bokade bostäder, % Antal osålda bostäder i avslutade projekt 2) varav i balansräkningen Inklusive hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade ) Efter sista inflyttning enligt plan Press- och analytikerpresentation // ytf

17 JM Bostad Stockholm Januari - mars Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 17,3 17,0 17,2 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar Stabil efterfrågan Stark försäljning Ökade intäkter bekräftar stabil utveckling Kassaflödet i balans beaktat minskningen av exploateringsfastigheter Press- och analytikerpresentation // ytf

18 JM Bostad Riks Januari - mars Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 10,4 8,1 9,4 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar God efterfrågan Stark försäljning Förbättrade intäkter, resultat och marginal Kassaflödet i balans beaktat minskningen av exploateringsfastigheter Press- och analytikerpresentation // ytf

19 JM Utland Januari - mars Helår Mkr Intäkter varav JM Norge Rörelseresultat varav JM Norge Rörelsemarginal, % 5,6 5,2 5,4 - varav JM Norge 6,2 6,0 6,8 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar Stabil efterfrågan Stark försäljning i Norge Fokusering av utlandsverksamheten stärker rörelsmarginalen Kassaflödet i balans Press- och analytikerpresentation // ytf

20 JM Fastighetsutveckling Januari - mars Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Antal disponibla bostadsbyggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar Hyresrättsprojekt om 97 bostäder inom Dalénumområdet, Lidingö pågår Hyresrättsprojekt om 187 bostäder i Stureby, Stockholm pågår Produktion av äldreboende, med extern beställare, om 54 bostäder i Sollentuna pågår 338 hyresrätts- och vårdbostäder i pågående produktion Press- och analytikerpresentation // ytf

21 JM Entreprenad Januari - mars Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 2,8 2,9 2,2 Varav internt God efterfrågan men stark konkurrens Bra orderläge Minskade intäkter nedtrappning av kraftvärmeverksprojektet Lägre resultat Kassaflödet begränsas av fördröjd betalning från beställare där tvist föreligger Press- och analytikerpresentation // ytf

22 Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region Stockholm ) ) Malmö/Lund Göteborg 3) Uppsala 4) Norge Helsingfors Köpenhamn Belgien Totalt cirka Avrundat till jämna hundratal 2) varav 700 resp. 600 avser byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder 3) avser Region Väst 4) avser Region Öst Press- och analytikerpresentation // ytf

23 Minskad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr Jan-mar 2016 Ingående balans Tillkommer Avgår Utgående balans Press- och analytikerpresentation // ytf

24 Cirka 5 års produktion i balansräkningen Antal byggrätter I balansräkningen Produktionsstarter 2) Genomloppstid, år 3) JM Bostad Stockholm ,9 JM Bostad Riks ,2 JM Utland ,1 JM Fastighetsutveckling ,9 Koncernen ,7 Bostadsbyggrätter 2) 12-månaders rullande 3) Riktvärde 5 år Press- och analytikerpresentation // ytf

25 Mkr osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 233 mkr Q Q Q Press- och analytikerpresentation // ytf

26 Kassaflöde Kassaflödesanalys, mkr 2015 Q Q Q Från den löpande verksamheten 2) 3) Från investeringsverksamheten Från finansieringsverksamheten Summa kvartalets kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Varav nettoinvestering projektfastigheter ) Varav nettoinvestering exploateringsfastigheter ) Varav betald skatt Press- och analytikerpresentation // ytf

27 Stark finansiell ställning och likviditet Mkr Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) ggr ,5 Soliditet 40 procent (40) Tillgänglig likviditet mkr (4 877) varav likvida medel mkr (2 077) ,5 0-0,5 Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om mkr (2 800) Kreditavtalen om mkr har en genomsnittlig löptid om 2,0 år (1,6) mars Återköp egna aktier om 125 mkr under första kvartalet Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till 493 mkr (548) Press- och analytikerpresentation // ytf

28 Finansnetto Januari - mars Mkr Finansiella intäkter 1 1 Omvärderingar/valutasäkringar - 0 Finansiella intäkter 1 1 Räntekostnader Omvärderingar/valutasäkringar - 0 Räntekostnader pensioner -8-8 Finansiella kostnader Finansnetto Avser fordringar JM Utland Press- och analytikerpresentation // ytf

29 Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) 2016 (Q4 2015) Kostnadsbaserad effekt 305 mkr (289) + Omvärderingseffekt mkr (324) Försäljningseffekt 16 mkr (19) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och /eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat = Periodens resultat, 608 mkr (632) Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) Press- och analytikerpresentation // ytf

30 Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr 2015 Q Q Q Koncern Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under 2016 uppgick till 287 mkr med fortsatt stabil bedömning av marknadsförutsättningarna under aktuell prognosperiod Press- och analytikerpresentation // ytf

31 JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke byggrätter i attraktiva lägen Fundamentalt goda förutsättningar Hållbart samhällsbyggande Effektiva ledningssystem Stark balansräkning kassaflödesfokus Väl avvägd riskprofil Kompetensutveckling prioriterat Press- och analytikerpresentation // ytf