Aktiespararna Trollhättan 16 Mars Claes Magnus Åkesson Ekonomi- och finansdirektör

Transkript

1 Aktiespararna Trollhättan 16 Mars 2016 Claes Magnus Åkesson Ekonomi- och finansdirektör

2 Koncernen Intäkter: 13,9 mdkr Balansomslutning: 12,0 mdkr Antal byggrätter: Antal anställda: Börsvärde: 14,4 mdkr 18 % 79 % 2 % Norge Sverige Finland 1 % Rullande 12 månader 195 kr per aktie Danmark 0 % Belgien Aktiespararna Q // ytf

3 Projektutveckling Förvärv Förvaltning Inflyttning Byggande Idéarbete Planarbete Projektering Finansiering Försäljning/uthyrning Aktiespararna Q // ytf

4 Finansiella mål Mål Rörelsemarginal, % 10,0 10,8 12,8 12,1 11,0 Utdelning, andel vinst efter skatt, % Soliditet, % Styrelsens förslag Aktiespararna Q // ytf

5 Ägarstruktur Andelar procent av kapital, Swedbank Robur - fonder 9,4 AMF Försäkring och Fonder 7,4 Nordea Investment Funds 6,1 SEB Investment Management 4,1 Länsförsäkringar fondförvaltning AB 3,9 AFA Försäkringar 3,8 Handelsbanken Fonder AB 3,2 Första AP-fonden 2,0 Fjärde AP-fonden 1,8 Utländska aktieägare 32,9 Övriga 25,4 Antal aktieägare

6 Koncernen i sammandrag Januari december 2015 Enligt segmentsredovisning Intäkterna ökade till mkr (13 869) Mkr % 20 Rörelseresultatet uppgick till mkr (1 716) Rörelsemarginalen minskade till 11,0 procent (12,4) hänförligt till förändrad projektsammansättning inom JM Bostad Stockholm Resultat fastighetsförsäljningar 56 mkr (25) Rörelseresultat Rörelsemarginal månader rullande Aktiespararna Q // ytf

7 Enligt IFRIC 15 Koncernen i sammandrag Januari december 2015 Intäkterna minskade till mkr (14 216) Rörelseresultatet minskade till mkr (1 819) Resultatet före skatt minskade till mkr (1 744) Resultat per aktie uppgick till 14,50 kronor (17,00) Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 23,7 procent (28,7) Aktiespararna Q // ytf

8 Koncernen i sammandrag Januari december 2015 Antal sålda bostäder (3 195) Antal produktionsstartade bostäder (3 445) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -230 mkr (978) Byggrättsportföljen uppgår till bostadsbyggrätter (29 400) Övervärden exploateringsfastigheter 4,2 mdkr (2,8) Styrelsen föreslår utdelning 8,25 kr (8,00) per aktie samt återköpsbemyndigande Varav erlagd likvid för fastigheterna Marievik om 765 mkr och Racketen om 800 mkr Aktiespararna Q // ytf

9 Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - december Rörelseresultat, mkr JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling JM Entreprenad Koncerngemensamma kostnader Summa enligt segmentsredovisning Omräkning JM Utland Totalt Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning Aktiespararna Q // ytf

10 Stark försäljning och höjd nivå produktionsstarter Efterfrågan i Sverige och Norge har ökat under året Stark försäljning i Sverige och Norge Höjd nivå produktionsstartade bostäder Den förändrade projektsammansättningen för vår bostadsaffär i Stockholm påverkar marginalen negativt Bostadsverksamheten i övriga Sverige uppvisar en positiv utveckling såväl resultatsom marginalmässigt Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 86 % (78) hög nivå Aktiespararna Q // ytf

11 Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden Q Q Kr/m Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: Mäklarstatistik och WSP Aktiespararna Q // ytf

12 Antal sålda bostäder Hög nivå försäljning av bostäder JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q1-Q3 Q4 Prognos P Aktiespararna Q // ytf

13 Antal bostäder Hög produktionsstartsnivå JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland JM Fastighetsutveckling Q1-Q3 Q4 Prognos P Aktiespararna Q // ytf

14 Mejeriet - Årsta Stockholm Antal bostäder 136 Produktionsstartade Q Färdigställt år Aktiespararna Q // ytf

15 Sockertorget 2 Lund Antal bostäder 176 Produktionsstartade Q Färdigställt år Aktiespararna Q // ytf

16 Inndalsveien Bergen Antal bostäder 79 Produktionsstartade Q Färdigställt år Aktiespararna Q // ytf

17 7 212 bostäder i pågående produktion Antal Q4 Q Andelen sålda och bokade innebär låg risk i pågående produktion Q Q2 Q Q4 Q Q2 Q Q4 Q Q2 Q Q4 Q Q2 Q Q4 100% 80% 60% 40% 20% 0% JM Bostad Stockholm Normal nivå sålt/bokat JM Bostad Riks JM Utland Totalt Andel sålt/bokat av pågående produktion, koncernen (%) Inklusive 338 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade Aktiespararna Q // ytf

18 Bostäder i pågående produktion Koncernen 31 dec dec 2014 Antal bostäder Antal sålda bostäder Antal bokade bostäder Andel sålda bostäder, % Andel bokade bostäder, % Andel sålda/bokade bostäder, % Antal osålda bostäder i avslutade projekt 2) varav i balansräkningen Inklusive hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling ingår ej i andel sålda/bokade ) Efter sista inflyttning enligt plan Aktiespararna Q // ytf

19 JM Bostad Stockholm Januari - december Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 17,2 22,5 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar 0 10 Efterfrågan har utvecklats positivt Stark försäljning En geografiskt förändrad projektsammansättning, högre markkostnader och mer normaliserade omvärderingseffekter får negativt genomslag på marginalen Kassaflödet i balans beaktat betalningar för tidigare förvärv av exploateringsfastigheter Aktiespararna Q // ytf

20 JM Bostad Riks Januari - december Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 9,4 7,8 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar 0 0 Efterfrågan har utvecklats positivt Stark försäljning Förbättrat resultat och marginal Kassaflödet stärks av minskat rörelsekapital Aktiespararna Q // ytf

21 JM Utland Januari - december Mkr Intäkter varav JM Norge Rörelseresultat varav JM Norge Rörelsemarginal, % 5,4 4,6 - varav JM Norge 6,8 7,1 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar 39 3 Stabil efterfrågan Stark försäljning i Norge Fastighetsförsäljningar i Danmark och Belgien geografisk fokusering Kassaflödet förstärks av försäljningar av exploateringsfastigheter Aktiespararna Q // ytf

22 JM Fastighetsutveckling Januari - december Mkr Intäkter Rörelseresultat Antal disponibla bostadsbyggrätter Antal bostäder i pågående produktion Varav fastighetsförsäljningar Hyresrättsprojekt om 97 bostäder inom Dalénumområdet, Lidingö pågår Hyresrättsprojekt om 187 bostäder i Stureby, Stockholm pågår Produktion av äldreboende, med extern beställare, om 54 bostäder i Sollentuna pågår 338 hyresrätts- och vårdbostäder i pågående produktion Aktiespararna Q // ytf

23 JM Entreprenad Januari - december Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal, % 2,2 3,3 Varav internt God efterfrågan Bra orderläge Minskade intäkter nedtrappning av kraftvärmeverksprojektet Lägre resultat och marginal Omvärderingar i två projekt i Q4 belastar resultatet Aktiespararna Q // ytf

24 Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region Stockholm ) ) Malmö/Lund Göteborg 3) Uppsala 4) Norge Köpenhamn Helsingfors Belgien Totalt cirka Avrundat till jämna hundratal 2) varav 600 avser byggrätter för hyresrätts- och vårdbostäder 3) avser Region Väst 4) avser Region Öst Aktiespararna Q // ytf

25 Något ökad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Mkr Ingående balans Tillkommer Avgår Utgående balans Aktiespararna Q // ytf

26 Cirka 5 års produktion i balansräkningen Antal byggrätter I balansräkningen Produktionsstarter Genomloppstid, år 2) JM Bostad Stockholm ,2 JM Bostad Riks ,2 JM Utland ,2 JM Fastighetsutveckling Koncernen ,9 Bostadsbyggrätter 2) Riktvärde 5 år 3) Aktiespararna Q // ytf

27 Värdering exploateringsfastigheter Mdkr Marknads -värde Bokfört värde Övervärde 2015 Övervärde 2014 JM Bostad Stockholm 7,3 4,5 2,8 1,6 JM Bostad Riks 2,1 1,3 0,8 0,6 JM Utland 1,8 1,2 0,6 0,6 Totalt 11,2 7,0 4,2 2, Aktiespararna Q // ytf

28 Mkr osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 235 mkr Q Q Q Q Q Aktiespararna Q // ytf

29 Kassaflöde Kassaflödesanalys, mkr Q Q Q Q Q Från den löpande verksamheten 2) Från investeringsverksamheten Från finansieringsverksamheten Summa kvartalets kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Varav nettoinvestering projektfastigheter ) Varav nettoinvestering exploateringsfastigheter Aktiespararna Q // ytf

30 Stark finansiell ställning och likviditet Mkr Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) ggr ,5 1 0,5 0-0,5 Soliditet 38 procent (37) Tillgänglig likviditet mkr (5 224) varav likvida medel mkr (2 424) Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om mkr (2 800) Kreditavtalen om mkr har en genomsnittlig löptid om 1,7 år (1,5) Återköp egna aktier om 125 mkr under fjärde kvartalet Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till 509 mkr (1 248) Aktiespararna Q // ytf

31 Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) Q (Q3 2015) Kostnadsbaserad effekt 289 mkr (252) + Omvärderingseffekt mkr (223) Försäljningseffekt 19 mkr (20) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och /eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat = Periodens resultat, 632 mkr (495) Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) Aktiespararna Q // ytf

32 Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr Q Q Q Q Q Koncern Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q Q Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under Q uppgick till 324 mkr med fortsatt stabil bedömning av marknadsförutsättningarna under aktuell prognosperiod Aktiespararna Q // ytf

33 JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke byggrätter i attraktiva lägen Fundamentalt goda förutsättningar Hållbart samhällsbyggande Effektiva ledningssystem Stark balansräkning kassaflödesfokus Väl avvägd riskprofil Kompetensutveckling prioriterat Aktiespararna Q // ytf

34 Dalénum Här planerar JM att uppföra omkring 1000 nya bostäder. Området Dalénum beräknas vara färdigställt år Inom Dalénum kommer även 220 bostäder att uppföras med upplåtelseformen hyresrätt Aktiespararna Q // ytf

35 Aktiespararna Q // ytf

36 Aktiespararna Q // ytf

37 Aktiespararna Q // ytf

38 Aktiespararna Q // ytf

39 Tack för uppmärksamheten Aktiespararna Q // ytf