Delårsrapport januari - mars Press- och analytikerpresentation 29 april 2011

Transkript

1 Delårsrapport januari - mars 2011 Press- och analytikerpresentation 29 april 2011

2 Koncernen Intäkter: 9,9 mdkr Balansomslutning: 10,1 mdkr Byggrätter: st Antal anställda: % 0 % Börsvärde: 14,4 mdkr Norge 83 % Sverige Finland 1 % Danmark Belgien 1 % 12 månaders rullande Press- och analytikerpresentation /ytf 2

3 Koncernen i sammandrag Januari mars 2011 Intäkterna uppgick till mkr (1 708) varav omräkning IFRIC mkr (-205). Intäkterna enligt segmentsredovisningen uppvisar en ökning om 578 mkr (-206) Resultatet före skatt ökade till 265 mkr (93) varav omräkning IFRIC 15 1 mkr (-29) Rörelsemarginalen ökade till 11,0 % (7, Press- och analytikerpresentation /ytf 3

4 Koncernen i sammandrag Januari mars 2011 Antal sålda bostäder 840 (757) Antal produktionsstartade bostäder 908 (749) Resultat per aktie uppgick till 2,20 kronor (0,80) Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 18,5 procent (10,8) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -65 mkr (-88) Press- och analytikerpresentation /ytf 4

5 Rörelseresultat redovisat enligt IFRIC 15 Januari - mars Rörelseresultat, mkr JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland 24 1 JM Fastighetsutveckling 1 1 JM Produktion Koncerngemensamma kostnader Summa enligt segmentsredovisning Omräkning JM Utland 1-29 Totalt Omräkningseffekt för intäkts- och resultatredovisning enligt IFRIC 15 i förhållande till segmentsredovisning Press- och analytikerpresentation /ytf 5

6 Fortsatt god efterfrågan på JMs huvudmarknader God efterfrågan i Sverige och Norge låg aktivitetsnivå i Köpenhamn efter viss förbättring God försäljning av bostäder i form av tecknade kontrakt i Sverige och Norge Andelen sålda/bokade bostäder i förhållande till pågående produktion 79 % (83) över normal nivå Press- och analytikerpresentation /ytf 6

7 Priser på andrahandsmarknaden Priser på bostadsrätter i storstäderna, andrahandsmarknaden 2000 Q Kr/m Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Q3 Q Sthlm, Innerstan Sthlm, Närförorter Göteborg Malmö Källa: WSP, Tyréns, Temaplan och Erik Olsson Fastighetsförmedling AB/Mäklarstatistik Press- och analytikerpresentation /ytf 7

8 Antal sålda bostäder God försäljning av bostäder JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland Q1 Q2-Q Press- och analytikerpresentation /ytf 8

9 Antal bostäder Hög nivå produktionsstarter JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks JM Utland 153 Q1 Q2-Q Press- och analytikerpresentation /ytf 9

10 Täby Centrum - Täby Antal bostäder: ca 180 Produktionsstartade Q : 69 Kvarvarande byggrätter: ca 110 Färdigställt: Press- och analytikerpresentation /ytf 10

11 Sockerbruksområdet - Lund Antal bostäder: ca 340 Produktionsstartade Q : 73 Kvarvarande byggrätter: ca 265 Färdigställt: Press- och analytikerpresentation /ytf 11

12 Ruudshagen - Oslo Antal bostäder: 53 Produktionsstartade Q : 53 Färdigställt: Press- och analytikerpresentation /ytf 12

13 Antal 100 Genomsnitt produktionsstartade bostäder per etapp Q Q Q Q Q Q Q Q Q Stockholm Riks Utland Medelvärde Press- och analytikerpresentation /ytf 13

14 5 957 bostäder i pågående produktion Antal Hög andel bokat/sålt innebär låg risk i pågående produktion Q % % % % % 0 0% dec- 06 mar- 07 jun- 07 sep- 07 dec- 07 mar- 08 jun- 08 sep- 08 dec- 08 mar- 09 jun- 09 sep- 09 dec- 09 mar- 10 jun- 10 sep- 10 dec- 10 mar- 11 JM Bostad Stockholm JM Bostad Riks Normal nivå bokat/sålt JM Utland Andel bokat/sålt av pågående produktion, koncernen (%) Press- och analytikerpresentation /ytf 14

15 Bostäder i pågående produktion JM koncernen 31 mar mar dec 2010 Antal bostäder Antal sålda bostäder Antal bokade bostäder Andel sålda bostäder (%) Andel bokade bostäder (%) Andel sålda/bokade bostäder (%) Antal osålda bostäder i avslutade projekt varav i balansräkningen Efter sista inflyttning enligt plan Press- och analytikerpresentation /ytf 15

16 JM Bostad Stockholm Januari - mars Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 17,5 14,8 16,6 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion God efterfrågan och försäljning Ökade intäkter Ökad marginal Kassaflödet i balans Press- och analytikerpresentation /ytf 16

17 JM Bostad Riks Januari - mars Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 8,6 6,3 8,0 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion God efterfrågan och försäljning Ökade intäkter Ökad marginal Kassaflödet belastas av ökat rörelsekapital Press- och analytikerpresentation /ytf 17

18 JM Utland Januari - mars Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 5,8 0,3 3,1 Antal disponibla byggrätter Antal bostäder i pågående produktion God efterfrågan och försäljning i Norge Låg aktivitetsnivå på bostadsmarknaden i Köpenhamn efter viss förbättring Förbättrad marginal Bättre kassaflöde hänförligt till bättre resultat och minskat rörelsekapital Press- och analytikerpresentation /ytf 18

19 JM Fastighetsutveckling Januari - mars Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Resultat från fastighetsförsäljningar 2 mkr (7) upplösning reserveringar Utveckling av kommersiella fastigheter i Dalénum på Lidingö pågår 87 % uthyrningsgrad Produktionsstart äldreboende Dalénum om 54 bostäder Investeringar i fastigheter om 74 mkr (22) Förvärv kontorsfastighet i Värtahamnsområdet (86 mkr) och bostadsfastighet i Nälsta, Vällingby (129 mkr) Press- och analytikerpresentation /ytf 19

20 JM Produktion Januari - mars Helår Mkr Intäkter Rörelseresultat Rörelsemarginal (%) 3,7 4,0 6,1 Varav internt Fortsatt återhämtning i efterfrågan Stabila intäkter Stabil marginal Ökad andel intern produktion Press- och analytikerpresentation /ytf 20

21 Disponibel byggrättsportfölj Antal byggrätter Region Stockholm Malmö/Lund Göteborg Uppsala 2) Norge Köpenhamn Helsingfors Belgien Totalt cirka avser Region Väst 2) avser Region Öst Press- och analytikerpresentation /ytf 21

22 Ökad nivå exploateringsfastigheter Byggrätter i balansräkningen Jan - mar Mkr Ingående balans Tillkommer Avgår Utgående balans ) inklusive nedskrivningar om 320 mkr 2) inklusive nedskrivningar om 87 mkr Press- och analytikerpresentation /ytf 22

23 Cirka 5 års produktion i balansräkningen Ökande produktionstakt ger mer balanserad byggrättsportfölj Antal byggrätter I balans- Produktions- Genom räkningen 2) starter loppstid, år JM Bostad Stockholm ,1 JM Bostad Riks ,6 JM Utland ,2 Koncernen ,9 3) Bostadsbyggrätter 2) 12 månaders rullande 3) Riktvärde ca 4 år Press- och analytikerpresentation /ytf 23

24 39 osålda bostäder i balansräkningen till ett belopp om 115 mkr Mkr ) 138 3) Q Q Q Q Q Varav Egholm, Danmark 132 mkr 3) Varav Egholm, Danmark 52 mkr. 2) Varav Egholm, Danmark 98 mkr Press- och analytikerpresentation /ytf 24

25 Kassaflöde Q Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Kassaflödesanalys, mkr ) Från den löpande verksamheten Från investeringsverksamheten Från finansieringsverksamheten Summa kvartalets kassaflöde Likvida medel vid periodens slut Varav försäljning projektfastigheter likvidflöde ) Varav nettoinvestering i exploateringsfastigheter Press- och analytikerpresentation /ytf 25

26 God finansiell ställning och likviditet Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Mkr ggr mars 2011 Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(-) Skuldsättningsgrad Soliditet 40 procent (36) Tillgänglig likviditet mkr (4 990) varav likvida medel mkr (2 190) Outnyttjade checkkrediter och kreditavtal om mkr (2 800) Kreditavtalen om mkr har en genomsnittlig löptid om 2,4 år. Ej räntebärande framskjutna betalningar för fastighetsförvärv uppgår till 614 mkr (277) Press- och analytikerpresentation /ytf 26

27 Finansnetto Januari mars 2011, mkr Finansiella intäkter 9 Finansiella intäkter 7 Omvärderingar/valutasäkringar 2 Finansiella kostnader -23 Räntekostnader -13 Omvärderingar/valutasäkringar -2 Räntekostnader pensioner -8 Finansnetto -14 Avser fordringar JM Utland Press- och analytikerpresentation /ytf 27

28 Resultatkomponenter bostadsaffären Successiv vinstavräkning (brutto) Q (Q4 2010) Kostnadsbaserad effekt 147 mkr (198) + Omvärderingseffekt mkr (336) Försäljningseffekt -5 mkr (-27) Alltid positiv Normalt positiv Positiv / negativ Upparbetade kostnader * täckningsbidragsmarginal (för den aktuella perioden) Förändrad bedömning om prognostiserat totalt täckningsbidrag och /eller totala kostnader för ett projekt som innebär omvärdering av tidigare perioders upparbetade resultat = Periodens resultat, 404 mkr (507) Förändringen i relation mellan upparbetningsgrad och försäljningsgrad inom en period (IB UB) (Justering av upparbetat resultat avseende ej sålda bostäder) Press- och analytikerpresentation /ytf 28

29 Omvärderingseffekter - bostadsaffären Mkr Q Q Q Q Q Koncern Affärssegment Stockholm Riks Utland Summa Q Q Nettot av positiva och negativa omvärderingseffekter i bostadsprojekten under Q uppgick till 262 mkr vilket indikerar fortsatt stabil bedömning av marknadsförutsättningarna Press- och analytikerpresentation /ytf 29

30 JM nuläge Kundfokuserad starkt varumärke bostadsbyggrätter i attraktiva lägen hög kvalitet och god spridning Förbättrad konjunktur och fundamentalt goda förutsättningar Industrialiserad process och attraktiva bostäder Stark balansräkning och offensiv kapacitet kassaflödesfokus Väl avvägd riskprofil Kompetenta och engagerade medarbetare Press- och analytikerpresentation /ytf 30