Delårsrapport. Januari - september. Press- och analytikerpresentation 25 oktober 2018

Transkript

1 Delårsrapport Januari - september 2018 Press- och analytikerpresentation 25 oktober 2018

2 Koncernen 1) Intäkter: 16,6 mdkr 2) Balansomslutning: 16,1 mdkr Antal byggrätter: Antal anställda: Börsvärde: 11,2 mdkr 3) 21 % 3% Norge 76 % Sverige Finland 1) Enligt segmentsredovisning 2) Rullande 12 månader 3) 161 kr per aktie, 25 oktober

3 Koncernen i sammandrag 1) Januari september 2018 Intäkterna minskade till mkr (12 457) Mkr % Rörelseresultatet minskade till ) mkr (1 731) Rörelsemarginalen minskade till 12,0 procent (13,9) Resultat fastighetsförsäljningar 10 mkr (14) ) Enligt segmentsredovisning 2) Inklusive resultat om -61 mkr för JM Entreprenad Okt/sept 2017/2018 Rörelseresultat Rörelsemarginal 0 3

4 Koncernen i sammandrag 1) Januari september 2018 Resultatet före skatt minskade till mkr (1 958) 2) Resultat per aktie uppgick till 15,50 kronor (22,40) 2) Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 27,7 procent (39,7) 2) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -456 mkr (1 868) 1) Enligt segmentsredovisning 2) Inklusive resultat försäljning av andelarna i Småa AB om 275 mkr under 2017 Minna, Helsingfors, Finland 51 bostäder Solna Trädgårdskvarter, Solna 31 småhus 4

5 Koncernen i sammandrag Januari september 2018 Antal sålda bostäder (2 416) Försäljningen under tredje kvartalet är i samma nivå som under andra kvartalet. Antal produktionsstartade bostäder (2 690) Planerad produktionsstart av ett projekt i Stockholm har skjutits fram i avvaktan på kommunalt exploateringsarbete Byggrättsportföljen uppgick till bostadsbyggrätter (34 800) Grefsen Stasjon hus 24, Oslo, Norge 15 bostäder Brandstationen 3, Linköping 83 bostäder 5

6 Rörelseresultat Januari - september Enligt segmentsredovisning, mkr JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling 5 24 JM Entreprenad Koncerngemensamma kostnader Totalt

7 Positiv försäljningsutveckling i Stockholm Bostadsmarknaden i Stockholm har varit avvaktande, särskilt för nyproduktion, men fortsatt stabilisering har skett under tredje kvartalet. I övriga Sverige har efterfrågan huvudsakligen varit stabil I Norge har aktivitetsnivån varit god och i Finland har bostadsmarknaden varit stabil I Stockholm uppvisar kunderna stort intresse för våra projekt men har haft en avvaktande inställning att teckna kontrakt tidigt i processen. Benägenheten att teckna kontrakt tidigt har dock stärkts under de senaste kvartalen. Positiv försäljningsutveckling Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 59 % (71) något under normal nivå Stark finansiell ställning ger god förvärvskapacitet och möjlighet till förstärkt marknadsposition 7

8 Priser på andrahandsmarknaden Kr/m Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden Stockholm, Innerstad Stockholm, Närförort Göteborg Malmö 2018 Källa: Mäklarstatistik och WSP 8

9 Lägre nivå försäljning av bostäder Antal sålda bostäder JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1 Q4 9

10 Antal bostäder Lägre produktionsstartsnivå JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q1 Q4 10

11 Råsunda 101 Solna, Stockholm Antal bostäder 113 Produktionsstartade Färdigställt år

12 Kvarnparken Uppsala Antal bostäder 36 Produktionsstartade Färdigställt år

13 Bergerløkka Asker, Norge Antal bostäder 570 Produktionsstartade Färdigställt år

14 Genomsnitt produktionsstartade Antal 140 bostäder per etapp, flerbostadshus Q Q Q Q Q Q Q Q Q Stockholm Riks Utland Medelvärde, total 14

15 ) bostäder i pågående produktion Andelen sålda och bokade innebär normal risk i pågående produktion 2018 Antal % % % % % Q4 Q Q Q4 Q Q Q4 Q Q Q4 Q Q Q4 Q Q % JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Totalt Normal nivå sålt/bokat Andel sålt/bokat av pågående produktion, koncernen (%) 1) Inklusive 681 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade 15

16 Bostäder i pågående produktion Koncernen 30 sept sept dec 2017 Antal bostäder 1) Antal sålda bostäder Antal bokade bostäder Andel sålda bostäder, % Andel bokade bostäder, % Andel sålda/bokade bostäder, % Antal osålda bostäder i avslutade projekt 2) Antal osålda bostäder i balansräkningen ) Inklusive hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade ) Efter sista inflyttning enligt plan 16

17 JM Bostad Stockholm Januari - september Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat 1) Rörelsemarginal, % 17,1 19,5 20,1 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion ) Varav fastighetsförsäljningar Avvaktande marknad, särskilt för nyproduktion fortsatt stabilisering Positiv försäljningsutveckling samma nivå andra och tredje kvartalet Produktionsstarterna under tredje kvartalet stöds av en normal bokningsnivå Tillgängliga bostäder för försäljning till allra största delen inflyttning 2019/2020 med huvuddelen 2020 Planerad produktionsstart av ett projekt i Stockholm har skjutits fram i avvaktan på överenskommelse om kommunalt exploateringsarbete Kassaflödet i balans beaktat ökningen av exploateringsfastigheter Bolinder Vy, Järfälla 63 bostäder 17

18 JM Bostad Riks Januari - september Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat 1) Rörelsemarginal, % 16,9 15,2 15,5 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion ) Varav fastighetsförsäljningar Stabil efterfrågan Försäljningen i tredje kvartalet ökat något jämfört med det andra kvartalet Förstärkning av resultat och marginal Kassaflödet belastas av tillfällig ökning av rörelsekapitalet Tornträdgården 2, Uppsala 51 bostäder 18

19 JM Utland Januari - september Helår Mkr Intäkter varav JM Norge Rörelseresultat 1) varav JM Norge Rörelsemarginal, % 8,9 8,0 8,3 - varav JM Norge 9,7 9,1 9,5 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion ) Varav fastighetsförsäljningar 10-0 God aktivitetsnivå i Norge med stabila priser och stabil bostadsmarknad i Finland Gradvis geografisk breddning Den lägre nivån av produktionsstarter i Norge under niomånaders-perioden är i linje med årsplaneringen proportionellt fler starter fjärde kvartalet Något förbättrat resultat och marginal Kassaflödet belastas av investeringar i exploateringsfastigheter Höyhensaari, Helsingfors, Finland 70 bostäder 19

20 JM Fastighetsutveckling Januari - september Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat 1) Antal disponibla bostadsbyggrätter Antal bostäder i pågående produktion ) Varav fastighetsförsäljningar Det färdigställda hyresrättsprojektet i Dalénum, Lidingö om 97 lägenheter innehas i egen balansräkning Fem pågående hyresrättsprojekt i egen balansräkning Tjärtunnan, Stureby, 187 lägenheter Alphyddan, Nacka, 93 studentlägenheter Spaken, Hägernäs, Täby, 136 lägenheter Alba Lilium, Bredäng, 137 lägenheter Manegen, Täby Park, Täby, 128 lägenheter 681 hyresrätts- och vårdbostäder i pågående produktion Hyresrättsprojekt Manegen, Täby 20

21 JM Entreprenad Januari - september Helår Mkr Intäkter 1) Rörelseresultat Rörelsemarginal, % -2,9 1,3 0,4 1) Varav internt God efterfrågan men stark konkurrens Oförändrad intäktsnivå Negativt resultat och marginal negativa omvärderingar i den svenska verksamheten Kassaflödet belastas av ökat rörelsekapital Verksamheten kommer att utvärderas under det fjärde kvartalet 2018 avseende framtida inriktning och omfattning 21

22 Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter 1) Region Stockholm ) ) Malmö/Lund Göteborg 3) Uppsala 4) Norge Helsingfors Belgien Totalt ) Avrundat till jämna hundratal 2) varav 700 resp. 900 avser byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder 3) avser Region Väst 4) avser Region Öst 22

23 Ökad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Jan - sept Mkr Ingående balans Tillkommer Avgår Utgående balans

24 Projektfastigheter Mkr Fastigheter under utveckling Färdigställda hyresrättsfastigheter 1) Färdigställda kontorsfastigheter Totalt ) Dalénum, Lidingö, 97 lägenheter 24

25 Cirka 6 års produktion i balansräkningen Antal byggrätter 1) I balansräkningen Produktionsstarter 2) Genomloppstid, år 3) JM Bostad Stockholm ,1 JM Bostad Riks ,6 JM Utland ,4 JM Fastighetsutveckling ,8 Koncernen ,2 1) Bostadsbyggrätter 2) 12-månaders rullande 3) Riktvärde 5 år 25

26 Mkr osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 224 mkr Q Q Q

27 Kassaflöde Kassaflödesanalys, mkr 2017 Q Q Q Från den löpande verksamheten 1) 2) 3) Från investeringsverksamheten Från finansieringsverksamheten Summa kvartalets kassaflöde Likvida medel vid periodens slut ) Varav nettoinvestering projektfastigheter ) Varav nettoinvestering exploateringsfastigheter ) Varav betald skatt Enligt segmentsredovisning 27

28 Stark finansiell ställning och likviditet Mkr Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) 1) ggr 1,5 Soliditet 1) 40 procent (39) ,5 Tillgänglig likviditet mkr (5 357) varav likvida medel mkr (2 557) Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om mkr (2 800) ,5 Kreditavtalen om mkr har en genomsnittlig löptid om 3,3 år (1,7) sept 2018 Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) 2) Skuldsättningsgrad -1 1) Enligt segmentsredovisning 2) Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till mkr (543) 28

29 Finansnetto Januari - september Mkr Finansiella intäkter 4 1 Försäljning andelar i Småa AB Finansiella intäkter Räntekostnader Räntekostnader pensioner Finansiella kostnader Finansnetto

30 Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) 2018 (Q2 2018) Kostnadsbaserad effekt 389 mkr (420) + Omvärderingseffekt mkr (470) Försäljningseffekt -7 mkr (- 136) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och /eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) = Periodens resultat, 645 mkr (754) 30

31 Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr 2017 Q Q Q Koncern Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under 2018 uppgick till 263 med aktuell bedömning av marknadsförutsättningarna under innevarande prognosperiod. 31

32 JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke byggrätter i attraktiva lägen Fundamentalt goda förutsättningar Avvaktande marknad i Stockholm Hållbart samhällsbyggande Effektiva ledningssystem Satsning på digitalt stöd Stark balansräkning ger handlingsfrihet Väl avvägd riskprofil Bergerløkka, Asker, Norge 32