Delårsrapport januari september Press- och analytikerpresentation 24 oktober 2014

Transkript

1 Delårsrapport januari september 2014 Press- och analytikerpresentation 24 oktober 2014

2 Koncernen Intäkter: 13,4 mdkr Balansomslutning: 11,1 mdkr Antal byggrätter: Antal anställda: Börsvärde: 17,7 mdkr 2) 19 % 78 % 1 % Norge Sverige Finland 1 % Rullande 12 månader 2) 233 kr per aktie Danmark 1 % Belgien Press- och analytikerpresentation // ytf

3 Koncernen i sammandrag Januari september 2014 Enligt segmentsredovisning Intäkterna ökade till mkr (9 054) Rörelseresultatet ökade till mkr (1 062) Rörelsemarginalen uppgick till 12,0 procent (11,7) Resultat fastighetsförsäljningar 23 mkr (22) Mkr Jan-sep 2014 Rörelseresultat Rörelsemarginal % månader rullande Press- och analytikerpresentation // ytf

4 Enligt IFRIC 15 Koncernen i sammandrag Januari september 2014 Intäkterna ökade till mkr (8 712) Rörelseresultatet ökade till mkr (982) Resultatet före skatt ökade till mkr (935) Resultat per aktie ökade till 11,30 kronor (8,80) Räntabiliteten på eget kapital ökade till 30,1 procent (22,7) Press- och analytikerpresentation // ytf

5 Koncernen i sammandrag Januari september 2014 Antal sålda bostäder (2 462) Antal produktionsstartade bostäder (2 072) Ökat antal produktionsstarter i Norge under tredje kvartalet Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 639 mkr (-76), investeringar i exploateringsfastigheter samt minskat innehav av osålda bostäder Byggrättsportföljen uppgår till bostadsbyggrätter (27 700) Press- och analytikerpresentation // ytf

6 Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - september Rörelseresultat, mkr JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Produktion Koncerngemensamma kostnader Summa enligt segmentsredovisning Omräkning JM Utland Totalt Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning Press- och analytikerpresentation // ytf

7 God efterfrågan och höjd nivå produktionsstarter Efterfrågan i Stockholm har fortsatt förbättrats och i övriga Sverige utvecklas efterfrågan positivt. Efterfrågan i Norge har återhämtat sig under niomånadersperioden Efterfrågan i Stockholm förstärker koncernens rörelsemarginal Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 77 % (72) hög nivå Press- och analytikerpresentation // ytf

8 Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden Kr/m Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Mäklarstatistik och WSP Press- och analytikerpresentation // ytf

9 Något lägre nivå försäljning av bostäder Antal sålda bostäder JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q1- Q Press- och analytikerpresentation // ytf

10 Något ökad produktionsstartsnivå Antal bostäder JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q1- Q Press- och analytikerpresentation // ytf

11 Fullriggaren Österåker Antal bostäder cirka 300 Produktionsstartade Färdigställt år Press- och analytikerpresentation // ytf

12 Bellevue Park, Kviberg Göteborg Antal bostäder cirka 500 Produktionsstartade Färdigställt år Press- och analytikerpresentation // ytf

13 Hovinbekken II Oslo Antal bostäder 196 Produktionsstartade Färdigställt år Press- och analytikerpresentation // ytf

14 Antal Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp Q Q Q Q Q Q Q Q Q Stockholm Riks Utland Medelvärde Press- och analytikerpresentation // ytf

15 6 036 bostäder i pågående produktion Antal Andelen sålt/bokat innebär låg risk i pågående produktion % % % % % Q4 Q Q Q4 Q Q Q4 Q Q Q4 Q Q2 0% JM Bostad Stockholm Normal nivå sålt/bokat JM Bostad Riks JM Utland Totalt Andel sålt/bokat av pågående produktion, koncernen (%) Inklusive 200 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade Press- och analytikerpresentation // ytf

16 Bostäder i pågående produktion Koncernen 30 sept sept dec 2013 Antal bostäder Antal sålda bostäder Antal bokade bostäder Andel sålda bostäder, % Andel bokade bostäder, % Andel sålda/bokade bostäder, % Antal osålda bostäder i avslutade projekt 2) varav i balansräkningen Inklusive hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade ) Efter sista inflyttning enligt plan Press- och analytikerpresentation // ytf

17 JM Bostad Stockholm Januari - september Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 22,6 20,9 22,2 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar Fortsatt förbättrad efterfrågan Hög marginal god försäljning och stor omvärderingseffekt i avslutade projekt Kassaflödet belastas något av investeringar i exploateringsfastigheter Press- och analytikerpresentation // ytf

18 JM Bostad Riks Januari - september Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 7,6 7,6 7,7 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar Efterfrågan har utvecklats positivt Stabil marginal Kassaflödet stärks till följd av minskat innehav osålda bostäder Press- och analytikerpresentation // ytf

19 JM Utland Januari - september Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 3,4 4,2 4,6 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar Efterfrågan i Norge har återhämtat sig under niomånadersperioden Ökat antal produktionsstarter i Norge under tredje kvartalet Negativt resultat i Danmark och Finland försämrar rörelseresultat och marginal Kassaflödet begränsas av investeringar i exploateringsfastigheter Press- och analytikerpresentation // ytf

20 JM Fastighetsutveckling Januari - september Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Antal disponibla bostadsbyggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar Äldreboendeprojekt om 54 bostäder i Täby sålt under andra kvartalet. Intäkter och resultat redovisas löpande under hyresrätts- och vårdbostäder i pågående produktion Press- och analytikerpresentation // ytf

21 JM Produktion Januari - september Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 3,4 3,5 3,6 Varav internt God efterfrågan Bra orderläge Ökade intäkter Stabil marginal Press- och analytikerpresentation // ytf

22 Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region Stockholm Malmö/Lund Göteborg 2) Uppsala 3) Norge Köpenhamn Helsingfors Belgien Totalt cirka varav resp. 600 avser byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder 2) avser Region Väst 3) avser Region Öst Press- och analytikerpresentation // ytf

23 Oförändrad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr Jan-sep 2014 Ingående balans Tillkommer Avgår Utgående balans Press- och analytikerpresentation // ytf

24 Cirka 5 års produktion i balansräkningen Antal byggrätter I balansräkningen Produktionsstarter 2) Genomloppstid, år 3) JM Bostad Stockholm ,8 JM Bostad Riks ,4 JM Utland ,6 JM Fastighetsutveckling Koncernen ,4 Bostadsbyggrätter 2) 12-månaders rullande 3) Riktvärde 5 år Press- och analytikerpresentation // ytf

25 58 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 228 mkr Mkr Q Q Q Press- och analytikerpresentation // ytf

26 Kassaflöde Kassaflödesanalys, mkr 2013 Q Q Q Från den löpande verksamheten 2) Från investeringsverksamheten Från finansieringsverksamheten Summa kvartalets kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Varav nettoinvestering projektfastigheter ) Varav nettoinvestering exploateringsfastigheter Press- och analytikerpresentation // ytf

27 Stark finansiell ställning och likviditet Mkr Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) ggr Soliditet 40 procent (36) Tillgänglig likviditet mkr (4 400) varav likvida medel mkr (1 600) 0 0 Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om mkr (2 800) Kreditavtalen om mkr har en genomsnittlig löptid om 1,4 år (1,8) sept Återköp egna aktier om 125 mkr under tredje kvartalet Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till 268 mkr (552) Press- och analytikerpresentation // ytf

28 Finansnetto Januari september 2014, mkr Finansiella intäkter 22 Finansiella intäkter 15 Omvärderingar/valutasäkringar 7 Finansiella kostnader -74 Räntekostnader -39 Omvärderingar/valutasäkringar -7 Räntekostnader pensioner -28 Finansnetto -52 Avser fordringar JM Utland Press- och analytikerpresentation // ytf

29 Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) 2014 (Q2 2014) Kostnadsbaserad effekt 199 mkr (212) + Omvärderingseffekt mkr (303) Försäljningseffekt 15 mkr (20) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och /eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat = Periodens resultat, 485 mkr (535) Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) Press- och analytikerpresentation // ytf

30 Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr 2013 Q Q Q Koncern Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under 2014 uppgick till 271 mkr med fortsatt stabil bedömning av marknadsförutsättningarna under aktuell prognosperiod Press- och analytikerpresentation // ytf

31 JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke byggrätter i attraktiva lägen Något osäker konjunkturutveckling men fundamentalt goda förutsättningar Industrialiserad process och attraktiva bostäder Stark balansräkning kassaflödesfokus Väl avvägd riskprofil Kompetenta och engagerade medarbetare Press- och analytikerpresentation // ytf