Delårsrapport januari - september Press- och analytikerpresentation 29 oktober 2010

Transkript

1 Delårsrapport januari - september 2010 Press- och analytikerpresentation 29 oktober 2010

2 Koncernen Intäkter: 8,5 mdkr Balansomslutning: 9,4 mdkr Byggrätter: st Antal anställda: % 0 % Börsvärde: 12,3 mdkr Norge 82 % Sverige Finland 0 % Danmark Belgien 1 % 12 månaders rullande Press- och analytikerpresentation /ytf 2

3 Koncernen i sammandrag Januari september 2010 Intäkterna uppgick till mkr (7 127) varav omräkning IFRIC mkr (888). Intäkterna enligt segmentsredovisningen uppvisar en ökning om 103 mkr (-3 140) Resultatet före skatt ökade till 469 mkr (240) varav omräkning IFRIC mkr (-4) Rörelsemarginalen ökade till 8,7 % (4,7) Press- och analytikerpresentation /ytf 3

4 Koncernen i sammandrag Januari september 2010 Antal sålda bostäder (2 383) Antal produktionsstartade bostäder (1 446) Resultat per aktie uppgick till 3,90 kronor (2,00) Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 14,9 procent (2, Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -263 mkr (344) varav betalning av Dalénum, Stockholm, -719 mkr Press- och analytikerpresentation /ytf 4

5 Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - september Rörelseresultat, mkr JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Produktion Koncerngemensamma kostnader Omräkning JM Utland Totalt Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning Press- och analytikerpresentation /ytf 5

6 God efterfrågan och försäljning i Sverige och Norge God efterfrågan i Sverige och Norge stabilisering i Danmark Fortsatt god försäljning av bostäder i form av tecknade kontrakt i Sverige och Norge under de första nio månaderna Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 81 % (74) över normal nivå Press- och analytikerpresentation /ytf 6

7 Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden Kr/m Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Tyréns Temaplan Press- och analytikerpresentation /ytf 7

8 Antal sålda bostäder God försäljning av bostäder JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1- Q Press- och analytikerpresentation /ytf 8

9 Högre nivå produktionsstarter Antal bostäder JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1- Q Press- och analytikerpresentation /ytf 9

10 5 285 bostäder i pågående produktion Antal Hög andel bokat/sålt innebär låg risk i pågående produktion % % % % % 0 0% dec- 06 mar- 07 jun- 07 sep- 07 dec- 07 mar- 08 jun- 08 sep- 08 dec- 08 mar- 09 jun- 09 sep- 09 dec- 09 mar- 10 jun- 10 sep- 10 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks Normal nivå bokat/sålt JM Utland Andel bokat/sålt av pågående produktion, koncernen (%) Press- och analytikerpresentation /ytf 10

11 Bostäder i pågående produktion JM koncernen 30 sept sept dec 2009 Antal bostäder Antal sålda bostäder Antal bokade bostäder Andel sålda bostäder (%) Andel bokade bostäder (%) Andel sålda/bokade bostäder (%) Antal osålda bostäder i avslutade projekt varav i balansräkningen Efter sista inflyttning enligt plan Press- och analytikerpresentation /ytf 11

12 JM Bostad Stockholm Januari - september Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 14,9 13,9 14,9 Antal disponibla byggrätter God efterfrågan och försäljning Stabila intäkter Något ökad marginal Kassaflödet belastat av betalning för Dalénum, Lidingö Press- och analytikerpresentation /ytf 12

13 JM Bostad Riks Januari - september Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 7,6 5,2 7,2 Antal disponibla byggrätter God efterfrågan och försäljning Ökade intäkter Ökad marginal Starkt kassaflöde främst hänförligt till minskat rörelsekapital Press- och analytikerpresentation /ytf 13

14 JM Utland Januari - september Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 1,8-23,1-14,2 Antal disponibla byggrätter God efterfrågan och försäljning i Norge Stabilisering av efterfrågan i Danmark Stabil bedömning av marknadsförutsättningarna Starkare kassaflöde hänförligt till minskat rörelsekapital Press- och analytikerpresentation /ytf 14

15 JM Fastighetsutveckling Januari - september Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Resultat från fastighetsförsäljningar 17 mkr (4 Utveckling av kommersiella fastigheter i Dalénum på Lidingö pågår 87 % uthyrningsgrad Press- och analytikerpresentation /ytf 15

16 JM Produktion Januari - september Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 4,9 6,1 6,5 Varav internt Viss återhämtning i efterfrågan Minskade intäkter Minskad marginal Press- och analytikerpresentation /ytf 16

17 Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region Stockholm Malmö/Lund Göteborg Uppsala 2) Norge Köpenhamn Helsingfors Belgien Totalt cirka avser Region Väst 2) avser Region Öst Press- och analytikerpresentation /ytf 17

18 Stabil nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Jan - sep Mkr Ingående balans Tillkommer Avgår Utgående balans ) inklusive nedskrivningar om 320 mkr 2) inklusive nedskrivningar om 87 mkr Press- och analytikerpresentation /ytf 18

19 Cirka 6 års produktion i balansräkningen Ökande produktionstakt ger mer balanserad byggrättsportfölj Antal byggrätter I balans- Produktions- Genom räkningen 2) starter loppstid, år JM Bostad Stockholm ,6 JM Bostad Riks ,2 JM Utland ,0 Koncernen ,5 3) Bostadsbyggrätter 2) 12 månaders rullande 3) Riktvärde ca 4 år Press- och analytikerpresentation /ytf 19

20 48 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 138 mkr Mkr ) ) 138 4) Q Q Q Varav Egholm, Danmark 185 mkr 2) Varav Egholm, Danmark 132 mkr 3) Varav Egholm, Danmark 98 mkr 4) Varav Egholm, Danmark 52 mkr Press- och analytikerpresentation /ytf 20

21 Kassaflöde 2010 Q4 Q1 Q2 Kassaflödesanalys, mkr ) Från den löpande verksamheten Från investeringsverksamheten Från finansieringsverksamheten Summa kvartalets kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Varav försäljning projektfastigheter likvidflöde ) Varav nettoinvestering i exploateringsfastigheter Press- och analytikerpresentation /ytf 21

22 God finansiell ställning och likviditet Mkr Räntebärande nettoskuld/-fordran ggr sept 2010 Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad Soliditet 39 procent Tillgänglig likviditet mkr (3 884) varav likvida medel mkr (1 084) Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om mkr (2 800) Kreditavtalen om mkr har en genomsnittlig löptid om 2 år. Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till 286 mkr ( Press- och analytikerpresentation /ytf 22

23 Finansnetto Januari september 2010, mkr Finansiella intäkter 44 Finansiella intäkter 12 Omvärderingar/valutasäkringar 32 Finansiella kostnader -100 Räntekostnader -45 Omvärderingar/valutasäkringar -35 Räntekostnader pensioner -20 Finansnetto -56 Avser fordringar JM Utland Press- och analytikerpresentation /ytf 23

24 Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) 2010 (Q2 2010) Kostnadsbaserad effekt 127 mkr (153) + Omvärderingseffekt mkr (218) Försäljningseffekt 10 mkr (-2 Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader x täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och /eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat = Periodens resultat, 304 mkr (350) Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) Press- och analytikerpresentation /ytf 24

25 Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr 2009 Q Q Q Koncern Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under 2010 uppgick till 167 mkr vilket indikerar fortsatt stabil bedömning av marknadsförutsättningarna Press- och analytikerpresentation /ytf 25

26 JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke bostadsbyggrätter i attraktiva lägen hög kvalitet och god spridning Svag konjunktur uppvägs av låg räntenivå fundamentalt goda förutsättningar på längre sikt Industrialiserad process och attraktiva bostäder Stark balansräkning och offensiv kapacitet kassaflödesfokus Väl avvägd riskprofil Kompetenta och engagerade medarbetare Press- och analytikerpresentation /ytf 26